LA EMPRESA o ENTIDAD La empresa es todo

LA EMPRESA o ENTIDAD La empresa es todo ente económico cuyo esfuerzo se orienta a producir, acercar y ofrecer bienes y/o servicios que al ser vendidos producirán una renta LA CLASIFICACIÓN DE LA EMPRESA. l POR SU NATURALEZA l Industriales: Aquellas que se dedican a la transformación de materias primas, con ayuda de hombres maquinas y tecnología, en nuevos productos, Ej. . Pausteurizadora Quito, Curtiembres Ambato, etc. l Comerciales: Se dedican ala compra - venta de productos, convirtiéndose en intermediarias entre productores y consumidores, Ej. . Almacenes El Globo. TIA SA, SUPERMAXI, AMBACAR SA l 1 Servicios: Se dedican a la generación y venta de productos intangibles destinados satisfacer necesidades complementarias de educación, seguridad, protección, desarrollo, tecnificación, mantenimiento, etc. ejem. Banco del Pichincha, SGS, Andinatel SA

CLASIFICACION POR EL SECTOR AL QUE PERTENECEN l Públicas: aquellas cuyo capital pertenece al sector público, Ej. : Petrocomercial l Privadas: Son aquellas cuyo capital pertenece al sector privado, (personas naturales o jurídicas) l Mixtas: El capital pertenece tanto al sector público como al privado (personas jurídicas) 2

CLASIFICACION POR LA INTEGRACIÓN DEL CAPITAL l Unipersonales: El capital se conforma con el aporte de una sola persona l Sociedad o Compañía: El capital se conforma mediante el aporte de varias personas naturales o jurídicas: 1. 2. Sociedad de Personas: Comandita simple y Nombre Colectivo Sociedad de Capital: Sociedad anónima. Economía mixta, Compañía Limitada y Encomandita por acciones 3

FUNCIONES DE LA CONTABILIDAD l l 4 EL Control: Mecanismo para Salvaguardar los Recursos Los miembros de los directorios, de los Consejos, el Gerente están permanentemente preocupado de conservar plenamente los bienes, los recursos y los derechos de propiedad, pero también de controlar sus obligaciones, a este propósito ayuda la contabilidad en base de métodos y técnicas de registro La Información: Instrumento para la Toma de Decisiones Es útil para cualquiera que deba emitir juicios y tomar decisiones que conllevan consecuencias económicas; la contabilidad ayuda a la toma de decisiones mostrando donde y como se ha gastado el dinero o se han contraído compromisos, evaluando el desempeño e indicando las aplicaciones financieras de escoger un plan en lugar de otro, también ayuda a predecir los efectos futuros de las decisiones, y ayuda a dirigir la atención hacia los problemas relevantes, a las imperfecciones y las ineficiencias actuales afectos de corregirlos, así como, prevé las oportunidades a fin de aprovecharlas

l l 5 CONTABILIDAD MODERNA En la actualidad la contabilidad se constituye en una herramienta indispensable para la toma de decisiones, es por ellos que la información que genera debe propender a: a. - Coordinar las actividades b. - Medir, planear y controlar las operaciones diarias c. - Estudiar las fases del negocio y proyectos específicos CARACTERISTICAS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE La información financiera que genera la contabilidad, debe ser oportuna y adecuada, es decir: a. - Debe estar a disposición el momento que se necesite b. - Debe ser confiable c. - Debe estar preparada en un lenguaje de fácil comprensión

l 6 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA La ausencia o retraso de la información contable contabilidad, con frecuencia impide a prestamistas, proveedores e inversionistas atender solicitudes de financiamiento; en otras ocasiones los datos contables no son consistentes y confiables, de tal manera que el financista se ve precisado a solicitar ampliación de datos o garantías, en cualquier caso, además de causar las molestias obvias, provoca pérdidas a las partes. Por lo tanto debe ser deseo de los directivos y ejecutivos de las empresas buscar por todos los medios: a) Introducir mejoras en su gestión, dando paso a la implementación del sistema contable, si no lo tuviere aún, o b) Mejorar su sistema contable, por ende el módulo de información financiera

l l l 7 CONTABILIDAD “La contabilidad es un elemento fundamental del sistema de información de un Ente, que proporciona datos sobre su patrimonio y la evolución del mismo, destinados a facilitar las decisiones de sus administradores y de los terceros que interactuan con el en cuanto se refiere a su relación actual o potencial con el mismo CONTABILIDAD FINANCIERA “ Es un sistema de información destinado a proporcionar datos a terceras personas relacionadas con la empresa, como accionistas, inversionistas, prestamistas etc. , a fin de facilitar sus decisiones. ” CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA Sistema de información del futuro, al servicio de las necesidades de la administración, destinada a facilitar las funciones de planeación, control y toma de decisiones.

LA ECUACIÓN CONTABLE ACTIVO= PASIVO + CAPITAL Supongamos que el Sr. Juan Díaz, posee la siguiente situación financiera al 31 de diciembre de 1999 Una oficina valorada en $ 30. 000 Una computadora 7. 000 Dinero en efectivo 3. 000 Deuda a Inmobiliaria 10. 000 ACTIVO PASIVO Caja 3. 000 Deuda Inmobiliaria 10. 000000 Edificios 30. 000 CAPITAL CONTABLE (1) Eq. Comp. 7. 000 Capital. J. D 30. 000 TOTAL 40. 000 ( 1) Sinónimo de patrimonio. 8 TOTAL 40. 000

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS EN EL CAPITAL El señor Juan Díaz decide ceder el 30% de sus derechos a Pablo Espinosa. (CASO 2) ACTIVO PASIVO CAJA 3. 000= DEUDA INM. 10. 000= EDIFICIO 30. 000= CAPITAL CONTABLE EQ. COMPUTAC. CAPITAL P. E. 9. 000= TOTAL 40. 000 l CONCLUSION: Se modifica la composición del CAPITAL, más no el valor total. 9

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS EN EL ACTIVO Y PASIVO El señor Juan Díaz, adquiere a crédito 2 computadoras a la empresa COMPU-T por el valor de S/ 10. 000= (CASO 3) ACTIVO PASIVO CAJA 3. 000= DEUDA INM. 10. 000= EDIFICIOS 30. 000= PROVEEDORES 10. 000= EQ. COMPU. 17. 000= CAPITAL J. D. 21. 000= CAPITAL P. E. 9. 000= TOTAL 50. 000 = l 10 CONCLUSION: con esta transacción sus activos aumentan, en igual proporción como lo hace sus obligaciones con los acreedores.

