MERCADO DE MILHO ASEMG 07 03 2016 ESPAO

MERCADO DE MILHO ASEMG 07 -03 -2016 ESPAÇO RESERVADO PARA O NOME DO PIERRE SANTOS VILELA PALESTRANTE Superintendente do INAES

QUEM SOMOS SISTEMA SINDICAL PATRONAL RURAL CNA BRA SIL 384 EM MINAS GERAIS 400 MIL PRODUTORES RURAIS EM MINAS GERAIS 27 F ED ESTAERAÇÕ DUA ES IS 2125 SIND IC R ( M BITOURAISATOS MUN ICIP AL) 1 PRO MI DUT LHÃO ASS ORES DE OCI RUR ADO S AIS

QUEM SOMOS SISTEMA FAEMG O SISTEMA FAEMG representa os produtores rurais de todo o estado e tem a missão de defender os interesses políticos, econômicos e sociais da categoria. Integrantes do SISTEMA FAEMG: • FAEMG (Federação da Agricultura e Pecuária do Estado de Minas Gerais), que atua nas instâncias governamentais e institucionais na defesa dos interesses da classe e em busca do desenvolvimento do setor; • SENAR (Serviço Nacional de Aprendizagem Rural), que promove a formação profissional e a promoção social dos trabalhadores, produtores rurais e suas famílias; • INAES (Instituto Antonio Ernesto de Salvo), que objetiva o estudo dos problemas e a proposição de soluções para o desenvolvimento dos sistemas produtivos de base agrícola em Minas Gerais; e • Sindicatos dos Produtores Rurais (384), representantes da categoria nos municípios.

MERCADO DE MILHO APRESENTAÇÃO: Parte 1 - coisas que vocês já sabem Parte 2 - coisas que devem prestar atenção

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM ECONOMIA MUNDIAL Três casos importantes: • China • Rússia • Brasil Gráfico 1: Crescimento real anual do Produto Interno Bruto (PIB) 1980 a 2020 (projeção). Fonte: World Economic Outlook October, 2015 - FMI

1980 M 01 1981 M 01 1982 M 01 1983 M 01 1984 M 01 1985 M 01 1986 M 01 1987 M 01 1988 M 01 1989 M 01 1990 M 01 1991 M 01 1992 M 01 1993 M 01 1994 M 01 1995 M 01 1996 M 01 1997 M 01 1998 M 01 1999 M 01 2000 M 01 2001 M 01 2002 M 01 2003 M 01 2004 M 01 2005 M 01 2006 M 01 2007 M 01 2008 M 01 2009 M 01 2010 M 01 2011 M 01 2012 M 01 2013 M 01 2014 M 01 2015 M 01 MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PREÇOS DE COMMODITIES AGRÍCOLAS 200, 00 175, 00 150, 00 125, 00 100, 00 75, 00 50, 00 Gráfico 2: Índice de preços de commodities agrícolas – jan. /1980 a dez. /2015. Fonte: FMI

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PREÇOS DE COMMODITIES US$ nominal, média 2010 = 100 160 140 Energia 120 Agricultura 100 Metais 80 60 40 янв-11 янв-12 янв-13 янв-14 Gráfico 3: Índice de preços de commodities – jan. /2011 a dez. /2015. Fonte: Banco Mundial - Commodity Market Outlook - January, 2016. янв-15

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PETRÓLEO US$/bbl 70 60 Brent 50 40 WTI 30 20 янв-15 апр-15 июл-15 окт-15 Gráfico 4: Cotação diária do barril de petróleo – jan. /2015 a jan. /2016. Fonte: Bloomberg янв-16

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM DÓLAR 4, 00 Apreciação do dólar em 2015: +18% - Euro +18% - Dólar Austrália +14% - Dólar Canadá +13, 5% - Yen 3, 50 3, 00 +11% - América Latina +6, 8% - África +6, 6% - Oriente Médio +5, 6% - Sudeste Ásia 2, 50 2, 00 1, 50 янв-11 янв-12 янв-13 янв-14 янв-15 +47, 1% - Brasil R$2, 63 => R$3, 87 Gráfico 5: Cotação média mensal do Dólar comercial de venda (PTAX 800) frente ao Real – jan. /2010 a dez. /2015. Fonte: Banco Central do Brasil

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PREÇOS DO MILHO 900, 00 800, 00 700, 00 600, 00 500, 00 3, 61 dólar/bushel 8, 50 dólar/saca 34, 15 reais/saca 400, 00 300, 00 янв-11 янв-12 янв-13 янв-14 янв-15 янв-16 Gráfico 5: Cotação média de milho na Bolsa de Chicago – jan. /2010 a jan. /2016. US$ cents/bushel. Fonte: Safras & Mercados

в. 0 ию 3 л. 0 ян 3 в. 0 ию 4 л. 0 ян 4 в. 0 ию 5 л. 0 ян 5 в. 0 ию 6 л. 0 ян 6 в. 0 ию 7 л. 0 ян 7 в. 0 ию 8 л. 0 ян 8 в. 0 ию 9 л. 0 ян 9 в. 1 ию 0 л. 1 ян 0 в. 1 ию 1 л. 1 ян 1 в. 1 ию 2 л. 1 ян 2 в. 1 ию 3 л. 1 ян 3 в. 1 ию 4 л. 1 ян 4 в. 1 ию 5 л. 1 ян 5 в. 16 ян R$/sc 60 kg MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PREÇOS DA SACA DE MILHO 60, 00 Preço Médio do Milho em MG 55, 00 50, 00 45, 00 40, 00 35, 00 30, 00 25, 00 20, 00 15, 00 10, 00 Preço real Fonte: FAEMG Preço nominal

