chapter 11 Pendanaan Ekuitas Equity Financing Dosen Rochmawati

chapter 11 Pendanaan Ekuitas (Equity Financing) Dosen: Rochmawati Daud, SE, M. Si, Ak 1

Alur waktu Hal-hal yang berhubungan dengan ekuitas (Equity Items) on orporati XYZ C n Stock Commo Menerbitkan Membayar Saham Biasa atau Saham Preferen Deviden tunai Meningkatkan Memberikan Saham beredar melalui dividen saham atau pecah saham Opsi kepada pejabat dan karyawan 2

Alur waktu Hal-hal yang berhubungan dengan ekuitas (Equity Items) on orporati XYZ C n Stock Commo on orporati XYZ C to n S ck Commo XYZ Corporation n orporatio XYZ C poration Z Coro n orporation XYm Co m XYZ C on m Z Corporation ckom o. Xm Y mon Sto. C ck Common Stock Sto. C Stock Memperoleh Kembali Saham beredar Mengubah Melaporkan Efek lainnya menjadi saham biasa Kinerja kepada investor saat ini dan calon investor 3

Saham Biasa (Common Stock) Pemegang saham biasa dari suatu perseroan terbatas dapat disebut sebagai pemilik sesungguhnya dari perusahaan. 4

Hak-hak yang dimiliki pemegang saham biasa § Hak suara dalam pemilihan direksi dan menentukan kebijakan perusahaan § Memelihara proporsi kepemilikan saham dalam perusahaan. 5

Saham Biasa (Common Stock) 6 1 April 2005 Rex Corporation menerbitkan 5, 000 lembar saham biasa dengan nilai pari $1, seharga $30, 000 tunai. Apr. 1 Kas Saham Biasa Agio Saham 30, 000 5, 000 25, 000 at Par Value

Saham Preferen (Preferred Stock) Hak kepemilikan yang dilepas pemegang saham • Hak suara (Voting) • Pembagian keuntungan (Sharing in success) 7

Preferred Stock Hak istimewa yang dimiliki saham preferen : • Preferensi dividen tunai (Cash dividend preference) • Preferensi pada saat likuidasi (Liquidation preference 8

Saham Preferen (Preferred Stock) Cumulative Non. Cumulative Participating Berhak atas dividen ketika perusahaan tidak membagikan deviden (berakumulasi) dan harus dibayar pada masa datang. Tidak berhak atas deviden pada Saat perusahaan tidak mem bagikan deviden Berhak atas deviden tambahan setelah saham biasa mendapatkan dividen sebesar % yg sama u/ saham preferen 9

Preferred Stock Convertible Pemegang saham dapat menukarkan saham preferen menjadi saham biasa. Callable Saham Preferen dapat ditarik dari peredaran. Redeemable 10 Pemegang Saham Preferen dapat meminta untuk ditebus pada saat tertentu.

Saham Preferen (Preferred Stock) Dividen atas saham preferen kumulatif yang belum dibagikan disebut sebagai tuggakan dividen. (dividends in arrears) 11

Preferred Stock Dan dividen tidak terhutang sampai dewan direksi mengumumkan pembagian dividen. 12

Saham Preferen (Preferred Stock) Saham Preferen Partisipasi Saham Preferen yg (Participating dpt ditarik kembali Saham Preferen yg preferred stock) (Callable preferred dpt ditebus pemegang saham stock )is saham (Redeemable preferen berhak atas preferen yang dapat preferred stock) is tambahan dividen ditarik kembali sesuai saham Preferen yang setelah dividen dalam dengan hak perusahaan dapat ditebus sesuai jumlah tertentu telah penerbit. dengan keinginan dibayarkan kepada pemegang saham biasa pemegang saham. 13

Masalah Akuntansi Penerbitan Saham Ø Penerbitan saham secara tunai Ø Saham dijual berdasarkan pesanan Ø Saham yang diterbitkan dengan menerima selain kas Ø Penerbitan Saham dalam Penggabungan Usaha Perolehan Kembali Saham Ø Penarikan Saham untuk selamanya Ø Saham Treasuri 14

