Relaes com Investidores HENRIQUE BASTOS Gerente de Relaes
Relações com Investidores HENRIQUE BASTOS Gerente de Relações com Investidores – Diagnósticos da América Diretor Executivo – IBRI hbastos@danet. com. br Junho de 2005
Governança Corporativa Cerne do Conflito no Brasil Proprietário = Acionista Proprietário = Gestor Cerne do Conflito nos EUA Gestor = Executivo 2
O que é RI ? Conselho de Administração Relações com Investidore s Diretoria Executiva Criação de Valor para o Acionista Redução do Custo de Capital Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa. 3
RI baseado na Governança Corporativa TRANSPARÊNCIA Compromisso com a Informação espontânea, ágil e direta PRESTAÇÃO DE CONTAS Responsabilidade na prestação de informações EQÜIDADE Tratamento justo e indiscriminado aos grupos minoritários SUSTENTABILIDADE Responsabilidade Social nas práticas Corporativas 4
RI na ponta do fluxo de informação COMITÊS DE GESTÃO Conselho de Administração Diretoria Executiva Produção, Vendas e Financeiro Controle RI COMUNIDADE FINANCEIRA Define e Acompanha as Metas estratégicas Implementa e realiza a Gestão das metas estratégicas Persegue as metas estratégicas Padroniza, Controla e checa os resultados Interpreta e Divulga as Informações 5
O papel da área de Relações com Investidores Realiza a efetiva comunicação entre. . . EMPRESA § ESTRATÉGIAS § CONTABILIDADE § COMERCIAL § MARKETING § FINANCEIRO RI COMUNIDADE FINANCEIRA § ANALISTAS DE MERCADO § INVESTIDORES INSTITUCIONAIS § ACIONISTAS § ÓRGÃOS REGULADORES § IMPRENSA § ONGs RI atua como um “Coringa” no baralho de executivos da empresa. 6
Instrumentos de Ação do RI ESTRATÉGIA E IMPLEMENTAÇÃO Aderência do discurso à prática CREDIBILIDADE Compromisso com os stakeholders GOVERNANÇA CORPORATIVA Transparência, Responsabilidade, Equidade e Sustentabilidade INFORMAÇÃO 7
Informação é a bola do jogo CA Conselho de Administração Au Autarquias An C* Comitês de Gestão Analistas de investimento AI Ass. Imprensa I Investidores RI AE Auditoria F Advogados C Consultores V Veículos de Comunicação A Acionistas CVM ONG 8
Direcionando a Informação Stakeholders Indivíduo ou grupo que pode ser positivamente ou negativamente afetado pelas atividades da Empresa Reduzindo os riscos através do engajamento dos Stakeholders § Abertura de canais de comunicação e audiências comunitárias § Compreensão das expectativas dos grupos e acesso ao processo decisivo Entendimento das atividades da empresa funciona como uma “licença para operar”. § Oportunidades – Valorização da Marca, Respeito Corporativo, Reputação; § Riscos – Dificuldades políticas, Interrupções na produção, suspensão de licenças 9
Comunicação direcionada Analistas Acionistas Clientes/Fornecedores Governo Comissões de Valores Relação Comercial /Técnica Equidade Comparabilidade Relação Hierárquica Prioridade Subordinação Autarquias Jornalistas Acadêmicos ONGs Consumidores e Empregados Relação Formal Transparência Passionalidade 10
Como o RI trabalha a Informação? ESPECIALIZADA MASSIFICADA DIRECIONADA NÍVEL DA COMUNICAÇÃO ÁREA DE MANUTENÇÃO 4 Comunicação direcionada 4 Conceitos mais sofisticados ÁREA DE AÇÃO ÁREA DE REPARO Funcionários, Fornecedores e Clientes Investidores Qualificados e Analistas Autarquias e Imprensa Especializada Pequenos Público investidores Geral 4 Conceitos Básicos e Genéricos “Mapa Mental” 4 Linguagem e jargões específicos Tamanho do Público Consolidação Conceitual Formação de Opinião 4 Visão geral da empresa e do mercado de atuação 4 Visão Setorial, tendências e Perspectivas NÍVEL DE CONHECIMENTO 11
Ações de RI Objetivo Ação Instrumentos Objetivo Velocidade Divulgar Entrevistas e publicações Imprensa e Academia Sedimentação de Conceitos Lenta Formar Opinião Cobertura de Analistas Divulgação de Informações Aumento da Cobertura Média Aumentar o valor da ação Contato direto com Investidor Road Shows Liquidez, valorização Rápida Calibrar o valor Governança Corporativa Novo Mercado Estabilidade Constante 12
