RAUNOVODSTVO LIZINGA LIZING Lizing je sporazum izmeu davaoca

RAČUNOVODSTVO LIZINGA

LIZING • Lizing je sporazum između davaoca i korisnika lizinga. • Lizingom se korisniku lizinga daje pravo na korišćenje određenog sredstva. • Lizing traje dogovoreni vremenski period i u zamenu za pravo korišćenja lizing sredstva korisnik lizinga vrši plaćanje ili niz plaćanja ka davaocu lizinga. • Na početku lizinga mora se izvršiti njegovo klasifikovanje- da li je u pitanju finansijski ili poslovni lizing.

KLASIFIKACIJA LIZINGA ZA SVRHE FINANSIJSKOG IZVEŠTAVANJA • Lizing se klasifikuje kao: • Kapitalni (Finansijski), ukoliko se njime suštinski prenose svi rizici i koristi od vlasništva sa davaoca na korisnika lizinga • Operativni (Poslovni), ukoliko se njime ne prenose suštinski svi rizici i koristi od vlasništva • Za računovodstveni tretman nije presudna pravna forma, nego se prednost da je “suštini” transakcije u odnosu na formu

KRITERIJUMI ZA KLASIFIKACIJU LIZINGA Ugovor o lizingu Da li postoji transfer vlasniš. ? Ne Kapitalni lizing Da Da Postoji li opcija povoljne kupovine? Ne Da Da li se trajanje liz. odnosi na veći deo (75%) ekonomskog veka sredstva? Da Ne Operativni lizing Da li je SV plaćanja jednaka ili veća od (90%) fer vrednosti sredstva?

Minimalna lizing plaćanja: • ne obuhvataju troškove upotrebe sredstva • ne obuhvataju potencijalna plaćanja (plaćanja koja nisu fiksnog karaktera i zavise od nekih budućih okolnosti, npr. od broja prodatih jedinica) • uključuju “povoljnu” cenu otkupa lizing sredstva • uključuju penale koje bi korisnik lizinga morao da plati u slučaju da ne obnovi ili produži lizing aranžman • uključuju garantovanu rezidualnu vrednost lizing sredstva. Sadašnja vrednost se dobija korišćenjem diskontne stope, koja je jednaka: - implicitnoj kamatnoj stopi sadržanoj u lizingu, ili - ako nije poznata- inkrementalnim troškovima pozajmljivanja korisnika lizinga

TROŠKOVI UPOTREBE SREDSTVA UZETOG U LIZING • Troškovi održavanja, poreza, osiguranja • Ako ih direktno plaća korisnik lizinga, onda takvi troškovi predstavljaju rashod perioda u kojem je sredstvo korišćeno • Ako ih plaća davalac lizinga i prebacuje na korisnika lizinga putem povećanih lziing plaćanja, onda se plaćanja po osnovu ovih troškova moraju isključiti iz minimalnih lizing plaćanja (te nisu relevantna za utvrđivanje inicijalne vrednosti sredstva i obaveze), i tretirati kao rashod perioda

OPERATIVNI LIZING Periodično evidentiranje • Knjigovodstvo korisnika lizinga - priznaju se troškovi lizinga (zakupa) - nema priznavanja sredstva uzetog u lizing niti obaveza za buduća plaćanja Troškovi lizinga (zakupa)/ Žiro/Tekući račun • Knjigovodstvo davaoca lizinga - priznaju se prihodi od lizinga (zakupa) - sredstvo ostaje u knjigama davaoca lizinga, te se vrši njegova amortizacija Žiro/Tekući račun Prihodi od lizinga (zakupa)

RAČUNOVODSTVO KORISNIKA LIZINGA- KAPITALNI LIZING • Priznaje se sredstvo (lizing oprema) i obaveza (po osnovu kapitalnog lizinga) • Inicijalna vrednost sredstva i obaveze- niža od: fer vrednost sredstva ili sadašnja vrednost minimalnih lizing plaćanja • Sredstvo se amortizuje • Obaveza se smanjuje periodičnim plaćanjima Obaveza po osnovu kapitalnog lizinga Rashodi od kamata Žiro račun • Za naknadno merenje sredstava i obaveza primenjuju se različiti postupci, tako da se vrednost sredstava i obaveza posle inicijalnog priznavanja, osim slučajno, ne podudara.

• • • primer Korisnik lizinga je zaključio petogodišnji ugovor o lizingu sa lizing kompanijom na dan 01. 2001. , kada lizing počinje. Po osnovu lizinga plaćanja će se vršiti godišnje- na kraju svake godine u iznosu od 79. 139, 18 din. Po osnovu lizinga ne postoji mogućnost otkupa i sredstvo se vraća lizing kompaniji na dan 01. 2006. Očekivani vek trajanja sredstva je 6 godina. Korisnik lizinga koristi pravolinijsku metodu otpisa za ovu vrstu sredstava.

