TEORIJA I POLITIKA BILANSA 5 VEBE TEORIJE BILANSA
TEORIJA I POLITIKA BILANSA 5. VEŽBE
TEORIJE BILANSA Najuticajnije teorije bilansa: 1. Statička teorija bilansa a) b) Starije statičko shvatanje bilansa Novije statičko shvatanje bilansa 2. Dinamička teorija bilansa 3. Organska teorija bilansa
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Tvorci dinamičke teorije bilansa su: Šmalenbah, Koziol i Valb Nastanak ove teorije vezujemo za početak 20. veka Monistička teorija bilansa (pred bilans postavlja jedan osnovni cilj) Osnovna svrha ili cilj bilansa jeste utvrđivanje što tačnijeg periodičnog rezultata koji se dobija sučeljavanjem prihoda i rashoda
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Bilans uspeha se nalazi u neraskidivoj vezi sa Bilansom stanja Bilans uspeha je po važnosti ispred Bilansa stanja Bilans stanja ima pomoćnu funkciju – treba da omogući što tačniji obračun periodičnog rezultata u Bilansu uspeha, preuzimanjem onih pozicija koje još uvek nisu prihodi odnosno rashodi. Bilans stanja, dakle, treba da omogući pravilno periodiziranje prihoda i rashoda a samim tim i rezultata
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Dinamička teorija Bilans stanja smatra – Bilansom utvrđivanja rezultata Ovako shvaćen Bilans stanja (koji predstavlja pomoćni istrument za pravilno periodiziranje rezultata) naziva se dinamičkim bilansom Dinamički bilans treba da pomogne da se periodično razgraniče i vidljivim učine sva kretanja koja su se odigrala u preduzeću
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Za razliku od statičke teorije koja svoje učenje o vrednovanju bazira na sadržini Bilansa stanja, dinamička teorija svoje učenje o vrednovanju bazira na sadržini Bilansa uspeha Pristalice dinamičkog shvatanja bilansa smatraju da se Bilansu stanja može u izvesnim okolnostima dodeliti zadatak utvrđivanja i prikazivanja što tačnijeg imovinskog položaja u određenom vremenskom trenutku U takvim okolnostima Bilans stanja ima karakteristike specijalnog bilansa za koga važe posebna pravila procenjivanja
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Koziol i njegovo shvatanje bilansa Ø Koziol je svoj koncept dinamičkog bilansa dao u knjizi “Pagatorički bilans” (bilans zasnovan na tokovima novca, plaćanja) Koziol u prvi plan ističe bilans uspeha kao najznačajniji finansijski izveštaj On smatra da je bilans uspeha račun novca (čist račun novca) On izjednačava tokove prihoda i rashoda sa tokovima primanja i izdavanja novca Ø Ø Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Koziol i njegovo shvatanje bilansa Ø Prethodno rečeno je tačno samo ukoliko posmatramo totalni bilans uspeha, kada su svi rashodi plaćeni, a svi prihodi naplaćeni Totalni (konačni) rezultat se dobija sučeljavanjem ukupnih priliva gotovine i ukupnih odliva gotovine Totalni (konačni) rezultat se obračunava na kraju poslovnog života preduzeća. Međutim, u kraćim vremenskim intervalima rezultat je uvek razlika prihoda i rashoda, nezavisno od tokova gotovine Ø Ø Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Koziol i njegovo shvatanje bilansa Ø Zaključak je: - da je Koziolovo shvatanje bilansa uspeha kao računa novca ispravno samo ako se poslovanje preduzeća posmatra u veoma dugom roku - da je Koziolovo shvatanje bilansa uspeha kao računa novca pogrešno ako se ima u vidu kratak rok (kraći vremenski intervali) jer se tada tokovi rentabiliteta (prihoda i rashoda) ne poklapaju sa tokovima gotovine (prilivima i odlivima) – javlja se problem ispravnog periodiziranja rezultata
