INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIN Definicin Instrumentos financieros son

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIÓN

INSTRUMENTOS FINANCIEROS E INVERSIÓN

Definición Instrumentos financieros son contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en

Definición Instrumentos financieros son contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra. Se refieren a: 1. Instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar, títulos o participaciones, etc. ), 2. Secundarios (derivados financieros). Estos instrumentos canalizan el ahorro hacia la inversión y facilitan el acceso de la empresa a recursos financieros necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión pudiendo ser : - Bancarios - No bancarios

Los instrumentos financieros contribuyen a la INVERSIÓN en: Facilitar nuevas fuentes de financiación anteriormente

Los instrumentos financieros contribuyen a la INVERSIÓN en: Facilitar nuevas fuentes de financiación anteriormente inexistentes (efecto restricción financiera) Proveer fuentes de financiación a menor coste (efecto coste de capital) Permitir una mejor financiación del capital circulante o una mejor cobertura de los riesgos derivados de las propias decisiones de inversión o financiación (efectos eficiencia del capital y coste de capital).

Esquema del funcionamiento de los Instrumentos Financieros

Esquema del funcionamiento de los Instrumentos Financieros

Activo Financiero Es un título valor que posee un derecho financiero, que forma parte

Activo Financiero Es un título valor que posee un derecho financiero, que forma parte de los instrumentos que orientan el ahorro con destino a la INVERSIÓN; este proceso se lleva a cabo en el sistema financiero.

Clasificación de los Instrumentos Financieros Estos se clasifican de acuerdo a sus fines :

Clasificación de los Instrumentos Financieros Estos se clasifican de acuerdo a sus fines : ü De negociación: Inversión en activos y pasivos financieros para obtener ganancias a corto plazo generadas por variaciones en sus precios o por comisiones de intermediación. ü Originados por la empresa : Activos creados por la propia empresa a cambio de efectivo, bienes o servicios directamente al deudor.

ü Al vencimiento: Activos financieros no creados por la empresa cuyos cobros son fijos

ü Al vencimiento: Activos financieros no creados por la empresa cuyos cobros son fijos o a un vencimiento fijo (préstamos), y sobre los que la empresa tiene la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Los disponibles para su venta esta formada por activos financieros distintos de los anteriores y que la empresa tiene la intención de vender.

Arrendamientos o Leasing Definición Es un acuerdo por el que el arrendador cede al

Arrendamientos o Leasing Definición Es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo determinado.

¿Quienes intervienen en el Leasing? Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin de

¿Quienes intervienen en el Leasing? Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin de entregarlo en leasing al usuario. Arrendatario- Usuario del bien que dispondrá del uso y goce (etapa de administración) del mismo hasta el momento de ejercer la opción de compra (etapa de disposición. Vendedor. - Es el productor o importador del bien que le interesa al tomador, quien realiza la venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando el productor o importador es a su ves dador (es decir, que además financia la operación) se conviene simultáneamente en vendedor dador.

Tipos de Leasing Financiero Operativo Lease back

Tipos de Leasing Financiero Operativo Lease back

Ventajas de un contrato de Leasing Se consigue una amortización acelerada del bien a

Ventajas de un contrato de Leasing Se consigue una amortización acelerada del bien a gusto de la empresa y no de la Ley del Impuesto de Sociedades. Se consiguen descuentos por pago al contado. Al final, mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la propiedad del bien. A diferencia de alguna otra fuente de financiación, el leasing permite la financiación del 100% del bien. No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una disminución del activo circulante. Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.

Ventajas económicas y Financieras de Leasing Inexistencia de inversión inicial. Libertad de acceso a

Ventajas económicas y Financieras de Leasing Inexistencia de inversión inicial. Libertad de acceso a otras fuentes de financiamiento. Incidencia sobre el balance impositivo minimizando el costo total de la inversión. Reducción del costo financiero del IGV crédito fiscal. Simplicidad del control de costos. Movilización de capital

Leasing Financiero Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos

Leasing Financiero Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y utilidades inherentes a la propiedad del activo. la propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida.

