TY Fashion Cambodia Plc Confidential Document For Company

TY Fashion (Cambodia) Plc 首次公开发售 Confidential Document For Company Use Only ឯកស រសង តអនញញ តតសរ បត ករមហនម លបណណ C

P 3 IPO 团队 承�商 Phnom Penh Securities Plc. 律� Sok & Heng Attorney And Consultant 会�� KPMG Cambodia 建价公司 �券登� Vtrust Company Tricor

P 6 股权结构 股� 持股比率 (上市前) 持股比率 (上市后) 禁售期 Wisely Development INC. 61. 67% 51. 03% 1 Year TAI YAR Garment Industry Co. , Ltd. 15. 83% 13. 10% 6 个月 个体 22. 5% 19. 32% -

P 7 申购地点 Name of Securities Firms Address Tel/Fax/E-mail PHNOM PENH SECURITIES PLC. No. 32, Monivong Blvd, Phnom Penh, Kingdom of Cambodia Tel: (855) 23 426 999 Fax: (855) 23 426 495 E-mail: info@pps. com. kh www. pps. com. kh ACLEDA Securities No. 632, St. 70, Toul Sangke, Russey Keo, Phnom Penh Tel: 023 723 388/023 723 377 E-mail: info@acledasecurities. com. kh www. acledasecurities. com. kh CVS Securities N° 99 Norodom Boulevard, Khan Daun Penh, Tel: 023 723 899/023 723 890 E-mail: info@cvs. com. kh www. cvs. com. kh SBI Capital Securities Seri Tower, No. 104, Russian Tel: 023 999 595/023 996 973 Federation Blvd, Sangkat Toeuk Laok I, Khan Toul Kork, www. sbiroyal. com Phnom Penh

P 9 关于我们 發行者 TY Fashion (Cambodia) Plc 成立 1 July 2008 董事� Mr. Shen Yu Hsiong 主��� ���品 �品線 针织上衣，运动服装，羊毛上衣，睡衣裤，裤 子和短裤，梭织衬衫 資本 US$ 15, 000 � �数 5, 916 地址 National Road No. 51, Phum Sraspo, Khum Psardek Srok Ponhealeu, Kandal Province Kingdom of Cambodia 网址 www. tyfashions. com. kh

P 12 管理层结构图 董事会 总经理 Mr. Chu, Teng-Shu 管理部 Mr. HOU, CHIH-HE 外发中心 Mr. Yang, Chih-Min 会计和财务部 Mr. Hou, Chih-He 厂务 Mrs. Zhou Fang 生产部 Ms. Chang, Mei-Zhu 品质管理 Mr. Lee Hwee Choon Jacki 针织 Mrs. Zhou Fang 副总经理 Mr. Su, Yung-Cheng 编织 Ms. Chang, Mei. Tzu 技术部 Mr. Yang, Chih. Min

P 13 我们的 厂和技术中心 • • 一厂： – 18，000平方米的厂房空间 – 约 2, 032名员 2厂： – 厂房面积 28, 800平方米 – 约 2, 427名员 • • 1厂和2厂位于一块 93522平方米的土地上。 位于 National Road 51, Srahpor Village, Phsar Dek Commune, Ponhea Leu District, Kandal Province, Cambodia. • 3厂： – 约 30, 944平方米的（一层楼，厂房面积为 14, 400平方米） – 约 1, 394名员 – 位于 at Srereang Village, Tormnoup Thom Commune, Ponhea Leu District, Kandal Province, Cambodia.

P 16 产品组合 我们一年生产超过1, 200种不同的ODM设计 Pants & Shorts 10% Product Mix by Product Type Woven Shirts 10% Knit Top 30% Sleep Wear 15% Infant/toddler Product Mix by Customer Type clothing 10% Children suits 20% Women suits 35% Men suits 35% Fleece 15% Active Wear 20%

P 18 按客户销售分布 2012 Sales by major customers Other 18% Kmart 34% H&M 11% F&T 13% Carter’s 24%

P 19 主要供应商 2012 Purchase by major suppliers Nice Dyeing Factory (Macao Commercial Offshore) Ltd 24% Other 55% Fountain Set Ltd 11% World Knitting Industries Co. , Ltd 9%

P 23 柬埔寨：服装投资的战略位置 FDI in Cambodia 1, 800, 000 1, 557, 000 1, 600, 000 60. 00% 1, 400, 000 1, 200, 000 1, 000, 000 800, 000 40. 00% 815, 000 783, 000 902, 000 20. 00% 539, 000 600, 000 0. 00% 400, 000 -20. 00% 200, 000 - -40. 00% 2008 2009 2010 FDI Inflow • • 80. 00% 2011 2012 FDI Growth 在 2013年国内生产总值预计将增长 7. 2％，并预计到 2017年平均增长 8％ 2009年至 2011年外商直接投资增长超过100％ 政治局势是稳定的民主制度，币汇率稳定 GPS（普惠制）：在欧洲，美国，日本和加拿大等减少或消除关税 Source: CDC, UNCTAD World Investment Report 2013, World Bank East Asia & Pacific Economic update 2012 – Volume 1