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS Juan Díaz paga a INMOBILIARIA S. A. una L/C por S/ 1. 000= (CASO 4) ACTIVO PASIVO CAJA 2. 000= DEUDA INM. 9. 000= EDIFICIOS 30. 000=PROVEEDORES 10. 000= EQ. COMPU. 17. 000= CAPITAL J. D. 21. 000= CAPITAL P. E. 9. 000= TOTAL 49. 000 l 11 CONCLUSION: Con esta transacción SE disminuyen parcialmente sus obligaciones pero también su efectivo.

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS EN EL ACTIVO Y CAPITAL Juan Díaz recibe una donación consistente en una máquina de escribir valorada en S/ 2. 000=(CASO 5) ACTIVO PASIVO CAJA 2. 000= DEUDA INMOB. 9. 000= EDIFICIOS 30. 000= PROVEEDORES 10. 000= EQ. COMPU. 17. 000= CAPITAL EQ. DEOFICINA 2. 000= CAPITAL J. D. 21. 000= CAPITAL P. E. 9. 000= DONAC CAPITAL 2. 000= TOTAL 51. 000= l 12 CONCLUSION: La situación financiera varía ya que con esta donación se incrementa el CAPITAL y el ACTIVO.

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS 13 Juan Díaz, fue víctima de un ROBO, en el cual le sustrajeron S/ 1. 000= en efectivo. (CASO 6) ACTIVO PASIVO CAJA 1. 000= DEUDA INM. 9. 000= EDIFICIOS 30. 000= PROVEEDORES 10. 000= EQUI COMPU. 17. 000= CAPITAL EQUI OFICI. 2. 000= CAPITAL J. D. 21. 000= CAPITAL P. E. 9. 000= Donaciones Capital 2. 000. = PERDIDA (1. 000=) TOTAL 50. 000= l CONCLUSION: Si por cualquier motivo durante el ejercicio económico se obtuviese una PÉRDIDA ésta afectará negativamente a la situación financiera, disminuyendo el ACTIVO

LA ECUACIÓN CONTABLE FUNDAMENTAL Y SUS CAMBIOS EN EL PASIVO Y CAPITAL Juan Díaz no puede pagar la deuda a INMOBILIARIA S. A. , por lo que recibe la propuesta de ésta, para que acepte como socio de su empresa, aportando como capital el valor restante de la deuda (CASO 7) ACTIVO PASIVO CAJA 1. 000= DEUDA INM. 0 EDIFICIOS 30. 000= PROVEEDORES 10. 000= EQ. COMPUTAC. 17. 000= CAPITAL EQ. DE OFICINA 2. 000= CAPITAL J. D. 21. 000= CAPITAL P. E. 9. 000= CAPITALINMOB. 9. 000= DONAC. CAPITAL 2. 000= PERDIDA (1. 000=) TOTAL 50. 000= l 14 l CONCLUSION: Cuando se produce una situación similar, existe un cambio en la composición del PASIVO y del CAPITAL, pero no el valor total de la Ecuación.

ECUACIÓN CONTABLE AMPLIADA, CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA POR EFECTO DE LA PRESENCIA DE RENTAS Y GASTOS l GASTO. - Es la utilización necesaria y efectiva de bienes y/o servicios por parte de la empresa para cumplir sus actividades administrativas y productivas; genera disminución de activos o incrementa las obligaciones. Su naturaleza es deudora, ejm, remuneraciones, intereses pasivos, fletes y embalajes, etc. Por lo tanto la ecuación ampliada es la siguiente: ACTIVO + GASTO= PASIVO + CAPITAL + RENTA l 15 Para mayor facilidad, es necesario definir los términos de Renta y de Gasto: RENTA. - Es el beneficio o compensación justa que se recibe por la entrega de un bien que se vende o un servicio que se presta o un esfuerzo que se hace, implica un acrecentamiento en los activos Su naturaleza es acreedora. Ejm, Intereses ganados, comisiones, etc.

EL PLAN DE CUENTAS Es la lista de cuentas ordenada metódicamente, ideada específicamente para una empresa o ente, que sirve de base al sistema de procesamiento contable para el logro de sus fines l IMPORTANCIA El Plan de Cuentas es un instrumento de consulta que asegura la consistencia, facilita la elaboración de estados financieros y a la Se lo diseña y elabora atendiendo normas técnicas, conceptos y principios ESTRUCTURA El plan debe estructurarse de acuerdo a las necesidades de la información presente y futura, y se elaborará luego de un estudio previo que permita conocer las metas, particularidades, políticas, etc. De tal forma que un plan de cuentas debe ser un instrumento que facilite el registro y coadyuve a la evaluación de la gestión. Características: Sistemático- Flexible - Claro y sencillo 16

CICLO DE LAS OPERACIONES COMERCIALES ENTRADAS Transacciones PROCESO Proceso contable PRODUCTOS Perdidas y Ganancias Balance General Flujo efectivo 17

PROCESO CONTABLE 1. -RECONOCER EL HECHO ECONOMICO MEDIANTE DOCUMENTOS FUENTE 4. - BALANCE DE COMPROBACION LISTA CUENTAS CON SALDOS A FIN DE MES CUENTAS 2. JORNALIZAR REGISTRAR EN EL DIARIO- A TRAVES DE ASIENTOS CUENTA. Caja 18 Caja haber $$$$$ 3. MAYORIZACION REGISTRAR EN CUENTAS INDIVIDUALES acreedor $$$ Capital Otras debe Deudor $$$

1. - RECONOCIMIENTO l l l Actividad inicial de identificación del hecho y de su pertinencia Requiere de criterio, orden y conocimiento. Los documentos contables: Facturas, contratos, escrituras, órdenes de pago, cheques etc. evidencian los hechos económicos. Deben reunir condiciones básicas que le permitan sustentar una transacción 19

2. JORNALIZACION l l l 20 Registro original en el libro diario general Requiere de Orden, criterio y conocimientos Utiliza cuentas contables, mismas que son seleccionadas del Plan Anotación inmediata mediante asiento contable. que no es mas que una ecuación En sistemas computarizados se debe ingresar los códigos de las cuentas que se afectan y sus valores Debe cumplir el principio de partida doble.

