INSTRUMENTOS FINANCIEROS Que hay de nuevo Hasta el

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Que hay de nuevo Hasta el año anterior IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición A partir de 2007 IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives) 2 Pricewaterhouse. Coopers

Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales • Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition) • En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39. • Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero. 3 Pricewaterhouse. Coopers

Objetivos de IFRS 7 Habilitar a los usuarios de los estados financieros en: • La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad. • La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia maneja los riesgos. Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros. 4 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Instrumento Financiero Derecho contractual Activo financiero 5 Pasivo financiero Instrumento de capital Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Efectivo Activo financiero Derechos contractuales Intercambiar instrumento financiero en condiciones favorables Instrumentos de capital de otra entidad Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones 6 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Pasivos financieros Obligación contractual Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Instrumentos de capital 7 Entregar efectivo Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Deuda VS Patrimonio • El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato • Característica crítica de un pasivo ü Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor ü No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica. 8 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Instrumentos financieros compuestos • Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos de capital ü Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones • Elementos de pasivo y capital deben ser separados • Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos 9 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Activos financieros Al valor razonable a través de P y G 10 Préstamos originados y cuentas por cobrar Mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias Designados en su iniciación Negociables • Intención utilidad corto plazo • Derivativo - menos coberturas 11 • • Elimina o reduce inconsistencias Manejo de portafolio a valor razonable Más relevante información Designación es irrevocable Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Pasivos financieros Al valor razonable a través de P y G Negociables 12 Otros Designados al inicio Pricewaterhouse. Coopers

Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros Reconocimiento inicial • Valor razonable • Incluye costos transacciones Medición posterior • Activos pasivos al valor razonable a través de P y G • Al valor razonable • Ajuste a resultado – Préstamos y cuentas por cobrar – Mantenidos hasta el vencimiento – Otros pasivos financieros • Costo amortizado • Ajuste a resultados • Títulos de deuda disponible para la venta • Inversiones disponibles para la venta 13 • Al valor razonable • Ajuste a patrimonio Pricewaterhouse. Coopers

Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros § Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación § Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento § Provisión requerido si 1 > 2 XXX (XXX) XXX Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original 14 Pricewaterhouse. Coopers

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS 15 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Definición de derivativo • Cambios de valor en respuesta a una variable. • No requiere muy poca inversión. • Se compensa en una fecha futura. Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura 16 Pricewaterhouse. Coopers

Riesgos financieros en transacciones comerciales Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Riesgos: Cambios Tasa de interés Crédito Liquidez Cobertura Propósito Comercial 17 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Contratos derivativos involucrados en otros contratos Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado 18 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Un derivado puede negociarse individualmente en un mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido en otro contrato. Por ejemplo: -Compra de materias primas a precios futuros -Contratos de alquier a tipos de cambio futuros -Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de interés fuera de rangos de mercado Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos para determinar si existe un derivado que deba ser bifurcado del contrato principal 19 Pricewaterhouse. Coopers

Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato Si Sería un derivativo si estuviera sólo? No Si Está estrechamente relacionado con el contrato principal? Si No Separado y contabilizando separadamente Es el contrato llevado a valor justo a través de P y G? No No separar el derivativo del contrato principal 20 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Contabilidad de cobertura • Un privilegio no un derecho automático • Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo • Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados 21 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Que puedo cubrir? § Un simple activo y pasivo § Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo § Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros § Transacciones altamente probables § Compromisos en firme § Inversiones netas en entidades extranjeras 22 Pricewaterhouse. Coopers

Principales criterios para contabilidad de cobertura Medida confiable de la efectividad Designación formal Formal documentación de la política de riesgo de la Compañía 23 La cobertura es esperada a ser altamente confiable Pricewaterhouse. Coopers

Diferentes tipos de cobertura Instrumentos de deuda de tasa variable Transacciones planeadas altamente probables Instrumentos de deuda de tasa fija Valor razonable de Activos/pasivos Compromisos en firme Valor razonable Flujos de caja Inversiones neta en moneda extranjera 24 Pricewaterhouse. Coopers

Cobertura de inversión extranjera • De acuerdo con NIC 21 Inversión cubierta • Registros en el activo o pasivo al valor razonable Instrumento de cobertura • Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio • Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera 25 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Cancelación o retiro de un activo financiero Se requiere un árbol de decisiones para determinar : • Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero. • Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros. 26 Pricewaterhouse. Coopers

Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Cancelación de pasivos financieros • Remoción de obligación • Extinción de la obligación • Intercambio de pasivo • Cancelación de obligación original y registro de la nueva • Reestructuración • Reconocer nuevo pasivo al valor razonable • Cesan las obligaciones Diferencia que se presente en la cancelación de una obligación afecta P y G 27 Pricewaterhouse. Coopers

Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN • Categorías de activos y pasivos financieros. • Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y ganancias. • Reclasificaciones • Retiros o cancelaciones. • Provisiones. • Instrumentos financieros compuestos. • Incumplimientos. • Políticas contables. • Contabilidad de cobertura. • Valores razonables. 28 Pricewaterhouse. Coopers

Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS • • • 29 Riesgo de crédito. Instrumentos financieros vencidos o deteriorados. Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas. Riesgo de liquidez. Análisis de sensibilidades. Otras revelaciones de riesgo de mercado. Pricewaterhouse. Coopers

Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros Las revelaciones deben contar con factores: Cualitativos • Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen. • Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del riesgo. • Cambios en relación con el período anterior. Cuantitativos • Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo. • Concentraciones de riesgos. • Análisis de sensibilidad de los riesgos. 30 Pricewaterhouse. Coopers

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