ANALISIS RASIO KEUANGAN LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan adalah

ANALISIS RASIO KEUANGAN

LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan adalah hasil dari proses akuntansi yang dapat digunakan sebagai alat untuk berkomunikasi antara data keuangan atau aktivitas suatu perusahaan dengan pihak-pihak yang berkepentingan dengan data atau aktivitas perusahaan tersebut Arti penting laporan keuangan Analisis terhadap laporan keuangan sangat penting artinya bagi pihak-pihak yang berkepentingan terhadap perusahaan dalam rangka pengambilan keputusan ekonomi mereka

LAPORAN KEUANGAN Tujuan laporan keuangan adalah menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi Karakteristik kualitatif laporan keuangan dapat dipahami, relevan, keandalan dapat diperbandingkan Unsur laporan keuangan � Unsur posisi keuangan (aktiva, kewajiban, ekuitas) � Unsur kinerja perusahaan (penghasilan, biaya)

LAPORAN KEUANGAN Jenis laporan keuangan a. Neraca laporan keuangan yang memberikan informasi mengenai posisi keuangan (aktiva, kewajiban dan ekuitas) perusahaan pada saat tertentu b. Laporan laba rugi laporan keuangan yang memberikan informasi mengenai kemampuan (potensi) perusahaan dalam menghasilkan laba (kinerja) selama periode tertentu Pemakai laporan keuangan investor, kreditor, pemerintah

KONSEP NILAI ABSOLUT – NILAI RELATIP Perusahaan A Aktiva lancar: Rp 10. 000 Hutang lancar Rp 8. 000 Perusahaan B Aktiva lancar: Rp 5. 0000 Hutang lancar: Rp 2. 500. 000

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Analisis laporan keuangan merupakan suatu proses untuk mengolah dan menganalisis unsur-unsur yang terdapat dalam laporan keuangan dengan tujuan untuk memperoleh interpretasi yang tepat atas laporan keuangan suatu perusahaan dimasa lalu atau sekarang guna memprediksi kelangsungan usaha perusahaan dimasa yang akan datang Arti penting laporan keuangan a. Analisis terhadap pos-pos neraca gambaran posisi keuangan perusahaan b. Analisis terhadap laporan rugi labanya gambaran perkembangan usaha perusahaan c. Laporan keuangan tidak hanya sebagai alat penguji saja tetapi juga sebagai dasar untuk menilai posisi keuangan perusahaan sebagai dasar pengambilan keputusan

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Metode analisis laporan keuangan a. Analisis horisontal dan analisis vertikal (Munawir, 2001: 36) Analisis horisontal analisis dengan mengadakan perbandingan laporan keuangan untuk beberapa periode atau beberapa saat sehingga dapat diketahui perkembangannya (analisis dinamis) Analisis vertikal memperbandingkan antara pos yang satu dengan pos yang lainnya dalam laporan keuangan satu periode saja sehingga hanya akan diketahui keadaan keuangan pada periode itu saja (analisis statis)

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Metode analisis laporan keuangan b. Cross sectional approach analysis dan Time series analysis (Syamsuddin, 1998: 39) Cross sectional approach analysis metode evaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio keuangan antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lain yang sejenis pada saat bersamaan Time series analysis metode mengevaluasi dengan jalan membandingkan rasio-rasio keuangan perusahaan dalam satu periode dengan periode lainnya

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Beberapa hal yang perlu diperhatikan di dalam penggunaan rasio-rasio ini adalah: a. Sebuah ratio saja tidak dapat digunakan untuk menilai keseluruhan operasi yang telah dilaksanakan. b. Pembandingan yang dilakukan haruslah dari perusahaan yang sejenis dan pada saat yang sama. c. Sebaiknya perhitungan ratio finansial didasarkan pada data laporan keuangan yang sudah diaudit (diperiksa). d. Adalah sangat penting untuk diperhatikan bahwa pelaporan atau akuntansi yang digunakan haruslah sama