La clasificación de un arrendamiento como financiero es: a. El arrendamiento transfiere la propiedad

La clasificación de un arrendamiento como financiero es: a. El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento; b. El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;

c. El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del

c. El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo. d. Al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación.

Esquema del Leasing Financiero

Esquema del Leasing Financiero

Aspectos Tributarios del arrendamiento financiero El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado

Aspectos Tributarios del arrendamiento financiero El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, se 4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se consideran activo fijo del arrendatario y se registraran contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta. Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de depreciación máxima anual aquella que se determine de manera lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes características: 1. Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de ser considerado como costo o gasto para efecto de la Ley del Impuesto la Renta.

2. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su

2. El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial. 3. Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo. 4. La opción de compra solo podrá ser ejercitada al término del contrato.

CASO PRACTICO LEASING FINANCIERO A principios del año 2006, una empresa formaliza un contrato

CASO PRACTICO LEASING FINANCIERO A principios del año 2006, una empresa formaliza un contrato de arrendamiento financiero sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120, 000. Las cuotas anuales de alquiler son de S/. 35, 764 y la duración del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de compra se ha establecido en S/. 2, 000. La vida útil de esta maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la operación es del 8. 357%. Se pide: Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo y el IGV.

Para efectos Tributarios Cálculo de la Cuota Anual Tasa de interés Número de periodos

Para efectos Tributarios Cálculo de la Cuota Anual Tasa de interés Número de periodos 8. 357% 5 Precio de venta -142, 800 Opción de compra 2, 000 Tipo Valor de Cuota Anual 0 S/. 35, 763. 85

Valor Presente de cuotas anuales Tasa de interés Número de periodos Cuota periódica Valor

Valor Presente de cuotas anuales Tasa de interés Número de periodos Cuota periódica Valor Futuro Tipo Valor Presente 8. 357% 5 35, 763. 85 0 0 S/. 141, 461. 00

Valor Presente opción de compra Tasa de interés 8. 357% Número de periodos 5

Valor Presente opción de compra Tasa de interés 8. 357% Número de periodos 5 Valor futuro 0 Opción de compra Tipo 2, 000. 00 0 VA opción de compra S/. 1, 339. 00 Total valor actual S/. 142, 800 Calor compra proveedor S/. 120, 000

PARA EFECTOS CONTABLES Cálculo de la tasa efectiva. Número de años 5 Cuota anual

PARA EFECTOS CONTABLES Cálculo de la tasa efectiva. Número de años 5 Cuota anual del Leasing 35, 763. 85 Introducir el VA negativo -120, 000. 00 Opción de compra 2, 000. 00 Tipo Postpagable: 00 Tasa anual efect. del Leasing 15. 307% Valor presente de las cuotas anuales. Tasa anual efectiva del leasing 15. 307%Número de años 5 Cuota anual del leasing 35, 763. 85 Valor futuro - Tipo 0 Valor Presente. S/. 119, 019 Valor presente opción de compra. Tasa anual efectiva del leasing 15. 307%Número de años 5 Pago 0 Opción de compra 2, 000. 00 Tipo 0 VA opción de compra. S/. 981 Total valor actual. S/. 120, 000

Tratamiento Contable del Leasing La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de

Tratamiento Contable del Leasing La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la deuda: Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Contable Año. Deuda viva 1 Intereses (2) x (1) 15. 307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado (7)=(6)+(4)2006 120, 000. 00 18, 368. 76 17, 395. 09 35, 763. 85 102, 604. 91 6, 795. 13 42, 558. 98 2007 102, 604. 91 15, 706. 04 20, 057. 80 35, 763. 84 82, 547. 11 6, 795. 13 42, 558. 97 2008 82, 547. 11 12, 635. 74 23, 128. 11 35, 763. 85 59, 419. 00 6, 795. 13 42, 558. 98 2009 59, 419. 00 9, 095. 45 26, 668. 40 35, 763. 85 32, 750. 60 6, 795. 13 42, 558. 98 2010 32, 750. 60 5, 013. 23 30, 750. 61 35, 763. 84 2, 000. 00 6, 795. 13 42, 558. 97 O. compra 200020000 380. 00 2, 380. 00 Totales 60, 819. 23 120, 000. 00 180, 819. 23 34, 355. 65 215, 174. 88

