Prezentacja Spki Warszawa marzec 2008 r Prezentacja Spki

Prezentacja Spółki Warszawa, marzec 2008 r. Prezentacja Spółki • Warszawa, 15. 01. 2008 r. 1

Spis treści n Profil działalności Emitenta n Podstawowe informacje o Emitencie n Najważniejsze wydarzenia w historii Emitenta n Zarząd n Oferta produktowa n Główni odbiorcy n Główne rynki zbytu n Informacje o rynku n Cele strategiczne i metody ich realizacji n Wyniki finansowe n Atrakcyjność inwestycyjna n Inwestycje niezbędne do realizacji strategii n Podsumowanie Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 2

Profil działalności n Produkcja luksusowych ozdób świątecznych i okolicznościowych pod markami Komozja i MOSTOWSKI oraz pod markami głównych klientów n Oferta składająca się z ponad 8 tys. wzorów ozdób. Ponad 3 tys. form pozwalających na tworzenie nowych wzorów n Opatentowane technologie wytwarzania wyrobów – ok. 10 patentów oraz zgłoszeń patentowych n Ręczne wytwarzanie na każdym etapie produkcji n Wyszukany styl, niepowtarzalne wzornictwo i innowacyjność oferowanych wyrobów n Renomowani odbiorcy: Neiman Marcus, Weingroff, Bloomingdale’s, Saks Fifth Avenue, Reed&Barton, Harrods n Stale rosnąca baza klientów, wejście na nowe rynki n Zdobywca licznych nagród i branżowych wyróżnień, o wieloletniej tradycji konsekwentnego wzrostu n Obecność na wszystkich najważniejszych targach branżowych za granicą (m. in. Atlanta, Frankfurt, Moskwa) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 3

Podstawowe informacje o Emitencie n Przychody ze sprzedaży w 2007 roku: ponad 11 mln zł, zysk netto: ponad 1, 5 mln zł n Ceny detaliczne wyrobów: od 30 do 500 USD za szt. na rynku amerykańskim n Ponad 318 tysięcy sprzedanych ozdób w 2007 roku n Zatrudnienie: 186 osób, w tym 92 dekoratorki n 12% udział w eksporcie ozdób świątecznych z Polski do USA Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 4

Najważniejsze wydarzenia w historii Emitenta 1945 – Powstanie przedsiębiorstwa, uruchomienie produkcji cygarniczek, fiolek, a następnie dmuchanych ozdób szklanych 1949 – Nacjonalizacja i zamknięcie zakładu 1950 – Powstanie nowego podmiotu – Rekord 1952 – Nacjonalizacja nowego przedsiębiorstwa 1981 – Utworzenie przedsiębiorstwa pod nazwą Spółka Cywilna „Komozja” – A. Mostowski 1992 – Nawiązanie współpracy z amerykańską firmą Kurt Adler 1994 – Sukces „Polskiej Kolekcji” (Polonaise Collection) ozdób świątecznych na rynku USA 1995 – Uzyskanie nagrody Best Glass Ornament na targach w Nowym Jorku 1997 – Uzyskanie nagrody XXV International Trophy for Quality w Paryżu 1998 – Zdobycie pierwszego miejsca na liście 100 najlepiej zarządzanych firm (Best Managed Companies) 2000 – Uhonorowanie Medalem Komisji Integracji Europejskiej za „Kolekcję Egipską” 2002 – Nawiązanie współpracy z amerykańskim dystrybutorem Reed & Barton 2003 – Nawiązanie współpracy z przedstawicielem handlowym w Rosji – firmą Atlas Art 2003 – Nawiązanie współpracy z amerykańskim dystrybutorem Joy To The World Collectibles 2007 – Uhonorowanie Medalem Europejskim BCC i UKIE za ozdoby choinkowe z pozytywką 2007 – Uruchomienie 5 punktów sprzedaży detalicznej w większych miastach Polski (Warszawa, Wrocław, Kraków) II poł. 2007 – Podjęcie przez wiodących wspólników decyzji o rozwoju kapitałowym 31 grudnia 2007 – Zmiana formy prawnej spółki na Spółkę Akcyjną i rozszerzenie składu zarządzającego Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 5

