RELACIONI NDERMJET RISKUT DHE KTHIMIT Varësia ndërmjet riskut dhe kthimit është element kyç për vendimmarrje efektive të investimeve Relacioni ndërmjet kthimit të pritshëm dhe riskut mund të shprehet si vijon: Kthimi i pritshem = Kthimi pa risk + premia mbi riskun Norma e kthimit pa risk është e barabart: . rf = Norma reale e kthimit + premia e pritur e inflacionit Norma reale e kthimit përcaktohet nga oferta dhe kerkesa. Për investitorin është me rëndësi kombinimi më i mirë që përcakton fitim më të lartë. Ekziston dallim sasior dhe cilësor midis fitimit të pritur dhe atij të realizuar. 1
KLASIFIKIMI I RISKUT Pasi që biznesi varet nga faktoret e brendshëm dhe të jashtëm, atëhre edhe risku mund të klasifikohet si: Ø Risk i biznesit dhe risk financiar (i referohet ndryshimeve në të ardhurat operative të firmës) Ø Risk sistematik dhe risk josistematik (josistematik i referohet riskut që ndikohet nga faktoret e jashtëm - luhatja e çmimeve; normave të interesit; inflacioni; etj) , kurse risku sistematik i referohet faktorve të brebndshëm Ø Risk i një mjeti dhe risk i portfolios Varësisht se a kemi të bëjmë me një mjet të vetem apo me portfolio që pasqyron shumellojshmërin e mjeteve, risku klasifikohet si: v risk i një mjeti , dhe v risk i portfolios 2