Para efectos Contables Cálculo de la tasa efectiva Número de años 5 Cuota anual

Para efectos Contables Cálculo de la tasa efectiva Número de años 5 Cuota anual del Leasing 35, 763. 85 Introducir el VA negativo -120, 000. 00 Opción de compra 2, 000. 00 Tipo Postpagable: 0 Tasa anual efect. del Leasing 0 15. 307%

Valor presente de las cuotas anuales Tasa anual efectiva del leasing Número de años

Valor presente de las cuotas anuales Tasa anual efectiva del leasing Número de años 15. 307% 5 Cuota anual del leasing -35, 763. 85 Valor futuro - Tipo Valor Presente 0 S/. 119, 019

Valor presente opción de compra Tasa anual efectiva del leasing 15. 307% Número de

Valor presente opción de compra Tasa anual efectiva del leasing 15. 307% Número de años 5 Pago 0 Opción de compra Tipo VA opción de compra Total valor actual 2, 000. 00 0 S/. 981 S/. 120, 000

Tratamiento Contable del Leasing La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de

Tratamiento Contable del Leasing La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la deuda: Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Contable Intereses Amortizacion de la (2) x (1) deuda (3) = 15. 307% (4)-(2) Deuda viva 1 Año Cuota (4) Deuda Pendiente (5)=(1)-(3) IGV 19% (6)=(4)*19 % Total Facturado (7)=(6)+(4) 2006 120, 000. 00 18, 368. 76 17, 395. 09 35, 763. 85 102, 604. 91 6, 795. 13 42, 558. 98 2007 102, 604. 91 15, 706. 04 20, 057. 80 35, 763. 84 82, 547. 11 6, 795. 13 42, 558. 97 2008 82, 547. 11 12, 635. 74 23, 128. 11 35, 763. 85 59, 419. 00 6, 795. 13 42, 558. 98 2009 59, 419. 00 9, 095. 45 26, 668. 40 35, 763. 85 32, 750. 60 6, 795. 13 42, 558. 98 2010 32, 750. 60 5, 013. 23 30, 750. 61 35, 763. 84 2, 000. 00 6, 795. 13 42, 558. 97 380. 00 2, 380. 00 O. compra Totales 2000 60, 819. 23 120, 000. 00 2000 180, 819. 23 0 34, 355. 65 215, 174. 88

Tratamiento Tributario del Leasing En base al precio de venta del proveedor, podemos determinar

Tratamiento Tributario del Leasing En base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el valor de venta del bien, según lo siguiente: Valor de vta 120, 00 0. 00 + IGV Precio de vta. = + 22, 8 00. 00 = 142, 800. 00

Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Tributario. Oblig. Al

Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Tributario. Oblig. Al principio del año 1 Año Cuotas Pagadas 4=(2+3) IGV 19% 5= (19% x 4) Total Facturad o 6=(4+5) Oblig. al Fin del Año 7=(1 -2) 2006 142, 800. 00 23, 830. 05 11, 933. 80 35, 763. 85 6, 795. 13 42, 558. 98 118, 969. 95 2007 118, 969. 95 25, 821. 53 9, 942. 32 35, 763. 85 6, 795. 13 42, 558. 98 93, 148. 42 2008 93, 148. 42 27, 979. 43 7, 784. 41 35, 763. 84 6, 795. 13 42, 558. 97 65, 168. 99 2009 65, 168. 99 30, 317. 67 5, 446. 17 35, 763. 84 6, 795. 13 42, 558. 97 34, 851. 32 2010 34, 851. 32 32, 851. 32 2, 912. 52 35, 763. 84 6, 795. 13 42, 558. 97 2, 000. 00 - 2, 000. 00 380. 00 2, 380. 00 142, 800. 00 38, 019. 22 180, 819. 22 34, 355. 65 215, 174. 88 2010 Totales Amortiz. de la deuda 2=(4 -3) Intereses 8. 357% G. Conta ble y Trib. 3=(1 x 15 %)