Penerbitan Saham secara Tunai 1 April 2005 Goode Corporation menerbitkan 4, 000 lembar saham biasa dengan pari $1 dengan harga $45, 000 tunai. Apr. 1 Kas Saham Biasa Agio Saham 45, 000 41, 000 15

Capital Stock Issued for Cash 1 April 2005, Goode Corporation menerbitkan 4, 000 lembar saham biasa tanpa nilai pari senilai $45, 000 tunai Apr. 1 Kas Saham Biasa 45, 000 16

Saham dijual berdasarkan pesanan 1 November 2005, diterima pesanan 5, 000 lembar saham biasa dengan nilai pari $1 dengan harga $12. 50 per lembar 50% uang muka (DP), sisanya akan dibayar dlm 60 hari. Nov. 1 Kas 31, 250 Piutang pemesanan saham biasa 31, 250 Saham Biasa yg dipesan 5, 000 Agio saham biasa atas nilai pari 57, 500 17

Saham dijual berdasarkan pesanan 9 December , diterima pembayaran 50% dari piutang pemesanan saham dan diterbitkan 2, 500 lembar Dec. 9 Kas 15, 625 Piutang Pemesanan saham biasa 15, 625 9 Saham biasa yg dipesan Saham Biasa 2, 500 18

Saham yg diterbitkan dengan menerima selain kas AC Company menerbitkan 200 saham biasa pari $0. 50 yang ditukar dengan tanah. Saham saat ini dijual dengan harga $50 per lembar. Dec. 5 Tanah 10, 000 Saham Biasa Agio Saham Biasa atas nilai pari 100 9, 900 19

Saham yg diterbitkan dengan menerima selain kas Jika tanah memiliki harga $12, 000, sementara saham biasa AC Company’s tidak mempunyai harga pasar Dec. 5 Tanah Saham Biasa Agio Saham 12, 000 11, 900 20

Perolehan Kembali Saham (Stock Repurchases) Tujuan perusahaan memperoleh kembali saham yang beredar: 1. Memberikan saham sebagai insentive kompensasi dan program tabungan 2. Untuk dikonversi dengan sekuritas lain. 3. Mengurangi jumlah ekuitas terhadap kewajiban. 4. Menginvestasikan kelebihan kas secara temporer. 5. Pemindahan saham dari pasar terbuka u/ melindungi dari pengambilalihan secara. 6. Meningkatkan laba persaham. 21

Saham Treasuri (Treasury Stock) • Saham perusahaan yang diperoleh kembali dan dipegang atas nama perusahaan penerbit selanjutnya dapat dilepas kembali atau ditarik untuk selamanya. • Dilaporkan sebagai pengurang total aktiva, bukan sebagai asset. • Tidak ada laba atau rugi dari perolehan kembali, pelepasan kembali, atau penarikan saham yang diperoleh kembali. • Laba ditahan dapat berkurang dari transaksi saham treasuri tetapi tidak pernah bertambah krn transaksi ini. 22

23 Treasury Stock Diterbitkan 10, 000 lb saham biasa pari $1 dgn harga $15 Cost Method Kas Saham Biasa. Agio Saham Biasa atas pari 150, 000 140, 000 Par Value Method Kas Saham Biasa. Agio Saham Biasa atas pari 150, 000 140, 000

24 Treasury Stock Dibeli kembali 1, 000 saham biasa dgn harga $40 per lb. Cost Method Saham Treasuri Kas 40, 000 Par Value Method Saham Treasuri Agio Saham Laba ditahan Kas 1, 000 14, 000 25, 000 40, 000

25 Treasury Stock Dijual kembali 200 lb saham treasury $50 per lembar. Cost Method Kas 10, 000 Saham Treasury 8, 000 Tambahan modal setor dari transaksi saham Treasury 2, 000 Par Value Method Kas Saham Treasury Agio Saham atas nilai pari 10, 000 200 9, 800

26 Treasury Stock Dijual 500 lembar saham treasury $34 per lembar. Cost Method Kas Tambahan Modal setor dari transaksi saham Treasury Laba ditahan Saham Treasury 17, 000 2, 000 1, 000 20, 000 Par Value Method Kas Saham Treasury Agio Saham atas nilai pari 17, 000 500 16, 500

