Exerccios Derivativos DI Para soluo dos exerccios a

Exercícios – Derivativos – DI Para solução dos exercícios a seguir, desconsidere taxas e

1. No dia 8/8/2000, um investidor vende taxa (compra PU) em 300 contratos futuros

2. Uma empresa contrai uma dívida de R$ 5 milhões em 9/8/2000, a ser

3. Uma instituição financeira toma R$ 5 milhões emprestados em 8/8/2000, a serem pagos

4. Um fundo de renda fixa DI adquiriu R$ 2 milhões em papéis em

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Exercícios – Derivativos – DI Para solução dos exercícios a seguir, desconsidere taxas e custos operacionais. Todas operações deverão ser realizadas com números inteiros de contratos (não utilizar fração de contrato, arredondando eventuais quantidades fracionárias) Extraído de Figueiredo, A. C. Introdução aos derivativos. São Paulo: Cengage Learning, 2013

1. No dia 8/8/2000, um investidor vende taxa (compra PU) em 300 contratos futuros de DI NOV 0. Qual o lucro/prejuízo da operação se ele encerrou sua posição no dia 11/8/2000, no final do pregão? Dados: ajustes do contrato NOV 0: 8/8 = 96. 497 pontos 9/8 = 96. 556 pontos 10/8 = 96. 629 pontos PUs correspondentes às operações realizadas: 8/8 = 96. 495 pontos 11/8 = 96. 690 pontos DI-over: 8/8 = 16, 35% a. a. 9/8 = 16, 43% a. a. 10/8 = 16, 40% a. a.

2. Uma empresa contrai uma dívida de R$ 5 milhões em 9/8/2000, a ser paga em 1/12/2000 à taxa de 100% CDI. No mesmo dia, ela realiza um hedge no final do pregão. O PU corresponde à operação efetuada foi de 95. 377 pontos. Qual o desembolso líquido da empresa em 1/12/2000, supondo que o CDI efetivo no período tenha sido de 5%?

3. Uma instituição financeira toma R$ 5 milhões emprestados em 8/8/2000, a serem pagos em 1/12/2000 à taxa efetiva no período de 3, 6%, e empresta o mesmo valor, pelo mesmo período, à taxa igual a 100% do CDI. A instituição deseja efetuar um hedge para se proteger de possíveis flutuações da taxa de juro. Qual o recebimento do ativo? Qual o resultado do hedge? Qual o resultado da operação? Suponha que a taxa CDI efetiva no período tenha sido de 3%. O PU do contrato NOV 0 correspondente à operação realizada em 8/8 foi de 96. 495 pontos. .

4. Um fundo de renda fixa DI adquiriu R$ 2 milhões em papéis em 8/8/2000, que vencem em 2/10/2000 (primeiro dia útil de outubro de 2000), remunerados à taxa prefixada de 2, 31%. A instituição deseja efetuar um hedge para se proteger de possíveis altas da taxa de juro. Suponha que o CDI efetivo no período tenha sido de 2, 6%. O PU do contrato OUT 0 em 8/8 foi de 97. 744 pontos. Qual o resultado da operação?