Vlastn kapitl etn zvrka Rozdlen Zisku Zisk po

Vlastní kapitál Účetní závěrka Rozdělení Zisku

Zisk po zdanění Přeneseno z Výsledovky

Pasiva: vlastní kapitál + cizí zdroje • Ke zjištění jak je kdo bohatý nestačí sečíst pouze jeho majetek (…. dva milionáři …jeden dluží půl milionu a druhý nic…. Kdo je bohatší? ) K tomu porovnání slouží Vlastní kapitál • Též lez použít pojem ČA (čistá aktiva) = CA – veškeré závazky …jen to jiný náhled (přes aktiva), ale stejný výsledek Vlastní kapitál má strukturu: A. I. Základní kapitál (jeho výše závisí na právní formě, většinou se nemění/nebo jen skokově) A. II. Ážio a Kapitálové fondy A. III Fondy ze zisku A. IV. Výsledek hospodaření minulých let (zisky/ztráty z předchozích let) A. V. Výsledek hospodaření běžného období (po zdanění/čistý zisk) Pozn. POZOR!!!, právníci často označují PASIVA jako dluhy. Účetní pohled je jiný!

A. I. Základní kapitál • ZK = společnost obdržela od svých majitelů. Smyslem je poskytnout společnosti určité prostředky a umožnit jí tak nastartovat vlastní činnost. • Tvoří se při založení společnosti a je zapsán v OR. • ZK = peněžní vyjádření souhrnu peněžitých i nepeněžitých vkladů všech společníků/akcionářů do základního kapitálu společnosti. Minimální výše ZK s. r. o. je 1 koruna (dříve 200 tis. Kč, pak 100 tis. Kč jako garanční funkce vůči věřitelům – zrušeno - nelogické), minimální výše ZK u a. s. je 2 miliony korun. • ZK „se rozplyne“ v Aktivech a jako informace následně figuruje v Pasivech jako virtuální číslo zapsané v OR. • ZK se v průběhu podnikání nemění (pouze v případě dodatečných vkladů majitelů do podniku nebo převodem zisku do ZK nebo naopak výběry při snižování ZK – musí předcházet rozhodnutí valné hromady – následuje změna zápisu v OR) • vedle zvýšení ZK mohou společníci „nalít“ čerstvé peníze i prostřednictvím příplatku mimo ZK prostřednictvím Kapitálových fondů – viz následující snímek

5

A. II. 1 Ážio Je tvořeno z jiných zdrojů, než je Zisk. Ážio vzniká hlavně při zvyšování ZK úspěšné společnosti. • Emituje-li a. s. akcie s nominální hodnotou 1000 Kč za akcii a přitom chce za ni 1200 Kč, přičemž nominální hodnota akcie bude stále 1000 Kč, 200 Kč je emisní ážio. • Důvodem bývá "prémie" pro emitenta, kdy se očekává budoucí vysoká výnosnost a emitent využívá poptávky po svých akciích pro maximalizaci prostředků z emise. • Ážio tedy představuje rozdíl mezi částkou, za kterou jsou akcie/podíl vydávány (emisní kurz), a jmenovitou hodnotou akcie. • Ážio jako příplatek není považován za vklad a tím se nestává součástí základního kapitálu. Patří ale jako součást vlastního kapitálu mezi vlastní zdroje • Může se týkat i podílů v s. r. o.

Pohledávka za upsaný ZK Při emisi akcií nejprve vzniká pohledávka společnosti za akcionáři do té doby, než akcii zaplatí (může to být delší proces až 5 let). Stejně tak to funguje u vkladu společníků s. r. o. Rozvaha Pohl. za upsaný VK 900 Peníze 300 ZK 1000 Emisní ážio 200 Např. po půl roce zaplatí další část: Pohl. za upsaný VK 600 Peníze 600 ZK 1000 Emisní ážio 200

A. II. 2. Kapitálové fondy • Kapitálové fondy zahrnují kapitálové vklady společníků/akcionářů, které nezvyšují základní kapitál. Jedná se především o příplatek (společníka/akcionáře) mimo ZK. Pravidla určuje společenská smlouva. O konkrétních podmínkách (např. výše příplatku) potom rozhoduje valná hromada. • Sem patří i Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků. Jedná se o rozdíly mezi dosavadní účetní hodnotou některých aktiv/závazků a jejich reálnou hodnotou. Vzhledem k tomu, že se jedná o přecenění aktiv, které má účetní jednotka v držení, nikoli z prodeje aktiv, hovoří se v tomto případě o fondech vytvořených z nerealizovaného zisku nebo ztráty – bude samostatná př.