27 Treasury Stock Ditarik untuk selamanya 300 lb saham treasury. Cost Method Saham Biasa Agio Saham atas nilai pari Laba ditahan Saham Treasury 300 4, 200 7, 500 12, 000 Par Value Method Saham Biasa Saham Treasury 300

Stock Rights, Warrants, and Options Suatu perusahaan dapat menerbitkan rights, waran atau opsi yang mengizinkan pembelian saham perusahaan pada satu periode tertentu pada harga tertentu. Beda Stock Rights, Waran dan Opsi Saham: ü Stock rights—diterbitkan untuk pemegang saham yang sudah ada guna mengizinkan mereka untuk menjaga prosentase kepemilikan ketika saham baru akan diterbitkan. 28

Stock Rights, Warrants, and Options ü Stock warrants—Waran dapat dijual berhubungan dengan efek lain sebagai pemanis untuk membuat pembeli efek tersebut menjadi lebih menarik ü Stock options—diberikan kepada pejabat atau karyawan, biasanya sebagai bagian dari program kompensasi. 29

Stock Warrants Stewart Co. menjual 1, 000 lembar saham preferen pari $50 seharga $58 per lembar. . Sebagai insentif untuk membeli saham tersebut, Stewart Co memberikan pembeli suatu waran yang membuat pemegangnya dapat memesan 1, 000 lembar saham biasa dengan nominal $2 seharga $25 per lembar. Segera setelah penerbitan saham preferen tersebut, waran dijual seharga $ 3, and nilai pasar saham preferen tanpa waran adalah sebesar $57. Kas yang diterima sebesar $ 58. 000 harus dialokasikan oleh stwart. 30

Stock Warrants Nilai yg Total Harga pasar waran dialokasikan = harga x Harga pasar u/ waran penerbit sekuritas tanpa + waran an waran Nilai yg $3 = $2, 900 dialokasikan = $58, 000 x $57 + $3 u/ waran 31

Waran Saham (Stock Warrants) 32 Ayat jurnal u/ mencatat penjualan saham preferen bersama dengan waran pisah adalah: Kas 58, 000 Saham Preferen, pari $50 Agio saham-Saham Preferen Waran Saham Biasa 50, 000 5, 100 2, 900

Waran Saham (Stock Warrants) 33 Jika waran dilaksanakan, maka jurnal penerbitan saham biasa sbb: Waran Saham Biasa Kas Saham Biasa, pari $2 Agio Saham-saham biasa 2, 900 25, 000 25, 900

Waran Saham Warrants) (Stock 34 Jika waran tidak dimanfaatkan, maka jurnal apa yang akan hrs disiapkan ? Waran Saham Biasa 2, 900 Tambahan modal setor dr waran yg tdk dimanfaatkan 2, 900

35

Stock-Based Compensation No Yes All employees eligible? No Shares offered equally? No Reasonable exercise period? Yes No Exercise Prices » Market Price? Non-compensatory Plan Compensatory Plan Grant and Measurement dates same? Yes No Number of shares and Exercise Price known? No Yes Record shares issued when stock is purchased. Determine compensation expense; amortize over period employee is to provide service. Determine actual expense; amortize over remaining period employee is to provide service. Record shares issued when stock is purchased. Adjust for Unearned Compensation, if any. Estimate compensation expense; amortize over period employee is to provide service. 3 36 6

Stock-Based Compensation The Oncompany January 1, estimates 2003, thea grant boarddate of valuedirectors of $10 forofeach the employee Neffof. Company stock options. The total fair value authorize the grant of 10, 000 stockof the options granted $100, 000. options. Each optionispermits the Compensation is allocated purchase of cost one share of Neffover three years from 1, 2003 common stock. January at $50 per share. (the grant date) to January 1, 2006 (the vesting date). 37

Stock-Based Compensation 2003 Dec. 31 Compensation Expense Paid-In Capital from Stock Options 33, 333 $100, 000 ÷ 3 Similar entries would be made in 2004 and 2005. 38

