SUSTENTABILIDAD FISCAL Y REFORMA TRIBUTARIA EN AMRICA LATINA

SUSTENTABILIDAD FISCAL Y REFORMA TRIBUTARIA EN AMÉRICA LATINA Alberto Arenas de Mesa Asesor Regional CEPAL XLII Seminario Internacional de Presupuesto Público, ASIP 06 de Octubre de 2015, Buenos Aires, Argentina.

CONTENIDOS 1. Panorama Económico Fiscal de América Latina 2. Reforma Tributaria de 2014 en Chile 3. Desafíos para la Política Fiscal en la Región 4. Comentarios Finales 2

1. PANORAMA ECONÓMICO FISCAL DE AMÉRICA LATINA 3

ACTUALIZACIÓN PROYECCIONES CEPAL OCTUBRE 2015 Actualización de Proyecciones de América Latina y el Caribe, 2015 2016 Producto Interno Bruto (precios constantes en moneda nacional) Tasas de variación América Latina y el Caribe América del Sur Centroamérica América Latina Caribe Fuente: CEPAL. 0, 5 2015 (Jul) 2015 (Oct) -0, 3 -0, 4 3, 9 0, 5 1, 7 0, 7 -1, 3 4, 1 -0, 3 1, 6 2016 -0, 1 4, 2 0, 7 1, 8 4

INDICADORES FISCALES: AMÉRICA LATINA América Latina (19 países): Indicadores Fiscales del Gobierno Central 2000 -2014 (En porcentajes del PIB) 25 10 8 20 6 15 4 2. 3 0. 1 0. 0 -0. 2 Resultado global -0. 6 -1. 1 0 -0. 4 -1. 9 -1. 6 -1. 9 Ingresos totales Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. 2012 2011 2010 2009 Gastos totales Resultado primario -2 -2. 4 -2. 8 2014 -1. 0 -2. 8 2004 2002 -0. 3 -2. 6 2003 -2. 7 2001 2000 -1. 6 -2. 9 0. 3 -1. 0 5 -2. 3 2 2013 0. 0 2008 -0. 4 2007 -0. 6 2006 0. 0 1. 2 0. 7 2005 10 0 2. 2 1. 4 -4 5

LA DEUDA PÚBLICA SE MANTIENE EN NIVELES MODERADOS América Latina: Deuda pública externa (1970 -2014) e interna (1990 -2014) (En porcentajes del PIB) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Deuda Externa Deuda Interna más externa Fuente: Panorama Fiscal de América Latina y el Caribe 2015, CEPAL. 2014 b/ 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 1978 1976 1974 1972 1970 0 6

ALGUNOS PAÍSES HAN PODIDO AUMENTAR LAINVERSIÓN PÚBLICA SIN SUBIR EL PESO DE LADEUDA Cambios en la deuda pública y en el gasto de capital Variación del promedio 2000 -01 vs. promedio 2013 -14. (En porcentajes del PIB) 7 Fuente: Panorama Fiscal de América Latina y el Caribe 2015, CEPAL.

ESTADÍSTICAS TRIBUTARIAS EN AMÉRICA LATINA v Amplias diferencias en sistemas tributarios de América Latina con los de la OCDE, en términos de nivel y estructura. v En 2011, recaudación por impuesto a la renta personal en OCDE alcanzó 9% del PIB, mientras que en América Latina fue en torno a 1, 5% del PIB. v Gran mayoría de países de América Latina con trato preferencial a rentas de capital. v En América Latina, tasas de incumplimiento en el pago de impuesto sobre la renta son muy elevadas, variando entre un 40% y un 65%, lo que podría representar una brecha entre 4 y 5 puntos del PIB. 8

