Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham Chapter

Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham Chapter 16 -1

Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham Sekuritas Dilutif Utang dan Modal Utang Konversi Saham Preferen Konversi Waran Chapter 16 -2 Perhitungan Laba per Lembar Saham Struktur Modal Sederhana Struktur Modal Kompleks

Sekuritas Dilutif Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang dapat diubah menjadi saham biasa dan perubahan tersebut berakibat pada pengurangan (dilution) laba per lembar saham. Contoh sekuritas dilutif adalah convertible bonds, convertible preferred stock, stock warrants. Chapter 16 -3

AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI) 1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu tertentu setelah dikeluarkan. 2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham. 3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan secara signifikan. 4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a) memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan (b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt Chapter obligation). 16 -4

Obligasi Konversi Akuntansi pengeluaran CB 1. Pada prinsipnya sama dengan akuntansi pengeluaran obligasi biasa. 2. Apabila timbul premi atau diskon, maka premi atau diskon ini akan diamortisasi sampai dengan tanggal jatuh tempo, karena sulit untuk memprediksi kapan konversi akan dilakukan. Chapter 16 -5

Akuntansi Pengeluaran Obligasi Konversi Galileo Inc. mengeluarkan obligasi konversi bernilai nominal $5, 000, tingkat bunga 7%, pada kurs 99. Jika obligasi ini tidak memiliki sifat konversi, obligasi ini dijual pada kurs 95 Jurnal pada tanggal penerbitan: Kas Diskon utang obligasi Utang Obligasi ($5, 000 x 99% = $4, 950, 000) Chapter 16 -6 4, 950, 000 5, 000

Convertible Debt Contoh Illustration: Roche Group menerbitkan 2. 000 lembar convertible bonds pada awal tahun 2011. CB ini berjangka 4 tahun dengan bunga 6%, dan nilai nominalnya $1, 000 per lembar. Bunga dicatat sebagai utang secara tahunan pada tanggal 31 Desember. Setiap lembar CB dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham biasa dengan nilai nominal $1. Tingkat bunga pasar untuk obiligasi yang sejenis jika tanpa konversi adalah 9%. Chapter 16 -7 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt At Time of Issuance Illustration 16 -2 Illustration 16 -3 Illustration 16 -4 Chapter 16 -8 LO 1

Convertible Debt At Time of Issuance Illustration 16 -3 Illustration 16 -4 Journal Entry Kas 2, 000 Utang Obligasi Agio Saham — Ekuitas Konversi Chapter 16 -9 1, 805, 606 194, 394 LO 1

Convertible Debt Penyelesaian Convertible Bonds Dilunasi saat jatuh tempo. Jika CB tidak dikonversi sampai jatuh tempo, jurnal yang diperlukan: Utang Obligasi Kas 2, 000, 000 NOTE: The amount originally allocated to equity of € 194, 384 either remains in the Share Premium—Conversion Equity account or is transferred to the Share Premium—Ordinary account. Chapter 16 -10 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Dikonversi saat jatuh tempo. Agio Saham — Ekuitas Konversi Utang Obligasi Modal SB Agio SB 194, 394 2, 000 500, 000 1, 694, 394 NOTE: The amount originally allocated to equity of € 194, 384 is transferred to the Share Premium—Ordinary account. Chapter 16 -11 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Settlement of Convertible Bonds Conversion of Bonds before Maturity. Illustration 16 -5 Chapter 16 -12 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Konversi Obligasi sebelum jatuh tempo. Misal CB dikonversi menjadi modal SB pada tanggal 31 Desember 2012. Agio Saham — Ekuitas Konversi Utang Obligasi Modal SB Agio SB 194, 394 1, 894, 441 500, 000 1, 588, 835 NOTE: The amount originally allocated to equity of € 194, 384 is transferred to the Share Premium—Ordinary account. Chapter 16 -13 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Dilunasi sebelum jatuh tempo. Asumsi: u Nilai wajar CB (termasuk komponen laibilitas dan ekuitas) mendasarkan pada harga pasar pada tanggal 31 Desember 2012, adalah $1, 965, 000. nilai pelunasan u Nilai wajar komponen laibilitas adalah $1, 904, 900. Jumlah ini dasarkan pada perhitungan PV dari non-CB selama 2 tahun diketahui Chapter 16 -14 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Pertama, menentukan laba / rugi saat pelunasan. Illustration 16 -6 Berikutnya, menentukan penyesuaian pada ekuitas. Illustration 16 -7 Chapter 16 -15 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Illustration 16 -6 & 7 Utang Obligasi Jurnal Agio Saham — Ekuitas Konversi 60, 100 Rugi Pelunasan Utang Obligasi 10, 459 Kas Chapter 16 -16 1, 894, 441 1, 965, 000 LO 1