3. -MAYORIZACION l l 21 Paso que permite obtener saldos individuales por cada cuenta contable Requiere de conocimientos y orden Los sistemas contables arrojan esta información automáticamente El contador debe verificar la razonabilidad del saldo

4. - COMPROBACION l l l 22 Actividad previa que lista las cuentas en una hoja la misma que permite conocer los saldos en su conjunto Los sistemas computarizados arrojan automáticamente Requiere conocimientos, criterio y aplicación de ciertas técnicas de verificación. Puede que algunas cuentas necesiten actualizarlas, corregirlas o depurarlas Esto se logra mediante asientos de ajuste

AJUSTES Y RECLASIFICACIONES 23 l AJUSTES Y RECLASIFICACIONES Como se dijo anteriormente, en el proceso contable sea electrónico o manualmente efectuado se filtran errores, omisiones, desactualizaciones y otras situaciones que afectan la razonabilidad de las cuentas, ante estos hechos, la técnica contable ha desarrollado la metodología denominada ajustes que se resume y ejemplifica a partir de la siguiente lámina l OBJETIVOS DE LOS AJUSTES Los ajustes permiten presentar saldos razonables a través de la depuración oportuna y apropiada de todas las cuentas que por diversas causas no presentan valores que puedan ser comprobados y por ende denoten la verdadera situación y estado actual del negocio o empresa

CAUSA Y EFECTOS DE SALDOS INCORRECTOS 1. OMISIÓN Por olvido, o por confusión ciertas de operaciones efectuadas, no ingresaron al proceso, esto provoca que las cuentas presenten saldos incompletos 2. ERRORES Por selección equivocada de cuentas y aplicaciones de los valores incorrectos, estas acciones inapropiadas provocarán que ciertas cuantas presenten valores que no les corresponden, en cambio otras cuentas subvalorarán sus saldos, pero también podrán presentar sub o sobre valoración por valores aplicados incorrectamente. 24

CAUSA Y EFECTOS DE SALDOS INCORRECTOS 3. - Desactualización Ciertas cuentas presentan cuentas con saldos anteriores por Ej. , depreciaciones, prepagados, por tanto deben ponerse la día. 4. - Usos no autorizados Los encargados del manejo de recursos monetarios, las bodegas, los activos fijos etc. en ocasiones suelen utilizar en provecho propio los recursos, o no cumplen debidamente su función produciéndose faltantes, por tanto debe asignarse la responsabilidad por estos desfases 25

MOMENTO Y FORMA DE REGISTRO DE AJUSTES l MOMENTO APROPIADADO PARA AJUSTAR LAS CUENTAS Los ajustes se deberán registrar tan pronto se evidencie el error, omisión o desactualización, sin embargo algunos prefieren ajustar las cuentas en bloque, es decir, a fin de mes o a fin de periodo, como prerequisito indispensable para formular los estados financieros. l FORMA Y LUGAR DE REGISTRO Se registra en forma de asiento el mismo que cumplirá con todos los requisitos técnicos exigidos en esta fórmula, exigiendo documentación fuente o al menos hojas de cálculo o referencias técnicas y documentales relativas al asiento. BALANCE COMPROBACION AJUSTADO Se trasladan a las cuentas respectivas (mayorización) para luego pasar en resumen a un nuevo balance de comprobación denominado ajustado l 26

ESTADOS FINANCIEROS DEFINICIÓN Son informes que se elaboran en base de los registros contables con el objeto de proporcionar información sobre la situación económica y financiera y los cambios producidos en el patrimonio de la empresa. Esta información permite examinar los resultados obtenidos y evaluar el potencial económico de la entidad l 27

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS OBJETIVOS Tanto la administración de la empresa, como a proveedores de dinero y bienes, al fisco y al público en general, les interesa conocer las fortalezas y debilidades financieras de la entidad tomada como un conjunto o sobre una sección del negocio en particular. LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBEN SERVIR PARA: l Tomar decisiones de inversión y crédito l Evaluar la gestión gerencial, la solvencia y la liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar fondos. l Conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la capacidad financiera de crecimiento l Formularse un juicio sobre resultados financieros de la administración en cuanto en la rentabilidad, solvencia y generación de fondos l Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa l 28

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS LIMITACIONES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA Los estados financieros no son exactos ni las cifras que se muestran son definitivas. Esto sucede así por que las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar por diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación de operaciones, las cuales se cuantifican en unidades monetarias. La moneda por otra parte no conserva su poder de compra y con el paso del tiempo puede perder su significado en las transacciones de carácter permanente y en economías con una influencia inflacionaria importante. Se desprende de aquí que, los estados financieros no representan valores absolutos, por lo tanto, la información que ofrece no es una medida exacta de su situación, ni de su productividad, pero si proporciona ideas claras sobre la situación si las cifras son razonables. La utilidad o pérdida definitiva no se conoce sino hasta el momento de la venta o la liquidación de la entidad l 29

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS CARACTERISTICAS CUALITATIVAS l l 30 l COMPRENSIBILIDAD Cualidad esencial, que facilitará comprender los aspectos más importantes sin mayor dificultad, aún de usuarios que no tengan cultura contable. RELEVANCIA La información que proporciona debe permitir a los usuarios detectar los datos más importantes en cuya base se tomarán decisiones. FIABILIDAD Las cifras que correspondan a los conceptos expuestos deben ser suficientemente confiables y razonables COMPARABILIDAD Las cifras estarán expresadas en bases uniformes, bajo normas, políticas y practicas consistentes en el tiempo conforme hoy disponen las NIIF (8) y NIC(29). OPORTUNIDAD. - Información generada dentro de plazos razonables

Hipótesis para preparar EEFF l l l 31 DEVENGO. - Las transacciones que influyen en éstos deben reconocerse y registrarse cuando ocurren y no cuando se cancela o abona vía dinero o equivalentes NEGOCIO EN MARCHA. - se presume que el ente esta en funcionamiento y seguirá así dentro de un futuro previsible y no tiene planes para liquidar o reducir drásticamente sus operaciones ESENCIA SOBRE LA FORMA. - Los hechos económicos prevalecen sobre la forma incluso si fuera de carácter legal

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS l l l 32 USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Administradores Los administradores de una empresa, quienes tienen bajo su responsabilidad el cuidado y gestión de los recursos y los resultados que se obtienen de la inversión. Acreedores y prospectos de acreedores A los primeros, para poder evaluar la capacidad de generación de utilidades y flujos de efectivo, como garantía o seguridad para sus créditos, sobre todo si éstos son a largo plazo. A los segundos, para evaluar el riesgo del crédito que se le propone conceder. Prospectos de inversionistas Les interesa en relación con la probable rentabilidad futura de su inversión, evaluada de acuerdo con resultados obtenidos antes de su inversión.

