Cmo alcanzar mercados energticos competitivos ES COMPETITIVO EL

¿ Cómo alcanzar mercados energéticos competitivos ? ¿ ES COMPETITIVO EL MERCADO GASÍFERO ARGENTINO ? Raúl García 23 de mayo de 2018 1

INDICE • La competencia del sector gasífero. Estructura oferta. Acceso infraestructura. Organización Transaccciones. Def. Compet. • Superando los problemas de abastecimiento. La demanda • Evolución de la oferta de gas Composición de la Oferta de gas (Convencional-No. Conv. ) • Diversificación de la oferta de gas • Los precios del gas. Tendencias • Reflexiones para el panel siguiente. 2

Superar los problemas de abastecimiento EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA VS. CONSUMO DE GAS ARGENTINA (2001 -2016) 150 140 129, 5 130 119, 1 121, 2 120 110 MMm 3/día 100 90 80 86, 3 79, 3 78, 9 5, 1 70 60 23, 0 77, 8 76, 6 97, 2 91, 7 84, 5 8, 3 8, 7 7, 2 5, 6 24, 3 105, 5 105, 9 7, 8 7, 5 104, 6 7, 1 8, 3 102, 7 7, 6 113, 8 7, 6 138, 1 135, 4 138, 5 117, 1 119, 4 7, 6 7, 8 8, 2 36, 7 35, 3 35, 7 117, 7 7, 2 33, 0 31, 2 29, 4 29, 5 31, 3 33, 4 35, 1 35, 7 31, 2 25, 8 34, 9 142, 0 122, 4 7, 7 31, 6 25, 9 24, 0 22, 9 50 40 99, 8 94, 9 121, 4 110, 3 107, 7 101, 9 116, 4 134, 6 24, 4 21, 3 26, 4 26, 8 2001 2002 35, 5 39, 3 39, 6 39, 8 40, 9 43, 8 28, 3 29, 3 30, 8 31, 1 34, 3 33, 1 33, 9 32, 3 32, 7 34, 3 31, 9 33, 7 34, 2 34, 6 33, 1 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 24, 0 30 20 10 0 Industrial Centrales Eléctricas R+C GNC Fuente: elaboración propia en base a ENARGAS, CAMMESA e información de mercado. Demanda 3

OFERTA DE GAS POR FUENTE DE ABASTECIMIENTO – TOTAL PAÍS 140, 0 Oferta de gas disponible al mercado (*) 120, 0 MM m 3/día 100, 0 80, 0 60, 0 40, 0 20, 0 2002 Importación LNG 0, 0 Importación Bolivia 0, 0 Producción nacional 92, 9 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0, 0 0, 0 1, 2 2, 1 0, 0 2, 2 4, 7 5, 0 4, 6 2, 4 5, 1 102, 9 109, 3 108, 3 111, 3 108, 3 105, 0 100, 0 Nota: (*) valores entregados en city gate. Fuente: elaboración propia en base a ENARGAS y ENARSA 2010 4, 7 5, 1 94, 2 2011 11, 2 7, 0 92, 6 2012 12, 5 89, 1 2013 16, 5 15, 6 85, 8 2014 16, 2 16, 5 84, 6 2015 15, 2 16, 4 88, 1 2016 13, 2 15, 7 92, 7 2017 13, 0 18, 1 91, 4 4

PARTICIPACIÓN DE YPF EN LA OFERTA DE GAS 100% 90% 80% 70% 60% Resto 50% YPF 40% 30% 64% 46% 20% 32% 10% 0% 1994 2002 2017 Fuente: elaboración propia en base a ENARGAS, IAPG y ENARSA. 5