Stock-Based Compensation On December 31, 2006, all 10, 000 of the options are exercised to purchase Neff’s nopar common stock. 2006 Dec. 31 Cash 500, 000 Paid-In Capital from Stock Options 100, 000 Common Stock (no par) 600, 000 39

Stock-Based Compensation If the options had been allowed to expired, the following entry would have been necessary on December 31, 2006: 2006 Dec. 31 Paid-In Capital from Stock Options Paid-In Capital from Expired Options 600, 000 40

41 Stock Conversions Case 1 On December 31, 2005, 1, 000 shares of preferred stock (par $50) are exchanged for 4, 000 shares of common stock (par $1) 2005 Dec. 31 Preferred Stock, $50 par 50, 000 Paid-In Capital in Excess of Par—Preferred 10, 000 Common Stock Paid-In Capital in Excess of Par—Common 4, 000 56, 000

42 Stock Conversions Case 2 On December 31, 2005, 1, 000 shares of preferred stock (par $50) are exchanged for 4, 000 shares of common stock (par $20) 2005 Dec. 31 Preferred Stock, $50 par Paid-In Capital in Excess of Par—Preferred Retained Earnings Common Stock 50, 000 10, 000 20, 000 80, 000

Faktor yang mempengaruhi laba ditahan (Factors Affecting Retained Earnings) 43 Koreksi kesalahan Perubahan prinsip akuntansi Laba Bersih Kuasi Reorganisasi Laba Ditahan Menambah

Faktor yang mempengaruhi laba ditahan (Factors Affecting Retained Earnings) Mengurangi Koreksi kesalahan Perubahan prinsip akuntansi Saham Treasury Rugi Konversi Saham Dividen tunai Dividen saham Laba Ditahan 44

Akuntansi Dividen (Accounting for Dividends) • Tanggal pengumuman (Declaration date) • Tanggal pencatatan (Date of record) • Tanggal pembayaran (Date of payment) 45

Dividen Tunai (Cash Dividend) ABC Corporation mengumumkan deviden sebesar $100, 000 ; jurnal yang diperlukan : Declaration Date Deviden (Retained Earnings) 100, 000 Hutang Deviden 100, 000 Payment Date Hutang Deviden Kas 100, 000 46

Deviden Properti (Property Dividend) Apakah deviden properti ? 47

Deviden Properti (Property Dividend) Distribusi kepada pemegang saham yang terutang dalam bentuk aktiva selain kas 48

Deviden Properti Dividend) (Property Bigley Corporation memiliki 100, 000 lembar pada Tri-State Oil Co, nilai tercatat sebesar $2, 700, 000, nilai pasar wajar saat itu sebesar $3, 000, atau $30 per lembar. Ada 1, 000 lembar saham Bigley yang beredar. Jadi, deviden sebesar 1/10 lembar saham Tri. State Oil Co. diumumkan akan dibagikan per satu lembar saham Bigley yang beredar. 49

Deviden Properti (Property Dividend) 50 Pengumuman deviden Deviden (or Retained Earnings) 3, 000 Hutang Deviden Properti 2, 700, 000 Keuntungan dari pembagian deviden Properti 300, 000 Pembayaran deviden Hutang Deviden Properti 2, 700, 000 Investasi pada Tri-State Oil Co. 2, 700, 000

Deviden Saham (Stocks dividends) • Small – Less than 20 -25% of the outstanding shares. – Debit Retained Earnings for the MARKET value of the shares. • Large – Greater than 20 -25% of the shares outstanding. – Debit Retained Earnings for the PAR value of the shares. 51

Example 1: Stock Dividend • Assumethe thefollowingabout. Gean, Inc. : thispar, a large or small –– Common stock. Is($2 par, 10, 000 stock dividend? shares outstanding) $20, 000 –– Additional paid-in capital $24, 200 –– Retained earnings $12, 500 –– Stock dividend declared 1, 500 shares –– Market price of of stock $10/share 52

