INDICE 1 INTRODUCCION 2 CARACTERISTICAS 3 APLICACIONES 4

INDICE 1. INTRODUCCION 2. CARACTERISTICAS 3. APLICACIONES 4. ESPECIFICACIONES

INTRODUCCION ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE surge para colaborar con las entidades depositarias en el cumplimiento de su papel de supervisoras de la actividad de las gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva

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CARACTERISTICAS ü La fuente principal de datos que utiliza ADVISOR son los Estados Reservados que las sociedades gestoras deben presentar en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. FUENTES DE INFORMACIÓN GESTORA DEPOSITARIO ESTADOS RESERVADOS FICHERO POSICIONES FICHERO OPERACIONES FICHERO CON SALDOS FICHERO CON PRECIOS DE DIVISA

CARACTERISTICAS ü A pesar de la enorme potencia y versatilidad del soporte informático de ADVISOR, su instalación y explotación es sumamente fácil. ü Los requerimientos mínimos son un PC con sistema operativo Windows (cualquiera de sus versiones a partir de W/95), tarjeta de red TCP/IP, resolución 800 x 600, 256 colores, y 1 Gb libre en disco. ü Al estar desarrollado íntegramente en entorno Windows, ADVISOR cumple con toda la normativa de datos, programación orientada a objetos, integración de librerías dinámicas, etc, de Microsoft®

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APLICACIONES ü CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO ü CUADRE DE CUENTAS DE VALORES ü SUPERVISIÓN DE LA VALORACION ü SUPERVISION DE REALIZACION DE OPERACIONES A VALOR DE MERCADO ü CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN, LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, . . . ü CONTROL DE LIMITES LEGALES DE INVERSIÓN ü SUPERVISION DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN Y DEPOSITARÍA ü CUADRE INTRA-INTER ESTADOS ü CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS ESTABLECIDOS EN EL FOLLETO ü SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE INVERSION

APLICACIONES CUADRE DE CUENTAS DE EFECTIVO ü ADVISOR Compara la información de los estados reservados (M 04) con la información que le suministra la entidad depositaria. Inicialmente se trata de localizar diferencias en los saldos a final de mes ü En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

APLICACIONES CUADRE DE CUENTAS DE VALORES ü ADVISOR compara la información de los estados reservados (M 04/M 05) con la información que le suministran las entidades depositarias de los valores que forman parte de las carteras de las Instituciones de Inversión Colectiva. ü En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA ü ADVISOR compara la información de los estados Reservados (M 04 y M 05) con los precios en mercado o teóricos, en su ausencia. ü Este proceso analiza cada uno de los activos que componen las carteras, y devuelve a la entidad depositaria un resumen con las diferencias que ha localizado, e incluso en muchos casos una posible explicación a las mismas (p. ej. ”el precio corresponde al día anterior”).

APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA VALORACIÓN DE LA CARTERA (II) ü En base a esto, la entidad depositaria tiene la posibilidad de personalizar esta supervisión, estableciendo filtros a determinados activos si lo considera procedente. Estos filtros consisten en: Ø Activo con precio de cierre del día anterior. Ø Activo con precio entre máximo y mínimo del día, no se valora al cierre. ü Finalmente y como en los puntos anteriores, ADVISOR calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendría cada descuadre y en conjunto.

APLICACIONES SUPERVISIÓN DE LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES A PRECIOS DE MERCADO ü ADVISOR compara la información que recibe de la sociedad gestora (Operaciones del mes) con la de su Base de Datos. ü Este proceso analiza cada operación y determina si se ha realizado o no entre el precio máximo y mínimo del día correspondiente. Si no es así, arroja un descuadre cuantificado como la diferencia entre el extremo más cercano al precio que ha comunicado la sociedad gestora y este último. ü ADVISOR nuevamente calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

APLICACIONES CONTROL DE LOS COEFICIENTES DE INVERSIÓN, LIQUIDEZ, NO COTIZADOS, . . . ü ADVISOR constata que los coeficientes mínimos y máximos legalmente establecidos no se han incumplido según la información detraída de los Estados Reservados: inversión, liquidez y no cotizados. . ü Además verifica que las IIC cumplen con las cuantías mínimas y máximas establecidas para determinadas magnitudes: patrimonio, partícipes, autocartera, . . .

APLICACIONES CONTROL DE LOS LÍMITES LEGALES DE INVERSIÓN ü ADVISOR constata en base a los Estados Reservados (M 04, MB 2, …) que se cumplen los límites legalmente establecidos. ü Este proceso localiza los incumplimientos e informa a la entidad depositaria que artículo, párrafo y letra se está incumpliendo, y el plazo de regularización legalmente establecido.