EN EL LIBRO DIARIO 3 3 DEBE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 120, 000. 00

EN EL LIBRO DIARIO 3 3 DEBE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 120, 000. 00 33 3 Maquinaria y equipo y otras unid. de E. Según normas Tributarias extracontable Contabilización NIC 17 HABER DEBE HABER 142, 800. 00 4 6 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 120, 000. 00 46 9 Otras cuentas por pagar diversas 469. 1 Arrendamiento financiero 469. 1. 1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P 469. 1. 2 Deudas por arrendamiento financiero a L/P 01/06 Por el arrendamiento financiero

Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento. Año Interés contable

Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento. Año Interés contable 15. 307% Interés Tributario 8. 357% Diferencia s 2006 18, 368. 7 6 6, 434. 9 11, 933. 80 6 2007 15, 706. 0 4 5, 763. 7 9, 942. 32 2 2008 12, 635. 7 4 4, 851. 3 7, 784. 41 3 2009 3, 649. 2 9, 095. 45 5, 446. 17 8 2010 2, 100. 7 5, 013. 23 2, 912. 52 1 Total 60, 819. 2 2 22, 800. 0 38, 019. 22 0

EN EL LIBRO DIARIO Contabilización NIC 17 Según normas Tributarias extracontable DIF. 4 6

EN EL LIBRO DIARIO Contabilización NIC 17 Según normas Tributarias extracontable DIF. 4 6 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 469 6 7 4 6 17, 395. 08 23, 830. 05 TEMPO RAL HABER 469. 1 Arrendamiento financiero 469. 1. 2 Deudas por arrendamiento financiero a L/P IGV 6, 795. 13 CARGAS FINANCIERAS 673 DEBE TRIBUTOS POR PAGAR 4011 HABER Otras cuentas por pagar diversas 4 0 DEBE Intereses por arrendamiento financiero CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 469. 1 6, 795. 13 18, 368. 76 11, 933. 80 42, 558. 98 6, 434. 96 42, 558. 98 Arrendamiento financiero 469. 1. 1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P 12/06 Por la provisión de las cuotas anuales

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA Según normas Tributarias extracontable Contabilización NIC 17

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA Según normas Tributarias extracontable Contabilización NIC 17 DEBE HABER 42, 558. 98 42, 558. 9 8 Arrendamiento financiero 469. 1. 1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P 42, 558. 98 42, 558. 9 8 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS CAJA Y BANCOS Bancos-cuentas corrientes 12/06 Por la provisión de las cuotas anual

Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación. Año Diferen Contable Tributaria ci 20% as

Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación. Año Diferen Contable Tributaria ci 20% as - 2006 24, 0 00. 00 4, 56 0. 00 28, 5 60. 00 - 2007 24, 0 00. 00 4, 56 0. 00 28, 5 60. 00 - 2008 24, 0 00. 00 4, 56 0. 00 28, 5 60. 00 - 2009 24, 0 00. 00 4, 56 0. 00 28, 5 60. 00 -

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006 68 DEPRECIACION DEL EJERCICIO HABER DEBE HABER

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006 68 DEPRECIACION DEL EJERCICIO HABER DEBE HABER 24, 000. 00 24, 000. 00 28, 560. 00 Depreciaci on de IME 31/12/06 Por la provisión de la depreciación del año 2006 Depreciaci ón de IME A DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA 393 DEBE DIF. TEMPO RAL 28, 560. 00 681 39 Según normas Tributarias extracontable Contabilización NIC 17 4, 560. 00

CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO PLAZO --------2 ------ CONTABILIZACIO N SEGÚN

CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO PLAZO --------2 ------ CONTABILIZACIO N SEGÚN NIC 17 DEBE 46 CUENTAS POR PAGAR 102604. DIVERSAS 92 469 Otras cuentas por pagar diversas 4691 Arrendamiento Financiero 46912 Deudas por arrendamiento financiero a L/P 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 469 Otras cuentas por pagar diversas 4691 Arrendamiento Financiero 46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P HABER 102604. 92 SEGÚN NORMAS TRIBUTARIAS EXTRACONTABLES DEBE HABER DIF TEM POR AL

MÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL CUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL

MÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL CUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASING AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING CONTABLE TRIBUTARIO DIF TEMPORA L ACUMULA DA 2006 96, 000. 00 114, 240. 00 18, 240. 00 2007 72, 000. 00 85, 680. 00 13, 680. 00 2008 48, 000. 00 57, 120. 00 9, 120. 00 2009 24, 000. 00 28, 560. 00 4, 560. 00 2010 0. 00 45, 600. 00

CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL ACTIVO FIJO AÑO

CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL ACTIVO FIJO AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMP ORAL ANTER IOR DIF TEMPO RAL RESERV. PERIOD. CONTABLE TRIBUTA RIO 2006 138450. 46 140325. 4 3 2007 98744. 42 101823. 1 1 1874. 97 1203. 73 2008 62108. 68 65478. 70 3078. 69 291. 32 2009 29013. 23 31472. 52 3370. 02 (910. 73) 2459. 29 (2459. 29) 2010 1874. 97

CUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOS AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING

CUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOS AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING CONTABLE TRIBUTARIO DIF TEMPOR AL ACUMUL ADA 2006 42450. 46 26085. 43 (16365. 03) 2007 26744. 42 16143. 11 (10601. 31) 2008 14108. 68 8358. 70 (5749. 98) 2009 5013. 23 2912. 52 (2100. 71) 2010 0. 00

CUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL AÑO DIF TEMPORAL DEL PERIODO

CUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL AÑO DIF TEMPORAL DEL PERIODO PARTICIPACIONE S DIFERIDAS 10% IR DIFERIDO 30% 2006 1874. 97 187. 50 506. 24 2007 1203. 73 120. 37 325. 01 2008 291. 32 29. 13 78. 66 2009 -910. 73 -91. 07 -245. 90 2010 -2459. 29 -245. 93 -664. 01

CONTABILIZACION DEL PAGO EN LOS AÑOS SIGUIENTES EN EL REGISTRO DE COMPRAS DEBE (HABER)

CONTABILIZACION DEL PAGO EN LOS AÑOS SIGUIENTES EN EL REGISTRO DE COMPRAS DEBE (HABER) 2007 DEBE (HABER) 2008 DEBE (HABER) 2009 DEBE (HABER) 2010 DEBE (HABER) TOTAL 46 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 469 Otras cuentas por cobrar diversas 4691 Arrendamiento Financiero 46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P 40 TRIBUTOS POR PAGAR 4011 IGV 67 CARGAS FINANCIERAS 673 Intereses por arrendamiento financiero 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 4691 Arrendamiento Financiero 46911 deudas por arrendamiento financiero a C/P 12/06 Por la provisión de las cuotas anuales 20057. 80 23128. 11 26668. 40 30750. 61 2000. 00 102604. 92 6795. 13 380. 00 27560. 52 15706. 04 12635. 74 9095. 45 5013. 23 -42558. 98 42450. 46 -2380. 00 172615. 90

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA DEBE (HABER) 2007 DEBE (HABER) 2008 DEBE

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA DEBE (HABER) 2007 DEBE (HABER) 2008 DEBE (HABER) 2009 DEBE (HABER) 2010 DEBE (HABER) TOTAL 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 4691 Arrendamiento Financiero 46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P 10 CAJA Y BANCOS 104 Bancos – cuentas corrientes 12/06 Por la cancelación de las cuotas anuales 42558. 98 2380. 00 172615. 90 -42558. 98 -2380. 00 -172615. 90

