Wykorzystanie instrumentw elektronicznych i kierunki rozwoju z perspektywy

Wykorzystanie instrumentów elektronicznych i kierunki rozwoju z perspektywy GPW Adam Maciejewski Dyrektor Działu Notowań

Niniejsza prezentacja przedstawia tylko wybrane aspekty rynku usług elektronicznych z punktu widzenia GPW www.

Polski rynek kapitałowy (w wąskim rozumieniu) główne etapy ewolucji 0. BRAK RYNKU 1. RYNEK

Wpływ UE Market in Financial Instruments Directive (Mi. FID) to fundamenty rynku kapitałowego w

Mi. FID – niektóre konsekwencje • Decentralizacja obrotu IF / wzrost konkurencji › Rynki

Aktualna struktura rynku REGULACJA 3 USTAWAMI o GPW o MTS Ce. TO RYNEK REGULOWANY

GPW – główne etapy ewolucji / rewolucji technologicznej 1. Fundamenty: › › 2. obrót

Niezawodność Rok 2000 2001 DOSTEPNOSC SYSTEMU 99, 95% 99, 93% 2002 2003 2004 2005

Aktywność Polaków na rynku kapitałowym Inwestorzy na giełdzie za pośrednictwem instytucji finansowych: 11, 7

GPW i Internet (1) 853 tys. rachunków inwestycyjnych, z czego 114 tys. rachunków internetowych.

Udział Internetu w obrotach giełdowych (wartościowo) inwestorów indywidualnych (%) www. gpw. pl 13

GPW i Internet (2) • System 4 Broker. Net – internetowy system do komunikacji

• • 32 członków GPW Domy maklerskie – 15 Biura maklerskie (Banki prowadzące

37 dystrybutorów informacji • Członkowie giełdy – 16 • Agencje zagraniczne – 13 •

GPW – wyzwania (1) • Konkurencja › › › jakość innowacyjność niezawodność niskie koszty

GPW – wyzwania (2) Rosnąca liczba zleceń i transakcji – całkowita i w krótkich

GPW – wyzwania (3) Dynamiczny rozwój rynku opcji www. gpw. pl 19

Slides: 21

Download presentation

Wykorzystanie instrumentów elektronicznych i kierunki rozwoju z perspektywy GPW Adam Maciejewski Dyrektor Działu Notowań i Rozwoju Rynku Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S. A. Kongres Gospodarki Elektronicznej Warszawa 21 marca 2006 www. gpw. pl

Niniejsza prezentacja przedstawia tylko wybrane aspekty rynku usług elektronicznych z punktu widzenia GPW www. gpw. pl 2

Polski rynek kapitałowy (w wąskim rozumieniu) główne etapy ewolucji 0. BRAK RYNKU 1. RYNEK SKONCENTROWANY (do 2005) 2. RYNEK ZDEKONCENTROWANY (od 2006) www. gpw. pl 3

Wpływ UE Market in Financial Instruments Directive (Mi. FID) to fundamenty rynku kapitałowego w UE www. gpw. pl 4

Mi. FID – niektóre konsekwencje • Decentralizacja obrotu IF / wzrost konkurencji › Rynki zorganizowane • Rynki regulowane • Alternatywne Systemy Obrotu › Firmy inwestycyjne – transakcje bezpośrednie › Transakcje cywilnoprawne www. gpw. pl 5

Aktualna struktura rynku REGULACJA 3 USTAWAMI o GPW o MTS Ce. TO RYNEK REGULOWANY RYNEK ZORGANIZOWANY o Alternatywne systemy obrotu POZA RYNKIEM REGULOWANYM o Transakcje bezpośrednie o Umowy cywilno – prawne www. gpw. pl 6

GPW – główne etapy ewolucji / rewolucji technologicznej 1. Fundamenty: › › 2. obrót zdematerializowanymi instrumentami obrót elektroniczny Etapy ewolucji/rewolucji • › › › Etap I - notowania jednolite na PC, notowania ciągłe na tablicy Etap II – AS 400 – pełna automatyzacja, system zamknięty Etap III – WARSET – MMTP - GL – 4 polskich ISVs Etap IV – WARSET – MMTP/FIX - n ISVs (GL, Orc. Software, RTS, LIST…) » » » www. gpw. pl Powszechność dostępu przez Internet Dostęp z dowolnego miejsca na świecie Automatyczne systemy transakcyjne Zmieniona rola maklera giełdowego Pełna automatyzacja komunikatów tekstowych 7

WARSET - architektura www. gpw. pl 8

Niezawodność Rok 2000 2001 DOSTEPNOSC SYSTEMU 99, 95% 99, 93% 2002 2003 2004 2005 99, 85% 100, 00% 99, 96% 100, 00% § Benchmark WFE 99, 45% (2004) www. gpw. pl 9

Transakcje giełdowe www. gpw. pl 10

Aktywność Polaków na rynku kapitałowym Inwestorzy na giełdzie za pośrednictwem instytucji finansowych: 11, 7 mln poprzez OFE, 1, 4 mln poprzez TFI oraz 311 tys. poprzez IKE Akcje na rachunkach OFE na koniec 2005 r. były warte ok. 28 mld zł tj. o 31% więcej niż na koniec 2004 r. 853 tys. rachunków inwestycyjnych, z czego 23% było aktywnych www. gpw. pl 11

GPW i Internet (1) 853 tys. rachunków inwestycyjnych, z czego 114 tys. rachunków internetowych. Integracja technologiczna rachunków bankowych i inwestycyjnych We wszystkich kategoriach instrumentów, już ponad 50% zleceń składana jest przez Internet. Udział Internetu w obrotach inwestorów indywidualnych stale rośnie, choć największą dynamikę widać na rynku terminowym, szczególnie na rynku opcji. www. gpw. pl 12

Udział Internetu w obrotach giełdowych (wartościowo) inwestorów indywidualnych (%) www. gpw. pl 13

GPW i Internet (2) • System 4 Broker. Net – internetowy system do komunikacji z Członkami GPW, udostępniania oprogramowania, platforma do zawierania transakcji szczególnych (BISO) • Platforma START – do nawiązywania kontaktów między małymi spółkami poszukującymi kapitału a inwestorami kwalifikowanymi • Szkolna Internetowa Gra Giełdowa • Info. Giełda – kontakt on-line przez Internet z inwestorami, transmisja obrad WZA www. gpw. pl 14

• • 32 członków GPW Domy maklerskie – 15 Biura maklerskie (Banki prowadzące działalność maklerską) – 4 Banki (Departamenty skarbcowe) – 5 Zdalni członkowie – 8 (Concorde Securities, Fischer Partners, Wood & Company, Credit Suisse Securities, JP Morgan Securities, Raiffeiesn Centrobank, HVB Bank, Kepler Equities) www. gpw. pl 15

37 dystrybutorów informacji • Członkowie giełdy – 16 • Agencje zagraniczne – 13 • Agencje krajowe – 8 www. gpw. pl 16

GPW – wyzwania (1) • Konkurencja › › › jakość innowacyjność niezawodność niskie koszty powszechność dostępu • Współpraca › › www. gpw. pl dystrybucja informacji via GPW – transakcje bezpośrednie i ASO optymalizacja rozwiązań sieciowych hurtownie danych zacieśnienie współpracy w grupie kapitałowej 17

GPW – wyzwania (2) Rosnąca liczba zleceń i transakcji – całkowita i w krótkich odstępach czasu, współpraca automatycznymi systemami transakcyjnymi www. gpw. pl 18

GPW – wyzwania (3) Dynamiczny rozwój rynku opcji www. gpw. pl 19

www. gpw. pl 20