SISTEMA CONTABLE Conjunto de elementos de informacin contable

SISTEMA CONTABLE: “ Conjunto de elementos de información contable y financiera que se relacionan entre sí, con el fin de apoyar la toma de decisiones gerenciales de una empresa, de manera eficiente y oportuna; tal información debe ser analizada, clasificada, registrada (diario, mayor, auxiliares) y resumida (Estados financieros), para que pueda llegar a los usuarios finales que se vinculan con el negocio, desde los inversionistas o dueños, hasta los clientes y el gobierno”. Resolución 235/2005, MFP

SOLICITUD DE LA INFORMACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA Empresa Grupo empresarial Ministerio rector Otros ministerios: Finanzas y precios Economía y planificación De trabajo Contraloría Auditoría Banco ONAT ONEI Otros…. .

OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Estado de Situación Estado de Rendimiento Financiero Comunicar información sobre la situación financiera y los resultados de la empresa, a los usuarios, para la toma de decisiones Resolución 498/2016, MFP Estado de Gastos por Elementos Estado de Inversiones Estado de Valor agregado bruto Notas a los estados financieros

ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACIÓN RECURSOS FINANCIAMIENTO ACTIVO MENOS RENTABLES CIRCULANTE PASIVO FIJO MAS RENTABLES ACTIVO FIJO GENERAN RENTABILIDAD MAXIMIZAR Resolución 494/2016, MFP O PATRIMONI GENERAN COSTOS MINIMIZAR

ELEMENTOS DEL ESTADO DE RENDIMIENTO FINANCIERO S O D A T L U S RE Utilidad Ingresos > Gastos S O S E R G IN Pérdida Ingresos < Gastos Resolución 494/2016, MFP S O T S GA

PROCESO DE LA INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA Estados Financieros Facturas Recepción Cheques Vales salidas Transferencias …. . Subdiarios Submayores Diario Mayor TOMA DE DECISIONES

ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO Sistema de técnicas para la desintegración o separación de valores que figuran en los Estados Financieros, que permitan conocer sus orígenes, la realidad de la empresa y predecir su futuro. q. Basarse en datos relevantes. q. Hacerse a tiempo. q. Ser correcto. q. Ir acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovechar los fuertes.

IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Capacidad de pago deterioradas Insuficiente tesorería Saldos excesivos de cuentas por cobrar y pagar Excesos de inventarios Exceso de inversiones a largo plazo Exceso de deudas o de capital Origen y aplicación de sus fondos Variación de capital de trabajo Deterioro de los costos y gastos Costos financieros elevados Déficit de efectivo ………. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Análisis estático o Vertical: • • Porcentual o peso específico Razones simples o financieras Razones estándar Razones índices Razones operativas Sistema Dupont Razones para usos especiales Análisis proyectado o estimado • Control presupuestal • Punto de equilibrio (Método gráfico se utiliza en los tres métodos) Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Método de Análisis Vertical o Estático: Se analizan los Estados Financieros correspondiente a una fecha o período determinado, el factor tiempo pasa a ser un elemento sin importancia. Método de Análisis Horizontal o Dinámico: Se analiza más de un Estado Financiero de una misma Entidad en fechas diferentes. Demuestra el desarrollo que ha tenido el negocio a través de dos o más ejercicios y al mismo tiempo proporciona una idea sobre su proyección futura. Método de Análisis Proyectado o Estimado: Se aplica para analizar Estados Financieros preformas o presupuestos. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Porcientos integrables Razones Simples o Financieras Razones Estándar Consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros en sus partes integrantes, para determinar la proporción que guarda cada uno con relación a un total, es decir, todas sus parte expresadas en un por ciento. Es la relación matemática entre dos cantidades de los estados financieros de una empresa que guardan una referencia significativa entre ellas y que se obtiene dividiendo una cantidad entre otra. Tiene por finalidad el establecimiento de razones que servirán como medida de eficiencia y al mismo tiempo de control al compararse con ella los resultados obtenidos. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Razones Índice Razones operativas Sistema Dupont Razones para usos especiales Combinación de razones simples y razones standard determinando la razón del negocio. Miden aspectos financieros o no que necesita conocer el analista en la fase de investigación preliminar. Forma parte de los índices de Rentabilidad o Rendimiento y Rotación de los Activos, actúa como una técnica de investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño financiero de la entidad; es el sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los Estados Financieros y para determinar la condición financiera de la Entidad. Son razones financieras que miden aspectos específicos, tales como el Valor Agregado, el éxito del negocio, el riesgo y la incertidumbre en la toma de decisiones. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Consiste en comparar los conceptos financieros Variaciones homogéneos en cifras absolutas y relativas de los Estados Financieros referidos a fechas distintas, obteniéndose de dicha comparación variaciones por aumentos o disminuciones que deberán analizarse e investigarse para precisar las causas que las motivaron. Tendencia Constituye un método analítico que permite convertir a números índices las cifras absolutas expresadas en unidades monetarias, que proporcionan los Estados Financieros comparativos para estudiar y analizar la relación que tiene cada partida en particular con otra del mismo concepto. Sustituciones Consecutivas Analiza el cambio en la utilidad por concepto de variaciones en los precios de venta, en el nivel de ventas y en los costos (eficiencia). Estados de Cambio en la Posición Financiera Presenta un análisis de los cambios de la situación financiera, entre el inicio de un período contable y el final de este. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