Zarząd Robert Mostowski – Prezes Zarządu 1972 – rozpoczęcie studiów na Akademii Gorniczo-Hutniczej w Krakowie na wydziale Inzynierii Materialowej i Ceramiki 1980 – tytuł magistra geografii na Uniwersytecie Jagiellońskim 1981 – współtwórca przedsięwzięcia rodzinnego – produkcji luksusowych ozdób ze szkła 1988 -89 - nadzór nad budową nowego zakładu produkcyjnego spółki Komozja 1991 – został wspólnikiem podmiotu Spółka Cywilna „Komozja” – A. Mostowski 2001 – nawiązał współpracę z jednym z głównych klientów Komozji w USA – Neiman Marcus Jest twórcą wielu patentów i zgłoszeń patentowych związanych z działalnością Emitenta: 1999 – sposób łączenia szklanych ozdób choinkowych z innymi materiałami 2000 – forma z wewnętrznym rdzeniem kształtującym do wytwarzania cienkościennych wyrobów ze szkła dmuchanego 2001 – sposób wykonania ozdób z cienkościennego szkła dmuchanego (ozdoba jednowarstwowa); 2002 – otwierana ozdoba z cienkościennego szkła dmuchanego. Wiesław Skrobowski – Członek Zarządu 1977 – tytuł magistra geografii na Uniwersytecie Jagiellońskim 1986 - tytuł Master of Science na University of Houston w USA 1989 - uzyskanie tytułu MBA w zakresie finansów i marketingu na University of Rochester w USA. Wybrane zajmowane stanowiska: 1989 -1992 – Dyrektor ds. Marketingu Johnson&Johnson w USA i Polsce 1992 -1997 – Senior Vice President Benckiser AG w Niemczech i Holandii 1997 -1999 – Prezes Zarządu Elbrewery S. A. w Polsce 2000 -2004 – Vice President, Dyrektor regionalny Estee Lauder International w USA i Europie Środkowo-Wschodniej 2004 -2005 – Prezes Zarządu Polmos Lublin S. A. Przeprowadził z sukcesem IPO Spółki 2005–obecnie – Członek Rady Nadzorczej Commercial Union Life (AVIVA Group) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 6

Główne linie produktowe Klosze Wiktoriany Golden Eggs Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. Inne produkty 7

KOMOZJA Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 8

Private label Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 9

Główni odbiorcy n Ekskluzywne domy towarowew USA: Bloomingdale’s, Neiman Marcus, Saks Fifth Avenue Główni odbiorcy w USA w 2007 roku n Czołowi dystrybutorzy specjalistyczni w USA: Weingroff, Reed & Barton, Joy to the World Collectibles (JTW) Neiman Marcus 28% n Wyłączny dystrybutor w Rosji – Atlas Art (lider na rynku ozdób świątecznych) Weingroff 11% Inni USA 10% n Tradycyjne kontakty handlowe w Europie Zachodniej (m. in. Harrods w Wielkiej Brytanii) n Zainicjowana współpraca z renomowanymi sieciami handlowymi w Polsce oraz pilotażowy projekt detaliczny Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. JTW 41% Reed&Barton 10% 10

Główni odbiorcy Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 11

Główne rynki zbytu Docelowa przewidywana struktura sprzedaży (2010 r. ) Dotychczasowa struktura sprzedaży (2007 r. ) Stany Zjednoczone 59% Polska 10% Europa Zachodnia 1% Rosja 30% Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. Polska 15% Stany Zjednoczone 40% Europa Zachodnia 22% Rosja 23% 12

Rynek ozdób świątecznych Stany Zjednoczone Polska n Wartość rynku ozdób świątecznych – 19, 7 mld USD w 2006 – 339, 7 mln PLN w 2006 – 21, 2 mld USD w 2007 – 378, 2 mln PLN w 2007 500. 0 450. 0 400. 0 350. 0 300. 0 250. 0 200. 0 150. 0 100. 0 50. 0 Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. Wielkość i dynamika rynku ozdób 16. 00% 14. 00% świątecznych w Polsce 12. 00% 10. 00% 8. 00% 6. 00% 4. 00% 2. 00% Wartość rocznych wydatków na ozdoby świąteczne 0. 00% Dynamika 2005 2006 2007 P 2008 P 13

Rynek luksusowych ozdób świątecznych w Polsce n W opinii Zarządu segment Premium i Super-Premium stanowi ok. 8 -9% rynku ozdób świątecznych (ok. 27 mln zł w 2006 r. i 30 mln zł w 2007 r. w Polsce) n W opinii Zarządu segment Premium i Super-Premium w ciągu najbliższych 2 -3 lat będzie rósł w Polsce o ok. 20% rocznie n Rynek ozdób świątecznych jest silnie rozdrobniony: działa na nim wiele przedsiębiorstw o małym udziale w rynku n Istnieją wysokie bariery wejścia na rynek: duże nakłady finansowe związane z budową marki i wizerunku Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 14