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006 68 DEPRECIACION DEL EJERCICIO 681 Depreciación de

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006 68 DEPRECIACION DEL EJERCICIO 681 Depreciación de IME DEBE (HABER) 2007 2008 24, 000. 00 DEBE (HA BER ) DEBE (H AB ER ) 2009 2010 24, 00 0. 0 0 39 393 Depreciación de IME 31/12/XX Por la provisión de la depreciación anual -24, 000. 00 96, 000. 00 96, 00 0. 0 0 - A DEPRECIACION Y AMORTIZ. ACUMULADA TOTAL

RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: LEASEBACK Definición Permite incrementar el capital de trabajo de la empresa que,

RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO: LEASEBACK Definición Permite incrementar el capital de trabajo de la empresa que, valiéndose de los activos fijos que ya posee, contribuye a una mejora en la liquidez, así también orienta a los recursos en forma focalizada al desarrollo del negocio.

Normatividad Tributaria a. Para efectos del Impuesto General a las Ventas Para este tributo

Normatividad Tributaria a. Para efectos del Impuesto General a las Ventas Para este tributo se distingue las dos opera ciones del lease back n La compra venta por el que se transfiere la propiedad legal de los bienes, da origen a la obligación tributaria en el momento en que se emite el comprobante de pago, según el literal a) del artículo 4º del TUO del IGV e ISC; La segunda operación es el alquiler del bien cuya obligación tributaria surge en la fecha de pago o en la que corresponda a la emisión del comprobante de pago.

b. Para efectos del Impuesto a la Renta Este contrato es una operación de

b. Para efectos del Impuesto a la Renta Este contrato es una operación de financiamiento con garantía. En este orden de ideas, de conformidad con el artículo 9º del Decreto Legislativo Nº 915 no se gravan con el Impuesto a la Renta los resultados provenientes de la enajenación cuando el arrendador adquiera un bien del arrendatario. Finalmente, respecto de la depreciación del bien, su propiedad legal deberá tenerse presente lo dispuesto en el último párrafo del artículo 6º de la Ley Nº 27394 (Ley que modifica la ley del Impuesto a la Renta y el Decreto Legislativo No. 299) donde se señala expresamente, “el cesionario o arrendatario debe continuar depreciando ese bien en las mismas condiciones y sobre el mismo valor anterior a la transferencia”, es decir, el lease back no otorga beneficios tributarios de depreciación acelerada.

Factoring Definición Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto

Factoring Definición Consiste en la cesión, antes de su vencimiento de créditos a corto plazo por parte de una empresa a una firma especializada (denominada factor); mediante esta operación, la empresa puede conseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor o factoring sin recurso. Importancia del Factoring Puede ser de gran ayuda para la empresa que en un momento determinado no tengan la capacidad de mantener dentro de sus gastos la implementación de un departamento de crédito o cobro de cartera. Su importancia radica que la empresa va obteniendo un flujo de liquidez inmediato para atender sus acreencias, principalmente en el corto plazo,

Ventajas de usar el factoring n n n Permite contar con una nueva línea

Ventajas de usar el factoring n n n Permite contar con una nueva línea de financiamiento Convierte activos no exigibles en activos disponibles. Maneja los flujos de caja y liquidez Posibilita mayor velocidad en la rotación del capital de trabajo en la empresa. Aumenta la capacidad de la infraestructura productiva( ventas y endeudamiento) Profesionaliza la gestión y disminuye las cargas administrativas.

PARTICIPANTES: Participan 3 sujetos: 1. 2. 3. La empresa de factoring, denominada FACTOR. Puede

PARTICIPANTES: Participan 3 sujetos: 1. 2. 3. La empresa de factoring, denominada FACTOR. Puede ser un banco o una empresa especializada, que se dedica a comprar facturas y otros títulos crediticios, como letras, pagares y warrants. El cliente, denominado FACTORADO Persona natural o jurídica que, como producto de sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por cobrar, expresada en facturas y otros documentos. El deudor. Persona natural o jurídica que compra bienes al factorado, con el compromiso de cancelarlos en un determinado plazo, contra la entrega de la factura.

