Rapport 2009 Guy Quaden Gouverneur changes internationaux de

Rapport 2009 Guy Quaden, Gouverneur

Échanges internationaux de biens (données mensuelles corrigées des variations saisonnières, moyenne des exportations et importations, en volume, indices 2005 = 100) 150 140 130 120 110 100 90 80 2005 2006 Monde Source: CPB. 2 Économies avancées 2007 2008 Économies émergentes et en développement 2009

Croissance du PIB en Belgique dans une perspective historique 1 (pourcentages de variation en volume par rapport à l’année précédente) Sources: Buyst E. 2, ICN, BNB. 1 Données corrigées des effets de calendrier à partir de 1996. 2 Buyst E. (1997), « New estimates for the Belgian economy » , Review of Income and Wealth, 43, 357 -375. 3

Croissance du PIB dans les principales économies (pourcentages de variation annuelle) 2007 2008 2009 États-Unis 2, 1 0, 4 -2, 5 20, 8 -0, 52 Japon 2, 3 -0, 7 -5, 3 6, 4 -0, 34 Zone euro 2, 7 0, 5 -4, 0 15, 8 -0, 63 13, 0 9, 6 8, 7 11, 5 1, 00 Inde 9, 1 7, 3 5, 6 4, 8 0, 27 Monde 5, 1 3, 0 -0, 8 100, 0 Chine p. m. Commerce mondial³ 7, 3 3, 0 Sources : CE, FMI, OCDE. 1 Pourcentages du PIB mondial de 2008, sur la base des parités de pouvoir d'achat. 2 Points de pourcentage. ³ Moyenne des exportations et importations de biens et de services. 4 p. m. 2008, part du PIB mondial 1 p. m. 2009, contribution à la croissance du PIB mondial 2 -12, 5

Ampleur des mesures de relance budgétaires et des stabilisateurs automatiques dans le G 20¹ durant la période 2009 -2010 (pourcentages du PIB) MESURES DE RELANCE BUDGÉTAIRE STABILISATEURS AUTOMATIQUES 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 Sources: CE, FMI, OCDE. 1 Le G 20 se compose, outre l'UE qui est représentée comme telle, de dix-neuf pays, à savoir l'Afrique du Sud, l'Allemagne, l'Arabie saoudite, l'Argentine, l'Australie, le Brésil, le Canada, la Chine, la République de Corée du Sud, les États ‑Unis, la France, l'Indonésie, l'Italie, le Japon, le Mexique, le Royaume-Uni, la Fédération de Russie et la Turquie. 2 Moyenne pondérée pour les économies du G 20, calculée sur la base du PIB en parités de pouvoir d'achat. 5 p. m. Zone euro États-Unis Japon Australie France Allemagne Italie 0 Royaume-Uni G 202 Italie Inde Brésil France Argentine Turquie UE Mexique Indonésie 2010 Royaume-Uni 2009 Canada Allemagne États-Unis Japon Australie Afrique du Sud Russie Chine Arabie saoudite Corée du Sud 0 p. m. Zone euro 1

Total du bilan des banques centrales des principales économies avancées (moyennes mensuelles, pourcentages du PIB moyen durant la période 2007 -2009) 25 20 15 10 5 0 2007 États-Unis 2008 Zone euro Sources: FMI, Banque d'Angleterre, Banque du Japon, Réserve fédérale, BCE. 6 2009 Royaume-Uni

Taux directeurs des banques centrales (données journalières, pourcentages) 7 6 5 4 3 2 1 0 1999 2000 2001 Sources: Thomson Financial Datastream, BCE. 7 2002 2003 2004 2005 2006 BCE Réserve fédérale américaine 2007 2008 2009 2010

Croissance économique en Belgique, chez les trois principaux pays voisins et dans la zone euro (pourcentages de variation annuelle) Sources: OCDE, ICN, BNB. 8

PIB en volume: reprise au 2ème semestre, mais le chemin est encore long (indices, 2008 T 2 = 100) 101 100 99 -4, 2 p. c. -3, 1 p. c. 98 97 Réalisations Sources: ICN, BNB. 9 Estimation 2009 T 4 2009 T 3 2009 T 2 2009 T 1 2008 T 4 2008 T 3 2008 T 2 2008 T 1 2007 T 4 2007 T 3 2007 T 2 95 2007 T 1 96