Cele strategiczne Budowanie wartości firmy poprzez ugruntowanie pozycji w segmencie Premium na wybranych rynkach selektywnych okolicznościowych ozdób szklanych poprzez: n Dalszy rozwój rozwiązań technologicznych n Umacnianie marek Komozja i MOSTWOSKI na rynku polskim i zachodnioeuropejskim n Zdobycie 10% udziału rynkowego w USA n Zdobycie 5% udziału rynkowego w Polsce n Rozwój oferty produktowej w zakresie ozdób okolicznościowych i artykułów dekoracyjnych dla domu kierowanej na wyżej wymienione rynki Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 15

Metody realizacji n Ameryka Północna: – utworzenie bezpośredniej reprezentacji handlowej Spółki w USA – zwiększenie grupy strategicznych klientów bezpośrednich w USA i Kanadzie (domy towarowe i selektywne sieci detaliczne) – dalsza ekspansja geograficzna n Polska i Europa Zachodnia: – wprowadzenie marek Komozja i MOSTOWSKI do dystrybucji selektywnej – uruchomienie sklepów wizerunkowych dla obu marek w Polsce i Europie Zachodniej (Wielka Brytania, Irlandia, Niemcy, in. ) – ekspansja na rynki, na których Emitent nie jest obecny (w tym Francja, Hiszpania, Szwajcaria, Belgia). n Inwestycje w marki Komozja i MOSTOWSKI poprzez budowę świadomości marki, strategiczny „product development” oraz strategię tworzenia własnych sklepów wizerunkowych, n Inwestycje we własną unikalną technologię produkcji wyrobów szkła cienkościennego Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 16

Wyniki finansowe Dane, PLN 2005 2006 2007 2008 P Przychody 12 043 680 11 399 299 11 118 368 15 370 418 EBITDA 1 840 794 1 561 858 2 161 074 3 804 710 15, 28% 13, 70% 19, 44% 24, 75% 1 633 036 1 391 481 1 909 165 3 357 930 13, 56% 12, 21% 17, 17% 21, 85% 855 319 1 025 165 1 572 754 2 173 909 7, 10% 8, 99% 14, 15% 14, 14% rentowność EBITDA, % EBIT rentowność EBIT, % Zysk netto rentowność netto, % Źródło: sprawozdania finansowe Emitenta za lata 2005 -2007 oraz prognozy Zarządu na rok 2008 Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 17

Prognozy finansowe na rok 2008 18. 0 15. 4 16. 0 14. 0 12. 0 11. 1 10. 0 2007 8. 0 2008 6. 0 3. 8 4. 0 2. 2 2. 0 Dane w mln zł 0. 0 Przychody ze sprzedaży EBITDA 1. 9 3. 1 Zysk brutto 1. 6 2. 2 Zysk netto Emitent planuje w roku 2008 osiągnąć: n wzrost przychodów ze sprzedaży o 38% n wzrost EBITDA o 76% n wzrost zysku brutto o 67% n wzrost zysku netto o 38% Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 18

Wyniki finansowe n Zysk netto w 2007 wzrósł o 53% do poziomu 1, 57 mln zł; marża wyniosła 14, 2% w porównaniu do 9, 0% w 2006 n EBITDA w 2007 wzrosła o 38% do poziomu 2, 1 mln zł; marża EBITDA wyniosła 19, 4% 2006 ROK 11, 4 MLN PLN 2007 ROK PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 11, 1 MLN PLN 1, 6 MLN PLN EBITDA 2, 1 MLN PLN 1, 0 MLN PLN ZYSK NETTO 1, 6 MLN PLN 9, 0% Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. RENTOWNOŚĆ NETTO 14, 2% 19

Wyniki finansowe Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. Zysk netto 1, 800, 000 16. 00% 1, 600, 000 14. 00% 1, 400, 000 12. 00% 1, 200, 000 10. 00% 1, 000 8. 00% 800, 000 6. 00% 600, 000 4. 00% 200, 000 2. 00% 0 Marża netto n Działalność Emitenta charakteryzuje się: • wysoką rentownością na wszystkich poziomach • wysoką rentownością aktywów oraz kapitałów własnych • sezonowością – najmniejsza sprzedaż jest realizowana w pierwszym kwartale każdego roku. Prowadzenie sprzedaży eksportowej pozwala rozłożyć przychody stosunkowo równomiernie pomiędzy II, III i IV kwartałami. n W 2007 roku koszty operacyjne zmalały o ok. 5% głównie w wyniku zwiększenia wydajności pracy. W okresie zwiększonej produkcji Spółka zatrudnia dodatkowych pracowników n Brak zadłużenia długoterminowego stwarza możliwość korzystania z efektu dźwigni finansowej Wykres zysku netto i marży netto 0. 00% 2005 2006 2007 20

