Mercado Financeiro Aula 9 Emiliane Janurio Agenda Conhecer

Mercado Financeiro Aula 9 Emiliane Januário

Agenda • Conhecer o mercado de seguros no Brasil; • Saber os tipos de previdência privada; • Entender o funcionamento de uma empresa de capitalização. 2

Mercado de seguros no Brasil • Seguradora: assume riscos de terceiros pagamento de uma quantia previamente ajustada. – Cobertura do ativo segurado em troca de um prêmio cobrado dos segurados. • Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP): órgão normativo dessa categoria. – fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados. 3

Finalidade das empresas de seguros • Proteção aos indivíduos: através da liberação de recursos suficientes para a reposição de suas perdas • Promover a formação de poupança: Os prêmios arrecadados são convertidos em aplicações financeiras ou investimentos, com o objetivo de garantir as operações de seguros 4

Finalidades das empresas de seguros • Contribuir para a minimização de sinistros: A fim de evitar perdas, o segurador toma ou aconselha medidas preventivas para a proteção pessoal e do patrimônio 5

carros. uol. com. br genteemercado. com. br sindicacau. blogspot. com • SUSEP (Superintendência de Seguros Privados): controle e fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro. 6

Principais funções • Fiscalizar as sociedades do mercado segurador brasileiro. • Defender os interesses dos consumidores do mercado. • Preservar a liquidez e a solvência das instituições do mercado. • Cumprir e fazer cumprir as deliberações do Conselho Nacional de Seguros Privados 7

• RESSEGURO: é o seguro do seguro. – Companhia assume um contrato de seguro superior à sua capacidade financeira: ela necessita repassar esse risco, ou parte dele, a uma resseguradora. • Reservas das seguradoras: valores recebidos pelos segurados (prêmio de risco) + outros recursos da própria instituição (investidor institucional). 8

• Corretores: pessoas habilitadas a operarem e a remeterem as informações dos seguradas às seguradoras, recebendo em troca uma comissão pelos serviços de intermediação realizados entre as partes. • • Autônomo, sem vínculos com a seguradora, que na intermediação do negócio, deve agir no intuito de defender os interesses do segurado perante a seguradora 9

• Diversos tipos de seguros: de danos, de pessoas, de transportes, de crédito, de automóveis, de garantia estendida etc. BA ; 2. 5% GO ; 2. 9% SC ; 3. 3% Outros; 12. 4% SP ; 47. 4% RS ; 5. 7% PR ; 6. 1% MG ; 7. 7% RJ ; 12. 0% Percentual de prêmio de jan. a abril de 2014 Fonte: SUSEP 10

Previdência Privada • Alternativa de aposentadoria complementar à previdência social. • Acumula $$ que garantam uma renda mensal no futuro. • É opcional, diferente da Previdência Social (público e obrigatório). • Tipos de planos de previdência: – aberta: pode ser contratada por qualquer pessoa; – fechada: grupos, como funcionários de uma empresa. 11

Sociedade de previdência privada • Semelhante às companhias seguradoras: – recursos aportados pelos participantes atuam no mercado financeiro como investidores institucionais. • Grande diferença entre os 2: rendimentos dos aplicados pelas: – sociedades são transferidos aos participantes, – companhias seguradoras: remunerar o risco do seguro (fica com a seguradora). 12

Tipos de Previdência Privada I. PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre): pessoas que se preocupam em manter certo nível de renda no momento de sua aposentadoria. – Aplicação com risco, já que não há garantia de rentabilidade. II. VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre): pessoa sem renda tributável não é dedutível do IR 13

Vantagens do PGBL • Benefício fiscal: dedução do cálculo do imposto de renda até o limite de 12% da renda bruta do investidor. • Tributação sobre os rendimentos: só no saque. • Transparências nas informações. • Escolher o tipo de investimento, de acordo com o seu grau de aceitação de risco. 14

Benefícios do PGBL • Renda Vitalícia: toda a sua vida, a partir de determinada idade ou prazo de contribuição. • Renda Temporária: a partir de certa idade e durante um determinado período. • Renda Vitalícia por Prazo Mínimo: vitalícia ao investidor, e após o seu falecimento, a renda é transferida a um beneficiário por período predeterminado. 15

VGBL • VGBL: aconselhável para aqueles que não têm renda tributável, já que não é dedutível do Imposto de Renda. Este seria o principal diferenciador em relação ao PGBL, sendo as demais características praticamente iguais. 16

PREVIC • Superintendência Nacional de Previdência Complementar: autarquia do Governo Federal que tem as seguintes atribuições: • Fiscalizar atividades das entidades fechadas • Apurar e julgar infrações e aplicar penalidades 17

Funções da PREVIC • Autorizar a constituição e funcionamento de entidades fechadas de previdência complementar; • Autorizar operações de fusão, cisão, incorporação das entidades fechadas de previdência complementar; • Promover a mediação e conciliação entre entidades fechadas de previdência complementar e entre estas e seus participantes. 18

Companhias de capitalização • São empresas que incentivam a poupança popular via sorteios de prêmios periódicos. – Um título de capitalização é um produto em que parte dos pagamentos realizados pelo subscritor é usado para formar um capital e que será pago em moeda corrente num prazo estabelecido. 19

Companhias de Capitalização • Se não ganhar: recebe de volta o seu capital investido, no prazo predeterminado, corrigido por algum indexador. • Comercialização: venda de títulos, geralmente nos bancos comerciais. 20

Companhias de Capitalização • Geralmente: taxas são similares às da poupança. Planos podem ser: a. pagamentos mensais e sucessivos; b. pagamento único. • Desvantagem dessa aplicação: capital constituído é inferior à poupança; tem prazo de carência para retirar o capital; não tem depósitos aleatórios; penalidade se resgate antecipado. 21

Mas o que é essa aplicação? • Título de crédito! • Título de capitalização: subscritor constitui um capital, segundo cláusulas e regras aprovadas e mencionadas no próprio título (Condições Gerais do Título) e que será pago em moeda corrente num prazo máximo estabelecido. 22

Referências • ASSAF NETO, Alexandre. Mercado financeiro. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2003. • BM & F BOVESPA. Clube de Investimento. 2008. Disponível em: http: //www. bmfbovespa. com. br/ptbr/educacional/download/clube-deinvestimento. pdf. Acesso em 23 02. 2011. 23

• SUSEP Superintendência de Seguros Privados. Informações sobre Seguros. Disponível em: http: //www. susep. gov. br/menuatendimento/index_ seguros. asp. Acesso em 23. fev. 2011 • SUSEP Superintendência de Seguros Privados. Principais dúvidas sobre capitalização. Disponível em: http: //www. susep. gov. br/menuatendimento/index_ capitalizacao. asp. Acesso em 23. fev. 2011 24

Mercado Financeiro Atividade 9 Emiliane Januário

Atividade 1 Quais são os principais benefícios usufruídos pelos agentes que optam em fazer um plano de previdência privada do tipo PGBL? 26

Resposta: atrativos do PGBL – Benefício fiscal com as contribuições deduzidas do cálculo do imposto de renda até o limite de 12% da renda bruta do investidor. – A tributação sobre os rendimentos ocorre somente no momento do saque, permitindo, dessa forma que se reaplique todo o rendimento auferido na alocação dos recursos dos fundos. 27

– Transparências nas informações, pois geralmente os gestores da carteira evidenciam diariamente os seus principais indicadores de desempenho. – Vantagem de escolher o tipo de investimento, de acordo com o seu grau de aceitação de risco, podendo ser uma aplicação mais agressiva, moderada ou conservadora. 28