DASA – Estrutura Baseada em Processos Legenda Visão & Estratégia Macroprocessos Micro-processos Comitê Consultivo Conselho de Adm. Inovar Inovação Novos Negócios Expansão Unidades de Negócio Presidente Unidades Estratégicas de Negócio Ambulatorial / Hospitalar Unidades de Serviço Compartilhadas Referência Produção Atendimento Servir médicos e pacientes Análises Clinicas Serviços Imagem Conhecimento Médico Suporte Financeiro RH TI Comercial Jurídico Marketing Logística Qualidade 13
DASA - Comitês de Suporte ao Conselho Inovação, Expansão, Novos Negócios 4 Avaliar a introdução de novos produtos e serviços 4 Expansão da Companhia 4 Melhoria nos processos de gestão Auditoria 4 Monitorar as atividades da auditoria interna e externa; 4 Assegurar a identificação de passivos e contingencias; 4 Prevenir fraudes; 4 Desenvolver procedimentos operacionais eficientes Medico 4 Assegurar a qualidade dos serviços prestados 4 Garantir a atualização dos procedimentos diagnósticos e tecnologias Relações Institucionais 4 Manter relações estruturadas e produtivas com entidades externas Marketing 4 Desenvolver e monitorar o valor da marca 4 Propor e monitorar projetos operacionais Financeiro 4 Assegurar a aderencia ao orçamento e adequada alocação de recursos 4 Avaliar os resultados operacionais e as metas estipuladas Recursos Humanos 4 Desenvolvimento pessoal e aproveitamento do capital humano 4 Políticas salariais 14
Governança Corporativa na DASA Conselho Executivos • Valida a estratégia • Propõe soluções e alternativas • Avalia os resultados 4 De 7 membros, 3 são independentes; 4 Direito de Veto em assuntos de partes relacionadas; 4 Comitês de Suporte: Financeiro, RH, Marketing, Médico e Expansão/ Inovação/ Novos Negócios. 48 executivos; • Executam a estrategia • Administram as atividades diárias 4 Gestão por Processos; • Avaliam os Resultados 4 Balanced Scorecard. 15
Governança Corporativa na DASA 4 Administração por competência; ; 4 Suporte de TI. Pessoas qualificadas e motivadas trabalhando com as ferramentas adequadas Processos processos entregam todas as Cada demanda é determinada por 44 demandas: atender, produzir, suportar e apenas um inovar. Clientes Foco na constante evolução do relacionamento com o cliente 4 Pesquisas; 4 Segmentação de marcas; 4 Metodologia 6 Sigma. Financeira Disciplina na preparação e execução do orçamento 4 Metodologia “Bottom-up”; 4 Acompanhamento mensal. 16
CODIM – Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado Salim Ali Superintendente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Entidade Coordenadora do CODIM 01 de Junho de 2006
O IBRI é uma entidade de direito privado, sem fins lucrativos, fundada em junho de 1997. Congrega associados em todo o Brasil, dividindo-se em três regionais: SP, RJ e MG. Missão: Contribuir para o crescimento e valorização do profissional e da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da 18
IBRI - Contatos www. ibri. com. br Salim Augusto A. Ali Superintendente do IBRI ibri@ibri. com. br Rodney Vergili Assessoria de Imprensa 19
O CODIM – Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado – foi criado com o objetivo de ser uma nova e eficiente ferramenta de trabalho para o aperfeiçoamento do mercado de capitais. 20
O CODIM Missão do CODIM Elaborar pareceres de orientação alinhando as Melhores Práticas de Divulgação, estabelecendo princípios básicos e a utilização de recursos tecnológicos compatíveis com as necessidades dos agentes do mercado de capitais. 21
O CODIM Compromisso Orientar e sugerir às companhias abertas, profissionais de relações com investidores, analistas, investidores, administradores de recursos e outros profissionais de investimentos, dentre outros, a respeito das alternativas mais adequadas de divulgação de informações para um público diversificado que exige maior qualidade, transparência, tempestividade, acessibilidade e detalhamento desses dados. 22
CODIM – Entidades Membro 23
CODIM – Estrutura do Comitê Coordenadores: Geraldo Soares Haroldo Reginaldo Levy Neto Membros das Entidades: § § Charles Barnsley Holland (IBGC) Josino Fonseca (IBGC) 24
