rsregnskap 2002 Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO
Årsregnskap 2002 Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO Stein Yndestad / Elisabeth Blom Tindlund IR
Agenda Hovedpunkter Nøkkeltall Virksomhetsområdene Gjennomgang av resultat Fremtidsutsikter Årsresultat 2002 2
Ambisiøse mål for 2002 innfridd Driftsmargin (EBITA) i 2002 på 7 % på tross av journaliststreiken i 2. kvartal og et svakt annonsemarked Forbedret finansiell fleksibilitet • Netto rentebærende gjeld betydelig redusert Opprettholdt og bedret markedsposisjon i offline og online markeder Årsresultat 2002 3
Hovedpunkter Ytterligere resultatforbedrende tiltak i Aftenposten iverksatt Salg av eiendommer i Akersgaten til en samlet verdi av NOK 370 mill. Gode resultater for løssalgsavisene som følge av sterke opplagstall Aftonbladet og Svenska Dagbladet med forbedrede konkurranseposisjoner Årsresultat 2002 4
Hovedpunkter 20 Minutter med positive resultater på månedsbasis i 4. kvartal i Spania og Sveits Betydelig resultatforbedring for nettaktivitetene (inkl. Finn. no) TV 2 med et av de beste år i kanalens historie Styrets forslag til utbytte: NOK 2, - pr. aksje Virksomhetsstyring (Corporate Governance) Årsresultat 2002 5
Nøkkeltall Tall i NOK mill. 4. kvartal Pr. 31. 12. 2002 2001 2 055 2 077 7 872 7 972 Driftsresultat (EBITA) 136 17 549 272 Res. f. skatt 115 (105) 329 (387) Res. e. skatt 76 (58) 198 (423) 1, 10 (0, 87) 2, 87 (6, 28) Driftsinntekter EPS Årsresultat 2002 6
Driftsresultat (EBIT) Avis 1) Tall i NOK mill. 4. kvartal Pr. 31. 12. 2) Tall i SEK mill. 2002 2001 (23) (38) 38 (17) VG 1) 59 31 270 265 Sv. D 2) (3) (60) (50) (232) Aftonbladet 2) 36 38 164 98 Aftenposten 1) Årsresultat 2002 7
Produktivitets- og lønnsomhetsprogram gjennomført i en vanskelig markedssituasjon • Annonseinntekter i 2002 var ned 10 % sammenlignet med 2001 • Markedet for eiendomsannonser er fortsatt meget sterkt og veier delvis opp for det svake stillingsmarkedet • Flytting til mer kostnadseffektive lokaler i Biskop Gunnerus gt. 14 gir ny giv • Opplag i 2002 på 263. 016 eksemplarer på hverdager, en økning på 384 eksemplarer sammenlignet med 2001 • avis 1 med et driftsresultat i 2002 på NOK -22 mill, en bedring på NOK 19 mill. fra 2001 Årsresultat 2002 8
Ytterligere resultatforbedrende tiltak i Aftenposten iverksatt • Lønnsomhetsforbedring på NOK 200 mill. , hvorav NOK 160 mill. er knyttet til kostnadsreduserende tiltak • Resultatforbedring i 2003 på NOK 80 -90 mill. ekskl. inflasjon • Reduksjon av ytterligere 100 ansatte Årsresultat 2002 9
Eiendom Salg av eiendom til Entra Eiendom til en samlet verdi av NOK 370 mill. • Netto gevinst på ca. NOK 80 mill. • Årlig forbedring i resultat før skatt for konsernet på ca. NOK 30 mill, hovedsaklig pga reduserte lokalkostnader for Aftenposten • Entra Eiendom overtar også Schibsted Drift AS til bokførte verdier med ca. 30 ansatte • Frigjør ca. 10. 000 m 2 Årsresultat 2002 10
Driftsmargin (EBIT) på 24 % for 2002 og økende • Driftsresultat på NOK 11 mill. i 4. kvartal og NOK 25 mill. for året 2002 mot NOK -4 mill. og NOK -6 mill. i tilsvarende perioder året før • Driftsinntektene økt med 95 % i 4. kvartal og 64 % for året sammenlignet med tilsvarende perioder i 2001 • Markedsposisjonen styrket i alle områder • Etablering av selskapet Finn. Tech i samarbeid med engelske Daily Mail General Trust i 4. kvartal Årsresultat 2002 11