PARTICIPANTES EN EL FACTORING

PARTICIPANTES EN EL FACTORING

Clases de Factoring I. POR LA SECCION DEL RIESGO : a) Factoring sin recurso:

Clases de Factoring I. POR LA SECCION DEL RIESGO : a) Factoring sin recurso: Adquisición del crédito por el factor liberando al cedente de la responsabilidad por el impago del crédito b) Factoring con recurso: Es una cesión pro solvencia, es decir, si el deudor no paga el factor recupera su crédito del acreedor cedente. II. SEGÚN AL SERVICIO PRESTADO: a) Old line Factoring: Cuando los servicios ofrecidos por el factor son básicamente la gestión de cobro, la garantía de cobro y la contabilidad de las ventas. III. SEGÚN EL AMBITO GEOGRAFICO : a) Factoring nacional: Cuando los participantes residen en un mismo país. b) Factoring Internacional: Cuando los participantes no residen el mismo país. IV. SEGÚN LA FINANCIACION: a) Factoring con anticipo: Cuando el cliente tiene opción desde el momento de la cesión, a recibir el pago de los créditos con anterioridad su vencimiento a cambio de unos intereses. b) Factoring sin anticipo: Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de la gestión de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los fondos al vencimiento de los mismos

Tratamiento del factoring según las NIIF/NIC El aspecto mas importante a destacar es que

Tratamiento del factoring según las NIIF/NIC El aspecto mas importante a destacar es que no existe una NIIF/NIC que trate el factoring, por ello, se debe acudir a la NIC 39 Instrumentos Financieros : Reconocimiento y Valorización, en los apartados 15 a 37: Transferencia de activos La NIC 39 es muy restrictiva en este tipo de operaciones (párrafo 39), Y es que solo lo tratara como una cesión si cumple unas condiciones estrictas: 1. Que el cedente no tenga obligación de pagar ningún importe a los perceptores eventuales, a menos que se cobre importes equivalentes del activo original. 2. Que el cedente tenga prohibido, según la condiciones del contrato de cesión, a la venta del activo original salvo como garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los eventuales perceptores.

3. Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo

3. Que el cedente entidad tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo que cobre en nombre de los eventuales perceptores sin un retraso significativo. 4. Una vez que tenemos la cesión de los créditos (bien porque traspasan el derecho a recibir los flujos de efectivo de las deudas cedidas, bien porque, aunque retiene ese derecho, cumple las condiciones que marca la NIC) se plantea el punto clave para saber si el cedente puede dar de baja el activo cedido.

CASO PRACTICO N° 01 La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la comercialización de

CASO PRACTICO N° 01 La empresa comercial Monteverde SAC dedicada a la comercialización de electrodomésticos, por necesidad de liquidez para efectuar pagos pendientes a sus proveedores, es que financia letras pendientes de cobro por ventas al crédito en la modalidad de factoring a una institución del sector financiero autorizada, al 92% del valor nominal de S/. 100000. Conforme a lo antes mencionado determinamos la base imponible del factoring. Valor nominal S/. 100000 Comisión 8% 8000 Base imponible 8000 IGV 19% 1520 Total comisión del factor S/. 9520

Contabilización 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 12

Contabilización 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 12 Clientes 12. 1 facturas por cobrar x/x Por las entregas de facturas al factor. ------------X--------------10 Caja y bancos 10. 4 cuenta corriente banco internacional 67 Cargas financieras 67. 9 otras cuentas financieras 67. 91 comisiones por factoring 40 Tributos por pagar 40. 1 Gobierno central 40. 11 impuesto general a las ventas 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar x/x Por la cancelación de las facturas entregadas en la modalidad de factoring. DEBE 100000 HABER 100000 90480 8000 1520 100000

 DEBE ------------X-------------64 Tributos 72. 38 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF- retenciones

