Situacin Econmica Perspectivas y Poltica Cafetera Ministerio de

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Situación Económica, Perspectivas y Política Cafetera Ministerio de Hacienda y Crédito Público Bogotá, diciembre

Situación Económica, Perspectivas y Política Cafetera Ministerio de Hacienda y Crédito Público Bogotá, diciembre 12 de 2003 1

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 2

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 2

La política económica está funcionando: w Seguridad democrática w Estabilización macroeconómica w Inversión social

La política económica está funcionando: w Seguridad democrática w Estabilización macroeconómica w Inversión social (7 herramientas de equidad) Hemos crecido más de lo esperado… 1 er Trimestre: 3. 82% 2 do Trimestre: 2. 36% 3 er Trimestre: 3. 97% 3

Consolidándose la recuperación económica respecto a años anteriores, y asegurando el despegue definitivo de

Consolidándose la recuperación económica respecto a años anteriores, y asegurando el despegue definitivo de la economía Crecimientos terceros trimestres Ene-sept: variación respecto al mismo período del año anterior 4

El crecimiento actual es generalizado: Crecimiento (e) Participa ción Contribuci ón (1) 4. 10%

El crecimiento actual es generalizado: Crecimiento (e) Participa ción Contribuci ón (1) 4. 10% 13. 95% 0. 57 17. 50% 4. 22% 0. 74 ELECTRICIDAD, GAS Y AGUA 3. 10% 3. 16% 0. 10 INDUSTRIA MANUFACTURERA 2. 85% 13. 88% 0. 40 CONSTRUCCION 7. 70% 5. 23% 0. 40 COMERCIO, REPARACION, RESTAURANTES Y HOTELES 3. 15% 10. 74% 0. 34 TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO Y COMUNICACION 4. 45% 8. 30% 0. 37 ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS Y SERV. INMOBILIARIOS 5. 40% 17. 35% 0. 94 SERV. SOCIALES, COMUNALES Y PERSONALES 1. 06% 20. 49% 0. 22 Servicios financieros medidos indirectamente 14. 60% 4. 04% 0. 59 RAMAS DE ACTIVIDAD AGROPECUARIO, SILVICULTURA, CAZA Y PESCA EXPLOTACION DE MINAS Y CANTERAS 5

El sector real va bien… Industria Fuente: DANE Capacidad instalada Encuesta de Opinión Industrial

El sector real va bien… Industria Fuente: DANE Capacidad instalada Encuesta de Opinión Industrial - ANDI Demanda de energía 6

La Confianza de los empresarios y consumidores s está recuperando, lo Lo cual permite

La Confianza de los empresarios y consumidores s está recuperando, lo Lo cual permite anticipar mejoras en los flujos de consumo. . . Situación Económica de los Industriales ANDI Expectativas de la Situación Económica Fedesarrollo Fuente: ANDI - Fedesarrollo Compras y Avances con Tarjeta de Crédito (acumulado 12) MM/98 Crecimiento Fuente: DANE Fuente: Red Multicolor 7

El sector externo también va bien… Exportaciones (Acumulado 12 meses) Importaciones Totales (acumulado 12

El sector externo también va bien… Exportaciones (Acumulado 12 meses) Importaciones Totales (acumulado 12 meses) Millones USD CIF Fuente: Dane Se garantiza un déficit en cuenta corriente sostenible % PIB Crecimiento Fuente: DIAN Y por ende un flujo adecuado de ahorro externo… Cuenta financiera % PIB 8 Fuente: BANREP

Que en nuestra región es fundamental para el crecimiento (PIB y flujos financieros América

Que en nuestra región es fundamental para el crecimiento (PIB y flujos financieros América Latina, últimos cuatro trimestres) PIB Flujos Financieros (% PBI) PBI (vairación anual en %) Flujos Financieros 9

Se han creado nuevos empleos… Trece ciudades: Total Nacional: Nuevos empleos creados Entre Oct-02

Se han creado nuevos empleos… Trece ciudades: Total Nacional: Nuevos empleos creados Entre Oct-02 y Oct-03 : 502. 071 Entre Oct-02 y Oct-03 : 984. 820 Promedio de nuevos empleos creados Entre Ene-Oct 02 y Ene-Oct 03 : 325. 204 Entre Ene-Oct 02 y Ene-Oct 03 : 806. 334 Tasa de desempleo – 13 principales ciudades Fuente: DANE Tasa de desempleo –Total nacional Fuente: DANE 10