A. III. Fondy ze zisku jsou dobrovolné. Podmínky tvorby určuje pouze společenská smlouva společnosti • A. III. 1. Rezervní fond slouží jako vlastní zdroj ke krytí budoucích ztrát obchodní korporace. Do roku 2013 byla jeho tvorba povinná ze zákona. S účinností zákona o obchodních korporacích je od roku 2014 jeho tvorba povinná pouze, stanoví-li tak společenská smlouva. • A. III. 2. Statutární fondy. Jejich tvorba, účel a podmínky použití vyplývají ze společenské smlouvy (statutární fondy), případně z rozhodnutí valné hromady (ostatní fondy). Nejčastějším fondem, který obchodní korporace tvoří, bývá Sociální fond (např. fond kulturních a sociálních potřeb), ze kterého jsou financovány motivační programy, rekreační aktivity či stravenky pro zaměstnance.

Firma by mohla část zisku převést do Fondů ze zisku, ale nestalo se tak, převedla celý zisk do Nerozděleného zisku minulých let Zisk po zdanění Přeneseno z Výsledovky

Účetní uzávěrka vs. Účetní závěrka Dvě fáze procesu : • Uzávěrka – technické uzavření záznamů/účtů, teprve po ní následuje • Závěrka – sestavení výkazů R, V, CF, přílohy

Postup uzávěrkových prací spojených s uzavřením účetního období 1. Kontrola a doúčtování účetních případů 1. 1 Dovyfakturovat a doúčtovat dosud nevyfakturované dodávky služeb, zboží…. . 1. 1. Časové rozlišení nákladů a výnosů, příjmů a výdajů. 1. 2. Zaúčtování dohadných položek aktivních a pasivních. 1. 3. Inventarizace majetku, vypořádání inventurních rozdílů (zaúčtovat inventarizační rozdíly tj. manko nebo přebytek). 1. 4. Odpis nedobytných pohledávek. 1. 5. Vytvoření (příp. zrušení) opravných položek. 1. 6. Tvorba rezerv. 1. 7. Zaúčtování kurzových rozdílů k 31. 12. 1. 8. Závěrečné operace v účtování o zásobách (viz odlišnosti variant A a B). 2. Výpočet daňového základu, daně z příjmů a její zaúčtování. 3. Uzavření účetnictví 3. 1. Převod aktivních a pasivních účtů na účet 702 – Konečný účet rozvažný a nákladových a výnosových účtů na účet 710 – Účet zisků a ztrát. 3. 2. Převod zisku (ztráty) z účtu 710 – Účet zisků a ztrát na účet 702 – Konečný účet rozvažný.

KZ KZ Základ Výsledovky Základ Rozvahy KZ KZ KZ 160 KZ 100 Zisk Případ ztráty KZ 440 KZ 500 A = P

Vztah mezi účtem 710 a 702 • Účet 710 - Účet zisků a ztrát je Aktivní účet závěrkový MD 710 < Dal 710 => zisk • MD 710 > Dal 710 => ztráta • Jestliže účetní jednotka vytvořila zisk, má povinnost vypočítat daň z příjmů právnických osob (19 %), daň zaúčtovat do nákladů: 591 Daň z příjmů z běžné činnosti (591 / 341 ) a následně převést zůstatek nákladového účtu 591 Daň z příjmů z běžné činnosti na účet 710. • Zisk po zdanění nakonec převést z účtu 710 (tím se 710 vynuluje) na 702 Konečný účet rozvažný

Účetní závěrka a její obsah • • Výkaz zisků a ztrát (výsledovka) Rozvaha (bilance) Příloha Výkaz o peněžních tocích (Cash-flow) • Obsah přílohy - výňatek: • • informace o použitých účetních metodách a odchylkách, informace o použitém oceňovacím modelu při ocenění reálnou hodnotou, výše závazkových vztahů s dobou splatnosti delší než 5 let, výše závazkových vztahů krytých zárukami, průměrný přepočtený počet zaměstnanců. Velké a střední účetní jednotky musí uvést informaci o navrhovaném rozdělení zisku nebo vypořádání ztráty. ……………

