Semana Nacional de Educao Financeira 07052014 Entendendo as

Semana Nacional de Educação Financeira 07/05/2014 Entendendo as Ofertas Publicas de Ações Claudio R. B. Benevides As opiniões e conclusões externadas nesta apresentação são de inteira responsabilidade do palestrante, não refletindo, necessariamente, o entendimento da Comissão de Valores Mobiliários.

Agenda § O que é uma oferta pública? § Valores mobiliários § Tipos de Ofertas Públicas § Caracteristicas das Ofertas Públicas § Documentos da Oferta § Suitability § Riscos

O que é uma oferta pública? A venda, promessa de venda, oferta à venda ou subscrição, a aceitação de pedido de venda ou subscrição de valores mobiliários. Caracterizam a oferta pública: I - listas ou boletins de venda ou subscrição, folhetos, prospectos ou anúncios destinados ao público; II - a procura de subscritores por meio de empregados ou corretores; III - a negociação feita em loja ou estabelecimento aberto ao público; IV - a utilização de publicidade, oral ou escrita, cartas, anúncios, avisos, especialmente através de meios de comunicação de massa ou eletrônicos.

Principais Valores Mobiliários Cotas de Fundos S. A. Ações Cotas de Fundos Estruturados CRIs Contratos de Investimento Coletivo CRAs CAV Debêntures CEPAC Contratos Derivativos 4

Valores Mobiliários Ofertados Publicamente S. A. CRIs Cotas de Fundos Fechados Ações CRAs Debêntures CAV CEPAC 5

Valores Mobiliários Ofertados para varejo S. A. Ações Debêntures Cotas de Fundos Imobiliários CRIs 6

Ações A menor fração do capital social Ordinárias / Preferenciais Nominativas $ Participação nos resultados Valorização das ações Direitos de subscrição Bonificações S. A. Participação em Assembleias Direito de Voto 7

Abertura de Capital Acesso a Recursos • Expansão • Endividamento Melhor Governança • Profissionalização da gestão • Sucessão familiar Fortalecimento Marca • Aumento da exposição da marca • Maior reconhecimento da sociedade Liquidez Patrimonial • Liquidez para os fundadores • Saída de investidores (venture capital / private equity) 8

Tipos de Ofertas Públicas Inicial IPO Subsequente Follow on Primária Secundária

Oferta Primária Investidor Companhia Oferta Secundária Investidor 10

Tipos de Ofertas Públicas Inicial - IPO Primária Subsequente Secundária

Características das Ofertas Públicas Registro obrigatório Intermediação Financeira na CVM Publicidade Emissor registrado Documentos da oferta

Documentos da Oferta Aviso ao mercado Anúncio de Início Prospecto Anúncio de Encerramento

Prospecto Sumário da Oferta Sumário da Emissora (Formulário de Referencia) Cronograma Condições e Período de Reserva Preço ou Faixa de Preço Bookbuilding Distribuição Parcial e Rateio Destinação de Recursos Diluição Fatores de Risco

Fatores de Risco Análise geral sobre os riscos • macroeconômicos • do mercado do qual a companhia faz parte • do negócio da companhia, • do Valor Mobiliário • da própria oferta em questão

www. cvm. gov. br Acesso Rápido Cias abertas e estrangeiras Participantes de mercado Dados cadastrais Agentes Autônomos Fatos relevantes Administradores carteira ITR, DFP, FR e outras Auditores, Analistas, outros Ofertas públicas Em análise Registradas Consulta a processos Prospectos Fundos de investimento Preliminar Definitivo Legislação e regulamentação Suspensão atividade irregular

Suitability Valores Mobiliários Investidores S. A. Ações Cotas de Fundos ? Derivativos 17

Saber o quer Objetivo Prazo Perfil de Risco

Suitability Adequação do investimento ao perfil do investidor O produto é adequado aos seus objetivos de investimento • o período em que deseja manter o investimento; A situação financeira do investidor é compatível com o produto • o valor de suas receitas regulares; O investidor possui conhecimento para compreender os riscos do produto • as preferências quanto à assunção de riscos; e • as finalidades do investimento; • o valor e os ativos de seu patrimônio; e • a necessidade futura de recursos. • os tipos de produtos que tem familiaridade; • a natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas; e • sua formação acadêmica e experiência profissional

Buscar Informação Emissor e o Valor Mobiliário Prestadores de Serviço Custos O Negócio

Risco 21

Cuidado! Promessa de Lucros e Rendimentos Fórmulas mágicas para ganhar na Bolsa Informações e Ofertas via Internet Investimentos que você não entende como funcionam 22

Obrigado! Claudio Benevides cbenevides@cvm. gov. br Superintendência de Registros de Valores Mobiliários Reclamações e Denúncias www. cvm. gov. br Dúvidas e Informações 0800 722 5354 23