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS l l l 33 CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS Los que miden la situación económica: – Estado Pérdidas y Ganancias – Estado de Evolución del Patrimonio Los que miden la situación financiera: – Estado de Situación o Balance General – Estado de Flujo del Efectivo

CONTINUACIÓN ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS o DE PERDIDAS Y GANANCIAS · Definición Muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final, en forma de un beneficio o una pérdida; presenta en resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o disminución en el patrimonio de la entidad durante un período determinado. · Características - Es dinámico ya que se expresa en forma acumulativa, las cifras de las rentas , costos y gastos resultantes en un período determinado - Muestra las cifras las ventas, costos y gastos por lo que es 34 expositor de la gestión gerencial.

Estado de Resultados- Presentación RENTAS- beneficios obtenidos durante el periodo, por dejar que otros usen los recursos o por la venta de servicios o bienes generados o comprados previamente- se reconocen tan pronto se realicen, pueden o no estar evidenciados con facturas. Características. -no relacionados con aportes, incrementan activos o reducen pasivos y necesariamente incrementan el patrimonio neto Clasificación técnica (NIC 1) 1. Operacionales. propias del giro del negocio 2. No operacionales. marginales al giro del negocio 3. Extraordinariaseventuales e infrecuentes Clasificación Tributaria 1. Gravadas. Que son sujetas a impuestos 2. Exentas. Que están exoneradas de impuestos l 35

Estado de Resultados- Presentación Costos. - valor monetario de los bienes y servicios adquiridos y/o producidos para el uso, utilización o venta. Costos de venta de mercaderías o productos fabricados- Inversión realizada para comprar mercaderías o insumos para la producción y posterior venta Gastos- Uso y consumo de bienes y servicios que se requieren para la gestión y funcionamiento de la Empresa Clasificación técnica 1. Operacionales. -Indispensables 2. No Operacionales. Necesarios 3. Extraordinarios. Eventuales y prescindibles Clasificación tributaria 1. Deducibles 2. No deducibles Condiciones para reconocimiento: a) puedan valorarse confiablemente, b) Se relacionen con la renta, c) cuando ha surgido el incremento de una deuda o el decremento de un activo, d) Los gastos que beneficien a periodos futuros se distribuirán sobre bases razonables 36

Estado de Resultados- Presentación Tipos de resultados Utilidad Bruta Utilidad Operacional Utilidad contable del ejercicio Utilidad Neta Utilidad Liquida l Apropiaciones de la Utilidad Participación trabajadores Impuesto a la renta Reservas de Capital l 37

ESTADO DE RESULTADOS- Py. G EMPRESA XYZ ESTADO DE RESULTADOS $ DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 RENTAS OPERACIONALES Ventas xxxx Costo de ventas -xxxx =Utilidad bruta en Ventas xxxx (-) GASTOS OPERACIONALES Sueldos xxx Beneficios Sociales xxx Promoción xxx Servicios Básicos xxxx UTILIDAD OPERACIONAL (o pérdida) xxxx +/-RENTAS Y GASTOS NO OPERACIONALES Arriendos Ganados xxx Pérdidas Fortuitas (xxx) xxxx +/- RENTAS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS Premios en sorteos Perdidas por Robo y asalto UTILIDAD DEL EJERCICIO xxx 38 f) GERENTE f) CONTADOR

ASPECTOS TRIBUTARIOS IMPORTANTES Rentas. - Generalmente son gravadas excepto Dividendos, utilidad venta Inmuebles, l Donaciones de capital, rendimientos financieros de largo plazo Costos y Gastos. - generalmente son deducibles, siempre que se ocasionen en la generación o incremento o mantenimiento de rentas gravada y además estén documentadas y se haya aplicado la retención de Imp. Renta. PN por educación, alimentación, vivienda vestuario sustentados y hasta 1, 30 x fracción básica. Los siguientes gastos tienen techos Depreciaciones, amortización cuentas malas, intereses, viáticos, gastos de atención clientes, mermas no autorizadas etc. Precisamente por la presencia de estas cuentas (deben constar en el Plan de Cuentas expresamente diferenciadas) es que es menester realizar las denominadas CONCILIACIONES para el cálculo y apropiación de Participación Trabajadores e Impuesto a la Renta causado l 39

CONCILIACION PARTICIACION DE TRABAJADORES ( ART 94 Y SIGUIENTES DEL CT) Utilidad contable ( líquida LRTI) XXXXXX + Gastos no deducibles xxxxxx Base imponible xxxxxx 15% Participación xxxxxx Participan: trabajadores y ex trabajadores 40 El 10% se distribuye en función del tiempo laborado en el año ( expresado en horas, días o meses) El 5% se reparte en función de tiempo por multiplicado por cargas familiares

CONCILIACION TRIBUTARIA 41 Utilidad contable ( líquida LRTI) + Gastos no deducibles + Gastos de rentas exentas + Diferencia Precios de transferencia - Rentas exentas(85%) - Pérdidas tributarias(20%) - Remuneración nuevos puestos (discapacitados 150%) - Gastos personales (PN salud, vivienda etc. ) Base imponible 15% tarifa de sociedad, por reinversión xxxxxx 25% tarifa de sociedad sobre le resto xxxxxx Art. 36 Tabla tarifa de Personas naturales xxxxxx XXXX xxxxxx xxxxxx

CALCULO DE UTILIDAD A REINVERTIR Base de cálculo Utilidad Contable xxxxxx -Participación trabajadores xxxxxx =Utilidad efectiva xxxxxx Fórmula ((1 -%RL)*UE))-((%IR 0 -(%IR 0*%RL))*BI 1 -(%IR 0 -%IR 1)+(%IR 0 -%IR 1)*%RL) De donde: RL =10% reserva legal; UE=utilidad efectiva; IR 0= tarifa 25%; IR 1= tarifa 15% 42