Typy účetních závěrek • Řádná účetní závěrka k poslednímu dni účetního období • Mimořádná účetní závěrka v průběhu období (v ostatních případech stanovených zákonem) např. : - při zániku účetní jednotky, - při vstupu do likvidace, konkurzu nebo vyrovnání - při prodeji podniku - při dalších příležitostech (úvěry, leasingy, krádeže. . . ) • Rozvahový den = den ke kterému se uzavírají účty (účetní knihy) a sestavuje závěrka

Rozsah účetní závěrky : • Účetní závěrka – Výsledovka a Rozvaha v plném rozsahu – pro velké a střední podniky • Účetní závěrka – Výsledovka a Rozvaha ve zkráceném rozsahu – pro malé a mikro účetní jednotky

Zajištění bilanční kontinuity, tj. otevření účetních knih k 1. 1. 1. Z „loňské“ 702 - Konečný účet rozvážný se stane 701 - Počáteční účet rozvážný (má převráceně A a P). Poté z účtu 701 převod PZ rozvahových účtů na příslušné účty. (pozn. Účet 710 - Účet zisku a ztrát byl ji vynulovánl! – nepokračuje!) 2. Převod zisku, příp. ztráty (z loňského roku) na účet 431 – HV ve schvalovacím řízení. Tam čeká do valné hromady. (Povinností jednatele společnosti je nejpozději do konce následujícího června svolat valnou hromadu za účelem schválení řádné účetní závěrky za uplynulý kalendářní rok. Rozdělit lze nejen zisk za uplynulé účetní období, ale i nerozdělený zisk minulých let. Valná hromada musí řádnou účetní závěrku projednat a schválit. Následně odsouhlasí zisk a stanoví, v jaké výši a jak má být rozdělen. ) 3. Účetní jednotka účtuje o rozdělení výsledku hospodaření na základě rozhodnutí valné hromady. (Po zaúčtování rozhodnutí valné hromady se musí Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní) vynulovat! JE ROZHODNUTO. ) - + PZ PZ Ztráta

Běžný Zisk z minulého období ležící nyní na účtu 431 HV ve schvalovacím řízení rozhodnutím valné hromady změní podobu (mizí účet 431), příklad kdy Zisk zůstává součástí VK Zisk by měl být v prvé řadě použit na úhradu ztráty z minulých let, pokud je taková vykazována.

Ztrátu lze „rozdělit“ takto: • převedení ztráty na účet 429 Neuhrazená ztráta z minulých let: 429 / 431 • uhrazení ztráty z rezervního fondu nebo ostatních fondů ze zisku : 421, …. . / 431 • předepsání ztráty k úhradě společníkům (vzniká pohledávka za společníky): 354 / 431 Zisk lze rozdělit takto: • příděl do rezervního fondu 431 / 421 • příděly do ostatních fondů tvořených ze zisku: 431 / 423, 427 • výplata dividend akcionářům, je třeba odvést finančnímu úřadu srážkovou daň ve výši 15 % – přiznání dividend akcionářům: 431 / 364 – srážková daň 15 %: 364 / 342 • převedení zisku na účet 428 Nerozdělený zisk minulých let: 431 / 428 • uhrazení případné ztráty 431 / 429 • zvýšení základního kapitálu – účet 411 Základní kapitál; dokud není zvýšení zapsáno v obchodním rejstříku, účtuje se nejprve na účet 419 Změny základního kapitálu – rozhodnutí o zvýšení základního kapitálu: 431 / 419 – zapsání zvýšení základního kapitálu do obchodního rejstříku: 419 / 411

Zisk vyvedený ze společnosti - Výplata podílů na „čistém“ zisku (po zdanění) – společnost zchudne • • Podíly na zisku lze vyplatit nejen majitelům, tj. společníkům či akcionářům, ale např. zaměstnancům. Většinou se společníkům zisk rozděluje podle jejich podílů, ale může stanovit i jiný způsob. Statutár musí vyhodnotit, zda lze zisk ve výši stanovené valnou hromadou vyplatit anebo ne. Tj. provede test insolvence Po rozhodnutí jednatele je již možné zisk vyplatit. Co je to test insolvence? Zákon o obchodních korporacích stanoví, že nelze vyplatit zisk, pokud by tím byl společnosti přivozen úpadek dle insolvenčního zákona. Insolvenční zákon přitom rozlišuje dvě formy úpadku – úpadek v podobě platební neschopnosti a úpadek v podobě předlužení (je-li souhrn všech jeho závazků vyšší, než hodnota jeho majetku a zároveň má dva a více věřitelů. Tento stav nazýváme předlužením. ) V jaké lhůtě má být zisk vyplacen? Zákon o obchodních korporacích stanoví lhůtu 3 měsíce ode dne vydání rozhodnutí valné hromady o rozdělení zisku. Výplata podílu na zisku podléhá obecně srážkové dani 15 %. Povinnost srazit daň vzniká při výplatě podílu na zisku.