REFORMAS TRIBUTARIAS EN AMÉRICA LATINA Entre 2010 y 2014, 18 países de América Latina han introducido más de 50 reformas (modificaciones) tributarias y varios países se encuentran evaluando reformas tributarias en 2015. En la región, los Ingresos Tributarios han aumentado de 16% a 21% del PIB entre 2000 y 2013. En 2013, en los países de la OECD éstos alcanzaron a 34% del PIB y en la Unión Europea 38% del PIB. La estructura tributaria en la región no es progresiva, presenta una alta evasión (elusión), las exenciones son muy generalizadas y, por tanto, le resta impacto distributivo a la política fiscal. 9

REFORMAS TRIBUTARIAS EN AMÉRICA LATINA v El desafío de construir un nuevo pacto fiscal para dar sustentabilidad al proceso de reformas estructurales ha sido asumido en diversos países de la región que han presentado reformas tributarias que incluyen, entre otras modificaciones: v Consolidación del IVA. v Aumento en la participación de los impuestos sobre la renta (directos). v Declive de los gravámenes sobre el comercio internacional. v Fortalecimiento de la Institucionalidad (Administración Tributaria). 10

2. REFORMA TRIBUTARIA DE 2014 ENCHILE 11

POLÍTICA FISCAL Y BALANCE ESTRUCTURAL EN CHILE v Desde 2001, la política fiscal chilena se guía por la Regla de Balance Estructural del Gobierno Central. v Esta política pone el foco de la situación Fiscal en una perspectiva de mediano plazo, en vez de en su situación coyuntural. v Se trata, por lo tanto, de un Balance Ajustado por el efecto del ciclo de actividad económica y del precio del cobre. v En este sentido la regla de Balance Estructural tiene importantes efectos macroeconómicos y también a nivel microeconómico. 12

BALANCE ESTRUCTURAL EN CHILE: 2001 - 2014 Balance Estructural (% PIB) 10. 0 8. 0 6. 0 4. 0 2. 0 0. 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* -2. 0 -4. 0 -6. 0 Balace efectivo Balance cíclicamente ajustado Fuente: Dirección de Presupuestos, Ministerio de Hacienda de Chile. 13

LA ECONOMÍA CHILENA HA CRECIDO EN FORMA SOSTENIDA DESDE 1990 Y DUPLICADO SU PIB PER CÁPITA. PIB per cápita (US$ 2011, PPP) 25, 000 21, 714 20, 000 15, 000 10, 000 9, 199 5, 000 0 1992 1994 Fuente: Banco Mundial. 14 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

EN EL MISMO PERIODO EL PORCENTAJE DE POBREZA HA DISMINUIDO SUSTANCIALMENTE Porcentaje de Pobreza (% personas bajo la línea de la pobreza) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2011 2013 Fuente: CEPAL. 15

CHILE TIENE ALTOS Y PERSISTENTES NIVELES DE DESIGUALDAD EN EL INGRESO. UNA CONDICIÓN NECESARIA PARA ALCANZAR UN CRECIMIENTO ESTABLE Y SUSTENTABLE ES CONTAR CON UNA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO MÁS EQUITATIVA. Distribución del Ingreso Fuente: OCDE, 2014 y CEPAL. 16

CARGA TRIBUTARIA EN CHILE ANTES DE LA REFORMA TRIBUTARIA Carga Tributaria de Países OCDE cuando alcanzaron un desarrollo similar al de Chile en Términos de PIB per cápita 17

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE v Objetivos de la Reforma Tributaria de 2014 : v Aumentar la carga tributaria en 3% del PIB para financiar, con ingresos permanentes los gastos permanentes de la Reforma Educacional, de otras políticas del ámbito de la protección social y reducir el déficit estructural en las cuentas fiscales. v Avanzar en equidad tributaria, mejorando la distribución del ingreso. v Crear nuevos y más eficientes mecanismos de incentivos al ahorro e inversión. v Disminuir la evasión y la elusión. 18