PIB et principales catégories de dépenses (données en volume corrigées des effets de calendrier; pourcentages de variation par rapport à l'année précédente, sauf mention contraire) 2005 2006 2007 2008 2009 e Dépenses de consommation finale des particuliers 1, 2 1, 8 1, 6 1, 0 -1, 5 Dépenses de consommation finale des administrations publiques 1, 2 1, 0 2, 6 3, 3 1, 7 Formation brute de capital fixe 7, 7 2, 7 5, 7 3, 8 -4, 6 Logements 10, 9 3, 4 -0, 8 -1, 6 -2, 8 Entreprises 5, 5 4, 5 8, 7 6, 1 -6, 5 Administrations publiques 15, 8 -12, 4 3, 6 3, 4 7, 4 p. m. Total des dépenses intérieures finales 2, 5 1, 8 2, 7 2, 2 -1, 4 Variation des stocks¹ 0, 5 0, 6 0, 1 -0, 2 -1, 6 Exportations de biens et de services 4, 8 5, 0 4, 4 1, 4 -11, 0 Importations de biens et de services 6, 5 4, 7 4, 4 2, 7 -11, 1 p. m. Exportations nettes de biens et de services¹ -0, 9 0, 4 0, 2 -1, 0 0, 0 PIB 2, 0 2, 8 0, 8 -3, 0 Sources: ICN, BNB. 1 Contribution à la variation du PIB, points de pourcentage. 10

Taux de chômage harmonisé (pourcentages de la population active) 12 11 10 9 8 7 6 5 4 2002 2003 2004 2005 Zone euro Sources: CE, BNB. 1 CE pour la zone euro et les États-Unis, BNB pour la Belgique. 11 2006 Belgique 2007 États-Unis 2008 2009

Emploi en personnes et volume de travail en heures (pourcentages de variation par rapport à l'année précédente) Sources: ICN, BNB. 12

Écart d'inflation entre la Belgique et la zone euro Sources: CE, BNB. 1 Abstraction faite de l’effet estimé, en janvier et juillet 2000, de la prise en compte à partir de 2000 des soldes dans l’IPCH. 2 Mesurée par l'IPCH, à l'exclusion des produits alimentaires et des produits énergétiques. 13

Indices des prix à la consommation en Belgique (pourcentages de variation par rapport au mois correspondant de l'année précédente) Sources : CE; SPF Économie, PME, classes moyennes et énergie; BNB. 1 Indice des prix à la consommation national, à l’exclusion des produits jugés nuisibles pour la santé, à savoir le tabac, les boissons alcoolisées, l’essence et le diesel. 14

Finances publiques: comparaison internationale du solde de financement (pourcentages du PIB) 2007 2009 Finlande 5, 2 -2, 8 Allemagne 0, 2 -3, 4 Pays-Bas 0, 2 -4, 7 Italie -1, 5 -5, 3 Belgique -0, 2 -6, 0 e Zone euro -0, 6 -6, 4 France -2, 7 -8, 3 Espagne 1, 9 -11, 2 Irlande 0, 3 -12, 5 Grèce -3, 7 -12, 7 Royaume-Uni -2, 7 -12, 1 États-Unis -2, 8 -11, 2 Sources: CE, BNB (Belgique). 15

Finances publiques: comparaison internationale de la dette publique (pourcentages du PIB) 2007 Finlande 35, 2 41, 3 Espagne 36, 1 54, 3 Pays-Bas 45, 5 59, 8 Irlande 25, 1 65, 8 Allemagne 65, 0 73, 1 France 63, 8 76, 1 Zone euro 66, 0 78, 2 Belgique 84, 2 97, 8 e Grèce 99, 2 112, 6 Italie 103, 5 114, 6 Royaume-Uni 44, 2 68, 6 États-Unis 61, 8 83, 9 Sources: FMI (États-Unis), CE, BNB (Belgique). 16 2009

Dette publique en Belgique et dans la zone euro (pourcentages du PIB) Sources: CE, ICN, BNB. 17

Écarts de taux de rendement des emprunts d'État à dix ans vis-à-vis du bund allemand (données journalières, points de base) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 2007 Belgique 2008 France Source: Thomson Reuters Datastream. 18 Grèce Irlande 2009 Italie Pays-Bas Espagne 2010

Handicap salarial des entreprises belges (différences en pourcentage par rapport à l'indice relatif aux trois principaux pays voisins) Sources: OCDE, CCE, BNB. 19

Dépenses de R&D, innovation et productivité totale des facteurs Dépenses de R&D (pourcentages du PIB) (moyenne 2000 -2006) UE 15 Croissance de la PTF¹ (pourcentages de variation annuelle) Sources: CE, OCDE, EU KLEMS. 1 Les données de la PTF sont issues de la base de données EU KLEMS, afin de permettre une comparaison internationale sur une base harmonisée. Elles ne sont disponibles que jusque 2005 et ne sont pas comparables à celles présentées dans le graphique 46, la méthode de décomposition de la croissance potentielle étant différente de celle de la Banque 20