Analiza techniczna wykad 4 RSI definicje wasnoci sygnay

Analiza techniczna wykład 4 RSI – definicje, własności, sygnały, dywergencje Definicja trendu Zarys teorii Dowa Ciąg Fibonacciego Zniesienie Fibonacciego

RSI (relative strength index) DEF 1 Indeks siły względnej 100 RSI = 100 - ----1 + RS RS = Average Gain / Average Loss Average Gain = [(previous Average Gain) x 13 + current Gain] / 14 First Average Gain = Total of Gains during past 14 periods / 14 Average Loss = [(previous Average Loss) x 13 + current Loss] / 14 First Average Loss = Total of Losses during past 14 periods / 14 § Note: "Losses" are reported as positive values.

RSI (relative strength index) DEF 2 100 RSI = 100 - -------1 + RS średnia wartość wzrostu cen zamknięcia z n ostatnich sesji RS = -------------------------------------średnia wartość spadku cen zamknięcia z n ostatnich sesji Licznik jest sumą wszystkich wzrostów w ujęciu walutowym lub punktowym, podzieloną przez n Mianownik jest sumą wszystkich spadków w ujęciu walutowym lub punktowym, podzieloną przez n Najczęściej n=14 Im krótszy okres (mniejsze n) tym oscylator jest bardziej czuły na zmiany ceny

RSI własności Przy silnych trendach RSI szybko osiąga stany wykupienia lub wyprzedania Wejście w te stany nie jest jeszcze sygnałem sprzedaży bądź kupna RSI może długo utrzymywać się w stanach skrajnych Dywergencja jest istotnym ostrzeżeniem Poziom 50 działa jako wsparcie podczas korekcyjnego spadku wskaźnika oraz jako opór w przypadku korekcyjnego wzrostu Niektórzy analitycy przyjmują przecięcia poziomu 50 za sygnały kupna bądź sprzedaży

RSI / stosowanie § Do transakcji krótkoterminowych stosuje się n=9 § Do transakcji długoterminowych stosuje się n=21 lub 28 § RSI oscyluje w przedziale (0; 100) § Wartości powyżej 70 to stan „wykupienia” § Wartości poniżej 30 to stan „wyprzedania” § Przebicie od góry linii 70 jest sygnałem sprzedaży § Przebicie od dołu linii 30 jest sygnałem kupna

Wykres cenowy oraz krzywe RSI 8, 15

RSI § DYWERGENCJA miedzy RSI a CENĄ w momencie gdy oscylator przyjmuje wartości powyżej 70 lub poniżej 30 stanowi poważne ostrzeżenie o możliwości zmiany trendu. § Pokazywanie dywergencji jest jedną z najistotniejszych zalet tego wskaźnika § Analizę RSI stosuje się łącznie z analizą trendu oraz średnimi kroczącymi

RSI 14 / przykład negatywnej dywergencji

RSI 15 – sygnał kupna

RSI 15 – sygnał sprzedaży

RSI 15 oraz ROC 15 sygnał sprzedaży na RSI wyprzedza ROC

m. WIG 40, maj 2003 – listopad 2004 Wstęgi Bollingera i RSI (14) wszystkie sygnały kupna - istotne

Wstęgi Bollingera i RSI (28) – brak zdecydowanych sygnałów kupna, nie wszystkie sygnały sprzedaży istotne

Wstęgi Bollingera i RSI (8)

Wstęgi Bolling. oraz RSI (8), RSI (14), RSI (28)

RSI § DYWERGENCJA miedzy RSI a CENĄ w momencie gdy oscylator przyjmuje wartości powyżej 70 lub poniżej 30 stanowi poważne ostrzeżenie o możliwości zmiany trendu. § Wskazywanie dywergencji jest jedną z najistotniejszych zalet tego wskaźnika § Analizę RSI stosuje się łącznie z analizą trendu oraz średnich kroczących