IMPUESTO A LA RENTADECLARACION Y ANTICIPOS Declaración y pago I R l l l Formatos: 101 sociedades – 102 Personas naturales y sucesiones Fechas tope: PN en marzo; SOCIEDADES en abril, según 9 no. digito del RUC Liquidación: Anticipo mínimo+ retenciones fuente + títulos de crédito+ efectivo Anticipos Mínimo l l a) b) 43 PN no contabilidad. - 50% del Impuesto pagado – retenciones fuente Sociedades y PN Si contabilidad. 50% del Impuesto pagado – retenciones fuente 0, 2% del patrimonio+ 0, 2% de costos y gastos deducibles + 0, 4% de (activo total - cuentas por cobrar) + 0, 4% de rentas gravadas El que sea mayor

IMPUESTO A LA RENTA Retenciones Fuente l l l l 44 0, 2% en Primas de seguros y Combustibles a comercializadoras 0. 3% venta combustibles a distribuidores 1% en bienes muebles, actividades construcción y energía eléctrica 2% en servicios generales, comisiones a sociedades, regalías a sociedades, rendimientos financieros, remuneraciones trabajadores autónomos 8% servicios profesionales, regalías a personas naturales, comisiones y arriendos inmuebles 15% Premios de lotería, apuestas y similares 25% honorarios profesionales extranjeros no residentes, anticipo de dividendos, arriendo mercantil internacional Sobre valor neto antes de IVA

BALANCE GENERAL o ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA Estado contable que presenta la situación financiera: liquidez, solidez y solvencia a una fecha determinada. Integra situación patrimonial y económica a fin de hacer conocer a los usuario los cambios ocurridos en los activos, pasivos y Patrimonio neto y las potencialidades del negocio. 45

EMPRESA XYZ ESTADO DE SITUACION FINANCIERA $ Al 31 de diciembre de 2010 ACTIVO PASIVO Corriente Corto Plazo Efectivo y equivalentes xxxx Remuneraciones por pagar Mercaderías xxxx Obligaciones Tributarias Inversiones Temporales xxxx Prestamos bancarios Cartera por cobrar Proveedores Fijo o Prop, Planta y Eq. Largo Plazo Muebles de Oficina xxxx Depreciaciones Acumula xxxx Hipotecas por Pagar Otros PATRIMONIO Inversiones financieras LP xxxx Capital Reservas TOTAL ACTIVO XXXX TOTAL PAS + PATRIMONIO f) GERENTE 46 f)CONTADOR xxxx xxxx XXXX

ACTIVO EMPRESARIAL (NIC 1) 47 Cualquier recurso (inversión) en dinero, especie y derechos que reúna las siguientes condiciones l Controlado por la empresa l Resultado de hechos pasados l Genere expectativas de beneficios futuros l El valor razonable o el costo del activo pueda ser valorado de manera confiable Se clasifica según grado de conversión decreciente en términos de liquidez: l Corriente l PPE (inmovilizado) l Otros no corrientes

ANALISIS DE CUENTAS DEL ACTIVO EFECTIVO EMPRESARIAL • Comprende el dinero o efectos monetarios que la Entidad mantiene en sus bóvedas, bancos, fondos o inversiones financieras inmediatas. • Esta representado en el Balance como Cuentas: Caja General, Caja Menor, Fondos Rotativos, Bancos e Inversiones Financieras Inmediatas. • No existe mayor inconveniente en su valoración a efectos de aplicar las NIC - NIIF Requiere de exigentes controles como: 48 1. Libros contables auxiliares necesarios y conciliaciones de éstos 2. Arqueos sistemáticos, frecuentes y sorpresivos sobre fondos monetarios que se mantienen en el Ente 3. Verificación en bóvedas, cajas fuertes etc. de títulos que equivalen a efectivo. 4. Procedimientos y documentos pertinentes.

CAJA GENERAL Cuenta que transitoriamente registra las percepciones y salidas de dinero, cheques y otros rubros líquidos l Mantener auxiliares que diferencien moneda extranjera y dólares l Mantener auxiliares que registren cheques postfechados l Caución de administrador l Arqueos de caja sorpresivos y periódicos que eviten perjuiciosl AL FIN DE AÑO arqueo y depuración obligatoria que razonabilice la cuenta 49

CAJA CHICA O MENOR l l l 50 Propósito. - agilitar la provisión de bienes y servicios menores y urgentes Cuantía. - que permita atender egresos por lo menos de 15 días. Supresiones. - en caso de que determinarse que es prescindible Reposición. - cuando se haya agotado un porcentaje entre el 70 % - al 80%. Al fin de año, forzar una reposición final o su liquidación, a fin de razonabilizar su saldo

FONDOS ROTATIVOS l l l 51 Propósito. - agilitar la provisión de bienes y servicios de un proyecto en particular Cuantía. - Se define en un presupuesto específico Supresiones. - en caso de que determinarse que es prescindible Oportunidad. - el procedimiento debe ser ágil y expedito, así se logrará una contabilidad oportuna y una gestión cabal Al fin de año, forzar un informe de utilización o su liquidación, a fin de razonabilizar su saldo

ARQUEOS DE CAJA DEFINICION Es la constatación física del dinero y / o sus respaldos, que a una hora y día determinados está en poder de los custodios o administradores PROPOSITO. - asegurar el correcto manejo de los recursos monetarios y una contabilidad precisa PROCEDIMIENTO. - Obtener facultades, planificar, presentarse sin previo aviso, verificar contando y recontando el dinero y otras formas autorizadas, conciliar con saldo contable, establecer diferencias y si las hubiere; e informar por escrito a las autoridades respectivas. AJUSTES. -Registro contable de las diferencias encontradas 52

CONCILIACION BANCARIA Actividad contable que concilia (cruza ) los datos contenidos en el auxiliar contable de bancos con el estado de cuenta mensual l PROPOSITOS. - 1. -Asegurar que los valores depositados y las órdenes de pago, así como las notas bancarias hayan sido registrados tanto por la Empresa cuanto por el Banco 2. - Conocer la disponibilidad real de dinero en la Cuenta bancaria PROCEDIMIENTO. Tome el Auxiliar de Bancos y el Estado mensual de Cuenta, compare las cifras y aquella que consten simultáneamente tárjelas( / ) en tanto aquellas cifras que consten solo en uno de los registros enciérrelo en un círculo. Estas cifras que constituyen novedades se presentaran en la cédula de Conciliación que es el producto de esta actividad l 53