P 24 柬埔寨劳 保持竞争力 Minimum Wage Across Country 地区 平均最低 资 （美元/年） 401 强制性福利 （％） 0. 0% 缅甸 401 柬埔寨 732 0. 1% 733 孟加拉国 798 10. 0% 878 印度 884 15. 0% 1, 017 老挝 1, 057 9. 5% 1, 157 越南 1, 108 20. 3% 1, 333 印度尼西亚 1, 344 10. 6% 1, 486 泰国 2, 402 6. 2% 2, 551 菲律宾 2, 764 9. 0% 3, 013 中国 2, 132 50. 0% 3, 198 马来西亚 4, 735 23. 0% 5, 824 香港地區 8, 154 0. 0% 8, 154 新加坡 22, 200 0. 0% 22, 200 Source: Thai Garment Manufacturers Association, 2011 总劳动成本 （美元/年）

P 25 柬埔寨制衣业的发展 • 服装出口 2010年增长 24％，2011年 32％，2012年 13％ • 厂数量在 2010年增长 8％，2011年 15％，2012年 20％ 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 100 50 0 2001 Export (US$ Million) 1156 Number of workers (in thousand) 187 Number of Factories 185 2002 1291 210 188 2003 1580 234 197 2004 1969 270 215 2005 2197 284 247 2006 2623 334 290 2007 2839 353 292 2008 2879 325 284 2009 2425 282 243 2010 3013 318 262 2011 2012 39374445. 65 327 400 360 Source: MEF and GMAC for export data ; Mo. C and the Better Factory for number of Factories and workers data 0

P 31 2009年以来取得的巨大成就显着 Revenue EBIT (US$) 160, 000 4, 700, 000 140, 000 128, 570, 896 4, 524, 146 4, 500, 000 120, 000 106, 293, 238 4, 300, 000 100, 000 80, 000 4, 100, 000 60, 000 3, 985, 964 3, 900, 000 40, 000 20, 000 3, 957, 736 11, 560, 971 3, 700, 000 - US$ 2010 2011 2012 3, 500, 000 2011 2012

P 32 在 2015年，收入将增长至 2. 61 亿元，息税前利润 1, 500万 息税前利润 (US$ '000) 营收(US$ '000) 300, 000 18, 000 261, 323 15, 447 16, 000 250, 000 14, 000 217, 769 200, 000 11, 783 12, 000 167, 515 10, 000 150, 000 8, 227 8, 000 100, 000 6, 000 4, 000 50, 000 2, 000 - US$ '000 US$ '000 2013 2014 2015

P 33 财务报表 �益表 2010 US$ '000 11, 561 (6, 189) 5, 372 - (1, 386) 3, 986 - 3, 986 2011 US$ '000 106, 293 (96, 576) 9, 717 301 (6, 061) 3, 957 - 3, 957 2012 US$ '000 128, 571 (117, 951) 10, 620 35 (6, 130) 4, 525 - 4, 525 2010 US$ '000 2011 US$ '000 2012 US$ '000 ��� 19, 814 130, 186 61, 282 ��� 5, 024 111, 439 33, 011 ��源 14, 789 18, 747 28, 271 ��收入 �售成本 毛利 其他收入 行政开支 税前利� 企�所得税 税后利� ����

P 34 主要财务比率 Item Profitability Liquidity 2012 2013 �估 2014 �估 Return on Asset 7% 11% Return on Equity 16% 18% Gross Profit Margin 8% 12% 11% Net Profit Margin 4% 6% 5% EPS * 0. 06 0. 14 0. 17 Current Ratio 1. 53 2. 17 2. 08 Quick Ratio 0. 61 0. 97 0. 90 * For comparative purposes, the above has been calculated based on the same number of shares (post IPO, 72, 000 shares)

P 35 资金用途 上市后的预计使用时间表 US$ 百万 % 资本开支 3年以内 23 77% 预计上市费用/營運周轉金 3月以内 7 23% 30 100% 细节 总共 �本开支 土地 2014 第 3季度 第 4季度 875, 000 2015 第 1季度 第 2季度 250, 000 �共 数� USD % 2, 250, 000 9. 78% 房屋及建筑物 2, 500, 000 2, 850, 000 10, 700, 000 46. 52% 机械及�� 1, 200, 000 2, 800, 000 2, 400, 000 8, 400, 000 36. 52% 交通运��� 其他�� �共 75, 000 300, 000 1. 30% 360, 000 330, 000 340, 000 320, 000 1, 350, 000 5. 87% 5, 010, 000 5, 780, 000 6, 315, 000 5, 895, 000 23, 000 100%

P 38 股��构 股东 上市前 上市后 股数 % 股数 Wisely Development INC. (1) 9, 250, 000 61. 67 9, 250, 000 51. 39% TAI YAR Garment Industry Co. , Ltd. (2) 2, 375, 000 15. 83 2, 375, 000 13. 19% Amass Global Development Inc. (3) 875, 000 5. 83 875, 000 4. 86% Ms. Lin, Huei-Mei Ms. Tsai, Shu-Mei 875, 000 5. 83 875, 000 4. 86% Mr. Shen, Chun-Hsu 750, 000 5. 00 750, 000 4. 17% - 3, 000 16. 67% 100% 18, 000 100% 公众投资者 TOTAL 15, 000 %