RSI 14 / przykład negatywnej dywergencji Brak wyraźnego sygnału przed dwumiesięczną hossą

TREND Trend określa kierunek ruchu cen całego rynku bądź jakiegoś papieru w ustalonym przedziale czasu. Identyfikacja trendu ma podstawowe znaczenie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, które powinny zgodne z kierunkiem ruchu cen (lub indeksów giełdowych). (Trend is your friend)

Trendy główne § Dopóki każda kolejna zwyżka trendu głównego osiąga nowy szczyt a każda zniżka trendu wtórnego zatrzymuje się na wyższym poziomie niż poprzednia zniżka, to mamy do czynienia z głównym trendem zwyżkującym, czyli hossą § Dopóki każda kolejna zniżka trendu głównego osiąga nowe dno a każda zwyżka trendu wtórnego zatrzymuje się na poziomie niższym niż poprzednia zwyżka, to mamy do czynienia z głównym trendem zniżkującym, czyli bessą

Trendy główne § Dla inwestora o długim horyzoncie czasowym kluczowa jest identyfikacja trendu głównego (może pominąć trendy niższego rzędu) § Gracz giełdowy jest zainteresowany identyfikacją trendów wtórnych

Teoria Dowa trzy rodzaje trendów Trendy § główne (primary trends) § wtórne (secondary trends) § podrzędne (minor trends) Trendy główne – od kilkunastu miesięcy do kilkunastu lat, zmieniają ceny co najmniej o 20% Wtórne - od 3 tygodni do kilku miesięcy, „korygują” trend główny ich przebieg może sygnalizować nadchodzącą zmianę trendu głównego Podrzędne – od kilku godzin do kilku tygodni, nie mają większego znaczenia

Trendy wtórne Trendy podrzędne § Wtórne trendy zniżkujące korygują hossę § Wtórne trendy zwyżkujące korygują bessę § Trendy wtórne „zabierają ” od 1/3 do 2/3 poprzedniej zmiany § (Ruch korekcyjny wynosi często 50%) § Trend wtórny może (choć bardzo rzadko) znieść całą zwyżkę trenu głównego § Czas trwania – standardowo – od 3 tygodni do 3 miesięcy § Trendy wtórne są kompozycją trendów podrzędnych (zwykle trzech)

Hossa – bull market § Hossa dzieli się na trzy fazy - trzy ruchy zwyżkujące § Pierwszy ruch jest zdominowany dużą dozą pesymizmu po okresie bessy, jest reakcją na niedowartościowanie rynku. Zwyżce towarzyszą negatywne informacje okołorynkowe. Większość obserwatorów patrzy z nedowierzaniem na rosnące indeksy. Panuje powszechne przekonanie o nieuchronnym pogłębieniu spadków

Hossa – the bull market § Druga zwyżka wiąże się z polepszającym się klimatem biznesowym. Rosną zyski przedsiębiorstw. Zmniejsza się bezrobocie. Zdaniem większości – najgorszy okres został przezwyciężony (ta faza powinna być najbardziej zyskowna dla techników). § Trzecią zwyżkę charakteryzuje przesadny optymizm w dyskontowaniu przyszłości. Zwyżce towarzyszą pozytywne informacje okołorynkowe. Informacje o hossie docierają do szerokiej publiczności. Większość inwestorów rozważa tylko zakupy akcji. Firmy emitują nowe serie akcji

Bessa – the bear market § Bessa dzieli się także na 3 fazy spadkowe § W pierwszej zbywają akcje najbardziej zorientowani, którzy dostrzegli przewartościowanie i brak perspektyw na większe zyski spółek. § Drugą fazę charakteryzuje paniczna wyprzedaż akcji, zniżki nabierają tempa. § Po kuluminacji wyprzedaży następuje korekcyjna zwyżka trendu wtórnego. Trend wtórny może mieć postać trendu bocznego. § Trzeciej fazie spadków towarzyszy postępujący pesymizm tych, którzy byli przekonani, że kupili „w dołku” oraz tych , którzy przetrzymali akcje do tej pory. Fazie towarzyszą negatywne wiadomości okołorynkowe. Panuje przekonanie, że akcje nie mają żadnej wartości.