JENIS-JENIS RASIO KEUANGAN Menurut sumbernya rasio-rasio keuangan a. Rasio-rasio neraca (balance sheet ratios) Merupakan rasio yang menghubungkan elemen yang ada pada neraca. Seperti current ratio, cash ratio, debt to equity ratio. b. Rasio-rasio laporan rugi laba (income statement ratios) Yaitu rasio yang menghubungkan elemen-elemen yang ada pada laporan laba-rugi, seperti profit margin, operating ratio. c. Rasio-rasio antar laporan (inter statement ratios) Rasio yang menghubungkan elemen-elemen yang ada pada dua laporan, neraca dan laporan labarugi, seperti return on investment, return on equity, asset turnover (Sutrisno, 2000: 258 -259)

JENIS-JENIS RASIO KEUANGAN Menurut bentuk pokok rasio keuangan a. Rasio likuiditas kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya bila jatuh tempo. b. Rasio solvabilitas mengukur hingga sejauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang. c. Rasio aktivitas mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan sumber dayanya. d. Rasio profitabilitas mengukur efektivitas manajemen yang ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan invenstasi perusahaan.

JENIS-JENIS RASIO KEUANGAN Menurut bentuk pokok rasio keuangan e. Rasio pertumbuhan (growth ratios) yang mengukur kemampuan perusahaan mempertahankan posisi ekonominya di dalam pertumbuhan ekonomi dan industri. f. Rasio penilaian (valuation ratio) yang mengukur kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai pasar yang melampaui pengeluaran biaya investasi (Weston & Copeland, 1991: 225).

RASIO LIKUIDITAS Current Ratio mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi hutang jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancarnya Current Ratio yang tinggi menunjukkan jaminan yang lebih tinggi atas hutang jangka pendek, namun hal ini bisa juga menunjukkan adanya kelebihan aktiva lancar yang akan mempunyai pengaruh yang tidak baik terhadap profitabilitas Rumus Angka Current Ratio 200% untuk perusahaan industri merupakan tingkat yang cukup aman Rp. 1, 00 hutang lancar dijamin oleh Rp. 2, 00 aktiva lancar

RASIO LIKUIDITAS Quick Ratio ini hampir sama dengan Current Ratio, hanya saja jumlah persediaan atau inventory tidak diikutsertakan Rumus Tingkat quick ratio yang dianggap cukup baik adalah 100% Rp. 1, 00 hutang lancar dijamin oleh Rp. 1, 00 aktiva lancar yang lebih likuid (aktiva lancar yang sudah dikurangi dengan persediaan)

RASIO LIKUIDITAS Cash Ratio rasio yang membandingkan antara kas dan aktiva lancar yang paling likuid dengan hutang lancar Rumus

RASIO SOLVABILITAS Debt Ratio prosentase jumlah dana dari hutang yang digunakan untuk membiayai aktiva perusahaan Rumus Tingkat debt ratio yang dianggap baik adalah 50% Rp. 1, 00 hutang dijamin oleh Rp. 2, 00 aktiva perusahaan

RASIO SOLVABILITAS Debt to Equity Ratio perbandingan antara htang yang dimiliki perusahaan dengan modal sendiri Untuk pendekatan konservatif besarnya utang maksimal sama dengan modal sendiri, artinya Debt to Equity-nya maksimal 100%. Rumus

RASIO SOLVABILITAS – COVERAGE RATIO Time Interest Earned Ratio mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi beban tetapnya berupa bunga dengan laba yang diperoleh perusahaan Rumus Semakin tinggi rasio ini, semakin baik kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban berupa bunga atas hutangnya

RASIO SOLVABILITAS Fixed Charge Coverage Ratio kemampuan perusahan untuk menutup beban tetapnya, termasuk: dividen, bunga, sewa Rumus Semakin tinggi rasio ini, semakin baik kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban beban tetapnya

RASIO SOLVABILITAS Debt Service Ratio kemampuan perusahaan dalam memenuhi beban tetapnya termasuk angsuran pokok pinjaman Rumus Semakin tinggi rasio ini, semakin baik kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban beban tetap dan angsuran pokok pinjaman