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE: ECONOMÍA POLÍTICA v Una Reforma Tributaria requiere de una sólida propuesta técnica y de un Acuerdo Político Transversal que genere estabilidad. v Protocolo de Acuerdo Político Transversal: Se firmó un Protocolo de Acuerdo con todas las fuerzas políticas de la Comisión de Hacienda del Senado que representó la voluntad común de perfeccionar y aprobar la Reforma Tributaria. v Este amplio acuerdo político fue fundamental para garantizar estabilidad y sustentabilidad de la reforma tributaria. 19

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE: PRINCIPALES MEDIDAS v Las principales medidas de la Reforma Tributaria del 2014: v v v v Modificaciones al Impuesto a la Renta haciendo el sistema impositivo más progresivo: aumento del impuesto a la renta, régimen atribuido y semiintegrado, término de exenciones y privilegios (FUT), nuevo sistema tributario para Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES). Modificaciones a la tributación en el mercado inmobiliario. Impuesto de Timbres y Estampillas. Impuestos para la protección del medio ambiente. Impuestos correctivos: Bebidas alcohólicas, analcohólicas azucaradas y tabaco. Control de la Evasión y Elusión: Se incluyó en el Código Tributario una Norma General Anti-Elusión. Fortalecimiento Institucional (Autoridad Tributaria). 20

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE: EFECTO FISCAL 3. 5% Gradualidad del Aumento en la Recaudación de la Reforma Tributaria del 2014 (% del PIB) 3, 0% 3. 0% 2, 3% 2. 5% 1, 8% 2. 0% 1. 5% 0, 9% 1. 0% 0. 5% 0, 3% 0. 0% 2014 2015 2016 2017 Fuente: Dirección de Presupuestos, Ministerio de Hacienda de Chile. 2018 21

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE: LOS IMPUESTOS DIRECTOS AUMENTARÁN SU PARTICIPACIÓN EN LA CARGA TRIBUTARIA Composición de la Carga Tributaria: antes y después de la Reforma Tributaria (porcentaje) Fuente: Ministerio de Hacienda. 22

REFORMA TRIBUTARIA EN CHILE: EFECTO DISTRIBUTIVO Estudio del Banco Mundial (2015): “Los resultados obtenidos indican que la Reforma Tributaria de 2014 tiene un impacto positivo sobre la distribución del ingreso y mejora fuertemente la equidad del sistema tributario”. “La Reforma Tributaria de 2014 tiene un amplio impacto sobre la equidad del sistema tributario y se reflejan en que los impuestos pagados por el 1% más rico de la población pasan de 2, 4% a 3, 5% del PIB, provenientes en casi un 80% del 0, 1% más rico”. 23

3. DESAFÍOS PARA LA POLÍTICA FISCAL EN LA REGIÓN 24

DESAFÍOS PARA LA POLÍTICA FISCAL EN LA REGIÓN A. Un buen diseño de Política Fiscal considera entre otros elementos: • La capacidad contra cíclica de la Política Fiscal; • La calidad y la eficiencia del Gasto Público; • La eficiencia y progresividad del sistema tributario; • La capacidad recaudadora (administración tributaria para enfrentar la evasión y elusión), y • Responsabilidad y transparencia fiscal (reglas fiscales) 25

DESAFÍOS PARA LA POLÍTICA FISCAL EN LA REGIÓN B. Desafíos del Sistema Tributario: • Fortalecer la tributación Directa e Indirecta (Ej. Impuesto sobre la renta) • Realizar acciones para mejorar el cumplimiento tributario (Evasión) • Revisar incentivos y exenciones para otorgar tratamientos similares a las rentas del capital y del trabajo • Reducir los tratamientos preferenciales • Fortalecer la Administración Tributaria 26

DESAFÍOS PARA LA POLÍTICA FISCAL EN LA REGIÓN C. Desafíos de la Institucionalidad Fiscal-Tributaria: • Leyes de Responsabilidad Fiscal: Regla Fiscal y Sustentabilidad Fiscal • La Institucionalidad tributaria muchas veces define (condiciona) la calidad de la política tributaria • El Fortalecimiento institucional de la administración tributaria tiene al menos 4 dimensiones: (i) (iii) (iv) Dimensión de Recursos Humanos Dimensión de Tecnologías de la Información Dimensión de Recursos Financieros, y Dimensión del marco legal que rige a la Administración Tributaria 27

