Sissejuhatus investeerimisse Andres Viisemann Detsember 2006 Tartu Kuidas

Sissejuhatus investeerimisse Andres Viisemann Detsember 2006, Tartu

Kuidas ja kuhu investeerida? Ei ole üht ja ainuõiget lahendust! 2

Mis on investeerimine … ja mis ei ole? EESMÄRK (mitterahaline >>>> rahaline) Kapitali kiire kasv …. …. või kapitali säilimine ja jooksev tulu STATEEGIA on plaan seatud eesmärkide saavutamiseks INVESTEERIMISPROTSESS o Idee o Analüüs o Tehing o Analüüs, analüüs …. . SUVALISTE VÄÄRTPABERITE OSTMINE EI OLE INVESTEERIMINE! 3

Eesmärk – tootlus (riskiga kaalutud tootlus) • Eesmärk olgu reaalne o Hajutatud aktsiaportfell 10 …. 12% o Hajutatud võlakirjaportfell 5 …. 7% o Panga deposiit 0 …. 3% (Keskmist tulemust on väga lihtne saavutada …indeksid fondid) • Kõrgema tootluse saavutamiseks tuleb võtta rohkem riski o Kontsentreeritud aktsiaportfell o Võimendusega aktsiaportfell o Tuletisinstrumendid (optsioonid, futuurid) o Ettevõtlus • Mida kõrgem eesmärk seda rohkem tuleb ka vaeva näha 4

Risk ja Tootlus • Hoiustajad magavad hästi • Investeerijad söövad hästi Riski aktsepteerimine on see, mis eristab säästmist investeerimisest • Risk on hindade liikumine • Teadmatus tekitab kolle ning põhjustab ebaratsionaalset käitumist • Lühiajalise kogemuse põhjal ei saa teha pikaajaliselt kehtivaid järeldusi (From Boom to Doom) • Parematel päevadel teenib rohkem kui halbadel kaotab • Tagantjärgi on alati lihtne tark olla • Üks suuremaid riske on inimese enda käitumine • Kaotusvalu on suurem kui võidu magus maitse 5

Risk ja Tootlus …. TANSFAAL There Are No Such Thing As Free Lunch • Parim kaitse riski vastu on riskide hajutamine • Portfelli kui terviku risk on madalam kui üksikute väärtpaberite riskide keskmine • Langused on paratamatud ja tavaliselt saavad nad alguse siis kui seda kõige vähem ootad. • Ettevõtted ja terved tööstusharud võivad kaduda • Valuutarisk 6

Investeerimisprotsess • Investeerimisideid võid leida kõikjalt o Kasuta oma erialaseid teadmisi o Vaata, mis tooted teenused sulle meeldivad • Vali ettevõte/aktsia, mis sind huvitab o Võrdle konkurentidega nii kodu kui välismaalt • Kaalu milline majandusregioon tundub sulle perspektiivikas • Kaalu erinevate tööstusharude perspektiivi • Uuri analüüsi antud regiooni/tööstusharu “liideraktsiaid” 7

GDP 2005 mld. USD (… võrdluseks Eesti GDP 12. 19 mld USD) 8

Maailma majanduse struktuur GDP PPP (INSEAD) 9

Maailma majanduse struktuur GDP (Business Week August 2005) 10

Arenenud vs. arenevad riigid 11

Majanduskasv • Tööjõud o Rahvastiku juurdekasv o Eluiga o Haridustase o Tööjõu osakaal • Investeeringud o Säästud o välisinvesteeringud • Tööviljakus o Tehnoloogia 12

13

14

Ideaalne investeerimiskeskkond • • Seaduse kaitse Vähene riigi sekkumine Madalad maksud Ettevõtlikkus Noor rahvastik Liberaalne tööjõuturg Suur osa sissetulekutest säästetakse Rõhk haridusele 15

Kust otsida kasvu? TEHKE KÕIGEPEALT OLULISEMAD OTSUSED • Regioonid o Euroopa o Kagu Aasia o Arenevad turud • Tööstusharud o Tervishoiud o Finants o Energeetika 16

Tee investeerimisega algust Parim viis õppida on ise järele proovida 17