Laskentatoimi ja kannattavuus Projektit ja investoinnit Tuotanto osana

Laskentatoimi ja kannattavuus Projektit ja investoinnit Tuotanto osana arvoketjua Tuotantoprosessit ja tuotannonohjaus Tuotantojärjestelmät ja organisaatiot Arvo liiketoiminnan perustana Projektit ja investoinnit Case-esimerkki

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Investointi tuotantojärjestelmään: BMW Meksiko Kuva: https: //eu. usatoday. com/story/money/cars/2016/06/17/bmw-moves-forward-new-plant-mexico/86010572/

Tehtaan perustamisen investointiprojekti • Vuonna 2014 BMW ilmoitti perustavansa autotehtaan Meksikoon • Tehdas avattiin kesäkuussa 2019 • Tehtaan kuuluu tuottaa vuodessa noin 175 000 BMW 3 –sarjan autoa • Merkittävänä tekijänä investoinnille olivat matalat kustannukset ja alueen potentiaali autojen tuotannossa • Meksiko on maailman neljänneksi suurin autojen maastaviejä • Investointien kasvu Meksikon autotuotantoon • Daimler ja Audi perustivat omat autotehtaat Meksikoon vuonna 2013 • Mitä tehtaan perustamisessa pitää huomioida ja onko perustaminen taloudellisesti kannattavaa? Financial Times (2014). BMW to build $1 bn car plant in Mexico. July 3, 2014. [Viitattu 6. 8. 2019]. Saatavissa: https: //www. ft. com/content/a 55925 c 0 -02 c 4 -11 e 4 -a 68 d 00144 feab 7 de Automotive News (2019). BMW opens Mexico plant without flinching. June 10, 2019. [Viitattu 6. 8. 2019]. Saatavissa: https: //www. autonews. com/manufacturing/bmw-opensmexico-plant-without-flinching Reuters (2019). BMW wants clear guidance from Mexico government for investment plans. [Viitattu 6. 8. 2019]. Saatavissa: https: //www. reuters. com/article/us-mexico-bmw/bmwwants-clear-guidance-from-mexico-government-for-investment-plans-id. USKCN 1 QM 2 F 1

Tehtaan perustamisen investointiprojekti • Tehtaan perustamisen projektissa määriteltävä kolme ulottuvuutta • Rajattu laajuus, eli mitä hankitaan • Rajattu aika, eli kauan tuotantojärjestelmän rakentamisessa kestää • Rajatut kustannukset, eli kuinka paljon pääomaa on käytettävissä projektiin

Tehtaan perustamisen investointiprojekti • Yrityksellä on yleensä monta eri vaihtoehtoa projektin toteutukselle • Rakennuttajia, laitteiden toimittajia ja rahoittajia, on paljon markkinoilla • Investointi voidaan rahoittaa omalla tai vieraalla pääomalla • Molemmilla on tietty ‘kustannus’, eli paljon pääomalle pitää saada tuottoa • Investointiprojekti vaatii suunnittelua, sekä neuvotteluja toimittajien ja tilaajan välillä • Kilpailuttaminen, sopimusneuvottelut ja projektiorganisaation perustaminen

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Työnositus ja tehtäväverkko • Projektin suorittamiseen vaadittavia tehtäviä ja niiden suoritusjärjestystä voidaan havainnollistaa tehtäväverkolla • Tehtäväverkosta ilmenee projektin suorittamiseen vaaditut tehtävät, niiden kestot, joustovara, sekä kriittinen polku • Suorittamiseen vaaditut tehtävät saadaan työnosituksen avulla • Projekti jaetaan pienempiin osakokonaisuuksiin • Tiettyjä tehtäviä voidaan suorittaa samanaikaisesti, jolloin syntyy joustovaraa

Tehtaan perustamisen tehtäväverkko

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Riskienhallinta • Projekteihin sisältyy riskejä, eli tapahtumia jotka vaikuttavat projektin kustannuksiin, aikatauluun tai laajuuteen • Riskejä täytyy tunnistaa ja arvioida, sekä toimenpiteitä niiden välttämiseen täytyy suunnitella • Riskit voidaan eritellä • • Puhtaisiin riskeihin Liiketoimintariskeihin Rahoitusriskeihin Alueellisiin riskeihin

Tehtaan perustamisen riskit • Puhtaat riskit • Työtapaturmat, työkoneiden viat, tulipalot • Liiketoimintariskit • Valmiin tehtaan arvioista poikkeava tuotantokapasiteetti, laitteiden ja muiden järjestelmien laatu, projektiorganisaation osaaminen • Rahoitusriskit • Tehtaan tuottamien rahavirtojen poikkeama arvioista, peson arvon muuttuminen suhteessa muihin valuuttoihin • Alueelliset riskit • Kaupankäynnin rajoitteet Yhdysvaltojen kanssa, maanjäristykset

Esimerkki BMW: n tehtaan riskeistä

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Investoinnin kannattavuuden arviointi • Investoinnin kannattavuutta voidaan arvioida investointikustannusten, investoinnin tuomien rahavirtojen ja pääoman kustannuksen avulla • Yleisiä investoinnin kannattavuuden arvioinnissa käytettyjä menetelmiä ovat • Nettonykyarvo (NPV) • Sisäinen korkokanta (IRR) • Takaisinmaksuaika (Payback period)

