Razones financieras Razones financieras q Son una herramienta

Razones financieras

Razones financieras q Son una herramienta del análisis financiero que relaciona dos cifras de los estados financieros de una compañía. q Realiza comparaciones contra los resultados de dicha compañía en diferentes periodos, o bien, entre compañías dedicadas al mismo giro. q Su resultado no es concluyente, siempre debe tomarse en cuenta la situación y el momento específico que vive la compañía para poder interpretar adecuadamente su resultado.

Clasificación de las razones financieras a) Solvencia b) Actividad c) Rendimiento d) Apalancamiento e) Cobertura

Razones de solvencia Proporcionan elementos que permiten juzgar acerca de la capacidad de la empresa para enfrentar sus obligaciones a corto plazo. Las dos más usuales son: liquidez y prueba de ácido. Tradicionalmente se ha considerado que 2 es una razón ideal en este caso. La relación debe ser superior a uno.

Razones de actividad Juzgan acerca de la eficiencia con la que la empresa maneja ciertos conceptos en el corto plazo. Este resultado es el número de veces de rotación. Si se divide 360 entre este resultado, lo tendremos en días. Entre menor sea es mejor. El promedio se obtiene sumando los saldos mensuales y después dividiendo entre 12.

Razones de actividad Si no se cuenta con el dato de compras se acepta costo de ventas. Este resultado es el número de veces de rotación. Si se divide 360 entre este resultado, lo tendremos en días. Se considera que debería ser mayor que el resultado de la rotación de cartera.

Razones de actividad El capital de trabajo es el resultado de activo circulante menos pasivo a corto plazo. Entre mayor sea el resultado, es mejor. Se explicaría: Por cada peso de capital de trabajo obtenido por la empresa, cuánto a su vez genera de ventas.

Razones de rendimiento Revelan elementos de juicio sobre la utilidad neta con respecto a diversas cifras. La relación se multiplica por 100 para expresarla en porcentaje. Obvio, entre más alta sea, es mejor.

Razones de apalancamiento Permite juzgar acerca de la porción de la empresa que representa una deuda u obligación para los accionistas. La relación se multiplica por 100 para expresarla en porcentaje. La primera se considera mejor si es menor a 1 y la segunda si es inferior a 50%. Algunos inversionistas prefieren que estas razones sean superiores a lo expuesto aquí, todo depende del grado de riesgo que desee afrontarse.

Razones de cobertura Son razones que buscan hacer una comparación entre el costo financiero de la empresa y otros renglones de los estados financieros con el objetivo de establecer su importancia. Entre menor sea mejor. Mide la eficiencia del área financiera y da a conocer qué tanto los pasivos sin costo han logrado diluir el peso de los intereses. Multiplicada por 100, no debería ser mayor a 30%.

Razones de mercado Pretenden establecer un parámetro de comparación entre las cifras internas de la empresa y los valores que la misma ha alcanzado en el mercado accionario. Entre mayor sea mejor. Muestra la situación de la empresa en relación con sus utilidades acumuladas. Una razón demasiado baja puede significar poco aprecio del mercado o conocimiento de problemas al interior. Una cifra muy alta podría significar especulación o esperanzas en el futuro.

Fundamentos de análisis financiero horizontal y vertical

Análisis financiero El análisis financiero consiste en el estudio por separado de los elementos del estado de resultados y del balance general, con el propósito de relacionarlos y poder efectuar comparaciones entre las cifras obtenidas para poder tomar con mayor facilidad decisiones derivadas de su interpretación. El análisis puede realizarse de forma horizontal y vertical. También emplearse razones financieras conocidas como ratios.

Análisis horizontal Es el estudio de los cambios porcentuales en los estados financieros comparativos. Su cálculo requiere: 1. Calcular la cantidad monetaria diferencial que resulta entre el periodo posterior y el anterior. 2. Dividir esta diferencia entre la cantidad del periodo anterior, que es el año base. Ejemplo:

Análisis horizontal PORCENTAJES DE TENDENCIA Las tendencias indican la dirección que va tomando el negocio. Se obtienen los porcentajes a lo largo de un periodo, como de tres a cinco años.

Análisis vertical El análisis vertical de un estado financiero muestra la relación de cada partida con su monto de base, que representa 100%. Cada una de las otras partidas del estado financiero se reporta como un porcentaje de dicha base. Para el estado de resultados, las ventas netas son la base.

Análisis vertical

Análisis vertical En un análisis vertical de un balance el monto base, es decir el 100%, son los activos totales y cada una de las partidas del activo se referencia con dicho total. A su vez, también el 100% lo forman la suma del pasivo y capital contable y cada partida de ellos se relaciona con esta cantidad.

Análisis vertical del Balance

Referencias • Guajardo, G. et al. (2008). Contabilidad financiera. México: Mc. Graw. Hill. • Horngren, C. et al. (2010). Contabilidad. (8 a ed. ). México: Pearson Educación.