RULE 1 EEN MANIER OM DE WAARDE VAN

RULE #1 EEN MANIER OM DE WAARDE VAN AANDELEN TE KUNNEN BEPALEN

HET SYSTEEM IN EEN NOTEDOP RULE 1: DON’T LOSE MONEY

RULE 2: DON’T FORGET RULE 1

Basisregels voor gebruik Rule #1

Vind een mooi bedrijf wat je zelf wel zou willen bezitten Zoek uit wat het waard is Koop het als het 50 % onder die waarde noteert Herhaal dit totdat je rijk bent

DE 4 M’s 1 2 3 4 MEANING MOAT MANAGEMENT MARGIN OF SAFETY

HOE VINDEN WE GESCHIKTE KANDIDATEN ?

MEANING JE PASSIE JE TALENT WAAR GEEF JE JE GELD AAN UIT

MOAT Heeft het bedrijf een soort van moat ? Een streepje voor op de concurrentie ? Kan of heeft het iets wat een ander bedrijf niet kan of heeft ? Bedrijven als bv Google, Dolby Surround, Coca Cola, maar ook een bedrijf als bv Ebay en Microsoft hebben zoiets. Moat is ook, Merk. Gillette, Disney, Mc. Donalds, Nike, Pepsi Een patent, Pfizer, 3 M, Intel, Dolby

MANAGEMENT Hoe ziet het management van het bedrijf eruit ? Zijn het mensen die hun sporen hebben verdiend als manager ? Zijn het misschien nog de founders van het bedrijf ? Bill Gates, Ray Dolby, Steve Jobbs, Jan Aalbers, Michael Dell Heeft het management zelf aandelen en dus geld in het bedrijf zitten, zgn “Insiders” Kortom, hebben ze belang bij het goed functioneren en winstgevend zijn van het bedrijf , en dan niet alleen op de korte termijn ?

MARGIN OF SAFETY Bepaal wat het bedrijf waard met de Big Five Numbers Het gebeurd regelmatig dat Mr. Market de prijs van een aandeel verkeerd inprijst. Maak daar gebruik van en koop het aandeel minstens 50 % onder de berekende werkelijke (intrensieke) waarde. Daarmee beperk je het neerwaarts risico.

The Big Five Numbers Return on investment Sales growth rate Earnings per share Equity or Book value growth rate Free cash flow growth rate Alle 5 de numbers het liefste minimaal 10 % p/jaar, het liefst voor de laatste 10 jaar.

RETURN ON INVESTMENT De return die een bedrijf maakt op zijn geinvesteerde kapitaal. Het belangrijkste nummer van de Big Five Als het bedrijf geen 10 % per jaar kan maken op zijn geinvesteerde kapitaal, zoek dan verder naar 1 die dat wel kan.

GROEI VAN DE VERKOOP De groei van de verkoop als een percentage tov vorig jaar. Ook de groei van de verkoop dient minstens 10 % (gemiddeld) per jaar te zijn

EARNINGS PER SHARE Groei van de WPA als een gemiddeld percentage wederom minimaal 10 % per jaar

EQUITY OFWEL BOOKVALUE De waarde van een onderneming bij liquidatie Dus wat houd een mens over als het bedrijf wordt gestaakt, alle schulden zijn betaald en alle activa wordt vervreemd. Ook wel intrensieke waarde genoemd. Ook hier wederom gemiddeld 10 % over zoveel mogelijk jaren. (liefst 10 of meer)

FREE CASH FLOW Tenslotte de Cash Flow wat ons verteld of het bedrijf surplus heeft aan cash groei. Het vertelt ons of de groei van de cash meegroeit met de winst, of dat de winst alleen op papier bestaat. Wij willen echte groei van de cash. Als het bedrijf cash overheeft, dus zeg maar wat men niet nodig heeft voor de gewone bedrijfsuitoefening, kan men dit uitkeren als dividend. Ikzelf heb liever dat men het herinvesteert zodat men nog meer geld kan maken, waardoor het aandeel verder in waarde kan stijgen.

Wanneer nu kopen of verkopen ? Als je alle berekeningen heb gemaakt, en je hebt 1 of meerdere bedrijven gevonden die aan de criteria voldoen, wil je natuurlijk weten wanneer dan te kopen, en natuurlijk ook weer verkopen ? Daar kan je natuurlijk technische analyse voor gebruiken.

WAT DOET DE MARKT EIGENLIJK BEWEGEN ?

Da’s heel simpel uitgelegd, dat doe ik. Zo gauw als ik iets koop, zakt het in elkaar. Als ik het niet koop, blijft het maar stijgen, totdat ik het alsnog koop, dan zakt het weer in elkaar……………

Instrument welke ik gebruik voor de entry en exits EMA 233 Phil Town gebruikt: MACD 8, 17, 9 Stochastic slow 14, 5 MA 10 Ook exit als het bedrijf naar de intrensieke, eerder bepaalde koerswaarde is aangekomen, dus als Mr. Market het met ons eens is. Maar natuurlijk kan je daar ook je eigen draai aangeven.

SUMMARY Ik heb geprobeerd het hele verhaal zo simpel mogelijk duidelijk te maken. Maar het is niet compleet zonder handige adressen en andere waardevolle info.

Handige adressen Het boek met alle info en berekeningen: Rule #1 van Phil Town Websites : http: //finance. yahoo. com/ http: //moneycentral. msn. com/home. asp http: //www. philtown. com/ http: //www. roicommunity. com/ http: //www. stock 2 own. com

Verder staat er op de site van de ROICcommunity. com een Exelsheet, die alle info van de sites van Yahoo en MSN afschraapt, en ze in een sheet zet, waar je alle info compleet hebt

RULE #1 IS NIET IETS VOOR DAYTRADERS Rule 1 gaat over investeren in kerngezonde bedrijven die door Mr. Market om een of andere reden verkeerd zijn ingeprijsd. Rule #1 is een andere kijk op investeren. Echte weelde komt tenslotte uit aandelen