rokov swap 12 jna 2011 Co je rokov

Úrokový swap 12. října 2011

Co je úrokový swap • Druh finančního derivátu. • Slouží k zajištění pohyblivé úrokové sazby úvěrů. • Dochází ke změně pohyblivé sazby na fixní. • Dohoda o výměně fixní a pohyblivé úrokové sazby. Jedna strana platí pohyblivou, druhá fixní sazbu a přesouvají se pouze rozdíly.

Jak funguje úrokový swap • Strana A se zavazuje zaplatit straně B dohodnutý pevný úrok ze sjednané jistiny, za sjednané období, ke sjednaným datům splatnosti a současně se strana B zavazuje zaplatit straně A dohodnutý variabilní úrok ze sjednané jistiny za sjednané období ke sjednaným datům splatnosti.

• Při swapu nedochází z právního hlediska ke změně původních věřitelských, resp. dlužnických vztahů zúčastněných subjektů, což znamená, že strany swapového obchodu zůstávají v plné míře odpovědny za své původní úrokové závazky, které jsou předmětem swapu.

Výhody úrokového swapu • Výše sazeb je známá po celou dobu fixace • Nehrozí riziko růstu sazeb • Známá výše dopadu na rozpočet v zajištěném období

Nevýhody úrokového swapu • V případě poklesu nebo stagnace úrokových sazeb vyšší placené úroky než u plovoucí sazby • Vyšší úroky v nejbližších letech

Vývoj sazby 3 M Pribor od roku 2004

Odhad vývoje sazby 3 M Pribor dle ČNB Rok Úroková sazba 2012 1, 7 % 2013 2, 5 %

Vývoj desetileté fixní sazby od roku 2004

Vývoj desetileté fixní sazby za poslední rok

Zajištění úvěrů Jihomoravského kraje úrokovým swapem • Úvěry JMK od Evropské investiční banky jsou úročeny pohyblivou sazbou 3 M Pribor. • První úvěr není zajištěn úrokovým swapem. • Druhý úvěr je zajištěn úrokovým swapem z 44 % z dosud načerpané částky.

Další způsoby zajištění – úrokové opce • CAP - zajišťuje kupujícího před růstem úrokových sazeb nad stanovenou hranici, kdy prodávající cap bude kompenzovat úrokové rozdíly, pokud referenční úroková sazba přesáhne k určitému rozhodnému dni určitý předem sjednaný strop.

Zdroje • Deník veřejné správy – článek Ponechat bankovní úvěr na pohyblivé sazbě je riskantní hlavně v současné tržní situaci (odkaz: http: //www. dvs. cz/clanek. asp? id=6456795) • Webové stránky Patria. cz (odkaz: http: //www. patria. cz/Currencies. Rates/CZK/10 Y/irsdetail. aspx ) • Webové stránky České národní banky (odkaz: http: //www. cnb. cz/cs/menova_politika/prognoza/#PRIBOR)

Děkuji za pozornost