Example 1: Stock Dividend Because 1, 500 shares • Assume the following about Gean, Inc. : represent 15% of the – Common stock ($2 par, 10, 000 outstanding stock, it is a small stock dividend. shares outstanding) $20, 000 – Additional paid-in capital $24, 200 – Retained earnings $12, 500 – Stock dividend declared 1, 500 shares – Market price of stock $10/share 53

Example 1: Stock Dividend Tanggal pengumuman deviden Laba ditahan 15, 000 Deviden saham yg akan didistribusikan 3, 000 Agio Saham 12, 000 Tanggal penerbitan Deviden saham yg akan didistribusikan 3, 000 Saham Biasa 3, 000 54

Example 2: Deviden Saham • Berikut mengenai Gimli’s Corp. : – Saham biasa (pari $5 , 20, 000 lembar saham) $100, 000 – Agio saham $100, 000 – Laba ditahan $52, 000 – Deviden saham yang diumumkan 10, 000 lembar – Harga pasar saham $20/saham Is this a large smalldividend stock dividend? 50% =orlarge 55

Example 2: Stock Dividend Declaration Date Retained Earnings 50, 000 Stock Dividends Distributable 50, 000 Issuance Date Stock Dividends Distributable 50, 000 Common Stock 50, 000 56

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities Available-for-sale securities are …but the company also doesn’t those that were not purchased necessarily plan to hold these with the immediate intention to securities forever. resell… 57

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities Kendell had net income of $1, 350. Other items that impacted net income are: Unrealized gain (loss) on availablefor-sale securities $100 (Increase) Decrease in minimum pension liability (60 ) Unrealized gain (loss) on derivative instruments (20 ) Foreign currency translation adjustment, increase (decrease) in stockholders’ equity 300 58

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities Net income $1, 350 Other comprehensive income: Unrealized gain on available-forsale securities 60 Increase in minimum pension liability (36 ) Unrealized loss on derivative instruments (12 ) Foreign current transaction adjustments 180 Comprehensive income $1, 542 59

Liquidating Dividend A liquidating dividend is a distribution representing a return to stockholders of a portion of contributed capital. 60

Disclosures Related to the Equity Section Capital stock may be: ü Authorized but unissued. ü Subscribed for and held for issuance pending receipt of cash for the full amount of the subscription price. ü Outstanding in the hands of stockholders. ü Reacquired and held by the corporation for subsequent reissuance. ü Canceled by appropriate corporate action. 61

Tugas Pendanaan Ekuitas bab 13 • • • Latihan 13 -24 Latihan 13 -26 Latihan 13 -27 Latihan 13 -29 Latihan 13 -31 62

Tugas Deviden bab 13 • • Latihan 13 -37 Latihan 13 -36 Latihan 13 -39 Latihan 13 -40 63

Latihan 13 -24 • 100. 000 lb saham biasa @$2 • Menerbitkan 20. 000 lb saham dengan harga $ 30 per lembar Jurnal: Kas 20. 000 x 30 600. 000 Saham biasa 20. 000 x 2 40. 000 Agio saham biasa 560. 000 64

65 • Menerbitkan 250 lb saham u jasa pengacara (biaya jasa 9. 000). • Jawab: • Biaya pendirian perusahaan 9. 000 Saham biasa 250 x 2 Agio saham 500 8. 500

66 • Menerbitkan 300 lb saham u gaji nilai wajar 10. 000. • Jawab: • Beban gaji 10. 000 • saham biasa 300 x 2 600 • agio saham 9. 400

67 • Menerbitkan 12. 500 lb saham u ditukar dgn gedung senilai 295. 000 dan tanah 80. 000. • Jawab: Tanah 80. 000 Gedung 295. 000 saham biasa 12. 500 x 2 = 25. 000 Agio saham biasa 350. 000

68 • Menerima kas u 6. 500 lb saham dengan harga 38. • Jawab: • Kas 6. 500 x 38 = 247. 000 saham biasa 6. 500 x 2 Agio saham 13. 000 234. 000

69 • Menerbitkan 4. 000 lb saham dgn harga 45. • Jawab: • Kas 4. 000 x 45 = 180. 000 • Saham biasa 4. 000 x 2 = 8. 000 • agio saham biasa 172. 000

chapter 11 The End 70