Quelque notion de Business plan Cours G Zara

Quelque notion de Business plan Cours G. Zara: Le Business Plan 1

Les 7 Etapes de la traduction de la stratégie en plan opérationnel 3 TECHNIQUE: 4 LOGISTIQUE: Outil industriel Développement du produit Approvisionnement Achats distribution 5 RESSOURCES HUMAINES: 2 COMMERCIAL: Effectifs, recrutement, politique RH et politique salariale, organigramme et organisation Cible commerciales prioritaires Plan d’actions commerciales 6 ADMINISTRATIF: Gestion du personnel et de la sous-traitance Informatique juridique 1 MARKETING: Mix marketing Argumentaires commerciaux Politique de prix publicité Cours G. Zara: Le Business Plan 7 FINANCES: Compte de résultat Bilan Plan de trésorerie Besoin de financement 2

Construction du plan financier Plan de trésorerie annuel (et mensuel pour N) Compte d’exploitation 1 2 Investissement et besoins en fonds de roulement (BFR) Cours G. Zara: Le Business Plan 3 Bilan actifs et passifs du projet 4 5 Indicateurs de rentabilité 3

Analyse de la rentabilité du projet Compte d’exploitation: Gagne-t-on de l’argent? 1 Plan de trésorerie annuel (et mensuel pour N): Génère-t-on du « cash » ? Calculer le ROI 2 Investissement et besoins en fonds de roulement (BFR): Pour quoi ces besoins de financement? Cours G. Zara: Le Business Plan 3 Bilan actifs et passifs du projet: Quelles sont les sources de financement? 4 5 Indicateurs de Rentabilité: Crée-t-on de la valeur? 4

Le compte d’exploitation du projet Profit & Loss Account ( PLA) Frais variables=matières main d’ouvre directe + consommables + énergie directe transport Cours G. Zara: Le Business Plan Notre exploitation estelle bénéficiaire? Frais fixes liées au projet = main d’ouvre directe + frais généraux (structure, commercial, administratif…) Frais de structure imputés au projet Gagnon nous de l’argent? Amortissement (Depreciation) Impôts (Taxes) Marge nette Marge opérationnel ( EBIT*) Marge sur frais variables Paye-t-on l’ensemble des frais fixes? Dépenses (Expenditures) Chiffre d’affaires (Sales- turn over Points de repères Frais financiers (Interetss) Résultat net (Net income) *(Operating Margin) ou EBIT= Earning Before Interests and Taxes 5

Les besoins de financement du projet Deux types de besoins de financement sont essentiellement identifiés, ils représentent les capitaux nécessaires au fonctionnement du projet et à sa mise en ouvre : Les Investissements (Investisement): • les immobilisations (ex. les machines, le bâtiments…) acquis par le projet • les frais de développement (produits, procédés de fabrications…) • les frais de démarrage d’activité (marketing, lancement commercial, et de mise au point de l’outils industriel. . ) Le besoins en fond de roulement (BFR) ou Working Capital Requirement (WCR): Le BFR mesure la différence entre les besoins liés au cycle de d’exploitation (ex. constitution des stocks, crédits accordés aux clients…) et les ressources nées de ce cycle. (ex. crédits accordés par les fournisseurs, avances faites par les clients…) Cours G. Zara: Le Business Plan 6

Frais de démarrage Frais de développement Immobilisations Investissement Les besoins de financement du projet: synthèse Factures clients en attente de payement Stock de produits finis BFR Avances faites par les clients En-cours Stock de matières premières Cours G. Zara: Le Business Plan Factures fournisseurs en attente de payement 7

Le plan de trésorerie du projet: ’’le cash flow’’ • • • Un projet, quel que soit, nécessite toujours d’une bonne et solide base financière. Cela se concrétise avec une trésorerie saine! Au niveau des besoins Il est fondamentale de mesurer mensuellement , la première année, et en suite annuellement vos besoins en trésorerie. Vous devez toujours avoir une vue exacte de votre trésorerie positive. Cash flow cumulé Pay back 1ére sortie d’argent pour le lancement du projet Trésorerie positive Temps Trésorerie négative Cours G. Zara: Le Business Plan 8

