Teori Portofolio dan Analisis Investasi Jogiyanto Hartono 1

Teori Portofolio dan Analisis Investasi Jogiyanto Hartono 1

SASARAN PEMBELAJARAN TPAI Setelah menyelesaikan matakuliah ini, diharapkan mahasiswa-mahasiswa akan: v memahami konsep dari investasi; v memahami bagaimana pasar modal berkerja; v mampu menganalisis baik secara fundamental maupun secara teknikal sekuritas untuk keputusan pengambilan keputusan investasi; v memahami konsep-konsep portofolio dan mampu membuat dan mengelola portofolio optimal; v memahami konsep turunan (derivatives); v mampu menggunakan perangkat lunak sebagai alat bantu pengambilan keputusan investasi. 2 f: i t i n g o K an m a h a m - Pe an p a r e n e -P is - Analis s - S i n te s i si - Evalua Jogiyanto HM

MATERI KULIAH TPAI Ke Materi Penyaji 1 Overview 2 Understanding Investment (Bab 1) Artikel#1: Why do Companies Go Public? An Empirical Analysis Proyek#1: Kumpulkan data harga saham penutupan harian selama satu tahiun. Hitung return mereka. Laporkan statistik deskriptif return saham (mean, standard deviation dan skewness) dan normalitasnya. 3 Security Markets (Bab 2, 3) Artikel#2: A Note On Underwriter Competition and IPO Proyek#2: Kumpulkan data IPO setahun terakhir dan hitung nilai return awalnya. 4 Common Stock Valuation and Analysis (Bab 4, 5) Artikel#3: The Accuracy of Earnings Forecast in IPO Prospectuses on the Kuala Lumpur Stock Exchange Proyek#3: Dapatkan data laporan keuangan. Hitung rasio-rasio keuangan yang penting. 5 Return and Risk for individual asset (Bab 7) Artikel#4: How to pick stock Proyek#4: Kelompokkan saham dalam growth dan value stocks. Bandingkan kinerja return mereka. 6 Return and Risk for Portfolio (Bab 8) Artikel#5: Efficient? Chaotic? What’s the New Finance Proyek#5: Hitung Returns, Risiko dan CV untuk semua saham di BEI. . 7 Portfolio Selection (Bab 9). Artikel#6: Portfolio Optimization in Practice Proyek#6: Secara random buatlah portfolio mulai berisi 1 saham, ditambah dengan sebuah saham sampai berisi 20 saham. Hitung risiko portfolionya untuk masing-masing portofolio berisi dengan 1, 2, 3, sampai 20 saham dan plot. MID-TERM EXAM 3 Jogiyanto HM

Ke Materi Penyaji 8 Single Index Model (Bab 10) Artikel#7: Modern Portfolio Optimization: A Practical Approach Using an Excel Solver Single-Index Model Proyek#7: Buat portofolio optimal menggunakan model Markowitz dengan Excell Solver. 9 Beta (Bab 11) dan beta koreksi (Bab 12) Artikel#8: Investment Volatility: A Critique of Standard Beta Estimation and a Simple Way Forward Proyek#8: Buat sebuah portofolio optimal menggunakan SIM. . 10 CAPM (Bab. 14) Artikel#9: The CAPM is Wanted, Dead or Alive Proyek#9: Hitung Beta beberapa saham dan beta koreksi 1 lead, 1 lag menggunakan metode Fowler and Rorke. 11 Market Effiency (Bab 15, 16, 17) Artikel#10: : Catastrophic Events, Contagion, and Stock Market Efficiency: The Case of the Space Shuttle Challenger Proyek#10: Plot semua saham di BEJ dengan garis pasar sekuritas 12 Bond (Bab 6) Proyek#11: Hitung return tidak normal selama 1 minggu di sekitar peledakan bom Bali. 13 Option and Future (Bab 13) Proyek#12: Hitung durasi beberapa obligasi. Hitung harga obligasi baru akibat perubahan suku bunga. Bandingkan harga sensivitas ini dengan harga pasar sesungguhnya. 14 Portfolio Management and Evaluation (Ch. 18) Artikel#11: Market Timing and Mutual Fund Performance Proyek#13: Hitung kinerja reksadana Indonesia. FINAL EXAM 4 Jogiyanto HM

PENDEKATAN METODA PEMBELAJARAN - Problem based learning - Project based learning - Experiental learning - Case based learning 5 Jogiyanto HM