Befester markedsposisjonen med et rekordopplag i 2002 på 390. 510 eksemplarer • Dobbelt så stor som konkurrenten • Nedgang i annonseinntekter på 9 % i 2002 sammenlignet med året før • Driftskostnader redusert for 4. kvartal og året sammenlignet med 2001 – sterk kostnadskontroll • Prisøkning fra 1. november for ukedagene mandag til fredag • VG Multimedia med fortsatt sterk trafikkutvikling og bedrede resultater Årsresultat 2002 12
Betydelig reduserte kostnader samtidig som markedsposisjonen forbedres • Lavere kostnadsnivå etablert - driftskostnader ned SEK 43 mill. i 4. kvartal og SEK 136 mill. pr. 4. kvartal (ekskl. engangskostnader) sammenlignet med tilsvarende perioder i 2001 • Opplag på hverdager 184. 600, en økning på 11. 655 eksemplarer i forhold til 2001 • Kraftig økning i opplagsinntekter i 4. kvartal fra SEK 77 mill. i 2001 til SEK 87 mill. i 2002 • Opplagsinntekter kun marginalt økt for året 2002 som følge av en høyere andel rabatterte abonnementer • Annonseinntekter redusert med 4 % i 2002 sammenlignet med 2001 – bedre enn utvikling i totalannonsemarkedet forøvrig Årsresultat 2002 13
Nordens største avis og beste driftsresultat noensinne • Opprettholder sin sterke posisjon vis-à-vis Expressen/GT/Kvällsposten • Opplaget på hverdager på 435. 900, utgjør en økning på 34. 400 eksemplarer fra 2001 • Gap vs. Expressen ved utgangen av året: 87. 000 eksemplarer • Opplagsinntektene økt fra SEK 1 364 i 2001 til SEK 1 451 i 2002 • Annonseinntektene 6 % høyere i 2002 sammenlignet med 2001, bl. a. grunnet høyere snittpris på annonsene • Aftonbladet. se befester sin lederposisjon – flere besøk enn de øvrige største nyhetsnettsidene tilsammen Årsresultat 2002 14
Fortsatt positiv utvikling og bedret kostnadsdekning i alle land • 20 Minutter totalt er nå Europas 8. mest leste avis med ca. 3 mill. daglige lesere • Totalopplag på 1, 25 mill. eksemplarer • På tross av svake annonsemarkeder i hele Europa viser 20 Min sterk vekst i inntekter og markedsandeler i alle tre land Schibsteds andel av resultatet • NOK -20 mill. i 4. kvartal og NOK -117 mill. for året 2002 sammenlignet med NOK -41 mill. og NOK -154 mill. i tilsvarende perioder i 2001 APAX investerte i prosjektet til en overkurs og har i den forbindelse en nedsidebeskyttelse • Strukturelle endringer i løpet av 2003 ikke usannsynlig Årsresultat 2002 15
Resultatutvikling i Estland 1998 - 2002 Tall i EEK mill. Årsresultat 2002 16
Driftsresultat (EBITA) TV/Film & Forlag 1) Tall i NOK mill. 4. kvartal Pr. 31. 12. 2) Tall i SEK mill. 2002 2001 Metronome 2) 8 17 15 34 Sandrew Metronome 2) *) 38 37 37 51 Forlag 1) 20 16 34 19 TV 2 1) **) 143 49 208 125 *) Tallene er for Sandrew Metronome konsern. Schibsteds eierandel er 50 %. **) Tallene gjelder TV 2 konsern. Schibsteds eierandel er 33, 3 % Årsresultat 2002 17
Bedret nordisk markedsposisjon for Metronome-selskapene i et tungt marked for TV/film-produksjon • Omsetningen opp 5, 6 % i 2002 i forhold til året før – hovedsakelig pga. oppkjøp av European Film Group (reklamefilm) årsskiftet 2001/2002 • Metronome-vekst innen TV-produksjon i Sverige, men tilbakegang i Norge og Danmark – reklamefilm-produksjon svak i hele Skandinavia i 2002 • Avvikling av produksjonsselskap for digitalt innhold belaster regnskapet i 2002 med SEK 11 mill. • Forventning om en viss bedring i TV-produksjonsmarkedet i Norden i 2003 Årsresultat 2002 18