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbah i njegov “Dinamički bilans” Ø Šmalenbah je u svojoj knjizi “Dinamički bilans” dao zaokružen koncept dinamičkog shvatanja bilansa i istakao ekonomski aspekt bilansa U osnovi ekonomskog aspekta bilansa je kretanje vrednosti tj. dinamika ili aktivnost preduzeća, a ne njegovo stanje Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Prema Šmalenbahu glavna svrha ili cilj bilansa jeste utvrđivanje što tačnijeg periodičnog rezultata On smatra da se ne može utvrditi apsolutno tačan periodični rezultat (zbog problema periodiziranja prihoda i rashoda) Šmalenbah insistira na uporedivom periodičnom rezultatu Ø Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Šmalenbah smatra da je bilans stanja (dinamički bilans) pomoćni instrument koji treba da omogući: - rastavljanje ukupnog poslovnog života preduzeća na poslovne godine (obračunske periode) - da se u bilansu uspeha obračuna što tačniji periodični rezultat (bilans stanja ima zadatak da preuzme “lebdeće pozicije” – pozicije kojima još uvek nije mesto u bilansu uspeha)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Aktiva Dinamički bilans (BS) Pasiva 1. Likvidna sredstva (gotovina) 1. Kapital 2. Budući prilivi 2. Budući odlivi 3. Budući rashodi 3. Budući prihodi
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Aktiva sadrži: 1. Likvidna sredstva (gotovina i gotovinski ekvivalenti) 2. Buduće prilive – pozicije aktive koje će se u određenom trenutku transformisati u gotovinu i povećati njeno stanje (dati krediti, prodati gotovi proizvodi na odloženo) 3. Buduće rashode – pozicije aktive koje će u određenom trenutku biti prenete u bilans uspeha na njegovu rashodnu stranu (stalna imovina, sirovine, materijal, dati avansi, unapred plaćena zakupnina)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Pasiva sadrži: 1. Kapital 2. Buduće odlive – pozicije pasive koje će u određenom trenutku zahtevati isplatu gotovine (uzeti krediti, obaveze prema dobavljačima) 3. Buduće prihode – pozicije pasive koje će u određenom trenutku biti prenete u bilans uspeha na njegovu prihodnu stranu (primljeni avansi od kupaca, unapred naplaćena zakupnina)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Rashodi 1. Rashod sada, odliv - sada, - ranije, - kasnije Bilans uspeha Prihodi 1. Prihod sada, priliv - sada, - ranije, - kasnije
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø U bilansu uspeha se mogu naći samo tekući prihodi i rashodi, sve ostalo je u bilansu stanja i čeka da dospe u bilans uspeha.
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA o Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Rashodi se moraju priznati u onom obračunskom periodu u kom su i nastali bez obzira da li je: - odliv nastao pre rashoda (unapred plaćena zakupnina) - odliv nastao istovremeno sa rashodom (plaćanje u gotovom dobavljačima za materijal koji se ne skladišti) - odliv nastao posle rashoda (rashodi kamata)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo shvatanje sadržine bilansa Ø Prihodi se moraju priznati u onom obračunskom periodu u kom su i nastali bez obzira da li je: - priliv nastao pre prihoda (naplaćena zakupnina za narednih 12 meseci) - priliv nastao istovremeno sa prihodom (prodaja robe za gotovo) - priliv nastao posle prihoda (prodaja robe na kredit, prihodi od kamate)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Šmalenbah insistira na uporedivom periodičnom rezultatu Uporediv periodični rezultat obezbeđuje: Ø - merenje kvaliteta poslovanja preduzeća - poređenje kvaliteta poslovanja u prošlosti, sadašnjosti i budućnosti Ø Poređenje rezultata preduzeća u nizu obračunskih perioda, pruža najbolju osnovu za kontrolu poslovanja preduzeća
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Što tačniji periodični rezultat, sa naglaskom na njegovoj uporedivosti, obezbeđuje se poštovanjem sledećih principa: 1. Princip kontinuiteta (princip konzistentnosti, princip stalnosti) 2. Princip uzročnosti (princip korelacije, princip razgraničenja prema predmetu i vremenu, “matching” princip) 3. Princip sigurnosti