APLICACIONES SUPERVISIÓN DEL DEVENGO DE COMISIONES DE GESTIÓN Y DEPOSITARÍA ü ADVISOR calcula las comisiones teóricas de gestión (patrimonio y resultados) y depositaría en base a los Estados Reservados (MB 2) y a los saldos solicitados a la sociedad gestora, y los compara con las comisiones realmente devengadas por esta última. ü En base a las diferencias localizadas, ADVISOR calcula el efecto patrimonial y en valor liquidativo que tendrían estos descuadres.

APLICACIONES CUADRE INTRA-INTERESTADOS ü ADVISOR comprueba que la información remitida a la CNMV no presenta descuadres en patrimonio, activo computable, valor liquidativo, cartera interior, cartera exterior, . . . ü La aplicación de EERR de la CNMV detecta este tipo de errores, si bien se vienen produciendo determinados descuadres que no son detectados y una de la funciones del Depositario es comprobar que la información remitida a la CNMV es correcta y por tanto que está cuadrada.

APLICACIONES CONTROL DE LÍMITES ESPECÍFICOS (FOLLETO) ü ADVISOR comprueba que las IIC´s cumplen con las limitaciones establecidas en los folletos informativos. Estas limitaciones en base a la Ley 35/2003 se elevan a la categoría de precepto normativo. ü Existen dos tipos de limitaciones específicas: las genéricas (determinadas por la vocación de la IIC) y las particulares (sólo recogidas en el folleto informativo). ADVISOR permite al supervisor la alimentación automática de las primeras.

APLICACIONES SUPERVISIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN ü ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE analiza la evolución del valor liquidativo y la compara con un índice sintético definido en base a la política de inversión establecida en el folleto informativo de la institución de Inversión Colectiva. ü Este análisis se realiza tanto gráficamente como estadísticamente: Ø Gráficamente ADVISOR representa ambas evoluciones a lo largo del mes. Se añade una tercera línea que describe la evolución del valor liquidativo si se eliminase el efecto comisiones. Ø Estadísticamente ADVISOR calcula la volatilidad de ambas evoluciones, así como el coeficiente de correlación entre ellas. Esto permite cuantificar lo que en la representación gráfica podemos observar.

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ESPECIFICACIONES ü El lenguaje de desarrollo de ADVISOR FINANCIAL SOFTWARE es Acu. Cobol -GT, en su última versión disponible hasta el momento: 5. 2. 1. Acu. Cobol-GT es un sistema de desarrollo extendido que cumple con la norma ANSI, e incluye en un mismo entorno el compilador, runtime, depurador y utilidades de soporte. ü Los archivos objetos que genera el compilador son 100% portables a las más de 600 plataformas que admite Acu. Corp. Los archivos objetos (programas ejecutables) se ejecutan en los siguientes sistemas operativos: AIX, Digital UNIX, Linux (incluyendo Linux en IBM S/390), HP MPE (incluyendo POSIX), VAX/VMS, IBM e. Server z 900 (bajo Linux), Extended MS-DOS, NETBIOS, Open VMS, SCO Open Server, Solaris, Windows 3. 1, Windows 95/98 y Windows Nt entre otros. De todos ellos, se ha seleccionado para ADVISOR el entorno Windows.

ESPECIFICACIONES ü Las necesidades de hardware de ADVISOR son mínimas, prácticamente en cualquier PC donde funcione Windows (cualquiera de sus versiones a partir de W/95) funcionará ADVISOR. ü Desde este sistema “básico” (monopuesto-monousuario-monotarea), ADVISOR puede crecer a un entorno multipuesto-multiusuario-multitarea en función de las necesidades de cada instalación, y sin que esto implique modificación alguna en ADVISOR. En este entorno multipuesto, ADVISOR utiliza la tecnología Acu. Server (de Acu. Corp), que únicamente necesita soporte de red con base DOS TCP/IP. Esta tecnología otorga a ADVISOR la capacidad de almacenar datos en un sistema operativo diferente al utilizado para la ejecución local.

ESPECIFICACIONES ü ADVISOR permite el acceso a datos en diferentes sistemas (físicos o lógicos) de forma simultánea, encriptando los datos que se transfieren vía red, utilizando los sistemas de seguridad del propio sistema operativo, o bien, configurando y definiendo unos particulares para cada entorno (vía Acu. Server). ü El motor de base de datos nativo de ADVISOR es Acucorp’s Vision. La versión utilizada en ADVISOR es la 3, de forma que los índices de almacenan en el mismo fichero físico que los datos, reduciendo de forma considerable el numero de objetos así como la velocidad de acceso a los datos.