En síntesis, vamos muy bien en el camino de recuperar el crecimiento y el

En síntesis, vamos muy bien en el camino de recuperar el crecimiento y el empleo… Aunque la estrategia inicial ha tenido perturbaciones… w Referendo w Sentencias Corte: – IVA generalizado – Salarios Públicos 11

Para enfrentar estos choques el Gobierno ha diseñado una estrategia sustitutiva del planteamiento inicial…

Para enfrentar estos choques el Gobierno ha diseñado una estrategia sustitutiva del planteamiento inicial… TODOS PONEN 12

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 13

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 13

Todos ponen… en 2003: w Recorte de inversión (teniendo en cuenta ejecución y protegiendo

Todos ponen… en 2003: w Recorte de inversión (teniendo en cuenta ejecución y protegiendo programas de inversión social) w Recorte en los presupuestos de las EICE w Mejor desempeño sector descentralizado (Ej. Ecopetrol y Ban. Rep) 14

Todos ponen… encarar los grandes líos del mediano plazo w. Finanzas Intergubernamentales: – Parte

Todos ponen… encarar los grandes líos del mediano plazo w. Finanzas Intergubernamentales: – Parte de las transferencias de propósito general a FONPET – Parte de las regalías directas e indirectas a FONPET w. Pensiones: gravamen que replica renta (a partir de 5 sml) 15

Todos ponen… en el mediano plazo w. Contribuyentes: – Marchitamiento acelerado de exenciones –

Todos ponen… en el mediano plazo w. Contribuyentes: – Marchitamiento acelerado de exenciones – Sobretasa en renta de 10% permanente – Generalización de IVA al 17% 16

Todos ponen… en el mediano plazo w. Sistema financiero: contribuye a invertir en vivienda.

Todos ponen… en el mediano plazo w. Sistema financiero: contribuye a invertir en vivienda. w. Banco de la República: menos costo de oportunidad en sus reservas. w. Ministerio de Hacienda: reducción en el costo y aplanamiento de la deuda a través de mecanismos legítimos de mercado. 17

Como en cualquier democracia, esta propuesta será sujeto de discusión en el Congreso de

Como en cualquier democracia, esta propuesta será sujeto de discusión en el Congreso de la República y cabe anticipar modificaciones w A juicio de las mayorías en el Congreso, el IVA es regresivo; por ende, un incremento más moderado se debe complementar con: • Impuesto a patrimonios altos • Impuesto adicional a transacciones w Las pensiones entre 5 y 10 salarios mínimos no se deben tocar 18

Hay mucha confianza en el “Todos Ponen” IGBC Credibilidad en la moneda Al 25

Hay mucha confianza en el “Todos Ponen” IGBC Credibilidad en la moneda Al 25 de noviembre, la rentabilidad acumulada en lo corrido del año es de 37. 6%, y en los últimos doce meses es de 49. 9%. Referendo TRM Referendo Fuente: Bolsa de Colombia Fuente: Banco de la República Credibilidad en la Deuda Pública Interna Credibilidad en la Deuda Pública Externa Referendo TES: mercado secundario Fuente: DGCP-MHCP Referendo Spreads de los bonos colombianos Fuente: DGCP-MHCP 19

Con mejor crecimiento, ajuste fiscal y estabilidad en los mercados financieros, la favorable tendencia

Con mejor crecimiento, ajuste fiscal y estabilidad en los mercados financieros, la favorable tendencia reciente, se genera un círculo virtuoso. . Más confianza Mercados más estables Baja la relación deuda PIB Más crecimiento 20

Que ya ha comenzado reflejarse en la tendencia de la deuda. . . *

Que ya ha comenzado reflejarse en la tendencia de la deuda. . . * Deuda neta a junio de 2003 – Fuente DGPN 21

Conclusiones w La economía colombiana ha iniciado, en el último año, un proceso de

Conclusiones w La economía colombiana ha iniciado, en el último año, un proceso de recuperación indiscutible a estas alturas del partido. w Este proceso sobresale en la región latinoamericana y sobresale en términos de la historia reciente. w La continuidad de este proceso se asoma en los datos que emanan de los mercados financieros y se reflejan en la dinámica de la inversión privada. w No obstante, esta continuidad enfrenta grandes desafíos que, aunque tímidamente, se ve en los indicadores de nuestra deuda en los mercados internacionales. 22