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO NIC 7 Requerimientos Estados financieros básicos y memorando de operaciones especiales 2. Consolidar en una partida las cuentas de efectivo y equivalentes 3. Clasificar las operaciones a) inversión b) financiamiento c) operación 4. Vincular las cuentas y los grupos de cuentas 5. Identificar las fuentes y usos de recursos monetarios Rentas = fuente Costos y gastos = usan Activos bajan = fuente Pasivo bajan = usan Pasivos suben= fuente Activos suben = usan 1. 54

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO NIC 7 Métodos de presentación 1. - DIRECTO ( explicito, detallado, completo) a. -FLUJO DEL EFETIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Recibido de clientes xxxxx -Pagado a proveedores xxxxx =Flujo neto provisto o usado por actividades de operación xxxxx b. - FLUJO DEL EFETIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Recibido x venta de activos fijos y títulos valores xxxxx -Pagado x compra de activos fijos y títulos valores xxxxx =Flujo neto provisto o usado por actividades de operación xxxxx c. - FLUJO DEL EFETIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Recibido x venta acciones y prestamos largo plazo xxxxx -Pagado x compra acciones propias, dividendos y deuda LP xxxxx =Flujo neto provisto o usado por actividades de operación xxxxx Flujo neto de a, b, c xxxxx d. - CONCILIACION Utilidades contables xxxx + - Ajustes a resultados y balance general xxxx Flujo neto provisto por actividades operación xxxx 55

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO NIC 7 Métodos de presentación 2. - INDIRECTO (menos detalle ) a. - CONCILIACION Utilidades contables xxxx + - Ajustes a resultados + - Ajustes a cuentas de balance general xxxx Flujo neto provisto por actividades operación xxxx b. - FLUJO DEL EFETIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Recibido x venta de activos fijos y títulos valores xxxxx -Pagado x compra de activos fijos y títulos valores xxxxx =Flujo neto provisto o usado por actividades de operación xxxxx c. - FLUJO DEL EFETIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Recibido x venta acciones y prestamos largo plazo xxxxx -Pagado x compra acciones propias, dividendos y deuda LP xxxxx =Flujo neto provisto o usado por actividades de operación xxxxx = Flujo neto de a, b, c xxxxx 56

CARTERA DE CLIENTES Cuenta del activo que registra el movimiento de los créditos concedidos 1. 2. 3. 4. 57 Si están vigentes se controlan a través de la cuenta cartera por vencer Si están vencidos se los controla en la cuenta cartera vencida Requiere calcular de manera objetiva los probables incobrables, un Comité de calificación actúa en este caso A efectos tributarios cualquier exceso de la provisión debe registrarse como no deducible y ajustarse vía conciliación tributaria Se puede crear Reserva para Provisión Adicional por decisión de Junta de accionistas, tomando una porción de sus utilidades

CARTERA de CLIENTES CONTROL Requiere un control recurrente y exigente: 1. Auxiliar por cada cliente y por cada tipo de préstamo concedido 2. Calificación objetiva del sujeto de Crédito 3. Verificación periódica de los documentos y garantías que avalizan el crédito 4. Circulación periódica a los deudores 5. Al final del ejercicio reclasificación y valoración justa de la cartera 58

INVENTARIOS (NIC -2) Bienes que están disponibles para la producción o venta o consumo interno Se activan al costo histórico = precio en lista + bienes/servicios que inciden en compra o transformación -Intereses implícitos cuando es a crédito (v p =M/((1+(i*t)) -descuentos y rebajas en origen Se regulan en el tiempo: a) Valor neto realizable o b) Valor de costo El que sea menor Se controlan preferentemente bajo el sistema permanente, por los método PEPS o Promedio 59

INVENTARIOS (NIC -2) 60 Valor Neto de realización (VNR) =Precio de Venta -Costos de producción -Costos necesarios para vender -Otros costos no recuperables Costo de producción =Costo de materias primas, incluido mermas normales +Costo de fuerza laboral (salarios +beneficios + prestaciones ) +Costos indirectos variables y, fijos correspondientes a parte de la capacidad efectivamente utilizada

INVENTARIOS (NIC -2) Descuento por pronto pago. - afectan a resultados Mermas normales se debe pedir autorización para considerarlos deducibles Provisión para inventarios obsoletos. - se deben calcular y registrar como no deducibles Baja de inventarios. - deducibles si se legaliza plenamente y no pasan por provisiones 61

INVENTARIOS (NIC 2) Sistemas tradicionales de costeo de producción 1. Por Órdenes de Producciónl l l 2. Por Procesos l Cada fase productiva es el objeto de costeo y se lleva a estas fases las inversiones en materiales, mano de obra y costos generales Se establecen costos promedio por meses completos El costo es la suma de tres elementos a nivel normal de producción l l 62 Una orden y una hoja de costos en el cual se acumulan sistemáticamente las inversiones de cada una Requiere clasificar a los elementos en directos e indirectos El costo es la suma de los tres elementos a nivel normal de producción

INVERSIONES FINANCIERAS l Colocaciones en títulos-valor, bienes inmovilizados, acciones en subsidiarias e instrumentos financieros, con ánimo de lucro El costo inicial es el importe total por el cual se ha adquirido el título o el bien o el instrumento Deterioro. - Pérdida respecto al valor en el mercado o cotización en bolsa. El Valor de mercado, puede marcar una pérdida que afectará a resultados, si el valor en libros es mayor al de mercado, si resulta lo contrario la ganancia potencial no se registrará, pero debería revelarse 63

INVERSIONES FINANCIERAS (NIC 28 -32) Rendimientos l l l 64 Intereses, descuentos, dividendos, serán registradas como rentas generalmente son gravadas. Para el caso de dividendos éstas tributan en la fuente. Utilidades en venta de activos, entre el precio de venta del bien de inversión y el costo es una ganancia de capital tributable. Deterioro. - puede darse casos en que los bienes sufran quebrantos en sus precio de realización en cuyo caso se contabilizará como pérdida por deterioro que será deducible

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NIC 16 Bienes de carácter general o especializados y sus repuestos de valor significativo, que son usados por las empresas para facilitar la gestión (NIC 16) REQUISITOS l Propiedad l Vida mayor a un año l Costo mas o menos significativo l En uso productivo l No estar dispuesto a la venta l 65

