Omistajanvaihdosseminaari Pentti Pakisjrvi Lapin yrityskonttori 3 12 2020

Omistajanvaihdosseminaari Pentti Pakisjärvi / Lapin yrityskonttori 3. 12. 2020

Nordean rooli yrityskaupassa • Rahoituspaketin kokoaminen • Neuvonantajaverkoston kokoaminen • Ostajan rahoittaminen • Ostokohteen vakuuttaminen omaisuus- ja henkilöriskeiltä • Ostajan pankkitarpeiden hoitaminen; maksuliikenne, pankkitakaukset, dokumenttimaksut, sijoitustoiminta jne. • Myyjän omaisuudenhoitopalvelut 3. 12. 2020

Yrityskaupan rahoitusratkaisut • Räätälöidään aina tapauskohtaisesti. Ajoissa liikkeellä oleminen takaa parhaan ratkaisun. • Nordealla on laaja kokemus ja osaavat resurssit yrityskauppojen rahoituksessa. Nordean yrityspalveluyksiköt ja –konttorit ovat erikoistuneet vaativiin rahoitusratkaisuihin ja yrityskauppojen rahoitukseen keskittyvät asiantuntijat ovat lisäksi asiakasvastuullisten johtajien tukena. • Nordean kotimarkkina-aluetta on Itämeren ympäristö, joten myös rajat ylittävät ratkaisut ovat luontevia hoitaa Nordeassa. • Nordean räätälöidyissä ratkaisuissa mukana on pankin ja Nordea Rahoituksen lisäksi tarvittaessa yhteistyökumppanimme Profita Fund, Varma ja Finnvera. 3. 12. 2020

Osakekauppa vai liiketoimintakauppa? Osakekauppa - Osakekaupassa ostetaan yrityksen osakkeet, kaikki tai osa. - Kauppahinta maksetaan osakkeiden myyjälle, ei yritykselle. - Kauppahinta on pienempi, koska yrityksen velat siirtyvät. - Miten kaupassa käsitellään yritykseen liittyvät riskit? - Miten myytävästä yrityksestä irrotetaan se osa, jota ei myydä? 3. 12. 2020

Osakekaupan rahoitus - Ostettavan yhtiön omaisuus ei käy vakuutena (OYL). - Perustuuko rahoituksen takaisinmaksu osinkotuloihin? - Käytetäänkö apuyhtiötä, johon ostettu yritys fuusioituu? - Minkälainen on ostettavan yrityksen rahoitus? - Myyjä haluaa vapautua velvoitteistaan. 3. 12. 2020

Osakekauppa vai liiketoimintakauppa? Liiketoimintakauppa - Liiketoimintakaupassa kaupan kohde on erikseen mainittu. - Myyjänä on yritys ei yrityksen omistaja. - Myynnin kohteena olevaan yritykseen liittyvät riskit eivät siirry ostajalle. - Kauppahinta on yleensä korkeampi, koska velat eivät siirry. 3. 12. 2020

Liiketoimintakaupan rahoitus - Käytössä on monipuolisempi rahoitusvalikoima, koska kaupassa voidaan käyttää perinteisen lainarahan lisäksi myöskin kohdevakuudellista rahoitusyhtiörahoitusta. - Vakuutta on saatavissa kaupan kohteena olevasta omaisuudesta eli esim. kiinteistöstä ja yrityskiinnityksistä. Lisäksi kohdevakuudet kuten koneet ja laitteet sekä esim. myyntisaatavat voivat muodostaa vakuuden. - Velka ja omaisuus ovat samassa yhtiössä, joten kaupasta johtuvaa osingonjakotarvetta ei ole. - Myyjä on irti tästä rahoituksesta heti, ellei toisin sovita. 3. 12. 2020

Kauppahinta/rahoitus • KAUPPAHINTA • Mistä maksetaan? • Millä tavalla määritelty? • Kuinka suuri liikearvo? • Onko hinta sidottu tulevaan tulokseen? • Mikä on kaupan takaisinmaksuaika? • PANKKI EI MÄÄRITTELE OIKEAA KAUPPAHINTAA VAAN ARVIOI TAKAISINMAKSUKYKYÄ 3. 12. 2020

Rahoituskysymyksiä • Määrä • Riittävä rahoitus • Riittävä omarahoitus • Takaisinmaksukyky • Vakuuskysymykset • Ostettavan yrityksen omaisuus ei käy vakuudeksi, jos kyseessä on osakekannan kauppa • Ostettavan yrityksen osakkeet käyvät juridisesti vakuudeksi, mutta arvostus on hankalaa • Ky, Ay tai Tmi-kaupoissa myyjä vastaa ennen kauppaa tehdyistä velvoitteista • Myyjä haluaa vapauttaa henkilökohtaisen omaisuutensa yhtiön vastuista 3. 12. 2020