Induced Conversion l l l Chapter 16 -17 Merupakan konversi yang dipercepat (oleh issuer). Motivasi: mengurangi beban bunga tetap. Dilakukan dengan cara memberikan perangsang (sweetener) berupa kas atau saham, yang akan dicatat sebagai biaya (beban) pada periode terjadinya sebesar nilai wajar.

Convertible Debt Induced Conversion Illustration: Helloid, Inc. Memiliki CB yang beredar dengan nilai nominal $1, 000 yang dapat dikonversi menjadi 100, 000 lembar SB (nilai nominal $1/lembar). Ketika diterbitkan, Helloid mencatat Agio Saham — Ekuitas Konversi senilai $15, 000. Helloid memutuskan untuk memberikan induced convertion senilai $65, 000, Helloid sepakat untuk membayar agrees to pay the holders of its convertible debentures an additional $80, 000 if they will convert. Assuming conversion occurs, Helloid makes the following entry. Chapter 16 -18 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Convertible Debt Induced Conversion Jurnal Biaya Konversi 65, 000 Agio Saham — Ekuitas Konversi 15, 000 Utang Obligasi Modal SB 100, 000 Agio SB 900, 000 Kas Chapter 16 -19 1, 000 80, 000 LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

Saham Preferen Konversi SPK diperlakukan sebagai bagian dari modal saham Tidak ada laba atau rugi ketika dikonversi. Menggunakan metoda nilai buku Chapter 16 -20

Convertible Preference Shares Illustration: Morse Company menerbitkan 1, 000 lembar convertible preference shares dengan nilai nominal $1 per lembar. Saham ini diterbitkan dengan harga $200 per lembar. Cash (1, 000 x $200) Modal SP (1, 000 x $1) Agio Saham — Ekuitas Konversi Chapter 16 -21 200, 000 199, 000 LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible Preference Shares Jika diasumsikan setiap lembar dapat dikonvesi menjadi 25 lembar SB (nilai nominal $2 /lembar) yang memiliki nilai wajar $410, 000 Modal SP 1, 000 Agio Saham — Ekuitas Konversi Modal SB (1, 000 x 25 x $2) Agio SB Chapter 16 -22 199, 000 50, 000 150, 000 LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Convertible Preference Shares Jika Modal SP yang dapat dikonversi ini dilunasi, maka jurnal yang diperlukan: Modal SP 1, 000 Agio Saham — Ekuitas Konversi 199, 000 Laba Ditahan 210, 000 Kas 410, 000 Any excess paid above the book value of the convertible preference shares is often debited to Retained Earnings. Chapter 16 -23 LO 2 Explain the accounting for convertible preference shares.

Stock Warrants (Waran) l l Chapter 16 -24 Waran adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegang (holder) untuk membeli sejumlah saham pada harga tertentu dalam periode tertentu. Latar belakang dikeluarkannya Waran atau OPTIONS l Agar pengeluaran sekuritas seperti obligasi atau saham preferen menjadi lebih “atraktif”. l Sebagai BUKTI bahwa pemegang saham memiliki HAK ISTIMEWA untuk memperoleh atau membeli saham terlebih dahulu apabila perusahaan mengeluarkan saham. l Diberikan sebagai kompensasi kepada Karyawan dan Eksekutif. Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas lain (misalnya obligasi) Penerimaan penjualan paket tersebut harus dialokasikan ke dalam 2 sekuritas tersebut, dengan menggunakan salah satu dari metoda berikut: l Metoda proporsional

Stock Warrants (Waran) l Chapter 16 -25 Ilustrasi 5: PT Antara menawarkan paket sekuritas sebanyak 10. 000 lembar seharga Rp 10. 000, yang terdiri atas obligasi (nilai nominal, Rp 1. 000, dan tingkat bunga 8, 75%) dan Waran berjangka 5 tahun (detachable warrant) yang dapat digunakan untuk membeli saham biasa (nominal Rp 5, 00) pada harga Rp 25, 00. Kurs jual obligasi (tanpa Waran) pada saat itu adalah 99 dan waran memiliki nilai pasar Rp 30, 00.

