Stanje i regulativa nebankovnog financijskog sektora uvodno izlaganje

Stanje i regulativa nebankovnog financijskog sektora -uvodno izlaganje- • Ante Samodol • XII Konferencija HR novčano tržište • Opatija, 14 -15. svibnja 2009.

SADRŽAJ 1. Struktura i imovina financijskog sektora 2007 -2008 2. Rezultat nebankovnog sektora 2007 -2008 -IQ/2009 3. Regulativa - tržište kapitala 4. Gosti i paneli

1. Struktura i imovina financijskog sektora BDP/2007=275 mlrd HRK; BDP/2008=290 mlrd HRK * BDP/2007=314 mlrd HRK; BDP/2008=342 mlrd HRK * početkom 2009. revizijom uključena siva ekonomija, 2007. /HRK : 1 EUR = 7, 336; 2008. /HRK : 1 EUR = 7, 2232 Institucije 2007. Broj 2008. Banke 35 Imovina mlrd HRK 336, 35 % udio u imovini % BDP Broj % udio u imovini % BDP 33 Imovina mlrd HRK 361, 67 73, 44 122, 31 76, 65 124, 71 Stambene štedionice Bankovni sektor 5 6, 39 1, 40 2, 32 5 6, 78 1, 44 2, 33 40 342, 74 74, 84 124, 63 38 368, 45 78, 09 127, 04 Društva za osigur. i reosiguranje Investicijski fondovi 25 23, 24 5, 07 8, 45 29 26, 60 5, 64 9, 17 112 33, 70 7, 36 12, 25 137 10, 50 2, 23 3, 62 Mirovinski fondovi 22 21, 12 4, 61 7, 68 25 22, 60 4, 79 7, 79 Leasing društva 26 30, 32 6, 62 11, 03 26 35, 10 7, 44 12, 10 Factoring društva 10 4, 20 0, 92 1, 53 13 6, 36 1, 34 2, 19 Brokerska društva/banke Nebankovni sektor UKUPNO 51 2, 65 0, 58 0, 96 51 2, 23 0, 47 0, 77 246 286 115, 23 457, 97 62, 4 EURbn 25, 16 100, 00 41, 90 166, 53 145, 85 281 319 103, 39 471, 82 65, 3 EURbn 21, 91 100, 00 35, 64 162, 68 137, 96

2. Rezultat nebankovnog sektora Institucije Neto financijski rezultat (u HRK) 2007. 2008. Q 1/2009. Društva za osiguranje 344. 545. 143 10. 226. 510 -1. 311. 776 Leasing društva -272. 283. 637 -455. 152. 992 -48. 057. 764 Factoring društva 37. 504. 535 67. 889. 630 Brokerska društva 199. 451. 177 -10. 797. 205 -5. 607. 531 UKUPNO + 309. 217. 218 - 387. 834. 057 -54. 977. 071 - Neto realizirani i nerealizirani dobici/gubici (u HRK) 2007. 2008. Q 1/2009. Otvoreni investicijski fondovi +4. 142. 322. 402 -9. 093. 137. 468 -792. 885. 000 Obvezni mirovinski fondovi +1. 119. 371. 434 -2. 658. 873. 608 -93. 428. 000 UKUPNO +5. 261. 693. 836 -11. 752. 011. 076 -886. 313. 000

2. 1. Financijski izvještaji ovlaštena društva /brokeri i banke/ 31. 12. 2007. 31. 12. 2008. u HRK U HRK Promjena Ukupna imovina 2. 651. 444. 860 2. 230. 361. 197 -15, 88% Kapital i rezerve 2. 137. 675. 875 1. 540. 377. 695 -27, 94% Prihodi od naknada i provizija 250. 817. 078 133. 473. 418 -46, 78% Neto rezultat od trgovanja VP 126. 307. 071 -8. 849. 149 -107, 01% Neto financijski rezultat 199. 451. 177 -10. 797. 205 -105, 41%