Video- og DVD-distribusjon i sterk vekst i Norden – men svakt kino-år svekker resultatet for Sandrew Metronome • Omsetningsvekst på 12, 5 % i 2002 til SEK 1. 270 mill. • Vekst i 2002 innen video og DVD, og med god inntjening – DVD vokser kraftig, Sandrew Metronome med ca. 20 % av markedet i Norden i 2002 • Svært få publikumssuksesser på kino – med ett markant unntak - gav underskudd på kinodriften i årets tre første kvartaler • Sterkt 4. kvartal med ”Harry Potter og mysteriekammeret”, sett av 2, 4 mill. kinogjengere i de nordiske land ved utgangen av 2002 • Morten Kongrød (44) med bakgrunn fra Schibsted ansatt som ny konsernsjef i Sandrew Metronome fra 1. mars 2003 Årsresultat 2002 19
Forlag Rekordresultat for Schibsteds forlagsselskaper • Forlag leverte samlet sitt beste årsresultat noensinne i 2002: NOK 34 mill. mot NOK 19 mill. i 2001 • Omsetningsvekst på 5, 7 % til NOK 339 mill. - driftsmargin på 10, 1 %, opp fra 5, 9 % i 2001 • Forventer fortsatt vekst og god lønnsomhet ved hjelp av rendyrking av nisjer innen forleggeriet og utvidet samarbeid mellom de eksisterende selskapsenhetene Årsresultat 2002 20
TV Et av de beste år i TV 2 s historie • TV 2 Gruppen med driftsinntekter på NOK 1. 561 mill. i 2002, en økning på 3, 9 % fra året før • Driftsmargin for året på 13, 3 % • Resultat etter skatt for 2002 på NOK 166 mill. mot NOK -29 mill. i 2001 • Rekordhøye reklameinntekter i 4. kvartal • Betydelig bedring i datterselskaper • Høyeste gjennomsnittlig seermarkedsandel noensinne: 32, 2 % • Positiv snuoperasjon og utvikling i TVNorge • God annonsetilgang i begynnelsen av 2003 Årsresultat 2002 21
Driftsresultat Schibstedkonsernet GW = Goodwill Årsresultat 2002 22
Annonseutvikling - Papiraviser 1) Spaltemeter 2) SEK mill. Årsresultat 2002 23
Utvikling i eiendoms- og stillingsmarkedet (rullerende 12 mndr. ) Årsresultat 2002 24
Kostnadsutvikling 2002 - sammenlignet med tilsvarende perioder i 2001 Tall i NOK mill. Endring Endring kostnader kostnader 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal pr. 31. 12 Svenska Dagbladet -28 -18 -31 -32 -110 Aftenposten inkl. avis 1 * -33 -26 -33 -35 -127 Øvrige, ekskl. TV/Film -33 -55 -22 -5 -113 Total eff. prod. - og lønnsomhetsprogr. -94 -99 -86 -72 -350 Valutaeffekter SEK (Sv. D) -16 -14 -13 -56 27 64 15 -56 50 -83 -49 -84 -141 -356 TV/Film ** Schibsted Totalt * Proforma resultat for Aftenposten-konsernet inkl. andel av resultat Schibsted Trykk ** Kjøp av European Film Group 2. halvår 2001 Årsresultat 2002 25
Schibsted-avisenes nettaktiviteter FINN Norge er inkludert i tallene 1) Inkluderer alle kostnader utenom redaksjonelt innhold Årsresultat 2002 26
Tilknyttede selskaper Schibsteds andel: Årsresultat 2002 27
20 Minutter – proforma 1) – Tilknyttet selskap 1) Konsolidering av Schibsteds totale investering i 20 Minutter. Schibsteds eierandel i 20 Min Holding AG og 20 Minutes France SAS er 41%. Årsresultat 2002 28
Finansielle nøkkeltall 1) Ikke omregnet iht. ny klassifisering av driftsresultat 1997 2) Rentebærende gjeld Årsresultat 2002 29
Finansielle poster Årsresultat 2002 30
Kontantstrøm / Investeringer Årsresultat 2002 31
Utvikling netto rentebærende gjeld Årsresultat 2002 32
Balanse Årsresultat 2002 33
