Estratgias para Gerenciamento de Carteiras PROF ELISSON DE

Estratégias para Gerenciamento de Carteiras PROF. ELISSON DE ANDRADE www. profelisson. com. br

Gestão Ativa ou Passiva de Carteiras?

Exemplo com Fundos de Investimentos • Gestão passiva: seguir algum índice de referência (DI, Ibovespa etc)

Exemplo com Fundos de Investimentos • Gestão passiva: seguir algum índice de referência (DI, Ibovespa etc) • Gestão ativa: IR ALÉM de determinado índice de referência

MAS E COM O SEU DINHEIRO? Gestão Ativa ou Gestão Passiva?

Ranking Fundos Ativos Ações

Fonte: http: //comparadordefundos. com. br

Fonte: http: //www. infomoney. com. br

Alocação de Ativos – Henrique Carvalho

“Investidores individuais usualmente não sabem profundamente como avaliar negócios ou o conhecimento necessário em análise fundamentalista para escolher ativamente ações dentre as mais agressivas opções oferecidas pelo mercado. Não se sinta mal por isso. Profissionais que recebem milhões de dólares não conseguem se sair muito melhor. ” Fonte: Becoming an Investor, by Peter L. Hupalo

“Qual estratégia faz você ganhar mais dinheiro (passiva ou ativa)? Você poderia pensar que a capacidade de um gestor profissional seria capaz de bater os principais índices de mercado. Mas isso não é verdade. Se olharmos as performances, investimentos passivos saem-se melhor que muitos investidores profissionais. Estudos após estudos (durantes décadas) mostram resultados desapontadores de fundos ativos. Na verdade, apenas uma porcentagem pequena de fundos ativos acabam se dando melhor que fundos passivos, por períodos mais longos de tempo. ” Fonte: https: //www. investopedia. com (colunista Pam Krueger)

Exposto tudo isso. . . Não quero dizer que você não possa tomar algumas posições mais arriscadas na sua carteira, em determinados momentos, avaliando bem os riscos. A ÚNICA coisa que quis mostrar é que se nem profissionais conseguem retornos enormes de maneira CONSISTENTE ao longo do tempo, acende-se uma alerta que precisamos ficar atentos para não achar que sabemos mais do que realmente é possível saber. Em minha opinião: uma boa técnica é aquela que se aproxima mais de uma gestão passiva, com regras e estratégias bastante claras.

O PAPEL DA DIVERSIFICAÇÃO Ver planilha em Excel

PERFIL DO INVESTIDOR

3 Estratégias Básicas • Preservação do Capital • Sonhador • Balanceamento de Carteiras

Preservação do capital • Preocupado em “ganhar da inflação” e fazer crescer o patrimônio “sem riscos” • Ativos indexados à Selic ou CDI: • Tesouro Selic • CDBs que rendam acima de 100% do CDI • LCIs que rendam acima de 90% do CDI

Sonhador • Faz apostas, quer acertar o timing • Acha que pode “bater o mercado” sistematicamente • Quer achar um método infalível de ganhar dinheiro acima da média • Se envolve emocionalmente com a grana

Balanceamento de Carteiras • É um meio termo entre as duas estratégias • Não é extremamente conservador como o preservador de capital, mas não fica sonhando com grandes sacadas • Existe uma técnica por detrás • Aconselhada para o Longo Prazo

BALANCEAMENTO DE CARTEIRA

Balanceamento de Carteiras • Estratégia simples de alocação de ativos • Define-se o quanto irá aplicar em cada modalidade de ativo e, periodicamente, vai ajustando essas porcentagens • Vamos para um exemplo. . .

Balanceamento de Carteiras • Sua carteira inicial: • 30% em ETFs e 70% em Tesouro Selic • Após um ano: • ETFs desvalorizaram 10% • Selic valorizou 10% • Veja exemplo com números reais

Situação Inicial Total Investido R$ 20. 000, 00 ETF 30% R$ 6. 000, 00 SELIC 70% R$ 14. 000, 00 APÓS 1 ANO Rentabilidade Saldo ETF -10% R$ 5. 400, 00 SELIC 10% R$ 15. 400, 00 Total R$ 20. 800, 00

Nova Composição da Carteira ETF SELIC Total Saldo R$ 5. 400, 00 R$ 15. 400, 00 R$ 20. 800, 00 % 25, 96% 74, 04% 100, 00% Balanceamento: compra de R$1. 195, 13 em ETFs Saldo % ETF R$ 6. 595, 13 30% SELIC R$ 15. 400, 00 70% Total R$ 21. 995, 13 100, 00%

Vantagens do Balanceamento • Não utiliza a emoção e sim uma regra • Mantém o perfil de risco (ex: 70%/30%) • Diversificação e administração de risco • Possibilita TAMBÉM uma reavaliação da carteira: será os pressupostos continuam os mesmos?

Regras do Balanceamento • Você poderá balancear: • Por período: a cada um ano/semestre/mês faço a proporção 70%/30% voltar • Por desvio: vou balancear sempre que a proporção de 70% chegar a um mínimo de 60% ou máximo de 80%