PRODUCCIÓN e IMPORTACION DE GAS TOTAL PAÍS - 2017 MM m 3 -d 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 YPF SA Pan American Energy AESA (ENARSA-Bolivia) AESA (ENARSA-LNG) Total Austral Wintershall Energía Pampa Pluspetrol CGC Tecpetrol SINOPEC CAPEX ENAP Sipetrol Chevron Mobil O & Developments PCR Petrolera LF Company Petrolera TDF Company Glacco Gas y Petroleo del Neuquén Resto 48, 4 19, 3 18, 1 13, 0 12, 8 10, 3 6, 2 3, 4 3, 0 2, 7 2, 1 1, 4 1, 1 0, 9 0, 7 0, 4 6, 1 153 Fuente: elaboración propia en base a IAPG y MINEM. % % Acum 31, 6% 12, 6% 44, 1% 11, 8% 55, 9% 8, 5% 64, 4% 8, 3% 72, 7% 6, 7% 79, 4% 4, 0% 83, 5% 2, 2% 85, 7% 2, 0% 87, 7% 1, 8% 89, 5% 1, 4% 90, 8% 0, 9% 91, 7% 0, 7% 92, 5% 0, 6% 93, 1% 0, 6% 93, 7% 0, 5% 94, 2% 0, 5% 94, 6% 0, 4% 95, 1% 0, 4% 95, 5% 0, 3% 95, 8% 0, 3% 96, 0% 4, 0% 100% Fortín de Piedra –Prod Fin 2018 12 MM m 3 -d 6

PRODUCCIÓN DE GAS CONVENCIONAL Y NO CONVENCIONAL – TOTAL PAÍS 300 Producción de Gas (Conv+No Conv) 250 MM m 3/día 200 150 +5 MM m 3 -d 134, 8 1, 1 2, 1 18, 5 100 138, 5 50 122, 6 99, 1 220, 0 No Convencional 31, 6 90, 6 2 0 1 8 65, 4 0 2007 2011 2015 2017 2030 Min Est 2030 Max Est MINEM Op. Priv Nota: Producción bruta en yacimiento. La producción No Convencional (R 46) según MINEM se duplicará en cuatro años (2018: 25 - 2021: 50 MM m 3 -día). Fuente: Elaboración propia en base a IAPG, MINEM e información de mercado 7

EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE GAS (2017 -2021) 10, 0 9, 0 7, 5 8, 0 7, 0 6, 5 USD/MMBTU 7, 0 6, 8 6, 0 5, 0 4, 7 4, 2 4, 0 3, 0 5, 7 7, 2 6, 0 9, 1 9, 3 2020 2021 9, 0 2, 0 1, 0 0, 0 2017 2018 Precio LNG 2019 Precio Residencial Plan Gas Fuente: elaboración propia en base a MINEM, ENARSA y World Bank (Commodities Price Forecast, Abril 2018) 8

Están dadas las bases para más competencia? • Precios del gas doméstico por debajo del sendero Minem es una oportunidad para encontrar economías y mercados de importancia. • • La búsqueda de reservorios para lograr una producción constante y abastecer los picos de invierno Exportaciones a mercados vecinos. Usos intensivos del gas en petroquímica Exportaciones de LNG • La contractualización de la demanda interna (mercado regulado y desregulado). El mercado y reglas de despacho resolviendo los problemas de abastecimiento. • LA DEMANDA DEL SECTOR ELECTRICO VIA CAMMESA. MAYOR CONCENTRACION QUE EN LOS 90. • Todavía no se ha reglamentado el acceso abierto en las terminales de LNG. 9

Reflexiones finales • Hay o no hay competencia? . Lo importante es cimentar su base y ejercer la defensa de la competencia. Un desarrollo sostenido de la oferta (caso NC) con campo de juego nivelado con otras fuentes energéticas. • La oferta de gas está más diversificada y hay más opciones para el abastecimento (importaciones); la competencia intercuencas es mayor; PERO… SIGUE SIENDO UN MERCADO INTERVENIDO EN PRECIOS, SUBSIDIOS CONTINUAN. • Demanda de gas más diversificada, pero con una visión integrada del sector energético, pero con más jugadores en plano de igualdad. 10

Reflexiones Finales • Falta mejorar la transparencia de las transacciones de gas con menores costos de transacción. • Si el potencial de oferta tiene cierta certeza– hay coincidencia en la disponibilidad del recurso NC, el aprendizaje hasta ahora-, lo institucional-económico es central para su desarrollo. • Apertura del mercado de exportación y acceso abierto en las terminales de LNG • Certidumbre contractual está en discusión y eso no es bueno 11

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