Finann manament cv 6 Ing Zuzana ierna Ph

Finančný manažment cv 6 Ing. Zuzana Čierna, Ph. D. Katedra financií 037/641 41 40 zuzana. cierna@uniag. sk

Finančné plánovanie podniku 1/2 Finančné plánovanie - proces zahŕňajúci tvorbu finančných cieľov podniku a súhrn opatrení, činností na ich dosiahnutie. Je súčasťou podnikového plánu a nástroj finančného riadenia. Výsledkom je finančný plán. Finančný plán – je dokument, v ktorom proti sebe stojí súčasná a budúca potreba finančných prostriedkov a momentálne existujúce a budúce očakávané zdroje na ich krytie. (Na isté obdobie vopred rozpočítané príjmy a výdavky). Východiskom tvorby FP (predplánovacou etapou) je podrobná FA podniku. 2

Finančné plánovanie podniku 2/2 - je nevyhnutné posudzovať vecnú a hodnotovú stránku transformačného procesu Hodnotové parametre (zisk, miera rentability, náklady. . . ) Vecné parametre (konkrétne výrobky, výrobné činitele) Komplexný plán podniku má čiastkové plány (napr. finančný plán, plán výroby, akvizičný plán, plán marketingu, plán nákladov, . . . ) 3

Dlhodobý finančný plán - finančné rozhodnutia o dlhodobých aktívach alebo pasívach - nemožno ich ľahko zrušiť, zaväzujú podnik na niekoľko rokov - ide o rozhodnutia o potrebe kapitálu (investičné projekty a ich efektívnosť), o spôsoboch financovania (vlastné a cudzie zdroje), rozhodnutia o štruktúre zdrojov krytia kapitálovej potreby (optimalizácia kapitálovej štruktúry) - dlhodobé finančné rozhodnutia sú zložitejšie 4

Krátkodobý finančný plán - finančné rozhodnutia o krátkodobých aktívach alebo pasívach - súvisia s rozhodnutiami o výrobných, obchodných a ostatných činností podniku - ide o jednoduchšie, no rovnako dôležité rozhodnutia 5

Horizont plánovania - periodické plánovanie – plánovanie, kontrola a hodnotenie - projektové podniku v pomerne krátkych časových periódach - dlhodobý finančný plán - ročný finančný plánovanie – ide o špecifické projekty s vlastnými časovými rozmermi 6

Plánovací cyklus Plánovanie Kontrola Operácie Finančné ciele Dlhodobý f. plán Krátkodobý f. plán Oprava plánu Premena zdrojov, Napredovanie transformačný proces Meranie, vyhodnocovanie Porovnanie nameraných hodnôt so stanovenými normami, štandardmi Spätná väzba 7

Príklady štruktúry a obsahu FP 1/2 Vznikajúci podnik a malé podniky Malé a stredné podniky Štruktúra finančného plánu: - ciele podniku, - projekty, - ročný finančný plán, - operatívny finančný plán, - systém sledovania, kontroly a hodnotenia plánu - ciele podniku, - základné stratégie, - dlhodobý (strategický) FP, - krátkodobý (ročný) FP a rozpočty, - operatívny FP, - hodnotenie úrovne FP, hlásenia a správy o priebehu realizácie plánu, systém kontroly plánu 8

Príklady štruktúry a obsahu FP 2/2 Minimálny obsah FP na príklade ročného plánu - plán zisku, - finančná bilancia, - plán cash flow, - plán rozdelenia zisku, 9

Zodpovednosť jednotlivých úrovní manažmentu v procese tvorby finančného plánu Vrcholový manažment 1. Významné extrémne faktory, ich identifikácia a ocenenie 2. Široké ciele podniku 3. Špecifické ciele podniku 4. Základné stratégie 5. Inštrukcie manažmentu pre plánovanie 6. Návrh projektov do plánu 7. Strategický – dlhodobý plán zisku 8. Taktický – krátkodobý plán zisku 9. Implementácia plánu zisku 10. Prevádzkové správy a hodnotenie podľa zodpovednosti 11. Poskytovanie spätných informácií, oprava činností a preplánovanie Priama zodpovednosť Stredný manažment Postup tvorby finančného plánu Všetky úrovne manažmentu Kontrola Vedenie Plánovanie Funkcie manažmentu 10

Postup tvorby finančného plánu 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Krok Krok Krok Krok Charakteristika podniku Finančná analýza Plánovací kalendár Čo teraz robíme? Súčasná filozofia Preverenie podnikovej oblasti – financie Výhľad do budúcnosti Formulácia širokých cieľov Formulácia špecifických cieľov Memorandum plánových premís Projekty plánu Dlhodobý finančný plán Krátkodobý finančný plán Rozpočty Hodnotenie úrovne a kvality finančného plánu Systém kontroly plnenia plánu, preplánovanie, znovunaplánovanie 11

Dlhodobý finančný plán obsahuje: • • • Projekty plánu Plán kapitálových výdavkov Projekt dividendovej politiky Plánovú finančnú bilanciu Plán zisku Plán cash flow 12

Krátkodobý finančný plán a rozpočty 1/2 Predpokladajme: Podnik každý rok vypracováva 2 periodické finančné plány – dlhodobý FP na 4 roky a krátkodobý ročný FP. Od 15. 9. 2010 do 15. 12. 2010 má vypracovať ročný FP na rok 2011 a dlhodobý FP posunúť o rok 2012 – 2015. 13

Krátkodobý finančný plán a rozpočty 2/2 Proces tvorby jednoročného a dlhodobého FP stav k 15. 9. 2010 Dlhodobý FP Ročný FP 2011 2013 2014 2010 2011 Proces tvorby FP Od 15. 9. do 15. 12. 2010 Stav k 15. 12. 2010 Dlhodobý FP Ročný FP 2012 2013 2014 2015 2011 14

Ďakujem za pozornosť! 15