Conclusiones (2) w Los desafíos principales se refieren a la sostenibilidad fiscal y al

Conclusiones (2) w Los desafíos principales se refieren a la sostenibilidad fiscal y al orden público. w En lo fiscal, las iniciativas del gobierno han sufrido perturbaciones – No se pudo enfatizar el recorte del gasto burocrático en el proceso de ajuste porque el pueblo no apoyó el referendo. Fue necesario tocar impuestos y gasto de inversión. – No se pudo una reforma estructural que ampliara sustancialmente la base del IVA, el impuesto menos punitivo al crecimiento, porque la Corte lo consideró inconstitucional. Tocó elevar tasas y discutir impuestos más distorsionadores. w Por fortuna, el Congreso ha entendido la magnitud del desafío y cabe esperar que haya el mes entrante una reforma que permita afianzar la confianza que subyace la recuperación. 23

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 24

Temas w. Despegue de la economía w. Todos ponen w. Política Cafetera 24

Frente a la continuación de la crisis cafetera durante 2003… Precio del café Suave

Frente a la continuación de la crisis cafetera durante 2003… Precio del café Suave Colombiano (OIC) US$ ctvs/lb Fuente: OIC, Oficina de Asesores del Gobierno 25

El Gobierno Nacional ha cumplido con su compromiso de apoyo al sector, teniendo en

El Gobierno Nacional ha cumplido con su compromiso de apoyo al sector, teniendo en cuenta sus restricciones fiscales En total, se han destinado 474, 000 millones del Presupuesto del Gobierno Nacional desde el comienzo del Plan de Apoyo para el sector cafetero (01_03) Programa AGC (incentivo al precio) 2001 60, 300 Asistencia Técnica e Investigación Renovación 12, 000 2002 2003 160, 800 70, 000 34, 568 9, 532 31, 125 PRAN 27, 000 Plan Colombia y Biodiversidad 11, 200 29, 380 26, 753 TOTAL 84, 501 255, 873 133, 285 26

El balance de este Apoyo, el cual se enmarca dentro del Acuerdo con el

El balance de este Apoyo, el cual se enmarca dentro del Acuerdo con el Gremio, es bastante positivo Principales Medidas 1. Un incentivo directo al precio (AGC) 2. Reglas claras y estables para todos los agentes ü Aseguramiento de la financiación de los Bienes Públicos y los Gastos programas de Asistencia Institucionales Científica Los programas de Crédito Otros programas (Plan Colombia) 6. 7. Un mayor ingreso al caficultor La Cofinanciación de los Técnica e Investigación 4. 5. ü ü Una nueva regla de contribución 3. Principales Resultados La Diplomacia Cafetera Los Compromisos del Gremio ü Recursos para el Saneamiento del Fondo Nacional del Café ü ü Estabilización del Patrimonio del Fo. NC Refinanciación de la Cartera Cafetera y nuevos créditos al sector ü Ejecución de recursos públicos a través de los Comités 27

El patrimonio del Fondo es uno de los mejores indicadores del éxito del Plan

El patrimonio del Fondo es uno de los mejores indicadores del éxito del Plan de Apoyo y los Ajustes de la Institucionalidad Cafetera. La tendencia se revierte, tras la reducción en cerca de un 80% en términos reales, en la última década. Valor Patrimonio real a diciembre 31 1990 -2003 28 Fuente: Fedecafé, Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros

1. El AGC, principal elemento del apoyo, se ha venido modificando de acuerdo con

1. El AGC, principal elemento del apoyo, se ha venido modificando de acuerdo con el comportamiento del mercado El Gobierno adicionó $20, 000 millones en la presente vigencia, para continuar con el apoyo hasta finalizar el año, e incluyó $45, 000 millones en el presupuesto para el año 2004 Precio interno sin AGC* AGC • Precio Base de compra del Fo. NC (sin AGC) • Fuente: Federacafé, Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros. 29

Es importante resaltar que en 2003 el AGC es inferior al 2002 porque los

Es importante resaltar que en 2003 el AGC es inferior al 2002 porque los precios lo han permitido… Variables que determinan el Precio Interno Base del Fo. NC 2003 vs 2002 PROMEDIOS Periodo Enero – Noviembre 2002 Precio del Fo. NC (con AGC) AGC ($/carga) Precio externo del Café Colombiano (OIC) (US$ ctvs/lb. ) Tasa de Cambio ($col/US$) Contribución (US$ ctvs/lb. ) Contribución ($/carga) 2003 Cambio % Los caficultores tienen precios superiores, con un 288, 692 307, 385 7% 21, 172 9, 475 -65% 64. 87 65. 21 0. 5% 2, 475. 8 2, 884. 3 17% 1. 54 5. 26 542% 7, 900 31, 500 298% AGC inferior, y además están contribuyendo para pagar los bienes y servicios públicos, y para sanear financieramente el Fondo a través de una mayor contribución 30 Fuente: Federacafé, Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros.

