RAZVOJ PODUZETNITVA U 21 STOLJEU TEORIJA I POLITIKA

RAZVOJ PODUZETNIŠTVA U 21. STOLJEĆU TEORIJA I POLITIKA RAZVOJA PODUZETNIŠTVA EFOS, 2017. /18.

define: START UP Nije svaka nova tvrtka Traži svoj poslovni model START UP Ponekad niti nije tvrtka* Ne mora biti niti mala tvrtka

SMB VS. START UP Poduzetnički nastrojene tvrtke 21. st. mogu se razvrstati u 2 kategorije: Lokalno/ograničeno tržište Već postojeći proizvod Nemaju potrebu za FDI Mali poduzetnici Postojeći poslovni modeli Organski rast/akvizicija Velika tržišta Inovativan proizvod Nepostojeći/nedokazani poslovni modeli Brzi rast & Veliki domet ( način i potencijal skaliranja) Start

SMB VS. START UP

Start up faze Faza Opis Problem/solution fit (Discovery faza) U ovom trenutku postavite sebi dva pitanja: "Koji problem moram riješiti? " i "Može li moje rješenje riješiti učinkovito taj problem? " Minimum Viable Product (MVP) Svrha ovog sljedećeg koraka je testirati vašu hipotezu proizvoda s najmanjim mogućim ulaganjem vremena i kapitala, dakle, minimalno održivog proizvoda. Product/Market Fit "Stopa zadržavanja je vaša najbolja mjera u pogledu prikladnosti za proizvod / tržište, što je veća stopa zadržavanja, vaš proizvod je više „must have” ". Primjer: MVP u e-mailu je spell check Scale Ključ za učinkovitost u ovoj fazi je širenje vašeg tima zapošljavanjem vrhunskih stručnjaka. Maturity Stopa rasta može usporiti dok tvrtka sazrijeva, ali u najboljim svjetskim tehnološkim tvrtkama ona nikada ne prestaje “Growth is never done. Linked. In is almost 20 years old and they continue to push growth experiments. Same goes for Facebook has over a billion users and they are buying apps and rolling out tests, it’s not like you check the box and move on. ” -Morgan Brown

Start up faze

PROBLEMI? 2/3 novopokrenutih poduzeća nestaju u prvih 3 -5 godina poslovanja Od svih pokrenutih start up tvrtki u 2011. godini: • 4% • 3% • 9% • 3% su dosegle drugu godinu postojanja su dosegle treću godinu postojanja su dosegle e četvrtu godinu postojanja su dosegle petu godinu postojanja

Odakle problemi?

Kako početi?

Inkubator vs. Akcelerator Inkubator • 4 -12+ mjeseci (manje intenzivan) • bez udjela • manja mreža mentora • manje selektivni (ili neselektivni) • Seed financiranje Akcelerator • 3 -4 mjeseca • 6%-8% udjela • većinom unaprijed određena industrija • velika mreža mentora • izuzetno selektivni • „post” inkubatori 500 startups

Ciklusi financiranja Veća skalabilnost predstavlja potencijalno veću zaradu za investitora

Funding rounds 1. FFF ciklus (Family, friends & fools) • • • „dumb” money Visok rizik Vlastita sredstva (bootstrapping)

Funding rounds 2. Crowdfunding • predstavlja kolektivnu suradnju s ciljem financiranja ideja pri kojemu se financiranje sastoji od mnoštva manjih donacija koje se prikupljaju putem interneta • daje priliku kreativnim pojedincima da svojim projektom potaknu interes javnosti i pritom dođu do potrebnih sredstava. • Najuspješnija hrvatska crowdfunding kampanja dosad je prikupila čak 800 tisuća kn • organizirana je od strane varaždinske tvrtke „Machina Arcana” preko Kickstartera (koja uz Indie. Go. GO i Rocket. Hub, predstavljaju danas najpopularnije platforme za crowdfunding)

Funding rounds 2. Crowdfunding (2) Goldman Sachs nazvao je crowdfunding „potencijalno najdistruptivnijim modelom financiranja” u svom članku „The Future of Finance” s obzirom da je Svjetska banka predvidjela da će crowdfunding investicije narasti do 96 bilijuna američkih dolara u razvijenim zemljama do 2025. godine.

Funding rounds 3. Poslovni anđeli • U pravilu pojedinci poznati u društvenoj zajednici koji ulažu svoja sredstva u novoosnovana poduzeća • Modeli ulaska u poduzeće mogu biti kroz ulazak u vlasničku strukturu ili formiranjem potraživanja od strane anđela (odnosno obveze za poduzeće) Guardian angels Entrepreneur angels Operational angels Financial angels anđeli čuvari anđeli poduzetnici operativni anđeli financijski anđeli bivši uspješni poduzetnici u istoj grani poslovanja kao i start-up poduzeće bivši uspješni poduzetnici ali ne u istoj grani poslovanja kao i start-up poduzeće radili su u istoj grani poslovanja kao i start -up poduzeće ali u velikoj firmi pa im možda nedostaje znanja sa manjim firmama sudjeluju samo sa financijskom investicijom u startup poduzeću radi ostvarivanja povrata na svoja uložena sredstva