PPE- VALORACION Costo de alta: Suma de todos los valores históricos directos inherentes a 66 la adquisición, construcción o recepción, hasta que este entre en funcionamiento. +Precio del bien +transporte, seguros, embalajes +Intereses dentro del plazo comercial normal +calibración, pruebas, instalaciones civiles necesarias +Impuestos, tasas no recuperables -descuentos Erogaciones capitalizables: desembolsos que alarguen la vida útil o incremente la capacidad productiva Reevaluaciones: A efectos de presentación en EEFF se debe establecer de manera técnica el valor razonable del bien. Esta acción puede originar un incremento al capital neto o una afectación a resultados Costo posterior: Costo alta + erogaciones - depreciación – pérdida por deterioros

PPE CONTROL Para asegurar el uso adecuado y su presencia q q q 67 Mantener auxiliares. - por cada bien Tomas Físicas. - Con el propósito de verificar existencia, uso debido, calidad de registros y estado físico del los bienes Identificación mediante stikers. - Colocación de ciertas marcas, códigos u otra forma de facilitar la ubicación. Definición de Políticas, sobre adquisiciones, entregas, altas, bajas, donaciones, venta traspasos préstamos etc. a fin de que todos conozcan y observen en estos procesos. Seguros. - Que permitan recuperar al menos en parte, los bienes ( o su valor ) que han sido destruidos o sustraídos

PPE- DEPRECIACIONES Desgaste sistemático de los bienes por uso, obsolescencia , destrucción o desaparición METODOS 1. Línea recta =(Valor activo-valor residual)/Vida útil estimada 2. Unid Producción=(Valor activo/Unidades técnicas producción) x unid prod. Ø 68 Valor residual y vida útil serán revisados al final de cada ejercicio económico Cualquier valor que sobrepase los % permitidos por la LRTI, se Registra como no deducible y se reintegra vía conciliación tributaria

PPE- 69 VENTA/ CANJE Requerimientos l Autorización DE JGA u organismo competente l Actualizar depreciación l Concretar la operación l Facturar dejando evidencia del IVA causado. l Registro que puede reconocer gasto no deducible en caso de pérdida en venta de PPE

PPE – DONACIONES Transferencias realizadas a título gratuito a entidades del sector Público o Privado. l Requerimientos 1. Identificación del bien y la Entidad beneficiaria 2. Elaboración del acta de donación o factura mas IVA 3. Legalización de la donación 4. Registro contable de la operación 70 Puede dar lugar a reconocer un gasto no deducible cuando ésta se Direcciona a entidades del sector privado lucrativo

INTANGIBLES NIC 38 Todo activo indentificable de carácter monetario si apariencia física, que cumple los siguientes requisitos: 1. Plenamente identificable 2. Se ejerce pleno control sobre él 3. Reportarán beneficios económicos futuros 4. Probables flujos de efectivo o ahorrará recursos 5. Valor fijado con fiabilidad Si alguna de estas condiciones no están presentes se debe cargar a gastos 71

INTANGIBLES NIC 38 Entre otros los siguientes 72 Ciencia y tecnología Licencias y concesiones Propiedad Intelectual Derechos editoriales Marcas Prestigio, que se obtenga de la combinación de negocios Desarrollo de investigaciones (la investigación debe ir al gasto) Programas informáticos Patentes Lista de clientes Franquicias Cuotas de mercado, otros

INTANGIBLES NIC 38 Formas de obtenerlos l l l Desarrollo interno Adquisición Recibido con Subvención estatal Costo de alta 1. 2. 3. 73 Desarrollo interno. - todos los egresos relacionados con la generación o desarrollo hasta que este debidamente apto Adquisición. -todos los valores erogados para hacerse de la propiedad y control El valor simbólico mas derechos de registro etc. o valor razonable

INTANGIBLES NIC 38 Se deben amortizar siempre que tenga vida limitada Vida útil: el periodo de contrato o la probable vida útil Valor residual. - no es recomendable Ciertos activos con vida infinita (goodwill) no se amortizan pero si pueden deteriorarse Se puede revalorizar siempre que haya seguridad en el valor nuevo y se tenga referencias de precio en el mercado 74

LEASING NIC 17 TIPOS Operativo. - forma tradicional de ceder el uso a cambio de un pago mensual, no se establece opción de compra. Los pagos se cargan al gasto, el IVA puede ser crédito tributario Financiero. - Transferencia sustancial de riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. El contrato y la recepción del bien da lugar a reconocer simultáneamente un activo y un pasivo a valor presente o razonable el que fuera menor 75

LEASING FINANCIERO NIC 17 Registro inicial Activo arrendado Intereses diferidos obligaciones financiera CP obligaciones financiera LP xxxx Registro periódico Obligaciones financieras CP IVA Compras Bancos xxxx Registro aplicación de intereses Gasto Intereses diferidos xxxx Registro Depreciación 76 Gasto depreciación Depreciación Acumulada xxxx

ACTIVOS BIOLOGICOS (NIC 41) Que son Activos biológicos: 1. Inversiones en ganado vacuno, porcino, ovino etc. 2. Inversiones en productos agrícolas en el punto de cosecha 3. Subvenciones oficiales No es aplicable l A terrenos relacionados con los activos biológicos, maquinaria e inmuebles (NIC-16) l Tampoco a los activos inmateriales relacionados con la actividad agrícola (NIC-38) l No trata el procesamiento de productos tras la cosecha (NIC-2) 77

PASIVOS Definición Obligación o responsabilidad contraída legalmente en el presente por actos pasados Características l Valorable con fiabilidad en base de documentos o compromiso o mediante provisiones que son estimaciones razonables l Legalmente exigible por parte de terceros l Fuente de financiamiento Formas de extinción: Pagos en dinero, dación por pago, prescripción, entrega de bienes/servicios o cruce autorizados de cuentas 78

PASIVOS Deudas contraídas por la empresa con: l Trabajadores l Bancos y Cías. financieras l Fisco l Proveedores l Accionistas 79

PASIVOS SEGÚN EL PLAZO l DE CORTO PLAZO DE LARGO PLAZO l DE CONTRAPRESTACION l SEGÚN ORIGEN l Contratadas y l Espontáneas 80

PASIVOS Deudas contratadas l Fijan un plazo de vencimiento Tienen un costos financiero explícito o implícito l Se suele entregar garantías l DEUDAS ESPONTANEAS l Fijan plazo de vencimiento l No tienen costos financiero l No se entregan garantías 81

PASIVOS PRESTAMOS BANCARIOS l l l Quirografarios Prendarios Hipotecarios LEASIGN FINANCIERO (NIC- 17) l l 82 Características del contrato Ventajas y desventajas Aspecto contable Aspecto tributario