Potwierdzenie średnich: przemysłowej i transportowej DJIA, DJTA § Sygnał kupna jednej średniej musi być potwierdzony sygnałem płynącym z drugiej § Potwierdzenie sygnału przez drugą powinno nastąpić w ciągu 3 miesięcy po wygenerowaniu sygnału przez pierwszą § Sygnał kupna to osiągnięcie nowego dna na wyższym poziomie niż poprzednie w głównym trendzie zwyżkowym oraz przekroczenie szczytu osiągniętego w pierwszej zwyżce trendu wtórnego

Obroty potwierdzają trend główny Volume goes with trend § W czasie hossy wolumen wzrasta wraz ze zwyżką ceny akcji maleje w czasie zniżki. To samo dotyczy trendów wtórnych § W czasie bessy wolumen wzrasta wraz ze spadkiem ceny akcji i maleje przy wzrostach

Trend horyzontalny może zastępować trendy wtórne § Ceny wahają się w granicach – 5% do +5% § Następuje tymczasowa równowaga popytu i podaży § Im dużej drwa, im mniejsze są wahania, tym ważniejsze jest wybicie z tzw. „bazy” § Trend horyzontalny może dotyczyć jednej ze średnich

Ceny zamknięcia Inercja trendu § Ważne są tylko ceny zamknięcia, wahania w trakcie dnia mają znaczenie drugorzędne § Trend jest kontynuowany, dopóki nie ma sygnału jego zmiany § Sygnał zmiany trendu może wystąpić w każdej chwili, dopóki jednak nie następuje należy „szanować” istniejący trend

BUDOWA ZWYŻKOWEGO TRENDU GŁÓWNEGO ( TRENDY WTÓRNE – CZERWONE)

Ciąg Fibonacciego § § § Ciąg Fibonacciego: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 23, … Rekurencyjnie: ao=1; a 1=1; an= an-1 + an-2 Okazuje się że: § Uzyskana liczba jest tzw. złotym podziałem

Ciąg Fibonacciego / własności

Liczby „zniesienia Fibonacciego” (Fibonacci retracement) § Liczbę 23, 6068 % uważa się za najmniejsze zniesienie ostatniej fali wzrostowej przez falę korekcyjną. § Zatem cena akcji spada o 23, 6068 % całego wzrostu wynikającego fali wzrostowej § Najczęściej to zniesienie zawarte jest w przedziale § (38, 1966 %; 61, 8034 %)

zniesienie Fibonacciego po fali wzrostowej

zniesienie Fibonacciego po fali spadkowej (korekcyjny wzrost, po spadku) § Korekcyjny wzrost po fali spadkowej – na ogół zatrzymuje się w przedziale § (38, 1966 %; 61, 8034 %) § całego spadku wynikającego z przebycia fali spadkowej § Do linii poziomych na wykresie cenowym oznaczających uzyskane 3 wielkości zniesienia dodaje się także linię odpowiadającą 50% zniesieniu

zniesienie Fibonacciego po fali spadkowej – PKO BP

zniesienie Fibonacciego po fali spadkowej

Strefa alertu § Przedział (38, 1966 %; 61, 8034 %) należy traktować jako strefę odwrócenia trendu korekcyjnego § Należy szukać sygnałów potwierdzających możliwe odwrócenie w formacjach cenowych, formacjach świecowych, momentum, volume, innych oscylatorach. § Im więcej sygnałów, tym bardziej prawdopodobne odwrócenie trendu

Korekta wzrostowa (zaznaczona kanałem) po fali spadkowej

Punkty zwrotne w okolicy linii zniesienia Fibonacciego