2. La nueva regla de contribución ha sido beneficiosa para todos los agentes del

2. La nueva regla de contribución ha sido beneficiosa para todos los agentes del sector, por la estabilidad y certidumbre en las reglas de juego Contribución Cafetera 1992 – 2003 US$ ctvs/lb Contribución cercana a cero: Fo. NC sin ingresos. Todo el gasto contra patrimonio Datos quincenales hasta octubre de 2002 y diarios en adelante Fuente: Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros, Federacafé Nueva regla: recursos para bienes públicos y otros gastos institucionales 31

3. Asistencia Técnica e Investigación Científica: la institucionalidad continuará financiando los programas básicos y

3. Asistencia Técnica e Investigación Científica: la institucionalidad continuará financiando los programas básicos y el Gobierno tiene el compromiso de gestionar recursos para la financiación del proyecto de Genómica el cual empezó ya en esta vigencia y se constituye en un reto no sólo para el sector cafetero sino para todo el país. 4. Crédito Cafetero: casi la totalidad de la cartera cafetera –el 94%– es susceptible de algún programa de refinanciación. Las normas expedidas, así como las Garantías del FAG, han permitido dinamizar estos procesos 32

El 76% de la cartera cafetera es susceptible de entrar al programa con las

El 76% de la cartera cafetera es susceptible de entrar al programa con las condiciones más blandas (PRAN) y el 18% al programa de Consolidación de Pasivos de Bancafé 1 Se hace referencia a cartera susceptible ya que el programa no tiene carácter de obligatoriedad. 2 Fuente: Federación Nacional de Cafeteros. Incluye las carteras bancaria y no bancaria en manos del Fo. NC (Cartera CDE, Findicafé, Café Mediano Plazo, Prodesarrollo- BIRF, Forecafé, Fondo Rotatorio). 3 Número aproximado que corresponde a la consolidación de pagarés realizada por Finagro para la vinculación de cartera dentro del PRAN Cafetero. 4 Fuente: CISA. 5 Fuente: Bancafé. 6 Fuente: Caja Agraria en Liquidación. 7 Fuente: Banagrario. 8 Número de obligaciones. 9 No se podría agregar ya que algunos caficultores podrían tener deudas en varias entidades. Cálculos Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros. 33

El proceso de refinanciación PRAN sigue su marcha… PRAN: Pagarés Vinculados al proceso/Pagarés PRAN

El proceso de refinanciación PRAN sigue su marcha… PRAN: Pagarés Vinculados al proceso/Pagarés PRAN (preliminar) A noviembre de 2003 34 Fuente: FEDERACAFÉ, Banco Cafetero, Banagrario. CISA. Cálculos Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros.

El proceso de refinanciación de la Cartera A y B se dinamizó gracias a

El proceso de refinanciación de la Cartera A y B se dinamizó gracias a los cambios en la reglamentación para el otorgamiento de Garantías (FAG) Consolidación de Pasivos Bancafé A octubre de 2003 35 Fuente: Finagro. Consolidaciones hechas a través de las Circulares Normativas 178 de 2001, 229 de 2002 y 036 y 106 de 2003

Créditos Nuevos: Gracias a la normatividad, principalmente la relacionada con el Fondo de Garantías,

Créditos Nuevos: Gracias a la normatividad, principalmente la relacionada con el Fondo de Garantías, ha habido un importante repunte de crédito hacia el sector CRÉDITOS NUEVOS AL SECTOR CAFETERO Sistema Finagro Fuente: Finagro. 36

