Tehniline anals Aimar Roosalu Sten Pisang Aprill 2007

Tehniline analüüs Aimar Roosalu, Sten Pisang Aprill 2007, Tallinn

Täna tuleb juttu: • Sissejuhatus tehnilisse analüüsi Aimar Roosalu • Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang • Tehnilised indikaatorid Aimar Roosalu 2

Fundamentaalne ja Tehniline analüüs Osakaal Teh nili ne s ana lüü e aln a t en s lüü a n a m da n u F Investeerimisperiood 3

Ajahorisont Keskmine trend on üles Lühike trend on alla Pikk trend on üles 4

Fundamentaalne ja Tehniline analüüs Lihtsad eeldused: • Fundamentaalselt kõik hästi – pikk trend üles • Fundamentaalselt midagi kehvasti – pikk trend alla • Keskmine, lühike trend on üles – lühiajaliselt oli aktsia alahinnatud • Keskmine, lühike trend on alla – lühiajaliselt oli aktsia ülehinnatud 5

• Tehniline analüüs: o Hind o Käive o Trend o Kauplemisvahemik o Indikaatorid Hind Libisev keskmine - trend Käive Indikaator 6

Tehniline analüüs • Trendid, toetused, vastupanutasemed näitavad kauplemisvahemikku. • Indikaatorid võimadavad aktsia hinda ja käivet statistiliselt analüüsida. • Eesmärk Avastada ülehinnatud ja ülemüüdud tasemeid. • Näited >> 7

1, 5 aastat Lühiajaline 4 aastat Pikaajaline 8

Mustrid Mustrite kombinatsioonid 1/2 9

Mustrid ? Mustrite kombinatsioonid 2/2 10

Trendid, mustrid, libisevad keskmised ja näited 11

RISKI-TULU SUHE Enne tehingu tegemist peab olema valmis kogu lahinguplaan! 1) Aktsia maksab $10. 5 2) Stoptase on $9. 8 (maksimaalne kaotus aktsia kohta on $0. 70) 3) Hinnasiht on $11. 9 (potentsiaalne tulu aktsia kohta on $1. 4) 4) => Risk on 2 x väiksem kui tulu ($1. 4/$0. 7) 12

TREND… Trendi murdumine 13

…JA AJAHORISONT 14

NÄIDE: TREND Pro 25. jaanuar Hetkehind $18. 37 Sisenemine $18. 5 Siht $19. 6 Stop $18. 2 Kasum +5, 9% 15

TOETUS JA VASTUPANU Vastupanu Toetus 16

NÄIDE: VASTUPANU Pro 22. veebruar Hetkehind $4. 95 Sisenemine $5 Siht $5. 5 Stop $4. 9 Kasum +10% 17

NÄIDE: VASTUPANU (2) Pro 24. jaanuar Hetkehind $16. 49 Soovitus Sisenemine $16. 5 Siht $17 Stop $16. 2 Kahjum -1, 81% 18

LIBISEVAD KESKMISED • Libisevad keskmised käituvad tihti vastupanu ja toetustasemetena • Enimkasutatav periood libiseva keskmise arvutamisel on 50 ja 200 päeva • Mida lühem on investeerimishorisont, seda lühemat libisevat keskmist tuleb kasutada • Libisevad keskmised aitavad määrata ka trendi – kui aktsia kaupleb ülevalpool 50 -päeva libisevat keskmist, on lühiajaline trend üles 19

LIBISEVAD KESKMISED 20

HEA GRAAFIK, HALB SITUATSIOON Pro 16. veebruar Hetkehind $6. 91 Soovitus Sisenemine $7 Siht $7. 7 Stop $6. 9 Kahjum -4% 21

NÄIDE Pro 26. jaanuar Soovitus Hetkehind $14. 26 Sisenemine $14 Siht $15. 1 Stop $13. 1 Kasum +10, 35% 22

PEA-JA-ÕLAD 23

TAGURPIDI PEA-JA-ÕLAD 24

CUP AND HANDLE 25

REEGLID • Ära uju vastuvoolu • Ära otsi õigustusi oma miinuses positsioonile • Proovi leida oma ideele vastuargumente • Kui läheb hästi, suurenda koguseid, kui halvasti, siis vähenda • Pane täpne lahinguplaan juba enne tehingu sooritamist paika • Hajuta – üks tehing ei tohi liiga suurt kaotust tuua • Õpi vigadest 26