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA • • Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju 1. Princip kontinuiteta Ovaj princip zahteva da bi jednom izabrana metoda procenjivanja trebalo da se koristi duži vremenski period kako bi se obezbedila materijalna uporedivost bilansa. Izabrana metoda procenjivanja se može menjati jedino u slučaju značajne promene uslova poslovanja preduzeća koja dovodi do toga da prethodno izabrana metoda ne predstavlja najbolje rešenje
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA • Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju 1. Princip kontinuiteta Prema Šmalenbahu proštovanje principa kontinuiteta treba da: - onemogući bilansistu da menja rezultat poslovanja nezavisno od tržišta - omogući utvrđivanje relativno tačnog (u odnosu na izabranu metodu procenjivanja), a ne apsolutno tačnog rezultata
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju 2. Princip uzročnosti • Daje odgovor na pitanje koliki su troškovi morali nastati da bi bilo moguće proizvesti i prodati učinke i ostvariti prihode (priznate u skladu sa načelom realizacije)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju 3. Princip sigurnosti • Sračunat je na otklanjanje svake samovolje računanja (bilansiranja) u slučaju jače nesigurnosti - bilansista se uvek u slučaju jače nesigurnosti mora opredeliti za vrednost iz dokumenta
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Paralelno sa pomenutim principima koji obezbeđuju vremensku uporedivost ( kao glavni supstitut za apsolutnu tačnost periodičnog rezultata) Šmalenbah potencira i poštovanje principa opreznosti Suština principa opreznosti je onemogućavanje precenjivanja neto imovine: - precenjivanjem aktive - potcenjivanjem obaveza Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Poštovanje principa opreznosti dovodi do delimičnog narušavanja: - principa uzročnosti - principa kontinuiteta (zbog nepostojanja čvrstih standarda za primenu principa opreznosti)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Uvažavanje i favorizovanje principa opreznosti igra veliku ulogu u dinamičkom bilansu zbog dve značajne činjenice: 1. Nesigurnosti računa uspeha 2. Okolnosti da je jedan previsoko obračunat rezultat (precenjen dobitak) za preduzeće znatno opasniji nego prenisko obračunat rezultat – precenjen rezultat ima često za posledicu ulaganja koja će se pokazati kao pogrešna, pogrešna ulaganja imaju za posledicu stvaranje predimenzioniranih kapaciteta koji su jedan od najčešćih uzroka nezadovoljavajućih prinosa. Sa druge strane, potcenjen rezultat može da dovede do odricanja od povoljnih mogućnosti za razvoj preduzeća, a to može dovesti samo do usporavanja tempa rasta preduzeća.
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Šmalenbah izvlači zaključak da se šanse i rizici ne smeju tretirati na isti način (opasniji je precenjen dobitak koji može dovesti do niskih prinosa nego potcenjen rezultat koji može dovesti do odricanja od investicionih aktivnosti)
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Poštovanje principa opreznosti može da bude motivisano prevarom – želja za iskazivanjem što nižeg rezultata kako bi se platio što manji porez na dobitak državi Šmalenbah smatra da je to nemoguće ukoliko se dosledno poštuje princip sigurnosti (koji isključuje samovolju bilansiste) Ø
DINAMIČKA TEORIJA BILANSA Šmalenbahovo učenje o bilansiranju i procenjivanju Ø Šmalenbah razvija čitav niz bilansnih vrednosti između kojih pravi izbor u zavisnosti od: - konkretne bilansne pozicije (osnovna sredstva, zalihe) - konkretnog slučaja (kupovina na eksternom tržištu, proizvodnja u sopstvenoj režiji, tržišna cena niža od nabavne) Ovakvo učenje o bilansiranju u literaturi je poznato kao “dovitljivo” (kazuističko) učenje o bilansiranju Ø
- Slides: 31