Tehnilise Analsi ABC Kristjan Lepik LHV TT november

Tehnilise Analüüsi ABC Kristjan Lepik LHV TTÜ, november 2003

Milline osakaal erinevatel analüüsidel investeerimisotsuse tegemisel? Osakaal 100% Teh n ilin e an alü üs e üs ln taa lü ana n e m a d Fun 50% Investeerimisperiood 0% 1 päev 1 kuu 1 aasta 5 aastat

Tehniline vs. Fundamentaalne analüüs • TA järgi põhineb hindade liikumine turupsühholoogial; • FA järgi põhineb hindade liikumine ettevõtte tulemustel • TA puhul on kõik võrdsed (kõigil on aluseks graafik), FA puhul on alati kellelgi rohkem informatsiooni

Mis on tehniline analüüs (TA)? • TA aitab graafiku abil ennustada väärtpaberi edasist liikumist; • TA pole täppisteadus, ühesed kindlad reeglid puuduvad; • Pigem on TA kunst, kuna tähtis on läheneda loominguliselt; • TA ei anna 100% kindlaid vastuseid, küll aga annab TA tõenäosuse

Line Chart

Bar Chart

Candlestick chart • Candlestick on praktikas kõige enam kasutusel, kuna see annab kiirel pilgul kõige parema ülevaate selle kohta mis turul toimumas.

Candlestick chart

Trend • Edukaks kauplemiseks peaks investor määrama investeerimishorisondi e. kui pikalt ta soovib positsiooni hoida ja seejärel määrama selle perioodi trendi • Lisaks peaks investor määrama oma väljumispunkti – määratledes sellega juba enne tehingu teostamist maksimaalse riski.

Keskmine trend on üles Trend Pikaajaline trend on alla Lühiajaline trend on alla

Trendijooni tõmmates tekivadki vastupanu ja toetustasemed

Trend Antud juhul tekib toetus- ja vastupanutasemest koridor, mille murdmine tähendab trendi muutumist

Indikaatorid – libisev keskmine • Libisevad keskmised käituvad tihti vastupanu ja toetustasemetena • Enimkasutatavad on libiseva keskmise arvutamisel 50 ja 200 -päevane periood • Mida lühem on investeerimishorison, seda lühemat libisevat keskmist tuleb ka kasutada • Libisevad keskmised aitavad määrata ka trendi – kui aktsia kaupleb ülevalpool 50 -päeva libisevat keskmist, on lühiajaline trend üles.

Indikaatorid – libisev keskmine

Indikaatorid - RSI • RSI (relative strenght index) mõõdab aktsia suhtelist tugevust e. kas aktsia on ülemüüdud või üleostetud • Kui RSI > 70 on tegemist üleostetusega • Kui RSI > 30 - tegemist ülemüüdusega • Karuturul kasutatakse ka piiridena vahemikku 20 -60

Indikaatorid – RSI

Indikaatorid - MACD

Tehnilised mustrid – Pea ja Õlad

Tehnilised mustrid – Topeltpõhi

Candlestick mustrid Engulfing+ Engulfing-

Käive Tõus toimus väheneva käibega, mis on halb märk

Käive Tõus toimus suure käibega, hea märk

Indikaatorid - CMF Müügikoht Ostukoht

Kauplemine

Kasulikke linke • www. stockcharts. com • www. prophetfinance. com/charts/pc. asp • www. realmoney. com (tasuline) • www. stockfetcher. com (tasuline) • www. lhv. ee/kristjan (minu lingikogu)