Alkuinvestointi ja rahavirta Statistics Canada (2007). Manufaturing plants have short lives. [Viitattu 6. 8. 2019]. Saatavissa: https: //www 150. statcan. gc. ca/n 1/pub/11 -402 x/2007/4005/grafx/htm/ceb 4005_002_5 -eng. htm

Pääoman kustannus • Autoteollisuuden investointien keskimääräinen pääoman kustannus on noin 7, 6 % • Keskimääräinen pääoman kustannus (Weighted Average Cost of Capital, WACC) • Raha on arvokkaampaa nykyhetkellä kuin tulevaisuudessa • Pääomalla on ‘kustannus’ • Jos raha on saatavilla heti, sillä voi tehdä tuottoa • Tulevaisuudessa toteutuvien rahavirtojen arvo nykyhetkellä saadaan diskonttaamalla KPMG (2017). Cost of Capital Study 2017. [Viitattu 6. 8. 2019]. Saatavissa: https: //assets. kpmg/content/dam/kpmg/ch/pdf/cost-of-capital-study-2017 -en. pdf

Tässä harjoituksessa: • Tehtaan perustamisen projekti • Investointiprojekti • Työnositus ja tehtäväverkko • Riskienhallinta • Investoinnin kannattavuus • Alkuinvestointi ja pääoman kustannus • Nettonykyarvo

Nettonykyarvo (NPV)

Nettonykyarvo (NPV) • NPV on diskontattujen rahavirtojen summa • Alla olevassa taulukossa on listattu vapaat rahavirrat ja niiden diskontatut arvot • Kausi 0 sisältää vain alkuinvestoinnin • NPV saa positiivisen arvon • Eli NPV-säännön ohella investointi on kannattava

Viikkopalautus 5: Perustamisprojekti ja investoinnin kannattavuus 1. Yrityksen perustamisen projekti (1 -2 sivua) • Tehkää tehtäväverkko yrityksenne perustamiselle - Verkon tehtäviä voivat olla esimerkiksi tilojen hankkiminen, rekrytointi, jne. - Tehtäväverkossa täytyy olla joustovaraa, eli eripituisia tehtäviä voi suorittaa samanaikaisesti - Merkatkaa tehtäväverkkoon kriittinen polku - Selittäkää tehtäväverkon tehtäviä lyhyesti • Mitä riskejä yrityksenne perustamisessa pitää huomioida ja miten niihin voidaan varautua? 2. Investoinnin kannattavuuden arvioiminen (Excel-tiedosto) • Arvioikaa alkuinvestointi yrityksenne perustamiselle (euroissa) - Alkuinvestointiin kuuluu laitteet, tilat ja muut hankinnat, joilla yritys voidaan perustaa • Arvioikaa yrityksenne vapaat rahavirrat vuosille 0– 4 - Vuosi 0 sisältää vain alkuinvestoinnin - Vuosina 1– 4 liiketoimintaa harjoitetaan normaalisti • Laskekaa investoinnin nettonykyarvo, käyttäen keskimääräisen pääoman kustannuksen arvoa 10 % (r. WACC = 10 %) - Onko investointi kannattava?

Viikkopalautus 5: Perustamisprojekti ja investoinnin kannattavuus • Palauttakaa Excel-tiedosto ja tekstiosuus pdf-muodossa My. Coursesiin! • Viikkopalautus kuuluu palautta viimeistään 5 päivää oman harjoitusryhmän jälkeen klo 16: 00 mennessä • Muistakaa palaute: Noin yksi kappale tekstiä, jossa kerrotaan: 1. 2. 3. 4. Kauanko osaharjoituksen tekemiseen meni aikaa? Mitä uutta osaharjoitus opetti? Mitä tulisi kehittää tässä osaharjoituksessa? Yleistä kommentoitavaa kurssista tähän mennessä? • Ensi viikolla käsitellään yrityksen tuloslaskelmaa, tasetta ja rahavirtoja

Excelin perusteet • Microsoft Excel on käytännöllinen taulukkolaskentaohjelma • Toiminta perustuu soluihin • Soluihin voidaan syöttää arvoja • Solut voivat myös saada arvonsa muista soluista funktioiden avulla • Tarkastellaan seuraavaksi esimerkkitapausta ohjelman perustoiminnoista…

Excel–esimerkki • Lasketaan ravintolan toimintaan liittyviä tuottoja ja menoja:

Excel–esimerkki • Lasketaan summa: 1. valitaan solu C 7 2. kaikki toiminnot alkavat ”=”merkillä 3. kirjoitetaan: =SUMMA( 4. valitaan solut C 4, C 5 ja C 6 hiiren vasemmalla painikkeella 5. painetaan lopuksi ENTER 6. summan voi laskea myös kirjoittamalla: =C 4+C 5+C 6 • Englanninkielisessä versiossa summa saadaan =SUM(

Excel–esimerkki • Jos halutaan toistaa äskeinen summa useana päivänä… • …samaa kaavaa ei tarvitse toistaa uudelleen, vaan: 1. valitaan viimeksi saatu summasolu 2. vedetään solun oikeasta alakulmasta oikealle muiden päivien kohdalle 3. funktio toistuu nyt kaikille päiville