KOKKUVÕTE - MIDA MA TURULT OTSIN? • Trendi murdmine • Vastupanud/toetused ja nende murdmine • Erinevate nähtuste koosmõju 27

TA ja indikaatorid ei sobi • Indikaatorid ei sobi o Majandustulemuste hooajad o Ootamatud makrosündmused o Mitte trendivad ajavahemikud 28

KASULIKKE VIITEID Graafikud • www. prophet. net > Analyze > Java. Charts (graafikud) • www. stockcharts. com (tasuta, graafikud, õpetused) • www. incrediblecharts. com (õpetus, graafikud) Stock-picking • www. stockfetcher. com (tasuline) • www. realmoney. com (tasuline) Majandustulemused • Finance. yahoo. com (tasuta) • www. briefing. com (tasuline) 29

Indikaatorid 30

INDIKAATORID Hind, käive, aeg o On kümneid indikaatoreid, mis kombineerivad hinda ja käivet o Leia sobivad, õpi tundma ja muganda Järgnevalt vaatleme • RSI – Relative strenght Index • MACD ja MACD histogramm • Stochastic Oscillator • OBV – On Balance Volume • Bollinger – Bollinger Band ja 20 päeva MA • SAR - Parabolic SAR Mõned näited >> 31

RSI – Relative Strenght Index • • • Kirjeldus: RSI võtab arvesse aktsia tõusupäeva sulgemishinna ning võrdleb seda languspäevadega. Vahemik: 0 – 100 Enimkasutatud ajaühik: 14 päeva Ülemüüdud: hind allapool 30 taset Üleostetud: hind ülalpool 70 taset Osta: RSI on all või tõuseb üle 30 joone Müü: RSI on üle või langeb alla 70 joone Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine Kui analüüs tulemust ei anna otsi abi teistest indikaatoritest Näide >> 32

Näide - RSI Müü Osta Lühikeseks Ülehinnatud Ülemüüdud 33

Näide - MACD Müü Osta 34

OBV 35

TEISED INDIKAATORID • • ADX - Average Directional Index CCI - Commodity Channel Index CMF – Chaikin Money Flow PVO – Percentage Volume Oscillator TRIX – Triple esponentionally smoothed moving average Zig. Zag jpt. 36

TA ja indikaatorid ei sobi • • • Tehniline analüüs ei sobi Kui on palju kõrvalisi ja ootamatuid tegureid, mida turg aktsiahindadesse sisse ei oska arvestada Majandustulemuste hooajad Ootamatud makrosündmused Mitte trendivad ajavahemikud • • • Siiski: Uudiste peale kauplejad kasutavad Trendijooni, vastupanu ja toetustasemeid Libisevaid keskmisi 37

Vasturääkivus • • • Kui aktsia murrab läbi vastupanust, näitavad indikaatorid üleostetust. Päevasisesel kauplemisel kasutame rohkem tasemeid ja vähem indikaatoreid. Erinevus kaupleja tüüpides: • Momentum trader o Sündmuste kauplemine (FDA, M&A, Majantustulemused) o Toetused, vastupanud, läbimurded • Swing trader o Aktsia liigub oma ajaloolise volatiilsuse piires o Turg on tsükliline o Aegrida peegeldab varasemat informatsiooni 38

TA kasutamine o Indikaatoritega kauplemine: • Kas aktsia trendib või mitte • Võrdleme pikemat ja lühemat perioodi • Millises suunas liigub kogu turg, indeks, sektor • Määrame indikaatori, vajadusel kohandame • Prognoosime suunda, määrame eesmärgi (Tulu) • Määrame stopi (Kaotus) o Kandidaatide leidmine • Isiklik jälgimisnimekiri • Turuskännerid – stockfetcher. com • Soovitused – Päevapildid, LHV PRO • Foorumid – Mtrader. com • Uudised o Lingid: • Incrediblecharts. com • Stockcharts. com 39

Investing is simple, but not easy. Warren Buffet 40

Lisaküsimused oodatud Seminaride kava: www. lhv. ee/seminar Telefon: E-mail: Kontor: 6 800 400 klienditugi@lhv. ee Pärnu maantee 25, Tallinn Koduleht: www. lhv. ee Investeerimisõpik: www. lhv. ee/help/school Foorumid: www. lhv. ee/forums 41