Př. : Výplata 50 % Zisku majitelům (společníkům, akcionářům) po zdanění srážkovou daní. Společnost zchudla – zisk „odešel“ Zisk lze vyplatit společníkům, to je ovšem možné pouze pokud výplata nebude mít za následek úpadek společnosti a u akciových společností ani snížení vlastního kapitálu pod úroveň upsaného základního kapitálu 200 85 15 100

Ztráta • Ztráta za běžné období znamená, že podnik zchudl. • Ztráta je odečitatelná položka od Daňového základu po následujících 5 let – jak to souvisí s účetnictvím? • Příklad převodu „neřešené“ ztráty: 431 HV ve schvalovacím řízení Ztráta 429 - Neuhrazená ztráta minulých let Převod ztráty do neuhrazených ztrát

Rozdělení zisku • Výplata podílů na zisku (dříve dividend) není náklad (nesnižuje HV běžného roku!), je však Výdaj. Stejně jako vklad do ZK není výnos (společnost zbohatla vlastní činností). Je to však Příjem. • Při výplatě podílů na zisku dojde k úbytku peněz a současně se snižuje VK – společnosti ubývá bohatství. Akcionáři/společníci si berou to, co jim firma vydělala. • Aby společnost mohla rozdělovat zisk, musí mít i peníze! Týká se to CF!

Odliv výplat podílů na zisku do zahraničí • Z přednášky o Rozvaze víme, že 45 % firem vlastní zahraniční subjekty (z toho 8 % je neznámý vlastník). • Odvody ze zisků náležící zahraničním vlastníkům korporací dosáhly v roce 2014 8, 4 % HDP!

Deficit výnosů je v ČR v poměru k HDP (2015) třetí nejvyšší v EU za Lucemburskem a Irskem, přičemž tyto země se vyznačují specifickou strukturou ekonomiky díky velkému poměru finančního sektoru investičních fondů a nejnižší daňové sazbě korporátní daně v EU a působením jako sídlo nadnárodních korporací pro zbytek Evropy (Irsko). ANALÝZA ODLIV ZISKŮ: DŮSLEDKY PRO ČESKOU EKONOMIKU A NÁVRHY OPATŘENÍ Úřad vlády České republiky & Odbor analýz a https: //www. vlada. cz/assets/evropske-zalezitosti/analyzy-EU/Analyza-odlivuzisku. pdf

Deficit bilance výnosů k HDP se výrazně a systematicky zvyšuje od poloviny 90. let. Odliv kapitálových výnosů očistěný o reinvestice se pak systematicky zvyšuje zhruba od roku 2000 https: //www. vlada. cz/assets/evropske-zalezitosti/analyzy-EU/Analyza-odlivu-zisku. pdf

I v letech 2016 – 2018 pokračoval trend odtoku zisků do zahraničí • V r. 2016 odteklo do zahraničí ve formě dividend 314 mld. korun. • V r. 2017 dividendy vyvedeny za 276 mld. Kč. • Zahraniční vlastníci českých firem si v r. 2018 na dividendách rozdělili 294 mld. korun. • Zisky zahraničních investic v r. 2018 přesáhly 414 mld. korun, z nichž 120 miliard vlastníci reinvestovali (ponechali ve firmách). Jinými slovy vyvedly 70 % zisků do země vlastníka. • Nejvíce peněz odteklo do Německa, Nizozemska a Lucemburska. • Podle údajů ČSÚ reinvestice převyšovaly dividendy pravidelně do roku 2002 (firmy ponechávaly více zisku ve firmách, než si rozdělily) a pak ještě v roce 2005. Poté začaly být dividendy vyšší než 50 % zisku, od roku 2009 pak dividendy dosahovaly 2/3 zisku.

