ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS TCNICAS DE

ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS TÉCNICAS DE ANÁLISE POR INDICES PLT capítulo 04

Introdução � Mensurar e interpretar os principais índices Financeiros e Econômicos � Mapear a “Saúde” Financeira e Econômica da Empresa � Analisar � Endividamento � Imobilização � Liquidez � Rentabilidade

Função dos Índices Financeiros • Os Índices Financeiros envolvem métodos de cálculo que consistem em relacionar contas ou grupo de contas para analisar e monitorar o desempenho econômicofinanceiros de uma empresa. • Uma boa análise não depende da quantidade de índices, utilizados, mas na capacidade para escolher necessários, para identificar o objetivo da análise os

Categoria dos índices Situação Financeira Econômica

Estrutura de Capital • Situação Financeira Liquidez • Situação Econômica Rentabilidade

Financeira – Estrutura de Capital Participação de Capital de Terceiros (endividamento) Composição do Endividamento Capitais de terceiros X 100 Passivo Total Passivo Circulante X 100 Capitais de Terceiros Imobilização do Patrimônio Líquido Investimentos+Imob+Intangível X 100 Patrimônio Líquido Imobilização dos recursos não correntes Investimentos+Imob+Intangível Patrimônio Líquido+Exigível LP X 100

Financeira – Liquidez Geral Ativo Circulante + Realizável LP Passivo Circulante + Exigível LP Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante Liquidez Seca Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante

Econômica - Rentabilidade Giro do Ativo Vendas Líquidas Ativo Margem Líquida Lucro Líquido X 100 Vendas Líquidas Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido X 100 Ativo Rentabilidade do Patrimônio Líquido Lucro Líquido Patrimônio Líquido X 100

Estrutura de Capital • Esse grupo de índices mostra a participação do capital de terceiros e a imobilização deste capital e do próprio, quando MENOR o resultado obtido com esses índices, melhor, pois isso indica menos capital de terceiros e uma menor imobilização desses capitais. Participação Capital de Terceiros (Endividamento) Capital de terceiros X 100 Passivo Total • Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Exigível LP

Composição do Endividamento • Este índice mostra, do total de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas a curto prazo. • Verificar quais a dívidas a curto prazo. • Quanto menor este percentual for, melhor. Fórmula: Passivo Circulante Capitais de Terceiros X 100

Imobilização do Patrimônio Líquido • Este índice demonstra qual o percentual de comprometimento do capital próprio no Ativo Permanente. • O capital próprio corresponde ao valor que os sócios ou acionistas investiram na empresa. • Quanto menor este percentual for, melhor. Fórmula: Investimento+Imobilizado+Intangível Patrimônio Líquido X 100

Comentário • Imobilização do PL • Quando a empresa direciona grande parte dos recursos do Patrimônio Líquido para o Ativo Permanente, em detrimento do Ativo circulante, a consequência é a necessidade de capital de terceiros para financiar o Ativo Circulante.

Imobilização dos recursos não correntes • Este índice mostra a utilização de recursos não correntes na aquisição de Ativo Permanente. • Recursos não correntes são recursos a longo prazo, quer por meio do capital próprio (Patrimônio Líquido), quer por meio do Capital de Terceiros (Exigível a Longo Prazo). • Quanto menor for esse índice, melhor. Fórmula: Investimento+Imobilizado+Intangível Patrimônio Líquido+Exigível L. Prazo X 100 • Não é recomendável que esse percentual seja superior a 100%. • Caso isso ocorra a empresa estará destinando recursos de curto prazo, para financiar investimentos a longo prazo.

Líquidez � Os índices de Liquidez mostram a condição financeira da empresa; � Não devemos confundi-los com a capacidade de pagamento, pois esses índices somente indicam a solidez da situação financeira da empresa, sem levar em consideração variáveis que também influenciam no pagamento das dívidas, tais como; � Prazo � Renovação de dívidas � Recebimentos � Esses índices são bons indicadores de problemas de Fluxo de Caixa.

Liquidez Corrente • Este índice é considerado por muitos autores como o melhor indicar da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigações a médio prazo. • Quando maior for esse índice, mais “folga” a empresa tem para gerenciar o Fluxo de Caixa. • Fórmula: Ativo Circulante Passivo Circulante = R$

Liquidez Seca • A Liquidez Seca, leva em consideração todas as contas que podem ser convertidos em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, se for necessário, mesmo que isso tenha um custo financeiro. • Devido algumas variáveis que podem comprometer a análise o valor do estoque é excluído do total do circulante. (Quanto maior o resultado, melhor) • Fórmula: Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante = R$

Liquidez Geral • Este índice indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dívidas a longo prazo • Ele indica quando a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1, 00 de dívida. • Fórmula: Ativo Circulante + Realizável a LP Passivo Circulante + Exigível a LP = R$

Rentabilidade � Neste grupo de indicadores, são apresentadas as formas de cálculo da rentabilidade dos capitais que foram investidos na empresa. � Utiliza como base de calculo a Receita Líquida � Esses índices indicam Sucesso e Insucesso

Giro do Ativo • O Ativo é considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim, esse indicador mede a eficiência com a qual a empresa usa seus Ativos para gerar vendas. • Fórmula: Vendas Líquidas Ativo Total

Margem Líquida • Este índice demonstra quanto a empresa obteve de Lucro Líquido em relação à receita liquida, indica também a capacidade da empresa gerar lucro. • Fórmula: Lucro Líquido Vendas Líquidas X 100

Rentabilidade do Ativo • Este índice demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu Ativo. Qual foi o Lucro Líquido em relação ao Ativo Total. • Fórmula: Lucro Líquido X 100 Ativo • Os índice de rentabilidade quanto maior melhor.

Exercício • Exercício