Primer- nastavak • Diskontna stopa je 10%, koliko iznose marginalni troškovi pozajmljivanja za korisnika lizinga. Anuitetni diskontni faktor je 3, 79079. REŠENJE: SV minimalnih lizing plaćanja= 79. 139, 18* 3, 79079= 300. 000 din. Inicijalno knjiženje (01. 2001. ) Lizing oprema 300. 000 Obaveze po osnovu kapitalnog lizinga 300. 000

Metoda efektivne kamatne stope- KV obaveza primer Datum Ukupno plaćanje Rh kamata Otplata 01. 01 KV obaveza Trš. am Ukupan rashod 300000 31. 12. 01 79139, 18 30000, 00 49139, 18 250860, 82 60000 90000 31. 12. 02 79139, 18 25086, 08 54053, 10 196807, 72 60000 85086, 08 31. 12. 03 79139, 18 19680, 77 59458, 41 137349, 31 60000 79680, 77 31. 12. 04 79139, 18 13734, 93 65404, 25 71945, 06 60000 73734, 93 31. 12. 05 79139, 18 71945, 06 - 60000 67194, 12 300. 000 300000 395695, 9 ukupno 7194, 12 395695, 90

Primer- nastavak • Knjiženje: Obaveze po osnovu kapitalnog lizinga 49139, 18 Rashodi od kamata 30000 Žiro račun 79139, 18 Troškovi amortizacije IV lizing opreme 60000

EFEKTI NA FINANSIJSKE IZVEŠTAJE OPERATIVNI VERSUS KAPITALNI LIZING • Ukupni rashodi tokom trajanja lizinga su jednaki, bilo da je lizing evidentiran kao operativni ili kao kapitalni. (ilustrativni primer: kapitalni lizing: rashodi od kamata + troškovi amortizacije= 395. 695, 90 operativni lizing: 5* 79. 139, 18= 395. 695, 90) • Po obračunskim periodima (poslovnim godinama): kapitalni lizinig: veći rashodi su priznati u ranijim godinama, a manji u kasnijim u odnosu na operativni lizing

EFEKTI NA FINANSIJSKE IZVEŠTAJE OPERATIVNI VERSUS KAPITALNI LIZING • U bilansu stanja: • Operativni lizing: ne priznaje se obaveza za buduća plaćanja po osnovu lizinga, niti se priznaje sredstvo uzeto u lizing • Kapitalni lizing: priznaje se sredstvo i obaveza

• • MOTIVI ZA PRIZNAVANJE LIZINGA KAO OPERATIVNOG Korisnici lizinga radije prikazuju lizing kao operativni. Pozajmice sa restriktivnim klauzulama (npr. održavanje odnosa duga i sopstvenog kapitala) Sposobnost daljeg zaduživanja Racia profitabilnosti na višem nivou (ne iskazuju se sredstva uzeta u lizing kao deo aktive; izbegava se u ranijim godinama iskazivanje viših rashoda) Pažljivim dizajniranjem lizing ugovora korisnici lizinga mogu da utiču na njegovu klasifikaciju, i onda posledično na efekte na finansijske izveštaje. Analitičari moraju da, u cilju boljih poređenja performansi različitih entiteta, vrše određena prilagođavanja

RAČUNOVODSTVO DAVAOCA LIZINGA - KAPITALNI LIZING • Razlikuje se: • Lizing prodajnog tipa: kada je davalac lizinga proizvođač ili trgovinsko preduzeće • Čist finansijski lizing, kada je davalac lizinga finansijska institucija • Osnovna razlika: lizing prodajnog tipa: priznavanje dobitka od prodaje i prihoda od kamata čist finansijski lizing: priznavanje samo prihoda od kamate

RAČUNOVODSTVO DAVAOCA LIZINGA Liz. prodajnog tipa ne Lizing aranžman LA Da li je FV sredstva jednaka knjigovodstvenoj? Čist finansijski lizing da

LIZING PRODAJNOG TIPA NV (CK) sredstva PV sredstva Dobitak na prodaji Ukupna plaćanja Prihodi od kamata