Balanse Årsresultat 2002 34
Fremtidsutsikter Fokus på forbedring av kjernevirksomheten samt posisjonere for mulige strukturendringer i bransjen • Finansiell fleksibilitet betydelig bedret Planlegger ut fra svake annonsemarkeder i 2003 Forventer at VG og Aftonbladet opprettholder sine klare lederposisjoner på det norske og svenske løssalgsmarkedet Svenska Dagbladet med fortsatt opplagsvekst Positiv utvikling i Eesti Meedia og 20 Minutter fortsetter Selskaper innen TV/Film-området ventes å opprettholde sine markedsposisjoner – utsiktene for 2003 er noe bedre enn året før Årsresultat 2002 35
Vedlegg Årsresultat 2002 36
Opplagsutvikling a) b) Årsresultat 2002 Tall i NOK mill. Tall i SEK mill. 37
Driftsresultat GW: Goodwill Årsresultat 2002 38
Kontantstrøm Årsresultat 2002 39
Avis – Driftsresultat GW: Goodwill Årsresultat 2002 40
Driftsresultat Proforma resultat for Aftenposten-konsernet inkl. andel av resultat Schibsted Trykk. Årsresultat 2002 41
Annonseinntekter pr. marked Årsresultat 2002 42
Annonseinntekter - Stilling og Eiendom 4. kvartal Årsresultat 2002 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 43
Driftsresultat Årsresultat 2002 44
Driftsresultat Resultatet inkluderer VG AS, VG Multimedia AS og Avisretur AS Årsresultat 2002 45
Driftsresultat Resultat for Aftonbladet-konsernet Årsresultat 2002 46
Driftsresultat Resultat for Svenska Dagbladet-konsernet Årsresultat 2002 47
Driftsresultat Årsresultat 2002 48
Annonseutvikling regionaviser 1) Spaltemeter Årsresultat 2002 49
Driftsresultat Estland GW: Goodwill Årsresultat 2002 50
Driftsresultat Estland GW: Goodwill Årsresultat 2002 Valutakurs NOK / EEK 48, 00 51, 45 51
Driftsresultat - TV / Film GW: Goodwill Årsresultat 2002 52
Driftsresultatet er for Metronome konsern. 100% inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 65%. Årsresultat 2002 53
Driftsresultatet er for Sandrew Metronome konsern. Schibsteds eierandel er 50%. Årsresultat 2002 54
Driftsresultat TV Gruppen Tallene gjelder TV 2 Gruppen (konsern). Schibsteds eierandel er 33, 3%. Årsresultat 2002 55
Driftsresultat - Forlag GW: Goodwill Årsresultat 2002 56
Positive resultater på månedsbasis i 4. kvartal i Spania og Sveits • Sveits: • 526. 000 daglige lesere (anslag per 4. kvartal er 650. 000, bare Blick er større) • Unik leserstruktur: 55 % av leserene er i aldersgruppen 14 -34 år • Inntektsvekst på 27 % fra 2001 til 2002 (mens markedet har falt 25 -30 %) • Nest største internettavis i Sveits med 14 mill. månedlige sidevisninger • Usikkerhet forbundet med TAMedias planer om lansering av konkurrent i mars 2003 • Spania: • Vekst i annonseinntektene på 68 % fra 2001 til 2002 i et fallende marked • Økte priser samt noe økt annonsemarkedsandel (volum) fra 4 % i 2001 til 5 % i 2002 • Metro like store i lesertall som 20 Minutos i Spania, men 20 Min vokser raskere • Kun El Pais og El Mundo er større enn 20 Min / Metro Årsresultat 2002 57
Kostnadsdekning i Paris på ca. 50 % i 4. kvartal • Lesertall på 1. 260. 000 gjør 20 Minutes til nest største avis i Paris-regionen (Metro: 969. 000 lesere) • 20 Minutes er største avis i Paris-regionen i aldersgruppen 15 -34 • God inntektsvekst gjennom 3. og 4. kvartal. God tilvekst av store merkevareannonsører • Lesertallene forventes å stabilisere seg utover 2003, mens trenden i inntektsvekst vil å holde seg Årsresultat 2002 58