Ukázka z praxe • Viz Excel – Kočí, a. s. – jak nakládali se ziskem/ztrátou od r. 2007 do r. 2012 (zpracoval Jakub Stuchlík jako podklad pro svou bakalářskou práci v r. 2014)

Jak nakládal se ziskem Kočí a. s. (položky rozvahy: r. 2007 až 2012) PASIVA CELKEM A. Vlastní kapitál 114 457 123 708 135 678 120 388 115 357 44 123 47 985 52 348 62 136 62 680 7 273 38 882 38 882 38 882 3 888 A. II. Kapitálové fondy 1 795 9 515 10 345 0 A. II. 1. Emisní ážio 1 795 1 795 0 2. Ostatní kapitálové fondy 0 0 0 3. 0 0 0 7 720 8 550 0 9 077 9 089 9 093 9 091 8 338 8 627 8 627 7 878 450 462 466 464 460 Základní kapitál 113 426 1. Základní kapitál Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků A. III. Rezervní fond A. III. 1. Zákonný rezervní fond 2. Statutární a ostatní fondy A. IV. Výsledek hospodaření minulých let -7 075 -5 630 -1 781 2 582 4 027 337 A. IV. 1. Nerozdělený zisk minulých let 0 0 0 2 582 4 027 337 2. Neuhrazená ztráta z minulých let -7 075 -5 630 -1 781 0 0 0 A. V. 1 444 3 849 4 363 2 064 335 -5 290 Výsledek hospodaření běžného účetního období V r. 2012 došlo k výplatě Zisku

Tržní cena akcií • Akcie tvořící ZK jsou v účetnictví zachyceny v nominální hodnotě. To že se následně s nimi obchoduje a jejich tržní cena se značně liší, to se v Ú nijak nezobrazí (nemá vliv na výši ZK) x od akcií, které podnik vlastní jako součást finančního majetku – viz př. Akcie/investice, kde jste se budeme učit o jejich pozvoleném přecenění. • Proč se tedy podniky chlubí růstem cen svých akcií…? • Tržní cena akcií roste, pokud podnik vykazuje dobré hospodářské výsledky! • Tržní cena je důležitá pro akcionáře. Roste-li cena, bohatnou akcionáři a budou štědře odměňovat management. Jde-li cena akcií dolů, hrozí že na valné hromadě management odvolají.

Internetová bublina v r. 2001 • V období hromadného rozkvětu internetových firem (1996 až 2000) probíhalo zběsilé investování (nákup akcií). Investoři měli velká očekávání. Ceny akcií díky velké poptávce vystřelily nahoru. Analytikové tehdy začínali varovat, že akcie jsou silně nadhodnoceny. • Roku 2001 takzvaná internetová bublina praskla a nadhodnocené akcie ztratily svou hodnotu. Internetová horečka zasáhla nejvíce USA a další západní země. • Prasknutí bubliny – během února a března roku 2001 dramaticky poklesly ceny prakticky všech akcií technologických webových firem. • Pouze část společností dokázala přežít až dodnes. Příkladem firmy, která funguje dodnes, je Yahoo. com, jejíž akcie klesly z hodnoty 200 dolarů (prosinec 1999) na hodnotu 12 dolarů (březen 2001). Nyní se pohybuje cca na 40 USD.

Pracujme s pojmem Tržní kapitalizace • Tržní kapitalizace se vypočítává tak, že se aktuální hodnota kurzu akcie na burze násobí počtem akcií společnosti. • Suma tržních kapitalizací všech společností zaznamenaných na burze dává informaci o tržní kapitalizaci burzy. Tržní kapitalizace burzy často slouží jako srovnávací měřítko pro její "velikost". • Nejznámější a zároveň nejstarší burzu najdete na Wall Street v New Yorku. Burza NYSE (New York Stock Exchange). Na NYSE se obchodují cenné papíry více než čtyř tisíc společností v hodnotě kolem 27 bilionů dolarů. • Mezi největší burzy na světě patří i Tokyo Stock Exchanges (TSE), která vznikla na konci 19. století. Na burze se obchoduje s téměř 2 500 společností hodnotě necelých čtyř bilionů dolarů.

Chystá se nová internetová bublina? Technologické firmy jsou pro investory velkým lákadlem, když mnohé z nich ještě ani nezačaly tvořit zisk. Uber: Obrat 5. 500 mil. USD, ztráta -3000 mil. USD, TK 69. 000 Mil. USD tj. 12 x obratu Facebook: Obrat 27. 638 mil. USD, zisk 10. 217 mil USD, TK 404. 400 mil. USD, tj. 14, 6 x obratu Alibaba: Obrat 14. 666 mil. USD, Zisk 10 mil. USD, TK 274. 160 mil. USD tj. 24, 8 x obratu Amazon: Obrat 135. 987 mil. USD, Zisk 2. 372 mil. USD, TK 424. 750 mil. USD. Tj. 3 x obratu