CODIM – Sistemática de Funcionamento O CODIM possui um regulamento interno que tem a finalidade de orientar as ações e processos de atuação do Comitê. n n n n Nomeação de dois relatores por tema; Discussão inicial pelos membros do CODIM; Elaboração de pronunciamento preliminar; Audiência Restrita junto às entidades-membro do CODIM; Análise e debate das sugestões recebidas; Audiência Pública e consultas específicas a outras entidades; Discussão e elaboração do “Pronunciamento de Orientação do CODIM”; Divulgação do Pronunciamento e incentivo a utilização das orientações do CODIM. 25
CODIM – Pronunciamento de Orientação Temas § Tema já realizado: Teleconferência para o Brasil e o exterior; § Temas em análise: ü Período de Silêncio (Quiet Period); ü Reuniões Públicas, Road Shows e Seminários com profissionais de investimentos, acionistas, imprensa, investidores e outros (fórum público); ü Reuniões Individuais. 26
CODIM – Pronunciamento de Orientação Outros Temas ü Press Release; ü E-mail; ü Web Site; ü Visita às Empresas; ü Comunicação com os Stakeholders - Técnica x Linguagem Simples; ü Segmentação de públicos dentro do mercado de capitais – como atender? ; ü Insider Information; ü Informações materiais - Fato Relevante; ü Como tratar boatos nacionais e internacionais / internos e externos à empresa; 27
CODIM – Pronunciamento de Orientação Temas ü Conciliação de normas nacionais e internacionais; ü Melhores práticas na divulgação de resultados; ü Prazo de divulgação das Demonstrações Contábeis e do Relatório Anual; ü Práticas de guidance; ü Preparação da Equipe de RI / Atualização de Informações e ferramentas para o RI; ü Comunicação com os órgãos reguladores (CVM, BC, agências, etc. ); ü Código de Conduta das empresas; ü O relacionamento cotidiano da empresa com a imprensa; ü A interação em RI / RP / Assessoria de Imprensa; ü A capacitação dos executivos comunicadores com a mídia; ü Iniciativas em RI de companhias fechadas. 28
CODIM – Pronunciamento de Orientação Teleconferências § A TELECONFERÊNCIA, ou ”CONFERENCE CALL”, é um meio de comunicação eficiente que as empresas têm utilizado para fornecer acesso e interatividade de maneira ampla e irrestrita, entre os administradores e os públicos estratégicos (acionistas, analistas, investidores, mídia, dentre outros) que devem receber informações e esclarecimentos de uma empresa, privilegiando a tempestividade, a eqüidade e a transparência. Pode ser realizada tanto através de telefone (teleconferência), como pela Internet (webcast – transmissão do áudio ao vivo, com apresentação de “slides”), sendo preferível à utilização simultânea dos 2 (dois) meios para garantir uma maior disseminação e a eqüidade. 29
CODIM – Pronunciamento de Orientação Teleconferências RESUMO - PRINCIPAIS TÓPICOS: Melhores Práticas de Divulgação: 1) Teleconferência pública e de fácil acesso; 2) Com duas partes: apresentação inicial e “Q&A session” de livre acesso; 3) Realizada em até 3 (três) dias úteis após a disponibilização das demonstrações contábeis; 4) Realizada em português. Quando em outro idioma, com tradução e disponibilização no site; 5) Nas reuniões públicas com investidores e profissionais de investimentos, a teleconferência deverá ser usada com transmissão ao vivo e total interatividade para perguntas e respostas; 30
CODIM – www. codim. org. br O site do CODIM n O que é o CODIM: definição do Comitê n Regulamento Interno: regras de funcionamento do CODIM. n n Membros Participantes: apresenta os coordenadores e membros do Comitê. Orientações: apresenta os temas já discutidos e os pronunciamentos feitos pelo CODIM. Temas em Audiência: mostra os temas que estão sendo discutidos publicamente no momento. Downloads: permite baixar os arquivos do regulamento interno, temas em audiência pública, e pronunciamentos de orientação. n Fale Conosco: acesso para comunicação com o Comitê n Cadastre-se no Mailing: campo para receber informações sobre o CODIM. n FAQ – Frequently Asked Questions (perguntas mais freqüentes) 31
CODIM – Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado Salim Ali Superintendente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Entidade Coordenadora do CODIM 01 de Junho de 2006
- Slides: 32