Markedet Norge VG – største avis Aftenposten – ledende morgenavis Sandrew Metronome – filmdistribusjon/produksjon Scanpix – billedbyrå TV 2 – største kommersielle TV-kanal Finn. no – rubrikkportal Bokkilden – internettbokhandel Schibsted Telecom – mobile tjenester Chr. Schibsted Forlag – forlag Bladkompaniet – forlag Sverige Aftonbladet - største avis Svenska Dagbladet – ledende morgenavis Sandrew Metronome – filmdistribusjon/produksjon Metronome – tv/film produksjon Schibsted Telecom – mobile tjenester Latvia/Litauen Schibsted Telecom - mobile tjenester Polen Pol-Nordica Publishing - forlag Innbyggere (ca. ) Norge: 4. 5 mill. Sverige: 8. 9 mill. Danmark: 5. 3 mill. Sveits (tysk): 4 mill. Paris: 10 mill. Madrid: 5. 2 mill. Barcelona: 2. 5 mill. Estland: 1. 4 mill. Danmark/Finland Sandrew Metronome- film distribusjon/produksjon Sveits/Spania/Frankrike 20 Min – gratisavis Estland Eesti Meedia – medieselskap Kanal 2 – ledende kommersiell TV-kanal 59
Schibsteds historie 1839 Chr. Schibsted Forlag grunnlagt 1860 Christiania Adresseblad lansert i Oslo – omdøpt til Aftenposten i 1861 1966 Overtakelse av VG 1989 Reorganisering fra privat selskap til aksjeselskap og konsern 1992 Notering på Oslo Børs 1992 De første investeringer innen TV og film 1995 De første investeringer innen Internett og nye medier 1995 De første investeringer i Kanal 2 1996 Kjøp av Aftonbladet 1998 Kjøp av Svenska Dagbladet 1998 Investering i Eesti Meedia Group 1999 Gratisaviskonseptet 20 Minutter lanseres Årsresultat 2002 60
Key statistics Schibsted’s newspapers - daily readership: 8. 3 million 1) / daily circulation: more than 3 million 1) VG – 1 400 000 / 390 510 Aftenposten – 738 000 / 263 016 Aftonbladet – 1 438 000 / 435 900 Svenska Dagbladet – 454 000/ 184 600 Estonia – 600 000 / 172 000 20 Minutes Paris - 1 260 000 / 450 000 20 Minuten Swiss – 650 0002)/320 000 20 Minutos Spain – 1 039 0002) / 500 000 Schibsted’s websites - unique visitors January 2003: 13. 6 million Daily newspaper reach Penetration rates Internet/mobile Sweden 88% Norway Internet 72% Norway 86% Norway mobile 85% Germany 78% Sweden Internet 71% Estonia 68% Sweden mobile 84% Spain 36% France 33% USA 57% Source: Gallup, Statistisk Sentralbyrå, Statistiska Centralbyrån, World Press Trends 2002, company statistics 1) incl. regional newspapers 2) Schibsted’s estimates Årsresultat 2002 61
Internet activities • Aftenposten Multimedia 100% • VG Multimedia 100% • Aftonbladet Nya Medier 100% • Svenska Dagbladet Nya Medier 99% • Eesti Meedia 93% • Schibsted Telecom • Bokkilden • European Media Ventures* 100% • Biljett. Direkt Ticnet AB • Startsiden AS • Crossroads AB • Hugin AS • Basefarm AS • Skiinfo AS • Datek Wireless AS • Safetel ASA • Web Game Corporation • Acta Holding ASA • Strukturkapital AS • Ekonomi 24 AB • Lensway AB • Lovesearch AB • Ingo AB • Mediafabriken AB • Sweden United AB • Future House AS *EMV listed companies are minority owned companies/financial investments Årsresultat 2002 62
Development of the largest online classifieds Norway * No official statistics released in Q 1 and Q 2 2001 Source: Gallup - figures in 1000 – unique visitors monthly (1999 -2001 calculated) Årsresultat 2002 63
Development of the largest online newspapers in Norway VG Dagbladet Aftenposten Nettavisen Source: Gallup - figures in 1000 – unique visitors monthly (1996 -2001 calculated) Årsresultat 2002 64