TÉCNICAS DE ANÁLISIS ECONÓMICO- FINANCIERO Método Gráfico Control Presupuestal Punto de Equilibrio El método consiste en convertir la información seleccionada de los Estados Financieros, así como las cifras relevantes de los análisis anteriores, a todo tipo de gráficos; según las exigencias y necesidades de representación. Elabora un programa de previsión y administración financiera y de operación, basado en experiencias anteriores y en las condiciones que se prevean para el futuro. Constituye una herramienta financiera que determina el nivel exacto en el que las ventas cubren totalmente los costos. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

Comparación de conceptos financieros TÉCNICAS DE VARIACIONES homogéneos de los Estados Financieros en cifras absolutas y porcientos correspondientes a fechas diferentes ACTIVOS 2015 2016 pesos VARIACIONES ABSOLUT AS (pesos) RELATIVAS(%) Efectivo 1700 2000 300 117. 6 ó 17, 6 Pagos anticipados 4300 3100 -1200 -27, 9 Efectos por cobrar 3600 2100 -1500 -41, 7 Cuentas por cobrar 5400 10800 15300 4500 41, 7 Inventarios Total Activos 25800 Absoluta efectivo=2016 -2015 =2000 -1700 33300 Relativa Efectivo=2016/2015*100 7500 29, 1 =2000/1700 ó =117. 6 Absoluta/2015=300/1700*100= 17. 6

TÉCNICAS PORCENTUAL O Proporción del contenido de los Estados Financieros en comparación con un todo. PESO ESPECÍFICO Estado Situación 2016 ACTIVOS (pesos) % Efectivo 2000 6 Pagos anticipados 3100 9 Efectos por cobrar 2100 7 Cuentas por cobrar 10800 32 Inventarios 15300 46 Total Activos 33300 100 2000 * 100 33300 Estado Rendimiento Financiero 2016 (pesos) Ventas -costo de venta Utilidad Bruta -gastos operaciones +Otros Ingresos -Otros Gastos Utilidad antes impuesto 200000 110000 90000 20000 1500 2600 68900 % 100 82 45 10 0. 75 1. 3 34

TÉCNICA DE RAZONES FINANCIERAS CONCEPTO: Cociente entre magnitudes que guardan relación, es decir, vincula dos partidas de los Estados Financieros que presentan una relación significativa LIQUIDEZ COBERTURA ACTIVIDAD RENTABILIDAD

CLASIFICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS Razones de Liquidez Son mediciones de la capacidad a corto plazo de la empresa para pagar las obligaciones que vencen. Razones de Cobertura Miden el grado de protección a los acreedores e inversionistas de largo plazo. Razones de Actividad Son mediciones de la efectividad con que la empresa está utilizando los activos empleados. Razones de Rentabilidad Mide el grado de éxito o fracaso de una empresa en un determinado período. Unidades didácticas/2008, Universidad de la Habana

RAZONES DE LIQUIDEZ Posibilidad de hacer frente a sus pagos con los recursos a corto plazo Liquidez General = Activo Circulante (pesos) Pasivo Circulante Prueba Ácida = Activo Circulante-Inventario (pesos) Pasivo Circulante Disponibilidad = Efectivo en Caja y Banco (pesos) Pasivo Circulante RECURSOS CORTO PLAZO OBLIGACIONES CORTO PLAZO RECURSOS MENOS LÍQUIDOS A CORTO PLAZO RECURSOS MÁS LÍQUIDOS

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ CAUSAS: ü ü ü ü Tesorería ociosa Peligro de suspensión de pago Peligro de tener ociosos Dėficit de tesorería Problemas para atender los pagos Peligro de no poder cubrir las deudas a corto plazo …………… ü MEDIDAS A ü ü TOMAR: ü ü ü Aumentar y adelantar los cobros Retrasar los pagos sin perder credibilidad Sustituir deudas a cortos por largo plazo Solicitar préstamos a instituciones financieras Ampliar el capital aportado ……………….

RAZONES DE COBERTURA Diagnostica como puede una empresa cubrir todas sus deudas y la calidad de las mismas Solvencia = Activo Total (pesos) Pasivo Total RECURSOS CORTO Y LARGO PLAZO OBLIGACIONES CORTO Y LARGO PLAZO

EQUILIBRIO FINANCIERO Activo Circulante Pasivo Circulante Corto plazo Activo Total Pasivo Total Largo plazo Actual Futura LIQUIDEZ SOLVENCIA

RAZONES DE COBERTURA Define la estructura de financiamiento de la empresa. Endeudamiento = Pasivo Total FINANCIAMIENTO AJENO (%) Pasivo total + patrimonio FINANCIAMIENTO TOTAL Autonomía = Patrimonio (%) Pasivo total + patrimonio FINANCIAMIENTO PROPIO

ANÁLISIS DE COBERTURA CAUSAS: MEDIDAS A TOMAR: ü ü ü Utilización excesiva de crédito ajeno Peligro de suspensión de pago No utilización de deudas a largo plazo Exceso de autonomía Déficit de autonomía ……………. ü ü ü ü Aumentar y adelantar los pagos Retrasar los pagos sin perder credibilidad Sustituir deudas a cortos por largo plazo Utilización de instrumentos financieros Solicitar préstamos a instituciones financieras Ampliar el capital aportado …………….

