9 Predavanje Trini izvori finansiranja MSPP LIZING Lizing

9. Predavanje Tržišni izvori finansiranja MSPP - LIZING

• • Lizing Rad i poslovanje davaoca lizinga uređeno je Zakonom o finansijskom lizingu (2011) a kontrolu nad poslovanjem vrši Narodna banka Srbije; Na našem tržištu, poslovima finansijskog lizinga bavi se 17 lizing društava (davalaca lizinga); Finansijski lizing omogućava malim i srednjim preduzećima i preduzetnicima da u uslovima nedostatka sopstvenog kapitala i povoljnih kredita, na jednostavniji, brži i jeftiniji način nabave sredstva neophodna za poslovanje; Lizing, kao oblik finansiranja, u modernom smislu, pojavljuje se u SAD-u pedesetih godina prošlog veka. Kod nas, najveći broj lizing kompanija osnovan je od strane banaka, po donošenju zakona u skladu sa kojim se reguliše posao finansijskog lizinga;

• • Najčešće se poredi sa bankarskim kreditom, jer su po nekim karakteristikama veoma slični (otplata u ratama, kamata, način knjigovodstvenog evidentiranja i sl); Davalac lizinga je društvo sa ograničenom odgovornošću ili akcionarsko društvo sa sedištem u Republici Srbiji koje ima dozvolu za rad Narodne banke Srbije za obavljanje poslova finansijskog lizinga; Primalac lizinga je pravno ili fizičko lice na koga davalac lizinga prenosi ovlašćenje držanja i korišćenja predmeta lizinga, na ugovoreno vreme i uz ugovorenu naknadu; Kod operativnog lizinga, održavanje i servisiranje predmeta zakupa obično plaća zakupodavac, odnosno davalac lizinga budući da je reč o zakupu;

Razlikujemo operativni i finansijski lizing; • Operativni lizing je kratkoročni ugovor o zakupu gde je period ugovora obično kraći nego korisni ekonomski vek predmeta zakupa. Nakon isteka ugovora o zakupu, predmet lizinga se vraća davaocu; • Finansijski lizing podrazumeva da nakon isteka ugovora korisnik finansijskog lizinga postaje vlasnik predmeta, ukoliko je tako naznačeno u ugovoru; • Primalac finansijskog lizinga snosi sve troškove i rizike u vezi s predmetom lizinga, kao što su održavanje, osiguranje i registracija ukoliko je u pitanju nabavka vozila putem lizinga; • Kod operativnog lizinga, održavanje i servisiranje predmeta zakupa obično plaća zakupodavac, odnosno davalac lizinga budući da je reč o zakupu;

• • Predmet zakupa se ne vodi u poslovnim knjigama pravnih lica koji su korisnici operativnog lizinga već u poslovnim knjigama davaoca lizinga; Podaci o finansijskom lizingu vode se u bilansima pravnih lica i oni utiču i na kreditnu sposobnost pravnih i fizičkih lica; Narodna banka Srbije vrši nadzor nad poslovanjem davalaca finansijskog lizinga, izdaje dozvole za obavljanje poslova finansijskog lizinga, daje saglasnost na imenovanje organa upravljanja davalaca finansijskog lizinga i preduzima korektivne mere prema davaocima lizinga u slučajevima kada se nadzorom utvrde nezakonitosti i nepravilnosti u njihovom poslovanju; Za razliku od finansijskog lizinga, operativni lizing nije u nadležnosti Narodne banke Srbije;

• • U Republici Srbiji je registrovano 17 davaoca finansijskog lizinga koji nude finansijski lizing za nabavku putničkih i komercijalnih vozila, građevinsku i poljoprivrednu mehanizaciju i ostalu opremu i mašine; S obzirom da mala preduzeća obično ne raspolažu instrumentima obezbeđenja pa tako ne mogu da dobiju kredite kod banaka, lizing im omogućava da na lakši i brži način dođu do neophodne opreme; Sektor lizinga ima važnu ulogu u finansiranju malih preduzeća koja se generalno suočavaju sa otežanim pristupom sredstvima banaka; Finansijski lizing može da osnaži ukupnu finansijsku podršku sektoru malih preduzeća i dopuni ponudu bankarskog sektora;

Predmet finansijskog lizinga može biti: • pokretna stvar (oprema, postrojenja, vozila) i • nepokretna stvar (poslovni prostor, fabričke hale, stambeni objekti). Osnovne karakteristike lizinga: • Finansiranje se odobrava uvek za tačno određeni predmet; • Davalac lizinga je vlasnik predmeta lizinga tokom čitavog perioda trajanja ugovora o lizingu; • Pravo svojine nad predmetom lizinga se prenosi sa davaoca na primaoca lizinga istekom roka na koji je ugovor zaključen i po izvršenoj isplati ukupno ugovorenog iznosa lizing naknade; • Lizing pruža mogućnost preduzećima i preduzetnicima da modernizuju svoju opremu i u situaciji kada ne raspolažu sopstvenim sredstvima i zato je od velikog značaja za MSPP;

• • Za proizvođača ovaj aranžman je koristan jer prodaje proizvod na kredit uz pomoć posrednika u lizingu odnosno lizing kompanije i trenutno naplaćuje potraživanje; Korisnik lizinga istog momenta može koristiti opremu a da je otplaćuje u toku dužeg vremenskog perioda kroz plaćanje zakupnine; Na kraju ugovorenog perioda, korisnik lizinga može postati i vlasnik konkretne opreme; Predmet lizinga predstavlja i sredstvo obezbeđenja naplate, zbog čega davaoci lizinga često ne zahtevaju druga sredstva obezbeđenja;

