Tema 1 Viejos problemas o nuevos problemas en
Tema 1 ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?
Tema 1. Reflexiones sobre la crisis financiera ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales? 1. Las viejas crisis preindustriales y El crack de 1929 2. Las crisis de los ochenta y noventa 3. La crisis hipotecaria en EEUU y las quiebras bancarias recientes
LAS CRISIS FINANCIERAS MÁS SONADAS DE LA HISTORIA 1634 -37: La fiebre de los tulipanes – primer mercado de futuros de la historia – Holanda 1719 -20: La South Sea Bubble – especulación con acciones – bolsa Londres – transmisión a otras bolsas europeas 1888 -93: Crisis del Banco Baring (Londres-Buenos Aires), crisis en Panamá, monopolio de la explotación del cobre en Latinoamérica – Hundimiento del mercado de diamantes y oro en Sudáfrica – Crisis bancaria italiana – Suspensiones de pagos bancarias en Australia – Pánico en el mercado del oro de Nueva York 1929 -31: El Crash de 1929 – crisis financiera internacional – caida Wall Street (NY) 1974 -75: Crisis del petróleo ligada al colapso del SMI basado en Bretton Woods, alza del precio del petróleo en 1973 (OPEP) – Fuerte expansión monetaria a través del mercado de los eurodólares en 1970 -71 – crac en 1974 -5 y salida con la red de swaps BIS. Década de 1980: Crisis bancaria ligada a la Deuda Latinoaméricana y la Deuda del Tercer Mundo – Préstamos de los consorcios bancarios al TM – Consecuencias de la nueva crisis petróleo (1979) 1997 -98: Crisis del Este asiático – afecta a los paises emergentes de la zona y se extendió desde Asia a Rusia y America Latina – se solapa con la recesión y crisis japonesa que abarcó toda la década y principios del nuevo siglo y se agudizó en estas fechas 2000 -2001: ’La Burbuja. com’ – Fiasco de los movimientos en bolsa en torno a las nuevas empresas basadas en Internet 2007: Se inicia la crisis del mercado hipotecario norteamericano Verano-Otoño 2008: estalla la crisis financiera y las primeras quiebras bancarias
Las primitivas burbujas financieras LA BURBUJA ESPECULATIVA EN LA BOLSA DE LONDRES EN 1719 -20 Se suele hablar de la crisis de 1720 como de la primera crisis internacional, porque la especulación que se dio con las acciones de algunas compañías inglesas y francesas tuvo eco en las ciudades holandesas, en las del norte de Italia y también en Hamburgo (Alemania). La gran especulación y la afluencia de capitales se acentuó en el caso de la South Sea Co. , la Compañía inglesa de los Mares del Sur, que gozaba de varios monopolios comerciales. El movimiento especulativo afectó también al Banco de Inglaterra y a la East India Company, que se vieron arrastrados por la marea inversora. La ‘manía’ especulativa llegó a unos límites en los cuales, ni incorporando los beneficios esperados a muy largo plazo se podía justificar el valor de cotización.
LA CRISIS DE LOS AÑOS 30 n n La depresión agrícola internacional Los problemas de la economía americana Problemas en la economía real y en la economía financiera n n La mundialización de la crisis Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación
La depresión agrícola: Caída de los precios n Incremento de la producción n Deflacción estructural n
UNA APROXIMACIÓN AL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMAS
EL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMAS
UN PRIMER VISTAZO COMPARATIVO A LA CRISIS
LOS PROBLEMAS DE LA INDUSTRIA
Los problemas de la economía americana: n El incremento de la productividad y su distribución • Salarios • Beneficios n n El exceso de beneficios y la especulación en los mercados bursátiles El crack del mercado de valores
EL CRACK BURSÁTIL
Una comparación: los índices bursátiles en 1929 y 1992
La mundialización de la crisis • La crisis financiera consecuencia de la reducción del crédito • La expansión de la crisis por la vía del comercio internacional
LA CONTRACCIÓN DEL CRÉDITO
EL COMERCIO MUNDIAL CONTAGIÓ LA CRISIS
Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación • • • Las políticas: ortodoxia frente a keynesianismo El New Deal norteamericano Las políticas en Europa: GB, Francia y la Alemania Nazi
Las crisis de las bolsas En la crisis del 29 el índice de la bolsa descendió un 85% entre sep. 1929 y jun. 1932 El IBEX ha caido un 60% desde nov. 2007 (19. 945) hasta hoy (8. 148) En 5 años Los desplomes de las bolsas mundiales El 19 0 ctubre 1987 provocaron caídas en Pocos días del 15 -20% En la burbuja de intenet del 2000 Las caidas fueron del 20% en casi tres años
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