RAZONES DE ACTIVIDAD Mide el grado de efectividad con que la empresa utiliza sus recursos. CICLOS COBRO (DÍAS) PAGO Año fiscal= 360 días INVENTARIO

CICLO DE COBRO La empresa tarda en días en transformar en efectivo las ventas realizadas, es decir, indica el período promedio de tiempo que se requiere para cobrar las cuentas pendientes. Proporciona el elemento básico para conocer la rapidez y la eficiencia del crédito. Cuentas Cobrar Promedio* días Ventas Saldo inicial + saldo final 2

CICLO DE PAGO Indica el período promedio de tiempo en que se efectúa el pago a los proveedores, es decir, mide la eficiencia en el pago a proveedores. Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar. Cuentas por pagar promedio * días Compras Saldo inicial + saldo final 2 (Costo de venta+ inventario inicial)- Inventario final

CICLO DE INVENTARIO La empresa tarda en días, en vender su inventario de mercancías, es decir, indica el período promedio de tiempo que se requiere para realizar las ventas. Medir eficiencia de ventas. Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas. Comercializadora Promedio de Inventario * días Saldo inicial + saldo final 2 Costo de Venta Productora Inventario Materias Primas y materiales * días Consumo material RECURSOS DE LA ACTIVIDAD FUNDAMENTAL

PRODUCTIVIDAD Relación entre la cantidad de productos obtenida por un sistema productivo y los recursos utilizados para obtener dicha producción, es decir, entre los resultados y el tiempo utilizado para obtenerlos: cuanto menor sea el tiempo que lleve obtener el resultado deseado, más productivo es el sistema. indicador de eficiencia que relaciona la cantidad de recursos utilizados con la cantidad de producción obtenida.

CICLO OPERATIVO Compra Venta Ciclo Inventario Inv. Mat. Prima y Materiales, etc. Ciclo Pago CAUSAS: ü ü ü Cobro Ciclo Cobro Producción Terminada Proceso Pago Utilización excesiva de crédito ajeno Inventarios ociosos Exceso de inventarios de lento movimiento Utilización inadecuada de la forma de pago y cobro No empleo adecuado de instrumentos financieros ……….

EJEMPLO DE RAZONES DE ACTIVIDAD Año 2014 Año 2015 EMPRESA H Ciclo de cobros (días) Ciclo de pago(días) Ciclo de Inventario (días) 35 20 155 36 4 164 EMPRESA I Ciclo de cobros (días) Ciclo de pago(días) Ciclo de Inventario (días) 62 54 347 44 16 178 Ciclo de cobros (días) 60 34 Ciclo de pago(días) Ciclo de Inventario (días) 325 205 324 112 EMPRESA J Presentaciones Trabajo final (2016)

TÉCNICA: RAZONES FINANCIERAS Rentabilidad: Mide el rendimiento sobre los capitales invertidos

RENTABILIDAD ANÁLISIS EXTERNO ANÁLISIS INTERNO MARGEN ESTADO DE RENDIMIENTO FINANCIERO ROTACIÓN ESTADO DE SITUACIÓN PROYECCIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

EQUILIBRIO ECONÓMICO FINANCIERO LIQUIDEZ-RENTABILIDAD: UTILIDAD ANTES IMPUESTOS ACTIVO CIRCULANTE -------------------------- ACTIVOS TOTALES PASIVO CIRCULANTE

TÉCNICA: CUADRANTE DE NAVEGACIÓN LIQUIDEZ CAPACIDAD DE PAGO CORTO PLAZO METAS DE LA EMPRESA RENTABILIDAD GENERA UTILIDAD

TÉCNICA: CUADRANTE DE NAVEGACIÓN PE Posición económica (PE) II (-, +) I (+, +) Capacidad para generar y retener utilidades en un período determinado. III (-, -) IV (+, -) PF Posición financiera (PF) Capacidad para afrontar adecuadamente las deudas en un momento determinado.

TÉCNICA: CUADRANTE DE NAVEGACIÓN Crecimiento o Reflotación Financiera - Renegociar la deuda, - Ampliar período de pago - Refinanciar obligaciones a largo plazo. - Disminuir ciclo de inventario y de cobro. Empresa Muerta -Fusionar o reorganizar la Entidad. - Declarar la bancarrota y liquidar la Entidad. Consolidada o en Desarrollo - Velar por no tener recursos excedentes. - Realizar depósitos a plazo fijo o inversiones a Corto o Largo plazo. Descapitalización o Redimensionamiento Cubre la pérdida haciendo líquidos sus activos no líquidos. - Estudio de mercado y producción de nuevos productos. - Introducir adelantos organizativos y técnicos que aumenten ventas y utilidad y disminuyan costos.