Atrakcyjność inwestycyjna - mocne strony Spółki n Długoletnia historia działalności i wieloletnie relacje z odbiorcami wyrobów n Ugruntowana pozycja producenta wyrobów w segmencie Premium. Wiodąca pozycja pod względem jakości i technologii wśród polskich producentów, miejsce w czołówce producentów europejskich n Dobra znajomość specyfiki rynku i profilu nabywców wyrobów n Silna i rozpoznawalna marka Komozja oraz „MOSTOWSKI” na rynkach amerykańskim i rosyjskim n Zróżnicowana i elastyczna oferta produktowa, produkty o swoistej charakterystyce dostosowane do preferencji odbiorcy n Wysoki poziom kompetencji technicznej n Know-how procesu produkcyjnego, szczególne kompetencje w zakresie złożonego ręcznego wykonawstwa n Wysoka i stabilna rentowność, niezależnie od czynników rynkowych n Kompetentny i wysoce wykwalifikowany Zarząd oraz doświadczona kadra kierownicza n Jasna strategia rozwoju Spółki, ukierunkowana na zwiększeni skali działania poprzez m. in. rozbudowę dystrybucji i sprzedaż na nowych rynkach oraz dywersyfikację asortymentu dla wyeliminowania skutków sezonowości Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 21

Atrakcyjność inwestycyjna – dalsze szanse rynkowe n Stabilny, tradycyjny kulturowo segment rynku n Duże znaczenie Polski jako międzynarodowego producenta i eksportera n Wysokie bariery wejścia na rynek dóbr luksusowych n Wzrost zamożności konsumentów w Polsce n Chłonne rynki Stanów Zjednoczonych, UE, Rosji oraz Polski n Brak silnych konkurentów i silnych marek na rynku polskim Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 22

Inwestycje niezbędne do realizacji strategii n Zwiększenie mocy produkcyjnych i zakończenie inwestycji pod nazwą „Klimatyzacja i wentylacja wraz z odzyskiem ciepła” (planowane wydatki do 1 mln PLN) n Uruchomienie reprezentacji handlowej w Stanach Zjednoczonych (planowane wydatki do 1, 5 mln PLN) n Inwestycja w uruchomienie trzech sklepów wizerunkowych w 2008/2009 w większych miastach Polski oraz jeden w wybranym kraju europejskim (Wielka Brytania lub Niemcy) (planowane wydatki do 1, 2 mln PLN) n Zakup i wdrożenie nowego systemu informatycznego typu ERP (planowane wydatki do 0, 5 mln PLN) n Zasilenie kapitału obrotowego (planowane wydatki do 1, 2 mln PLN) Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 23

Podsumowanie n Jedyny polski producent ekskluzywnych szklanych ozdób okolicznościowych zarządzający własnymi markami – Komozja oraz MOSTOWSKI n Lider eksportu z Polski w segmencie Premium ozdób szklanych na głównych obecnych rynkach zbytu – Stany Zjednoczone i Rosja n Technologiczne przewagi konkurencyjne n Doświadczona kadra kierownicza i pracownicza n Wysoka, rosnąca rentowność działalności n Dotychczasowy brak zadłużenia długoterminowego n Klarowna strategia rozwoju i zdefiniowany plan realizacji, realizowane wejście na nowe rynki n Zwielokrotnienie skali działania oraz uzyskiwanych wyników finansowych w średnim okresie (podwojenie sprzedaży w ciągu najbliższych dwóch lat) Komozja S. A. – wysoki zwrot z inwestycji: Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 24

Dziękujemy za uwagę Komozja S. A. Ul. Gronowa 17 B 42 -271 Częstochowa Tel. /Fax: (34) 365 01 77 Kontakt z Autoryzowanym Doradcą Emitenta Capital One Advisers Sp. z o. o. Al. Ujazdowskie 41 00 -540 Warszawa (22) 319 56 88 Prezentacja Spółki • Warszawa, marzec 2008 r. 25