Tekniikan Edistmisstn varainhoito 26 4 2016 Esko Keskinen

Tekniikan Edistämissäätön varainhoito 26. 4. 2016 Esko Keskinen

Sijoitustuottojen benchmark 2015 ELO 5, 0 Veritas 5, 8 Varma Ilmarinen 4, 2 6, 0 VER 4, 9 Etera Keva Eläke yhtiöt ka. 3, 7 4, 8 5, 0 Varainhoidon kustannus FIM TKA 0, 58 % POHJOLA 0, 91 % SEB 0, 71 % TAF 7, 6

Osakkeet, valuutat 30. 12. 2010 = 100 Kaikki osakemarkkinaindeksit paikallisissa valuutoissa US dollari heikkenee (suunta ylös) US dollari vahvistuu (suunta alas) 3

Tavaroiden ja palveluiden volyymin muutos ja globaali kokonaistuotanto 4

Tavaroiden ja palveluiden kaupan arvon muutos (WTO) Kehittyneiden maiden kontribuutio Kehittyvien maiden kontribuutio 5

Velanotto 6

USA: n talouden nousukausien kesto

TSR: n pääomasijoitusten (PE) lisääminen • 30. 6. 2014 TSR-yhteisö sitoutui sijoittamaan 5 milj. € EQ North PE-rahastoon (enimmillään 3 milj. € on sijoitettuna) • TSR-sijoitusneuvosto päätti 18. 1. 2016 lisätä PE-sijoitussitoumuksia noin 20 milj. €: lla (salkun koko 76 milj. €). Sijoituksiin varat nostetaan huonoiten tuottaneesta salkusta. • TSR-yhteisöjen sijoituspolitiikan mukaan enintään 30 % salkuista voi olla Muita sijoituksia. PE-sijoitukset tehdään vaiheittain siten 30% raja ei ylity. Tyypillisesti PE-sitoumuksista on enimmillään sijoitettuna 50 - 60 % , mikä tarkoittaa, että enimmillään 13 -15 milj. olisi sijoitettuna. • PE-ohjelman rakentaminen vie 3 -5 vuotta. 16. 1. 2014 8

TSR-PE-sijoitusten rakentaminen § Juridisena muotona Erikoissijoitusrahasto, joka perustetaan pelkästään TSR-yhteistyölle. FIVAlta saatu tälle hyväksyntä. § Rahaston manageri vastaa sijoituskohteiden etsinnästä, managerivalinnasta, kaupallisesta dd: stä ja sopimusteknisistä asioista sekä monitoroinnista § Sijoitussopimukset laaditaan yhdessä ja manageri vastaa sen toteuttamisesta -> sijoitusesitykset käsitellään TSR-yhteistyön Sijoitusneuvostossa § Manageri vastaa rakenteen maksuliikenteestä (kutsujen/palautusten vastaanottaminen hyväksyminen, maksatus ja kirjaus) sekä raportoinnista § TSR-yhteisö sijoitukset jakautuisivat keskisuuriin rahastoihin, jotka sijoittavat 10 - 15 yhtiöön (tappioriski pieni) sekä pk-rahastojen rahastoihin, joka sijoittavat 100 -150 yhtiöön (tappioriski lähes olematon) 16. 1. 2014 9

TSR-pääomasijoitusten aikataulu • Huhtikuu 2016: – Neuvotellaan sopimus e. Q: n kanssa Erikoissijoitusrahaston perustamiseksi – TSR-yhteistyön osapuolet hyväksyttävät PE-sijoitusten periaatteet omissa hallinnoissaan ja sitoutumisen yhteiseen vain TSR-yhteistyölle perustettuun Erikoissijoitusrahastoon. – Teknologiateollisuus ry: n ja Teknologiateollisuuden 100 -vuotissäätiön hallitukset ovat hyväksyneet liittymisen perustettavaan TSRErikoissijoitusrahastoon sekä PE-sijoitusten lisäämisen 65 milj. eurolla. • Rakennetaan PE-ohjelma, jonka toteutus vie noin 3 -5 vuotta. 16. 1. 2014 10

e. Q • Pitkä sijoituskokemus ja erinomainen tuottohistoria • e. Q: n sijoitusstrategian ydin on vuodesta 1994 lähtien ollut buyoutrahastoissa (EV € 5 -500 m), sekä Länsi- että Itä-Euroopassa ja uutuutena USA (kumppanin avulla) • e. Q on tasaisesti saavuttanut toimialan ylimmän kvartaalin tuottoja – e. Q: n tekemät buyout-rahastot ovat tuottaneet 24% * IRR vuodesta 1997 • e. Q: lla on pääsy parhaisiin Eurooppalaisiin rahastoihin pitkän PEkokemuksensa ansiosta • e. Q Oyj on listattu NASDAQ OMX Helsinki Ltd: ssa, yli 4, 000 osakkeenomistajaa • Instituutiovarainhoidossa skaalaus on kilpailuetu > e. Q-konsernin hallinnoitavat varat ovat € 7. 6 mrd ja sen liikevaihto ylittää € 30 m • Korkeat standardit ja moitteettomat prosessit kaikessa toiminnassa (AIFMtoimilupa) • Kotimainen & riippumaton vaihtoehto • e. Q on vakavarainen ja nettovelaton yhtiö * Per 30. 09. 2015 17. 8. 2012 11