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM PRODUÇÃO DE MILHO 1 100 000 1 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - 2011/12 68 123 2012/13 58 896 2013/14 64 635 2014/15 75 793 2015/16 57 751 73 000 81 500 80 000 85 000 84 000 China 192 780 205 614 Gráfico 6: Produção mundial de milho Fonte: USDA Estados Unidos 312 789 273 192 218 490 215 646 224 580 351 272 361 091 345 486 UE Brasil

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM ESTOQUES DE PASSAGEM DE MILHO 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 - 2011/12 4 212 2012/13 9 150 2013/14 13 972 2014/15 9 572 2015/16 8 172 Estados Unidos 25 122 20 859 31 292 43 974 46 671 China 59 335 67 570 81 315 100 464 111 494 MUNDO 127 879 132 748 174 790 206 179 208 807 Brasil Gráfico 6: Estoques mundiais de passagem de milho Fonte: USDA

MERCADO DE MILHO PARTE 1 – COISAS QUE VOCÊS JÁ SABEM BALANÇO DE OFERTA E DEMANDA INTERNA DE MILHO Estoque inicial Produção Consumo Interno Exportações Estoque final 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 7. 176 54. 309 47. 032 10. 883 3. 960 55. 768 49. 693 9. 289 1. 511 72. 699 50. 473 19. 775 2. 219 82. 070 52. 582 26. 610 6. 391 77. 188 55. 604 20. 639 7. 882 88. 397 58. 388 28. 903 4. 030 89. 986 59. 744 30. 095 4. 777 Estoque passagem CONAB: 2014 - 11, 2 2015 - 7, 5 Fonte: Safras & Mercados Produção IBGE: 2015 - 85, 7 2016 - 80, 9

MERCADO DE MILHO APRESENTAÇÃO: Parte 1 - coisas que vocês já sabem Parte 2 - coisas que devem prestar atenção

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO PRODUÇÃO E DEMANDA DE MILHO NOS EUA Gráfico 7: Destino da produção de milho nos EUA e projeções para 2025. Fonte: USDA Long-term Projections, February 2016 - Na próxima década haverá crescimento moderado da demanda por milho nos EUA, com aumento da produção baseado em produtividade. - A área plantada e os preços reais deverão cair. - Uso de milho para etanol deverá cair de 37% para 34% da produção até 2025.

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTÍSSIMO PRAZO altíssimo volume de exportações em 2015 + baixo estoque de passagem (baixo estoque privado no setor consumidor) + menor safra de verão 15/16 (-3% IBGE) + exportações 4, 46 milhões de toneladas em jan. /16 e próximo a 3 milhões de toneladas em fev. /16 + preocupação em garantir o abastecimento imediato até a colheita da 2ª safra = Preços Altos

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTO PRAZO No cenário global: • o crescimento nos próximos três anos deve ser comedido e dependente da retomada das economias emergentes, pois as economias desenvolvidas deverão patinar, em função de problemas estruturais, principalmente na zona do euro; • a China deverá crescer menos, em patamar entre 6 e 7% ao ano, fruto da nova estratégia de desenvolvimento do país, em implantação;

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTO PRAZO No cenário global: • o petróleo é parte importante na retomada de crescimento. Ao mesmo tempo em que beneficia economias importadoras - como a Índia, os atuais patamares de preços freiam o crescimento dos países exportadores. As notícias mais recentes vindas do Oriente Médio apontam para manutenção de oferta elevada nos próximos anos; • há excedentes e estoques elevados de vários produtos no mundo, fruto da oferta crescente nos últimos anos, mesmo com a economia mundial se retraindo. A capacidade instalada de alguns setores industriais no mundo é extremamente alta, como produtos siderúrgicos;

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTO PRAZO No cenário global: • a instabilidade econômica em muitos países retrai os investimentos e ativos tradicionais voltam a ser procurados. Dólar e ouro se valorizam, o que faz os preços de commodities reduzirem.

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTO PRAZO No cenário nacional: • a solução dos fatores não econômicos - que hoje interferem na condução da política econômica - é ponto fundamental para criar uma rota de reversão mais rápida do atual cenário de recessão; • a solução para a atual política econômica perpassa, necessariamente, pela redução do déficit público, retomada do superávit primário e consequente ganho de confiança; • os principais indicadores econômicos do país deverão permanecer no campo negativo em 2016 e 2017, mas com perspectiva de melhoria no período;

MERCADO DE MILHO PARTE 2 – COISAS QUE DEVEM PRESTAR ATENÇÃO CURTO PRAZO No cenário nacional: • as cotações do dólar em 2016 devem flutuar em torno do patamar atual (R$ 4, 00), com a intensidade das variações para mais ou para menos dependente das notícias do campo político; • as empresas beneficiadas pela desvalorização do real, que encontraram demanda internacional e intensificaram suas exportações, devem permanecer com foco nesse mercado, uma vez que a demanda interna deve permanecer reprimida; • a competição por milho segue acirrada (consumidores internos X exportadores), mas a vantagem depende do dólar.

Agradece o convite PIERRE SANTOS VILELA Superintendente do INAES (31) 3074 -3044 inaes@inaes. org. br