REPBLICA DEL PER Resultados de la Operacin de

REPÚBLICA DEL PERÚ Resultados de la Operación de intercambio y/o recompra del Bono Global 2012 y Bonos Brady Ministerio de Economía y Finanzas Febrero 2007

Condiciones de la invitación para el intercambio y compra del Bono Global 2012 y Bradies Instrumentos Elegibles Alternativas Oferta de Intercambio Invitación Bonos 2012 Oferta de Intercambio US$1, 423 m Oferta Publica de Compra Oferta de Intercambio Invitación Bonos Brady US$2, 211 m Oferta Publica de Compra * En el evento de un pro-rateo, inversores pueden re-subastar 2012 s por 2033 s Mecanismo Reapertura de Bonos 2016 s Hasta US$ 750 m Subasta Holadensa Inversa Modificada: * Bid en margen del 2012 s Reapertura de Bonos 2033 s Sin limite Efectivo Nuevos Bonos 2037 s Sin Subasta Precio de Oferta Publica = Precio de Intercambio Precio Fijo Precio Bonos Brady Sin limite Efectivo Precio Fijo Precio Oferta Publica = Precio de Intercambio Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (I) § La República culminó exitosamente la operación de administración de deuda pública a través de intercambio y/o recompra total o parcial del Bono Global 2012 y Bonos Brady, aprobada mediante D. S. Nº 014 -2007 -EF (En millones de USD) Bonos Oferta Intercambio Recompra Total % Global 12 1 423 950 71 1 021 71, 7 PDI 844 520 5 525 62, 2 FLIRB 1 104 648 9 657 59, 5 DESCUENTO 198 65 17 82 41, 4 PAR 65 7 4 11 16, 9 TOTAL 3 634 2 190 106 2 296 63, 2 Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (II) § Suavizar el perfil del servicio de deuda al diferir el pago de amortizaciones de los próximos años, incrementando la vida media del portafolio de nuestros pasivos de 8, 4 años a 9, 6 años. Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (III) §Mitigar los riesgos de mercado de la deuda, reduciendo la vulnerabilidad de las finanzas públicas a shocks externos adversos. Se ha reemplazado obligaciones pactadas a tasa variable por otras a tasa fija, así como una parte de la deuda denominada en monedas externas por otras en moneda local. A diciembre de 2006* A febrero de 2007** Fuente: DNEP. MEF * Incluye operación por conversión de deuda con el Banco de la Nación. No incluye operación de cobertura del Bono PDI ** Cifras Preliminares Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (IV) § Lograr una tasa de participación mayor al 60% de la deuda ofertada, constituyéndose por su magnitud en la operación de administración de deuda pública más importante realizada hasta la fecha y una de las más relevantes en latinoamérica. §Reducir el valor nominal del stock de deuda pública por alrededor de US$ 55 millones. §Liberar colaterales que garantizaban parte del pago de los bonos PAR y Descuento por aproximadamente US$ 38 millones. § Disminuir el costo financiero de la deuda involucrada, en términos de tasa equivalente de 7, 6% a 7, 3%. §Establecer un nuevo benchmark en la curva de rendimiento de la República a través de la emisión del Bono Global 2037 por alrededor de US$ 1 202 millones, a un costo financiero competitivo de 6, 55%. Este título cuenta con amortizaciones de deuda en los últimos tres años, evitando así nuevas concentraciones en el perfil de deuda. Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

Financiamiento de la operación de recompra § La importante participación de los tenedores en el intercambio, implicó que no se realicen emisiones de bonos globales para financiar el pago en efectivo de la recompra. § En línea con la orientación de la política de endeudamiento, el financiamiento del total de la recompra se realizó en el mercado local a través de la reapertura del Bonos Soberano 12 AGO 2026. § El monto emitido ascendió a S/. 280, 5 millones, a un precio de 120, 7021% y un rendimiento de 6, 34%. Se contó con una demanda de S/. 827, 0 millones. Ministerio de Economía y Finanzas DNEP

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