• • • Prava, obaveze i odgovornosti primaoca lizinga obuhvataju obavezu korišćenja predmeta lizinga sa pažnjom dobrog privrednika, odgovornost za štetu prouzrokovanu korišćenjem predmeta lizinga protivno ugovoru ili nameni predmeta lizinga, obaveza plaćanja lizing naknade u iznosima, rokovima i na način predviđen ugovorom; Prava, obaveze i odgovornosti isporučioca predmeta lizinga obuhvataju obavezu isporuke predmeta lizinga na način, vreme i na mestu koji su predviđeni ugovorom; Prava, obaveze i odgovornosti davaoca lizinga obuhvataju obavezu pribavljanja predmeta lizinga prema specifikaciji primaoca lizinga, odgovornost prema primaocu lizinga za pravne nedostatke predmeta lizinga, pravo na raskid ugovora ukoliko primalac lizinga ne plaća ugovorenu naknadu, pravo na povraćaj predmeta lizinga i naknadu pretrpljene štete po tom osnovu;

Registar finansijskog lizinga vodi Agencija za privredne registre u skladu sa zakonom i on predstavlja jedinstvenu elektronsku bazu podataka u koju se upisuju podaci o ugovoru o finansijskom lizingu, izmene i dopune tih podataka, zabeležbe sporova koji se tiču predmeta lizinga i prestanak ugovora o finansijskom lizingu; • Upisom ugovora o finansijskom lizingu u registar obezbeđuje se dostupnost podataka o zaključenim ugovorima o lizingu (i predmetima lizinga) široj javnosti; Prednosti finansijskog lizinga: • Finansijski lizing je veoma pogodan za novoosnovana, mala i srednja preduzeća, preduzetnike i sve korisnike sa slabijom kreditnom sposobnošću, odnosno korisnike koji ne raspolažu sredstvima koja bi mogli da ponude za obezbeđenja kredita; •

• • • Procedura odobrenja finansiranja je u slučaju finansijskog lizinga najčešće kraća u odnosu na tradicionalne vidove finansiranja; Razlog tome je što se dodatna sredstva obezbeđenja najčešće ne zahtevaju; Prednost lizinga u odnosu na kredit je u tome što je korisnik lizinga u mogućnosti da na brži način i uz jednostavniju proceduru bez angažovanja sopstvenog kapitala dođe do opreme koja mu je potrebna za poslovanje; Lizing može biti veoma koristan način za srednjoročno i dugoročno finansiranje opreme malih preduzeća ili preduzetnika, a posebno za novoosnovana jer ona teško mogu da pristupe drugim izvorima finansiranja; Prednost je i kad postoji potreba za predmetom lizinga na određeno vreme;

• • Nabavkom opreme putem lizinga smanjuje se rizik korišćenja tehnološki zastarele opreme, čime se osim na troškovima nabavke, štedi na troškovima amortizacije, tekućeg održavanja, premijama osiguranja i sl; Glavni nedostatak lizinga je u činjenici da je efektivna kamatna stopa obično viša u poređenju sa bankarskim kreditima; Još jedan od nedostatka lizinga jeste činjenica da se lizingom može finansirati samo nabavka osnovnih sredstava. Njime se ne može zadovoljiti potreba klijenata za obrtnim sredstvima, mada prilagođene otplate lizinga popravljaju tokove gotovine i indirektno oslobađaju obrtna sredstva za klijenta; Lizing sve više dobija na značaju s obzirom da je oprema postala sve složenija i skuplja, a razvoj tehnologije sve brži pa odlaganje investiranja znači zaostajanje u odnosu na konkurenciju;

Procedura odobrenja finansiranja je u slučaju lizinga najčešće kraća u odnosu na tradicionalne vidove finansiranja; • Razlog tome je što se dodatna sredstva obezbeđenja najčešće ne zahtevaju; Postupak zaključenja ugovora o finansiranju putem finansijskog lizinga obuhvata sledeće korake: • primalac lizinga vrši izbor predmeta lizinga, • zahtev za finansiranje i dokumentaciju koja je potrebna za donošenje odluke o odobrenju ili odbijanju zahteva za finansiranje, primalac lizinga podnosi davaocu lizinga i ukoliko je zahtev odobren, pristupa se potpisivanju ugovora o finansijskom lizingu između primaoca i davaoca lizinga. •

Elementi ugovora o finansijskom lizingu • Bruto nabavna vrednost predmeta lizinga – razlikuje se u zavisnosti od isporučioca. Primalac lizinga ima interes da ta vrednost bude što niža, jer njegove obaveze prema davaocu lizinga zavise od tog iznosa. • Preostala vrednost predmeta lizinga – ugovaranje preostale vrednosti predmeta lizinga umanjuje visinu pojedinačne rate, ali stvara obavezu primaoca lizinga da po isteku perioda na koji je ugovor o lizingu zaključen plati veći iznos ukoliko želi da predmet lizinga pređe u njegovo vlasništvo. • Troškovi osiguranja – osiguranje predmeta lizinga je zakonska obaveza primaoca lizinga, s tim što davalac lizinga tu obavezu ugovorom može preuzeti na sebe. Naknada štete se isplaćuje davaocu lizinga.

Literatura: Erić, D. i ostali (2012). Finansiranje malih i srednjih preduzeća u Srbiji, Institut ekonomskih nauka i Privredna komora Srbije, Beograd