Funding rounds ponudom osnivaču da otkupi njihovu investiciju Izlazna strategij a otpisom potraživanj a ako je investicija propala ponudom svoga udjela nekom od fondova rizičnog kapitala

Funding rounds 4. VC fondovi (venture capital) • • Vrsta rizičnog kapitala predstavlja specijalizirane tvrtke koje ulažu u novoosnovana poduzeća za koja postoji očekivanje da će donositi profit po visokim stopama ulaze u vlasničku strukturu poduzeća, te unaprijed slažu vlastitu strategiju izlaska iz poduzeća zarađuju na razlici između sredstava uloženih u vlasništvo i dobivenih prodajom vlasničkog udjela

Funding Rounds 4. VC kapital (runde = serije) B A • Važno je imati plan za razvoj poslovnog modela koji će generirati dugoročnu dobit • Ulagači dolaze iz više tradicionalnih tvrtki rizičnog kapitala • privlače oko 2 milijuna do 15 milijuna dolara ulaganja • VC imaju bolju viziju oko toga kako će izgledati profit i koliko su veliki „komadi profita“ kojima se nadaju • Poslovanje se usmjerava na razvoj poslovanja, prodaje, oglašavanje, tech, podršku, i druge povećava troškove tvrtke • Procijenjeni kapital prikupljen je oko 7 do 10 milijuna dolara C • investitori ulijevaju kapital u jezgru uspješnih poduzeća, u nastojanjima da se vrati više od dvostrukog iznosa • Serija C se bavi usavršavanjem i naravno nastavlja se brza i široka penetracija na tržište • Tvrtke podižu na stotine milijuna u ovom konačnom krugu

Funding rounds 5. Mezzanine ciklus • hibrid je financiranja duga i financiranja dionica koji daje zajmodavcu pravo pretvoriti ulog u vlasnički udjel u tvrtki u slučaju neispunjavanja obveza, nakon što se poplaćaju rizični kapital i druge stariji zajmodavci • financiranje tretira se kao kapital na bilanci tvrtke • osmišljen još 1980 -ih godina, ali unatoč tome slabo poznat, a još manje korišten u poslovnoj praksi europskih trgovačkih društava • Mezzanine“ dug nosi relativno visok rizik zaduživanja, ali jednako tako osigurava i visok povrat na uložena sredstva, u prosjeku između 12% i 20% godišnje • Za privlačenje mezanina financiranja, tvrtka obično mora pokazati dokazanu kvalitetu u industriji s uobičajenom reputacijom i proizvodom, poviješću profitabilnosti i održivim planom proširenja za poslovanje, poput spajanja, akvizicije ili inicijalne javne ponude (IPO – initial public offer).

Funding Rounds 6. IPO – Initial public offer • • • prva javna ponuda dionica nekog privatno/državnog društva prema investicijskoj javnosti Kroz IPO društvo već postojeće dionice može ponuditi profesionalnim i malim ulagateljima, zaposlenicima društva, strateškim partnerima i drugima Zauzvrat, društvo će morati prihvatiti visoke zahtjeve korporativnog upravljanja kao i ostale značajne promjene Društva prije IPO-a najčešće usvajaju Kodeks korporativnog upravljanja Kodeks ima za cilj uspostaviti visoke standarde korporativnog upravljanja i transparentnosti poslovanja dioničkih društava radi olakšavanja pristupa kapitalu uz niže troškove, budući da su jasno definirane procedure korporativnog upravljanja koje se temelje na prepoznatljivim međunarodnim standardima jedan od osnovnih kriterija za donošenje odluke o ulaganju

Ukratko o rundama financiranja Seed Faza Early Faza Growth Faza Later/ Steady Faza Spreman proizvod - U fazi testiranja /pilot + + Očekivani prihod $ 25 k Potencijalno + + Starost poduzeća <18 mjeseci <3 godine > 7 godina Ciklus Financiranja FFF, Anđeli investori Serija A Serija B & C Mezzanine, IPO 1 -5 5 - 20 10 - 50 >50 Veličina tima

Startup jednorozi U prosjeku, na godinu se stvaraju 4 jednoroga u zadnjem desetljeću, s time da Facebook predstavlja “super” jednoroga sa premašenom vrijednosti od 100 milijardi američkih dolara. U prethodnim desetljećima, stvaralo se 1 -3 jednoroga godišnje.

I JA IMAM IDEJU!

Prije svega

Gdje pitchati ideju? ik jed n Pob Ma jed ker nik bui : no CES 201 8 Gd vod je vas e? Idea Knockout – natjecanje tehnoloških ideja u regiji

Makerbuino

Pitch? Predstavljanje ideje ili proizvoda prilikom kojeg nastojite uvjeriti investitore kako bi trebali uložiti baš u vaš projekt • • • 5 minuta pitchanja, 5 minuta Q&A Prije izrade prezentacije bitno je jasno odrediti kome se obraćate Što manje teksta i više slika, to bolje Istaknite svoje prednosti Manje je više Upoznajte svoje ciljano tržište

Pitchanje Kako „prodati” startup u prezentaciji Jedna rečenica Problem Solucija Konkurencija Veličina potencijalnog tržišta Zašto sada? Proizvod Poslovni model BROJEVI Što (koliko) tražim Tim

I oni su nekad „žicali” 2011. Airbnb prvi pitch deck

Hvala na pozornosti!