PATRIMONIO l l l 83 Representa el interés real de los dueños sobre los recursos empresariales Fuente de financiamiento de la empresa proveniente de aportes, retención de utilidades, constitución de reservas. Valor neto queda al restar de los activos las deudas

PATRIMONIO CARACTERISTICAS l No fija fecha de vencimiento l Es legítimo que los emprendedores quieran obtener una utilidad justa l La rentabilidad debería ser mayor al costo del pasivo dado el mayor riesgo l Esta representando por títulos de acción o participación 84

PATRIMONIO CUENTAS l Capital accionario l Acciones en tesorería(-) l Aportes futuras capitalizaciones l Reservas l Reevaluación de activos fijos l Donaciones de capital l Utilidades retenidas l Utilidades presente 85

PATRIMONIO VALOR DE LAS ACCIONES l Nominal l Contable l Mercado TIPOS DE RESERVA l Legal l Estatutarias l Especiales 86

ANALISIS E INTERPRETACION FINANCIERA ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Utilizando ciertas técnicas de observación, indagación y interrelación de cifras y magnitudes obtenidas fundamentalmente de los estados contables, se trata de averiguar cuales han sido las causas y los efectos de la gestión de la gerencia y el impacto presente y futuro en la posición financiera de la empresa y, así, predecir, dentro de ciertos límites, cual debe ser actitud de los actores del Ente, para tomar decisiones que afiance las fortaleza, corrijan los defectos y aprovechen las oportunidades que se podrían presentar. ÍNDICES FINANCIEROS Son medidas conocidas bajo diferentes nombres, tales como razones, coeficientes, cocientes, ratios, entre otros. Son como, los exámenes y pruebas a que se somete el cuerpo humano, un sólo dato poco dice, hay que examinar todo un conjunto de resultados y compararlos contra el promedio de la población sana, además de confrontarlos con los resultados pasados, obtenidos por el mismo paciente. Son el resultado de dividir un dato financiero o económico entre otro u otros. 87

ÍNDICES FINANCIEROS MÉTODOS DE COMPARACIÓN 1. 2. 88 El análisis a través de índices financieros comprende dos tipos de comparación. El analista compara índices de la situación presente con índices de situaciones pasadas o esperadas en el Futuro para la misma empresa. EI analista compara los índices de una empresa con aquellos con las cuales compite o con los índices promedio de la industria en un mismo momento.

INDICES FINANCIEROS CLASES l l 89 DE LIQUIDEZ Miden la habilidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo. DE APALANCAMIENTO Miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada por deudas, comparan los fondos proporcionados por los propietarios en relación con el financiamiento a través de terceros. DE ACTIVIDAD Evalúan el grado de efectividad con el que la empresa está usando sus recursos. DE RENTABILIDAD Miden la efectividad de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión.

Indices Financieros de Liquidez CORRIENTE O CIRCULANTE Se lo obtiene dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante. Indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera se conviertan en efectivo en un período más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones. ACTIVOS CORRIENTES/PASIVOS CORRIENTES 90

Indices Financieros de Liquidez (continuación) l RÁPIDA O PRUEBA ÁCIDA Se calcula reduciendo los inventarios de los activos circulantes y dividiendo el saldo entre los pasivos circulantes. Puesto que los inventarios son lo menos líquido de los activos circulantes, este índice ajusta la habilidad de la empresa para liquidar sus obligaciones a corto plazo. ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO/PASIVO CIRCULANTE l Más apropiado, aunque de mayor exigencia, es tomar solo el efectivo y equivalentes y dividir entre el pasivo circulante. En este caso la relación matemática será: EFECTIVO/PASIVO CIRCULANTE 91

Indices Financieros de Apalancamiento l l 92 Al obtener fondos mediante deudas, los propietarios se benefician de tener el control con una inversión limitada. Si el rendimiento sobre los activos es mayor que el costo financiero, el apalancamiento es favorable, caso contrario es desfavorable. A los acreedores les interesa saber en donde recae el riesgo de la empresa, en los propietarios o en ellos. ENFOQUES 1. Se examinan las razones del balance general para determinar el grado en el cual los fondos de terceros financian la inversión. 2. Se examinan las razones del estado de resultados para determinar hasta que punto las utilidades operativas cubren los costos financieros.

Indices Financieros Apalancamiento (continuación) 93 l RAZÓN DE APALANCAMIENTO Se obtiene dividiendo el pasivo total entre el patrimonio. PATRIMONIO/PASIVO l RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO Mide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores, esto es, que parte de la empresa pertenece a terceros. Se obtiene dividiendo PASIVO/ACTIVO TOTAL

Indices Financieros Apalancamiento (continuación ) l ROTACIÓN DEL INTERESES PAGADOS Mide el punto hasta el cual las utilidades de la empresa pueden declinar, sin preocupaciones financieras resultantes para la misma, debido a la inhabilidad para satisfacer los cargos anuales por intereses. Se obtiene dividiendo la utilidad operacional (U. A. I. I) entre los gastos financieros U. A. I. I. /GASTOS FINANCIEROS 94

Indices Financieros de Actividad l PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA Mide el número de días que le toma a la empresa recuperar sus ventas. Para su cálculo, se dividen las cuentas por cobrar entre el promedio diario de créditos concedidos. CARTERA POR COBRAR/VENTAS DIARIAS 95

Indices Financieros de Actividad (continuación) l ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS Mide el número de veces que reciclan la maquinaria y equipo en un año. Se obtiene al dividir las ventas netas anuales entre los activos fijos netos. VENTAS/ACTIVOS FIJOS l ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES Mide la rotación de todos los activos de la empresa. Se calcula dividiendo las ventas entre el total de los activos. VENTAS/ACTIVOS TOTALES 96

Indices Financieros de Rentabilidad MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL Relaciona la utilidad operativa con los ingresos operacionales. UTILIDAD OPERATIVA/RENTAS OPERACIONALES MARGEN DE UTILIDAD NETA Es la relación entre las utilidades netas y las rentas operacionales. UTILIDAD NETA/RENTAS OPERACIONALES 97

Indices Financieros de Rentabilidad (continuación) l RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS Mide el rendimiento sobre la inversión total de la empresa. UTILIDAD NETA/ACTIVOS l RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas. UTILIDAD NETA/PATRIMONIO 98