RASIO AKTIVITAS Receivable Turnover merupakan ukuran efektivitas pengelolaan piutang Rumus Semakin cepat perputaran piutang, semakin efektif perusahaan dalam mengelola piutangnya

RASIO AKTIVITAS Total Asset Turnover mengukur efektivitas pemanfaatan aktiva dalam menghasilkan penjualan Rumus Semakin besar perputaran aktiva, maka semakin efektif perusahaan dalam mengelola aktivanya

RASIO AKTIVITAS Fixed Asset Turnover mengukur efektivitas pemanfaatan aktiva tetap dalam menghasilkan penjualan Rumus Semakin besar perputaran aktiva tetap, maka semakin efektif perusahaan dalam mengelola aktiva tetapnya

RASIO AKTIVITAS Inventory Turnover mengukur efektivitas pemanfaatan persediaan yang dimiliki perusahaan Rumus Semakin besar perputaran persediaan, maka semakin efektif perusahaan dalam mengelola persediaannya

RASIO PROFITABILITAS Gross Profit Margin merupakan persentase laba kotor dibandingkan dengan penjualan Rumus Semakin besar rasio ini semakin baik kinerja keuangan perusahaan, karena hal ini menunjukkan bahwa harga pokok penjualan relatif lebih rendah daripada penjualan

RASIO PROFITABILITAS Operating Profit Margin merupakan persentase laba kotor sebelum bungan dan pajak (EBIT) dibandingkan dengan penjualan Rumus Semakin besar rasio ini semakin baik kinerja keuangan perusahaan, karena hal ini menunjukkan bahwa biaya operasi perusahaan relatif lebih rendah daripada penjualan

RASIO PROFITABILITAS Net Profit Margin menunjukkan seberapa besar bagian penjualan yang terealisir menjadi laba bersih Rumus Semakin tinggi rasio ini semakin baik kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih dari penjualan

RASIO PROFITABILITAS Return on Investment kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang akan digunakan untuk menutup investasi yang telah dikeluarkan Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin baik pula keadaan kinerja keuangan suatu perusahaan

RASIO PROFITABILITAS Return on Equity kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dengan modal sendiri yang dimiliki Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin baik pula keadaan kinerja keuangan suatu perusahaan

RASIO PROFITABILITAS Earning Per Share merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan per lembar saham perusahaan Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin baik pula keadaan kinerja keuangan suatu perusahaan

RASIO PERTUMBUHAN Mengukur kemampuan perusahaan mempertahankan posisi ekonominya di dalam pertumbuhan ekonomi dan industri Rumus Indikator: Pertumbuhan Aset dan Pertumbuhan Penjualan

RASIO PERTUMBUHAN Pertumbuhan Aset Pertumbuhan Penjualan

RASIO PENILAIAN Price Earning Ratio memperlihatkan seberapa besar harga yang para investor bersedia untuk membayar setiap laba yang dilaporkan Menunjukkan harga setiap unit yang berlaku untuk setiap pendapatan per lembar sahamnya Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin nilai suatu perusahaan

RASIO PENILAIAN Price Book Value mengukur seberapa besar tingkat pengembalian atas ekuitas perusahaan Menunjukkan perbandingan antara kinerja saham perusahaan di pasar saham dengan nilai bukunya Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin nilai suatu perusahaan

RASIO PENILAIAN Dividend Per Share merupakan perbandingan antara besarnya dividen total yang dibayarkan dengan jumlah saham yang beredar Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin nilai suatu perusahaan

RASIO PENILAIAN Dividend Payout Ratio merupakan perbandingan antara dividen per lembar saham dengan laba yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan Menunjukkan besarnya proporsi alokaso dari laba per lembar saham pada dividen di setiap lembar saham Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin nilai suatu perusahaan

RASIO PENILAIAN Dividend Yield merupakan perbandingan antara besarnya dividen per lembar saham yang dibayarkan oleh perusahaan dengan harga pasar sahamnya Menunjukkan besarnya pengembalian yang diperoleh investor dari dividen yang dialokasikan perusahaan Rumus Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin nilai suatu perusahaan

DU PONT ANALYSIS