2. 2. Prirodne linije rasta Crobex-a

3. Regulativa – tržište kapitala 3. 1. Zakon o tržištu kapitala Izmjene i dopune Zakona o tržištu kapitala Adekvatnost kapitala Zbog izmjene Direktive o adekvatnosti kapitala, investicijska društva izvještavaju od 1. 7. 2009. , ali konačni rok usklade je 31. 3. 2010. godine Prekršajne odredbe U Zakon se unose prekršajne odredbe za: primarne i sekundarne insider-e, odavanje povlaštenih informacija, preporuke temeljem povlaštenih informacija. Status JDD kotacije Odredba članka 332. bi se primjenjivala i prije ulaska RH u EU čime bi se destimulirala nekadašnja javna dionička društva u napuštanju kotacija ZSE.

3. 2. Fond za zaštitu ulagatelja Funkcioniranje fonda U svibnju 2009. usvajanje Pravilnika o obračunu, načinu i rokovima uplate doprinosa članova Fonda uz prethodnu suglasnost ministra financija Član fonda Svako investicijsko društvo, kreditna institucija i društva za upravljanje kad drže portfelje Svibanj / lipanj 2009. Hanfa odobrava Pravila fonda i izdaje odobrenje SKDD-u kao operateru fonda Operater fonda Aktivni klijent člana fonda Barem jedna transakcija u proteklom tromjesečju Osnovica Prihod člana fonda u proteklom tromjesečju Visina naknade -za pomoćne usluge (skrbništvo) 2% -za investicijske usluge (osim savjetovanja)1, 5% Obračun i uplata U prvih 6 tromjesečja (1, 5 godina) naknada se umanjuje za 50% 35. 000, 00 KN 1. 7. -31. 9. 2009. Inicijalni doprinos i početak obračuna Isplate iz fonda U slučaju nastanka osiguranog slučaja 1. 1. 2010.

3. 3. Pravila burze Opći uvjeti poslovanja burze -organizacija burze – javni interes -članstvo (primanje, suspenzija i isključenje) -vrste i način trgovanja -odredbe o financijskim instrumentima -odredbe o nadzoru nad trgovanjem i postupanje kod zlouporabe Tri kotacije Prime market Službeno tržište Redovno tržište MTP Uvrštenje na MTP na zahtjev: izdavatelja, člana burze, društva za upravljanje MF ili IF, odlukom burze Nadzor nad trgovanjem U cilju sprečavanja zlouporabe tržišta, mjere koje burza može poduzeti: narediti članu da povuče ponudu; izbrisati danu ponudu; poništiti sklopljenu transakciju; izvršiti uvid u isprave i dokumente člana; izreći opomenu, novčanu kaznu ili isključenje iz članstva Odbor za disciplinske mjere Odbor ima 7 članova (burza, HGK , EF, PF, predstavnici udruženja brokera, IF i MF)

4. Gosti i paneli 4. 1. Stanje i perspektiva mađarskog financijskog sektora Istvan Racz, HFSA -Institucionalna struktura -Okruženje -Trendovi -Kriza i rizici -Pitanja

4. 2. Panel: Hrvatsko tržište kapitala Nenad Bakić, moderator Josip Galinec, Dubravko Štimac, Igor Oppenheim -Odnos cijena dionica na burzi i tvrtke -Budućnost i smisao burze -Bankovne grupe i dionice -Glasanje na skupštinama društava -Rizici ulaganja -Pitanja

4. 3. Panel: Mediji, analitičari i tržište kapitala Velimir Šonje, moderator Sandra Simić, Bernd Goller, Goran Šaravanja Mediji Analitičari -Što je preporuka -Kako glasi izričita preporuka -Kako glasi prešutna preporuka -Pouzdanost izvora -Objava interesa -Medijski privilegij… -Pitanja -Identitet odgovorne osobe -Naziv radnog mjesta -Sjedište investicijskog društva i kreditne institucije s nazivom tijela za nadzor -Izvori informacija za preporuku -Metodologija izrade… -Pitanja