DESAFÍOS PARA LA POLÍTICA FISCAL EN LA REGIÓN D. Sustentabilidad Fiscal y Desigualdad • América Latina ha sido catalogada la región más desigual del mundo. • La política fiscal tanto en ingresos como en gastos tiene un amplio espacio para avanzar en mejoras distributivas que enfrenten dicha desigualdad (Estudio de la CEPAL). 28

SUSTENTABILIDAD FISCAL Y DESIGUALDAD 0. 60 AMÉRICA LATINA Y OTRAS REGIONES DEL MUNDO COEFICIENTE DE GINI, ALREDEDOR DE 2010 0. 50 0. 45 0. 41 0. 40 0. 37 0. 34 0. 33 0. 34 0. 30 0. 20 0. 10 0. 00 América Latina y África Asia Oriental y el África del Asia Meridional Europa Oriental el Caribe (18) Subsahariana Pacífico (10) Norte y Oriente (8) y Asia Central (39) Medio (9) (21) Fuente: CEPAL. OCDE (22)

ESPACIO PARA QUE LA POLÍTICA FISCAL JUEGUE UN PAPEL EN LA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO EN AMÉRICA LATINA AMERICA LATINA Y OCDE: DESIGUALDAD DE LOS INGRESOS DE MERCADO Y DE LOS INGRESOS DISPONIBLES (Índices de Gini – Alrededor de 2011) 30 Fuente: Panorama Fiscal de América Latina y el Caribe 2015, CEPAL.

4. COMENTARIOS FINALES 31

COMENTARIOS FINALES A. Sustentabilidad Fiscal y Presupuesto Público * Fortalecimiento de la Institucionalidad Presupuestaria. * La calidad de la Institucionalidad Presupuestaria condiciona la sustentabilidad fiscal. B. Sustentabilidad Fiscal y Protección Social C. Sustentabilidad Fiscal y Gobernabilidad del Crecimiento 32

SUSTENTABILIDAD FISCAL Y PROTECCIÓN SOCIAL B. Sustentabilidad Fiscal y Protección Social • Participación del Gasto Social en el Gasto Público Total pasó de 51, 8% a 65, 4% en promedio en América Latina entre 1990 y 2013. • De esta manera la sustentabilidad fiscal se convierte en un seguro financiero a la protección social. • Las reformas tributarias son el instrumento para asegurar dicha sustentabilidad fiscal. 33

AMÉRICA LATINA: EVOLUCIÓN Y PARTICIPACIÓN DEL GASTO PÚBLICO SOCIAL EN EL GASTO TOTAL, 1990 -1991 A 2012 -2013 (EN PORCENTAJES DEL PIB Y DEL GASTO PÚBLICO TOTAL) 34 Fuente: Panorama Social de América Latina 2014, CEPAL.

C. SUSTENTABILIDAD FISCAL Y GOBERNABILIDAD DEL CRECIMIENTO v En el marco de la política fiscal las reformas tributarias dicen relación con la sustentabilidad en el financiamiento de las políticas públicas de largo plazo, la transparencia y la gobernabilidad. Crecimiento Económico Cohesión Social Estabilidad Instituciones Fortalecidas Política Fiscal Sustentable Crecimiento Económico Bienes Públicos para Enfrentar la Desigualdad 35

SUSTENTABILIDAD FISCAL Y REFORMA TRIBUTARIA EN AMÉRICA LATINA Alberto Arenas de Mesa Asesor Regional CEPAL XLII Seminario Internacional de Presupuesto Público, ASIP 06 de Octubre de 2015, Buenos Aires, Argentina.