Teknik Pembelajaran Pusatan Mahasiswa v in-class writing assignments v using technology to promote active learning in the classroom v small-group discussion (misalnya menggunakan teknik Think-Pair. Share) to debates, v Student presentations. v Role playing v Simulations v case studies. v Problem assignment. v Project assignment. v Magang (internships) v Studi-studi lapangan (field studies) v Kunjungan-kunjungan bisnis di luar negeri (foreign business trips) v Pengalaman-pengalaman online (internet) experiences) v Penugasan-penugasan pembelajaran-pelayanan (service-learning assignments) v Membayangi profesional-profesional (shadowing of professionals) 6 Jogiyanto HM

JENIS MATAKULIAH Jenis dari matakuliah menentukan pilihan dari teknik dan metode pembelajarannya. Misalnya matakuliah matematika, statistika, etika, audit, sistem teknologi informasi, pemasaran, teori portofolio dan investasi dapat menggunakan teknik dan metode pembelajaran yang berbeda sehingga harus dipilih yang paling tepat. 7 Jogiyanto HM

Project-based learning v Project-based learning (PBL) sering juga disebut dengan "Pj. BL" adalah proyek kelas yang menggunakan teknologi untuk menyelesaikan isu-isu dan pertanyaan yang relevan yang diberikan dalam bentuk proyek kelas. Mahasiswamahasiswa diharapkan menggunakan teknologi untuk membantu mereka menginvestigasi, berkerja sama, menganalisis, mensitesis dan mempresentasikan hasil pembelajarannya. 8 Jogiyanto HM

Pembelajaran dengan Pengalaman Pembelajaran dengan pengalaman (experiential learning) menempatkan mahasiswa pada permasalahan secara langsung Pembelajaran dengan pengalaman (experiential learning) mendorong mahasiswa untuk belajar sesuatu dari pengalaman setengah terstruktur. 9 Jogiyanto HM

Metode Kasus Metode kasus adalah pengajaran dengan menggunakan kasus-kasus dunia nyata untuk dibawa ke dalam ruang kelas. Leenders dan Erskine (1978: 14) mendefinisikan metode kasus sebagai berikut ini. “a method of instruction in which students and instructors participate in direct discussion of business cases or problems. These cases, usually prepared in written form and derived from actual experience of business executives, are read, studied and discussed by students among themselves, and they constitute the basis for class discussion under the direction of the instructor. The case method, therefore, includes both a special type of instructional material and the special techniques of using that material in the intsructional process. ” 10 Jogiyanto HM

MANFAAT SCL 1. Memungkinkan mahasiswa memahami teori (to know) tetapi juga dapat melakukan tindakan (to act). 2. Memungkinkan mahasiswa belajar pengalaman dari tangan pertama (first hand experience). 3. Memungkinkan mentransfer managerial wisdom ke dalam ruang kelas. 4. Memungkinkan mahasiswa mengembangkan sense of judgement mereka. 5. Memungkinkan untuk memahami praktek bisnis sesungguhnya dengan cara yang efisien. 6. Memungkinkan meningkatkan kemampuan komunikasi mahasiswa dengan cara mendorong mahasiswa untuk mengemukakan pendapatnya secara demokratis. 7. Melatih mahasiswa untuk berpikir secara konstruktif (Gragg, 1940). 8. Mendorong mahasiswa mempunyai kemampuan sintesa dan evaluasi (Ainsworth dan Plumlee, 1993; Hassall et al. 1998). 11 Jogiyanto HM

METODA PEMBELAJARAN TPAI Metoda pembelajaran yang digunakan di program MAKSI adalah SCL (student centered learning). Di matakuliah ini, metoda SCL yang digunakan adalah berbasis pada proyek-proyek (projectbased). Beberapa proyek berkaitan dengan kegiatan-kegiatan investasi di pasar modal akan ditugaskan kepada mahasiswa dan mahasiswa wajib mempresentasikan di kelas hasil dari penyelesaian proyek-proyeknya untuk didiskusikan dengan peserta yang lainnya. Disamping proyek-proyek yang ditugaskan, untuk mendapatkan pengetahuan yang lebih luas dan konsep yang mendalam serta kemampuan untuk memanfaatkan hasi dari riset, maka mahasiswa-mahasiwa juga akan ditugaskan untuk mendiskusikan beberapa artikel empiris dan popular. 12 SCL : r ni ng a e l d e s ba Problem sed learning ba Project ni ng r a e l l a t n Experie arning e l d e s a Case b Jogiyanto HM

13 Jogiyanto HM

Level Kognitif Sumber: Jogiyanto HM, Filosofi, Pendekatan, dan Penerapan Pembelajaran Metode Kasus, Penerbit Andi, MM UGM dan MGB UGM, edisi 3, 2009. 14 Jogiyanto HM

15 Jogiyanto HM