5. Plan Colombia y Otros Programas: el Gobierno continuará financiando proyectos de cafés especiales

5. Plan Colombia y Otros Programas: el Gobierno continuará financiando proyectos de cafés especiales durante 2004 y seguirá utilizando los Comités de Cafeteros para la ejecución de recursos públicos 6. Diplomacia Cafetera: el Gobierno, y particularmente el Presidente Uribe, ha venido apoyando al sector –y seguirá apoyándolo – en la agenda diplomática para la búsqueda de soluciones para enfrentar la crisis 37

Adicional al apoyo del Gobierno, es necesario recordar que existen unos compromisos del Gremio

Adicional al apoyo del Gobierno, es necesario recordar que existen unos compromisos del Gremio en este Acuerdo… - Separación contable de las funciones del Fo. NC (compromiso para empezar en enero de 2004) - Plan de Estabilización Financiera para el FNC (en proceso) - Evaluación de la fábrica de café liofilizado y los inventarios del Fo. NC (pendiente) - Diseño del plan integral de estrategias para aumentar la competitividad y generar mayor valor agregado (en proceso) Cafés Especiales y Aprovechamiento de Marca - Tiendas Juan Valdez - Comisión Asesora de Comercialización (en proceso) - Focalización de la Asistencia Técnica - Implementación de las recomendaciones del ISNAR a CENICAFÉ 38

¿Qué es importante en la agenda para el futuro inmediato? – La puesta en

¿Qué es importante en la agenda para el futuro inmediato? – La puesta en marcha de la separación contable de las – funciones del FNC Un análisis profundo sobre la viabilidad de la caficultura y la priorización de la inversión que se destinará a la reconversión cafetera La consecución de los recursos para Genómica – – La culminación de los programas de apoyo al Crédito – El funcionamiento efectivo de Comisión de Comercialización – La determinación de las nuevas reglas para el AGC y el estudio de un mecanismo ágil de pago que minimice los costos que actualmente tiene el sector exportador 39

¿Qué es importante para determinar la Política Cafetera de largo plazo? 40

¿Qué es importante para determinar la Política Cafetera de largo plazo? 40

Es importante recordar el mensaje del mercado internacional en el largo plazo: la tendencia

Es importante recordar el mensaje del mercado internacional en el largo plazo: la tendencia estructural del precio real del café es decreciente Precio externo real Suaves Colombianos Dólares constantes de 2001 Prom 65_79: US$ 320 ctvs/lb Prom 80_89: US$ 250 ctvs/lb Fuente: OIC, cálculos Asesores del Gobierno en Asuntos Cafeteros Prom 90_99: US$ 140 ctvs/lb Prom 00_03 US$ 80 ctvs/lb 41

Los ingresos de la caficultura son inferiores respecto al promedio de la década anterior,

Los ingresos de la caficultura son inferiores respecto al promedio de la década anterior, y no es claro cuál es el nivel de la nueva estructura del mercado Precio interno real sin AGC (pesos de octubre de 2003/carga) Promedio 90 -03 $450, 000/carga a precios de 2003 42

Por lo tanto, hay retos que deben ser enfrentados y hay prioridades que deben

Por lo tanto, hay retos que deben ser enfrentados y hay prioridades que deben ser definidas dentro de la política cafetera – – – – – Reconversión: diversificación en café y en otros productos Estrategias para continuar avanzando en la generación de mayor valor agregado Nuevos Mecanismos e Instrumentos de Crédito y Financiación El café en las negociaciones internacionales (TLC con Estados Unidos y ALCA principalmente) El nuevo esquema de estabilización Mecanismos de cobertura ante eventuales choques climáticos que registrarían incrementos temporales en el precio Nuevos mercados y la estrategia de aumento en el consumo externo e interno Superación en las barreras para la transferencia de tecnología Aumento en la competitividad 43

Este año se registran muchos cambios positivos por ajustes institucionales y el cambio en

Este año se registran muchos cambios positivos por ajustes institucionales y el cambio en la tendencia de las finanzas del Fondo Sin embargo, el precio futuro es incierto y los indicios nos llevan a pensar en precios promedio inferiores al pasado Es necesario definir claramente cuáles serán las medidas e instrumentos específicos del Plan Estratégico para la Caficultura Colombiana y cuáles serán las prioridades para tomar ese nuevo rumbo 44

Situación Económica, Perspectivas y Política Cafetera Ministerio de Hacienda y Crédito Público Bogotá, diciembre

Situación Económica, Perspectivas y Política Cafetera Ministerio de Hacienda y Crédito Público Bogotá, diciembre 12 de 2003 45