Esimerkki • Yrityksen kauppahinta 500 000 € • Ostajana perustettava Oy (väliyhtiö) • • Omarahoitus 150 000 € • Omat säästöt • Finnvera yrittäjälaina • Pankkilaina omilla vakuuksilla Pankkilaina 350 000 € • Annetaan ostavalle yhtiölle • Maksuaika 5 – 7 vuotta • Finnveran takaus 50 % tai muuta vakuutta • Ostettavan yrityksen osakekanta • Yrityskiinnitykset 3. 12. 2020

Esimerkki jatkuu • 350 000 € luotto • Korko 5 % • Lyhennys 70 000 € /v • Korko 1. vuonna 16 000 €. • Vaadittu käyttökate (ebitda) 86 000 € • Huomioitava myös verot ja yrityksen investoinnit • Käytännössä käyttökatevaade on yli 100 000 € tässä esimerkissä. • Lisäksi liiketoimintayhtiön rahoitustarpeet tulee huomioida. • Väliyhtiömallissa luotonhoitokyky tulee tyttären kassavirrasta. Miten ratkaistaan eli hallintopalkkio, osingot ? 3. 12. 2020

Mikä avuksi kun vakuudet eivät näytä riittävän? 1/2 • Useimmissa yrityskaupparahoituksissa syntyy vakuusvajetta • liiketoiminnan kannattavuusnäkymät ratkaisevat • Vakuusvajetta ”paikataan” yleensä rahoitussopimuksella rahoittajien ja ostajan välillä • sovitaan esim. osingonjaosta, omavaraisuusasteesta, kassavirrasta (korolliset velat/käyttökate), vakuusperiaatteista yms. • Voiko kauppahintaa pienentää? • ei osteta 100% • myyjä pitää esim. kiinteistön itsellään • maksuaikaa kauppahinnalle 3. 12. 2020

Mikä avuksi kun vakuudet eivät näytä riittävän? 2/2 • Vähemmistöosakas • • • myyjä ostettavan yrityksen avainhenkilöt riskirahoittaja • Ulkopuolista vakuutta tai riskin jakoa useammalle taholla • Myyjä • Finnvera • Varma • Garantia 3. 12. 2020

Nordea on mukana rahoittamassa, kun… • Yrityksen liikeidea on kunnossa • Kauppahinta on oikeassa suhteessa tulevaan ennakoituun kassavirtaan • Yrittäjällä on realistiset mahdollisuudet onnistua liiketoiminnassa • Yrittäjä on itse sitoutunut hankkeeseen • Rahoitukseen liittyvä riski on oikeassa suhteessa yrityksen menestymismahdollisuuksiin 3. 12. 2020

Muistilista yrityksen ostoon ( www. finnvera. fi ) • Valitse ostettava yritys • Mikäli vasta etsit ostettavaa yritystä, tutustu netissä oleviin kauppapaikkoihin (nk. yrityspörsseihin), joista voit löytää sopivia myytävänä olevia yrityksiä. • Jos olet aikeissä ryhtyä yrittäjäksi, arvioi tukeeko oma osaamisesi ostettavan yrityksen liiketoiminnan pyörittämistä tai mikäli sinulla on jo ennestään liiketoimintaa, tukeeko ostettava yritys nykyistä liiketoimintaasi. • Tutustu ostokohteeseen • Onko yrityksen talouden hoito ollut luotettavaa ja missä kunnossa yritys on? • Onko yrityksen liiketoiminnan kehittäminen ollut systemaattista ja jatkuvaa viime vuosina? • Onko yritys ollut kilpailukykyinen, ja mitkä tekijät voisivat uhata sen kilpailukykyä tulevaisuudessa? • Miten yrityksen kannattavuutta ja kilpailukykyä voisi parantaa? • Onko yrityksellä asiakassopimuksia tai vastaavia ja ovatko ne uusittavissa? 3. 12. 2020

• Valitse kaupan toteutustapa • Yrityskauppa voi tapahtua joko liiketoimintakauppana tai osakekauppana. • Toteutustapa on harkittava aina tapauskohtaisesti, ja asiantuntijan apu on yrityskauppaa suunniteltaessa aina paikallaan. • Käytä ulkopuolisten asiantuntijoiden apua • Ulkopuolisen asiantuntijan selvitys ja arvio ostokohteesta on usein välttämätön etenkin, jos kyseessä on yritys, jolla on useita työntekijöitä tai toimintaa usealla paikkakunnalla. • Voit käyttää ulkopuolisen asiantuntijan apua myös kaupan toteutustavan (liiketoimintakauppa tai osakekauppa) valintaan sekä verotukseen, arvonmääritykseen, taloudenhoitoon, sopimusjuridiikkaan ja rahoitukseen liittyvien asioiden arviointiin ja järjestämiseen • Aloita rahoitusneuvottelut riittävän ajoissa ja suunnittele rahoitus etukäteen Ota yhteyttä omaan pankkiisi ja Finnveraan mahdollisimman aikaisessa vaiheessa, ettei kaupan toteutus viivästy rahoituksen puuttumisen vuoksi. • Varmista, että sinulla on riittävä omarahoitus olemassa ja että voit jatkossakin panostaa (sijoittaa) yritykseen. 3. 12. 2020

Kiitos mielenkiinnostanne! Tervetuloa Nordeaan! 3. 12. 2020