ČIST FINANSIJSKI LIZING • Finansijska institucija pribavlja sredstvo od proizvođača ili trgovinskog preduzeća po FV, i onda ga daje u lizing korisniku lizinga • Jedini izvor prihoda su prihodi od finansiranja (prihodi od kamata) • Prihodi od kamate su razlika između: - minimalnih lizing plaćanja uvećanih za rezidualnu vrednost sredstva (negarantovanu) na kraju lizing perioda (bruto investicija u lizing) i - FV sredstva. • Prihodi od kamata se priznaju po metodi efektivne konstantne periodične stope prinosa na iznos neto investicija u lizing. • U aktivi kao oblik ulaganja davalac lizinga prikazuje neto investiciju u lizing (potraživanja po osnovu kapitalnog lizinga)

ČIST FINANSIJSKI LIZING • Periodično knjiženje: Žiro račun Potraživanja po osnovu kapitalnog lizinga Prihodi od kamata • Budući da se sredstvo dato u lizing isknjižava kod davaoca lizinga, onda nema evidentiranja ni troškova amortizacije sredstva kod davaoca lizinga

• • • PRIMER Davalac lizinga je zaključio petogodišnji ugovor o lizingu sa korisnikom lizinga na dan 01. 2001. , kada lizing počinje. Po osnovu lizinga plaćanja će se vršiti godišnje- na kraju svake godine u iznosu od 79. 139, 18 din. Po osnovu lizinga ne postoji mogućnost otkupa i sredstvo se vraća davaocu lizinga na dan 01. 2006. Očekivana (negarantovana) rezidualna vrednost sredstva je 20. 000 din. Očekivani vek trajanja sredstva je 6 godina. Fer vrednost sredstva na dan 01. 2001. je 304. 359, 49 din. , što implicira stopu prinosa na lizing od 11%.

Primer- nastavak 79. 139, 18* 3, 69590+ 20. 000*0, 59345= 304. 359, 49 Rešenje: Metoda efektivne kamatne stope Datum Ukupno plaćanje Prihodi od kamate Smanjenje potraživanja 01. 01 KV potraživanja 304. 359, 49 31. 12. 01 79139, 18 33. 479, 54 45. 659, 64 258. 699, 85 31. 12. 02 79139, 18 28. 456, 98 50. 682, 20 208. 017, 65 31. 12. 03 79139, 18 22. 881, 94 56. 257, 24 151. 760, 41 31. 12. 04 79139, 18 16. 693, 65 62. 445, 53 89. 314, 88 31. 12. 05 79139, 18 9. 824, 30 69. 314, 88 20. 000, 00 ukupno 395695, 9 111. 336, 41 284. 359, 49

Primer- nastavak • Knjiženje: 01. 2001. Potraživanje po osnovu kapitalnog lizinga 304. 359, 49 Oprema 304. 359, 49 31. 12. 2001. Žiro račun 79. 139, 18 Potraživanja po osnovu kapitalnog lizinga 45. 659, 64 Prihodi od kamata 33. 479, 54

EFEKTI NA FINANSIJSKE IZVEŠTAJE DAVAOCA LIZINGA: KAPITALNI VERSUS OPERATIVNI LIZING Datum Ukupno plaćanje Troškovi amortiz. Neto prihod Prihod od od kamate po FL OL Razlika 31. 12. 01 79139, 18 56. 871, 90 22. 267, 28 33. 479, 54 +11. 212, 26 31. 12. 02 79139, 18 56. 871, 90 22. 267, 28 28. 456, 98 +6. 189, 70 31. 12. 03 79139, 18 56. 871, 90 22. 267, 28 22. 881, 94 +614, 66 31. 12. 04 79139, 18 56. 871, 90 22. 267, 28 16. 693, 65 -5. 573, 63 31. 12. 05 79139, 18 56. 871, 89 22. 267, 29 9. 824, 30 -12. 442, 99 ukupno 395695, 9 284. 359, 49 111. 336, 41 0

EFEKTI NA FINANSIJSKE IZVEŠTAJE DAVAOCA LIZINGA: KAPITALNI VERSUS OPERATIVNI LIZING • Ukupni prihodi tokom trajanja lizinga su jednaki, bilo da je lizing evidentiran kao operativni ili kao kapitalni. (ilustrativni primer- prihodi iznose 111. 336, 41) • Po obračunskim periodima (poslovnim godinama): kapitalni lizinig: veći prihodi su priznati u ranijim godinama, a manji u kasnijim u odnosu na operativni lizing

MOTIVI ZA PRIZNAVANJE LIZINGA KAO KAPITALNOG • Davaoci lizinga radije prikazuju lizing kao kapitalni. • Ubrzano priznavanje prihoda. • Viša stopa prinosa na ukupnu aktivu (ROA) u ranijim godinama. • Viši tekući racio likvidnosti (jer se deo potraživanja po osnovu kapitalnog lizingaiznos koji će se naplatiti u narednih 12 meseci, prikazuje u okviru tekućih sredstava).