Racio analiza profitabilnosti Doc dr Jelena Poljaevi Profitabilnost

Racio analiza profitabilnosti Doc. dr Jelena Poljašević

Profitabilnost prihoda • Stopa bruto poslovnog dobitka= bruto poslovni dobitak (poslovni prihodi-rashodi direktnog materijalai robe)/prihod od prodaje • Stopa neto poslovnog dobitka=neto poslovni dobitka (poslovni prihodi-poslovni rashodi)/prihodi od prodaje • Racio neto profitne marže=neto dobitak/prihodi od prodaje • Racio bruto profitne marže= (neto dobitak+troškovi kamata*(1 -SP))/prihodi od prodaje

Proftatabilnost kapitala/imovine • ROA(return od assets)=(ND+TK*(1 SP))/prosječna imovina • ROE (return on equity)=neto dobitak/prosječni neto vlastiti kapital

Za hipotetičko preduzeće Racia Pret. god. Tek. god Plan Prosjek grane Stopa bruto posl. dobit 67% 60% 65% 55% Stopa neto posl. dobitka 14 16 16 13 Racio neto profitne marže 10 12 12 11 Racio bruto prof. marže 11 14 13 12 Stopa prinosa na ukupnu imovinu 16 19 20 15 Stopa prinosa na vl. kapital 25 29 30 22

Du Pont-ov sistem analize profitabilnosti • ROA=(ND+TK*(1 -SP))/prosječna imovina= • =(ND+TK*(1 -SP))/prihodi od prodaje*prihodi od prodaje/prosječna imovina= • racio bruto profitne marže*racio obrta ukupne imovine ROA prethodna godina 11*1. 4=15. 97 tekuća godina 13. 8*1. 4=19. 62

Du Pont-ov sistem analize profitabilnosti • ROE= neto dobitak/prosječni vlastiti kapital= • Neto dobitak/prihodi od prodaje*prihodi od prodaje /vlastiti kapital= • Neto profitna marža*obrt vlastitog kapital

Du Pont-ov sistem analize profitabilnosti • ROE= (Imovina/vlastiti kapital)*(Prihodi od prodaje/prosječna imovina)*(ND+TK*(1 SP))/prihodi od prodaje*ND/((ND+TK*(1 -SP))= • Stopa zaduženosti*racio obrta imovine*bruto profitna marža*teret duga

Du Pont-ov sistem analize profitabilnosti • ROE=ROA+((ROA-troškovi kamata)*(ukupne obaveze/vlastiti kapital)

Ograničenja racio analize finansijskih izvještaja • Podaci iz finansijskih izvještaja • Sezonski karakter • Decentralizovana i divizionalano struktuirana preduzeća • Benčmarkovanje sa liderom a ne sa prosjekom grane • Promjene u proizvodnom programu • Opreznost pri tumačenju racia