Stock Warrants (Waran) Metoda Proporsional Nilai pasar obligasi tanpa waran (10. 000 x. 99) 9. 900. 000 Nilai pasar untuk waran (10. 000 x Rp 30) 300. 000 Total Nilai Pasar Agregat Rp 10. 200. 000 Alokasi: - obligasi = (9. 900. 000 : 10. 200. 000) x 10. 000 = - waran = (300. 000 : 10. 200. 000) x 10. 000 = Chapter 16 -26 9. 705. 882 294. 118

Stock Warrants (Waran) Mencatat Penjualan Obligasi Kas Diskon Utang Obligasi Mencatat Penjualan Waran Kas Modal Disetor - Waran Chapter 16 -27 9. 705. 882 294. 118 10. 000 294. 118

Stock Warrants (Waran) Apabila seluruh Waran (10. 000 lembar) ditukarkan dengan saham, dan harga pasar saham per lembar saat itu adalah Rp 5, 00, Kas (10. 000 x Rp 25) 250. 000 Modal Disetor - Waran 294. 118 Modal Saham Biasa (10. 000 x 5) Agio Saham Biasa Chapter 16 -28 50. 000 494. 118

Stock Warrants (Waran) Metoda Incremental: 1. 2. Digunakan jika nilai pasar wajar untuk obligasi atau SW tidak diketahui (penerapannya sama dengan metoda incremental untuk penjualan saham secara lump-sum). Ilustrasi 7: Dengan menggunakan data di atas, apabila nilai pasar yang wajar untuk obligasi tidak diketahui, namun nilai pasar yang wajar untuk SW diketahui sebesar Rp 300. 000, maka alokasinya adalah: Penerimaan lump-sum Dialokaskan ke SW Sisa alokasi untuk obligasi Chapter 16 -29 Rp 10. 000 300. 000 Rp 9. 700. 000

Stock Warrants (Waran) SOAL 4 (20 poin) Pada tanggal 1 Januari 2005, La-Pindo Corp. mengeluarkan obligasi konversi berjangka 10 tahun, dengan tingkat bunga 8% dan bernilai nominal Rp 80. 000 pada kurs 102. Bunga dibayar setiap tanggal 30 Juni dan 31 Desember. Setiap Rp 10. 000 obligasi dapat ditukarkan ke dalam 8 lembar saham biasa yang bernilai nominal Rp 1. 000 setelah tanggal 31 Desember, 2006. Pada tanggal 1 Januari 2007, obligasi senilai Rp 8. 000 dikonversi ke dalam saham biasa yang saat itu memiliki harga pasar Rp 1. 100. Premi obligasi diamortisasi dengan metoda garis lurus Saudara diminta untuk membuat jurnal guna mencatat transaksi yang terjadi pada tanggal-tanggal: 1. 31 Desember 2006 2. 1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda nilai buku) 3. 1 Januari 2007 (jika konversi dilakukan dengan metoda harga pasar) 4. 30 Juni 2007. Chapter 16 -30

Saat dijual: Kas 81. 600. 000 Utang Obligasi 80. 000 Premi Utang Obligasi 1. 600. 000 Amortisasi Premi per 6 bulan adalah: 1. 600. 000 : 20 = 80. 000 Bunga nominal per 6 bulan = 4% x 80. 000 = 3. 200. 000 Biaya Bunga = 3. 200. 000 – 80. 000 = 3. 120. 000 Chapter 16 -31

Jurnal 30 Juni 2005: Biaya Bunga Premi Utang Obligasi Kas 3. 120. 000 80. 000 Jurnal 31 Desember 2005 – sama Jurnal 30 Juni 2006 - sama Chapter 16 -32 3. 200. 000

Chapter 16 -33

Chapter 16 -34

Chapter 16 -35

Chapter 16 -36