DEBE ------------X-------------64 Tributos 72. 38 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF- retenciones 649. 1. 1 Banco universal 10 Caja y bancos 10. 4 cuentas corrientes 10. 41 moneda nacional 1041. 1 impuesto a los debitos x/x Por el pago de ITF. ------------X-------------94 Gastos administrativos 72. 38 79 Cargas imputables a cuenta de costos X/X Por el destino de ITF. HABER 72. 38

CASO PRACTICO N° 02 Factoring Para una mayor compensación del cálculo y registro contable

CASO PRACTICO N° 02 Factoring Para una mayor compensación del cálculo y registro contable el factoring, supóngase que comercializadora Atlas S. R. Ltda, vende a Mercurio SAA, el día 15 de enero del presente las siguientes facturas.

 Valor Factura (miles de soles) Fecha de vencimiento Días de vencimiento 1 50000

Valor Factura (miles de soles) Fecha de vencimiento Días de vencimiento 1 50000 31 -Ene 16 2 70000 15 -Feb 31 3 8000 20 -Feb 36 4 15000 02 -Mar 46 5 12000 15 -Mar 59 6 40000 21 -Mar 65 Total 195000

Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por S/.

Mercurio SAA, determina una comisión por concepto de la operación de factoring por S/. 58500 la fecha promedio de vencimiento para el pago al cliente se obtiene por método de ponderación, de la siguiente manera. Factura Valor (miles de soles) Días vencimiento Factor 1 2 1 50000 16 800000 2 70000 31 2170000 3 8000 36 288000 4 15000 46 690000 5 12000 59 708000 6 40000 65 2600000 Total 195000 (1 X 2) 7256000

El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas: 7256000 195001

El factor se divide por el valor total de las facturas vencidas: 7256000 195001 37. 21 37 Partiendo del día en que el factor acepta negociarlas facturas , la fecha de pago del factor cliente se hará 38 días después , o sea , el 23 de febrero. Contabilización Cliente: DEBE 16 Cuentas por cobrar diversas 136500 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 67 Cargas financieras 58500 67. 9 otras cargas financieras 12 Clientes 12. 1 facturas por cobrar 15/02 Por la cesión de facturas a Mercurio SAA HABER 195000

Mercurio SAA 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas

Mercurio SAA 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 77 Cargas financieras 77. 9 otras ingresos financieras 46 Cuentas por pagar diversas 46. 9 otras cuentas por pagar diversas 02/03 Por la aceptación de facturas para el factoring El día de pago por parte del factor al cliente registra: DEBE 195000 HABER 58500 136500 Cliente: DEBE 136500 10 Caja y bancos 10. 4 cuentas corrientes 16 Cuentas por cobrar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 02/03 Por el cobro de facturas cedidas a Mercurio SAA. HABER 136500

 DEBE HABER ------------X----------------64 Tributos 109. 20 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF-

DEBE HABER ------------X----------------64 Tributos 109. 20 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF- retenciones 649. 1. 1 Banco universal 10 Caja y bancos 109. 20 10. 4 cuentas corrientes 10. 41 moneda nacional 1041. 1 impuesto a los debitos x/x Por el pago de ITF ------------X-------------94 Gastos administrativos 109. 20 79 Cargas imputables a cuenta de costos 109. 20 x/x Por el destino de ITF Mercurio SAA DEBE HABER 136500 46 Cuentas por pagar diversas 16. 8 otras cuentas por cobrar diversas 10 Caja y bancos 136500 10. 4 cuentas corrientes 02/03 Por la cancelación de facturas aceptadas.

 DEBE HABER ------------X----------------64 Tributos 109. 20 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF-

DEBE HABER ------------X----------------64 Tributos 109. 20 64. 9 otros tributos 64. 91 ITF- percepción 649. 1. 1 Banco universal 10 Caja y bancos 109. 20 10. 4 cuentas corrientes 10. 41 moneda nacional 1041. 1 impuesto a los créditos x/x Por el pago de ITF ------------X-------------94 Gastos administrativos 109. 20 79 Cargas imputables a cuenta de costos 109. 20 x/x Por el destino de ITF.