Lucie CARRE Dsire DOUALA Universit Paris X CAS

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X CAS MAISTESF 03/02/09

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X Sommaire l Présentation stratégie l Compte de résultat prévisionnel l Trésorerie prévisionnelle l Bilan prévisionnel l Commentaires 03/02/09

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Stratégie 3 Rationaliser la production en jouant au mieux sur les délais de façon à réduire les stocks de produits et de matières à 15 jours de ventes (HT) ce qui devrait permettre une réduction sensible des besoins en fonds de roulement et d’assainir la trésorerie d’exploitation

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 -797 -780 -763 -5 280 -600 -1 220 150 150 -150 -1 297 -680 -63 Variation de stock MP Autres charges d'exploitation Frais financiers DAP Reprise Provision clients Perte sur créances irrécouvrables Résultat (Bénéfice ou perte)

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Stock Produits finis et matières premières Stock produits finis En FRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 980 000 Stock initial 1 960 000 Stock initial Production 7 206 667 8 040 000 8 873 333 Achat 2 806 667 3 240 000 3 673 333 Ventes 8 800 000 9 600 000 10 400 000 Consommation 3 603 333 4 020 000 4 436 667 366 667 400 000 433 333 183 333 200 000 216 667 Stock final

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Compte de résultat prévisionnel N+1 En KFRF Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ventes 11 000 12 000 13 000 Production Stockée -1 593 -1 560 -1 527 Achat matières -2 807 -3 240 -3 673 -797 -780 -763 -5 280 -600 -1 220 150 150 -150 -1 297 -680 -63 Variation de stock MP Autres charges d'exploitation Frais financiers DAP Reprise Provision clients Perte sur créances irrécouvrables Résultat (Bénéfice ou perte)

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Trésorerie prévisionnelle N+1 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Trésorerie initiale -1 700 Encaissements 12 893 13 810 14 727 Client 12 433 13 350 14 267 460 460 Décaissements 12 619 12 980 13 341 Fournisseur MP 3 289 3 650 4 011 Autres dettes d'exploitation 450 450 Dividende 500 500 Solde fournisseur équipement 1 000 Remboursement emprunt 1 500 Autres charges d'exploitation 5 280 600 600 -1 426 -870 -314 En KFRF Autres créances d'exploitation Frais financiers Trésorerie finale

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Bilan prévisionnel N+1 Actif Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Capital 2 000 Passif Immobilisations 29 500 Amortissements -11 800 Réserves 7 500 Immobilisations nettes 17 700 Résultats -1 297 -680 -63 Stock matières 183 200 217 Emprunts 9 000 Stock produits 367 400 433 Fournisseurs 468 540 612 -70 Autres dettes d'exploitation 0 0 0 1 083 Fournisseurs d'équipement 0 0 0 1 426 870 314 19 097 19 230 19 363 Provision pour dépréciation stock Clients -70 917 -70 1 000 Provision pour dépréciation client 0 0 0 Autres créances d'exploitation 0 0 0 19 097 19 230 19 363 TOTAL Trésorerie passive TOTAL

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires En N Taux de variation CA l 50% Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 -8, 3% 0, 0% Hypothèse Optimiste N+1 Chiffre d’affaires en recul par rapport à l’augmentation entre N-1 et N 8, 3%

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires Hypothèse Pessimiste N+1 En N Taux de profitabilité l 7% -12% Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 -6% -0, 5% Profit en légère baisse par rapport à N dû à l’importance des variations de stock (déstockage)

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires En N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 CA 12 000 11 000 12 000 13 000 CV -4 320 -5 197 -5 580 -5 963 M/CV 7 680 5 803 6 420 7 037 TM/CV 64% 53% 54% CF -6 980 -7 100 SR 10 906 13 458 13 271 13 117 • Le seuil de rentabilité n’est jamais atteint dans les trois hypothèses

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires En N Taux d'endettement l 129% Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 139% 121% Baisse de l’emprunt (14%) mais moins importante que la baisse du résultat (225%)

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Ressources stables 31 300 29 073 29 690 30 307 40, 4% -7, 1% -5, 1% -3, 2% Capitaux 10 000 8 203 8 820 9 437 20% -18, 0% -11, 8% -5, 6% Amortissements 10 800 11 870 8% 9, 9% Dettes financières 10 500 9 000 163% -14, 3% Emplois stables 29 500 48% 0, 0% Immobilisations brutes 29 500 48% 0, 0% 1 800 -427 190 807 -22% -123, 7% -89, 4% -55, 2% FRNG l l FRNG en recul voire négatif à cause de la baisse du résultat et du remboursement d’emprunt à moins d’un an. Structure financière déséquilibrée en Hypothèse pessimiste

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires N Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 N/N-1 Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 Actif circulant 6 700 1 467 1 600 1 733 76% -78% -76% -74% Stock 2 940 550 600 650 96% -81% -80% -78% Créances client 3 300 917 1 000 1 083 65% -72% -70% -67% 460 0 53% -100% Dettes circulantes 2 400 468 540 612 140% -81% -78% -74% Fournisseurs 1 950 468 540 612 225% -76% -72% -69% Autres dettes d'exploitation 450 0 13% -100% 4 300 999 1 060 1 121 54% -77% -75% -74% Autres créances d'exploitation BFR l Forte diminution du BFR engendrée par la baisse du niveau de stock (déstockage), la baisse des créances clients (pas d’EENE) et la baisse des dettes fournisseurs (équipement)

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Commentaires N Trésorerie nette Trésorerie en nbre de jours d'activité Variation en % l Hypothèse Pessimiste N+1 Hypothèse Moyenne N+1 Hypothèse Optimiste N+1 -2 500 -1 426 -870 -314 -375 -1097 -580 -185 -43% -65% -87% Trésorerie toujours négative à cause des CBC mais en croissance

Lucie CARRE Désirée DOUALA Université Paris X 03/02/09 Conclusion Pour les trois hypothèses, le résultat est négatif l Dégagement de BFR trésorerie négative mais en croissance l Risque de rupture de stock si augmentation soudaine de l’activité l Pérennité de l’entreprise mise en jeu Fort endettement (121%-139%) Politique salariale l