Unique visitors at Schibsted (partially) owned sites Jan 2003 Newspapers VG. no Other 2 037 000 Aftenposten Aftonbladet. se Svenska Dagbladet. se 1 247 000 3 966 0001) 517 000 Adresseavisen. no Bergens Tidende. no 587 000 TV 2. no 512 000 Nettavisen 1 039 000 FINN. no 660 000 Ticnet. se 150 0003) Bokkilden 74 000 ABC Startsiden 2 043 000 4 478 000 Stavanger Aftenblad. no 20 Minuten. ch 20 Minutos. es 770 0002) 20 Minutes. fr 9 124 000 Total: 13 602 000 Please note that there is a certain overlap between the sites. Schibsted partially owned sites are included 100%. 1) Figure as of December 2002 2)Schibsted’s estimates 3)Calculated Source: Gallup, WIS Årsresultat 2002 65
Norway – top list unique visitors Jan. 2003 Source: Gallup – figures in 1000 Årsresultat 2002 66
Aftonbladet – unique visitors (monthly) Source: WIS - figures in 1000 Årsresultat 2002 67
VG - Unique visitors (monthly) Source: Gallup - figures in 1000 (1998 -2001 average & calculated) Årsresultat 2002 68
Aftenposten - Unique visitors (monthly) Source: Gallup - figures in 1000 including www. oslopuls. no (1998 -2001 average & calculated) Årsresultat 2002 69
FINN - unique visitors (monthly) Source: Gallup - figures in 1000 Årsresultat 2002 70
Web Addresses www. aftenposten. no www. finn. no www. mediearkivet. no www. oslopuls. no www. vg. no www. avis 1. no www. aftonbladet. se www. mediearkivet. se www. svd. se www. postimees. ee www. sloleht. ee www. kroonika. ee www. kanal 2. ee www. adresseavisen. no www. trondheimpuls. no www. bergens-tidende. no www. bergenpuls. no www. aftenbladet. no www. stavangerpuls. no www. fedrelandsvennen. no www. 20 min. ch www. 20 min. fr www. 20 minutos. es www. ntb. no www. scanpix. com www. picturegate. com www. tt. se www. schibsted. no www. tv 2. no www. nettavisen. no ww. sandrewmetronome. se www. sandrewmetronome. dk www. sandrewmetronome. no www. sandrewmetronome. fi www. kinopalatsi. fi www. metronome. se www. meterfilm. se www. mekano. se www. mekaniken. se www. filmlance. se www. rubicontv. no www. nordicent. no www. moland. com www. metronome. dk www. bsl. dk www. bullet. dk www. metronome. fi www. witit. se www. europeanfilmgroup. com www. bigbrother. no www. svenskaforlaget. com www. schibsted-forlag. no www. sch-ib. no www. bladkompaniet. no www. dinepenger. no www. inpoc. com www. bokkilden. no www. primetime. net www. dagensmedisin. no www. tique. no European Media Venture’s companies: www. skiinfo. no www. ticnet. se www. ticnet. no www. startsiden. no www. huginonline. no www. datek. no www. basefarm. no www. safetel. no www. yabet. com www. acta. no www. crossroads. se www. lovesearch. com www. ekonomi 24. se www. lensway. se www. ingo. se www. mediafabriken. com www-swedenunited. com 71
72
Schibsteds 10 største aksjonærer Antall utestående aksjer¹: Antall aksjonærer: Utenlandsandel: 69 250 000 5 429 38, 99% ¹ Herav 1 133 000 aksjer i eget eie Årsresultat 2002 73
Investorinformasjon • Besøk Schibsteds hjemmesider: • www. schibsted. no • Registrering av abonnement på pressemeldinger • Stein Yndestad, Finansdirektør • stein. yndestad@schibsted. no • Elisabeth Blom Tindlund, Investor Relations Officer • elisabeth. blom. tindlund@schibsted. no • Tel: +47 23106600 Årsresultat 2002 74
- Slides: 74