Les indicateurs de rentabilité • Pay back= délai du R. O. I. il sert à mesurer la vitesse du R. OI. • VAN (Valeur Actualisée Nette)ou Net Present value (NPV)= somme(Σ) des cash flows annuels actualisés pour un taux d’actualisation donné. Il mesure la création de valeur apportée. • TRI*(Taux de rentabilité Interne) ou Internal Rate of Retourn(IRR). Il est le taux de rentabilité du projet. Il serve à comparer la rentabilité du projet à d’autre placement financiers (par exemple LA, SICAV…) • Rentabilité des Capitaux Employés ou Retourn On Capital Employed (ratio). Il est appelé aussi ROCE. Il est la marge opérationnelle/capitaux mis en ouvre. Il serve à mesurer combien d’€ sont produits pour 1 € ienvesti. *pour calculer le TRI : le TRI est le taux d’actualisation qui annule la VAN: cette équation se résout par approximations successive. Cours G. Zara: Le Business Plan 9

Le bilan (actif – passifs) ou Balance sheet • Le bilan est la photographie de la situation patrimoniale d’une entreprise à un instant donné. – Construire le bilan et suivre son évolution année après année. Avantage: visibilité de la création de valeur pour l’investisseur Éléments constitutifs du bilan ACTIFS (Asset): Immobliisations (Investisement) • Stock en cours et matière premières (Inventories) • Créance clients produits (receivables on product sales) • Trésorerie( Cash Flow) Cours G. Zara: Le Business Plan PASSIFS ( Liabilities & Share-holders’Equity): • Capitaux propres (Shareholders’ Equity) • Dettes( Liabilities) • Crédits fournisseurs (Payables) 10

Mode de calcul des indicateurs financiers VAN: Somme des valeurs actuelles de tous les flux monétaires d’un projet, aussi bien négatifs (sorties d’argent) que positifs (rentrées d’argent). Par souci de simplicité, on évalue les flux monétaires du projet sur une base annuelle. La formule pour calculer la VAN est la suivante : VANn = (VA 1 + VA 2 +. . . + VAn) – Coût de l’investissement initial où : VANn = la valeur actuelle nette du projet au cours d’un nombre « n » d’années VA 1 jusqu’à VAn = les flux monétaires tirés de chaque année de projet (positifs pour les rentrées d’argent et négatifs pour les sorties d’argent). L’actualisation est l’opération inverse de la capitalisation. L’actualisation permet de ramener à une date antérieure un capital futur. Actualiser un capitale C, c’est par exemple répondre à la question suivante : « de quel capital devrais-je disposer aujourd’hui pour obtenir à la date n, un capital Cn sachant que je pense le placer au taux Tp, taux d’actualisation ? » . Cours G. Zara: Le Business Plan 11

Mode de calcul des indicateurs financiers R. O. I. (B – ( B / (1 + E)) * (12 – C) 
A + (B * C * D) + F = retour sur investissement de la première année Où: • A : représente le coût de l’investissement et le coût engendré par la première année de fonctionnement (€) • B : représente le coût mensuel en personnel (€) • C: représente le temps de formation (en mois) • D: représente la diminution de productivité pendant la période de formation (pourcentage) • E: représente l'augmentation de productivité après la période de formation (pourcentage) • F: représente le coût des sessions de formations (€) VANn = CF 1(1+i)-1 + CF 2(1+i)-2. . . +CFn(1+i) -n - Investissement initial Avec VANn : la valeur actuelle nette du projet d'un nombre n d'années CFn : les gains ou le cash-flow de la nème année [il peut être négative (sortie d'argent) comme elle peut être positive (rentrée d'argent) Si la VAN est positive, on a plus de gains que ce qu'on a dépensé alors dans ce cas le projet est rentable. Si la VAN est négative (inférieur à 0) cela signifie que l'investissement n'est pas couvert par les gains donc le projet n'est pas rentable. Cours G. Zara: Le Business Plan 12

Mode de calcul des indicateurs financiers VANn = CF 1(1+i)-1 + CF 2(1+i)-2. . . +CFn(1+i) -n - Investissement initial Avec VANn : la valeur actuelle nette du projet d'un nombre n d'années CFn : les gains ou le cash-flow de la nème année [il peut être négative (sortie d'argent) comme elle peut être positive (rentrée d'argent) Si la VAN est positive, on a plus de gains que ce qu'on a dépensé alors dans ce cas le projet est rentable. Si la VAN est négative (inférieur à 0) cela signifie que l'investissement n'est pas couvert par les gains donc le projet n'est pas rentable. TRI Pour calculer le TRI on utilise la formule de calcul de la VAN en en changeant l’inconnue. On cherche en effet le taux t tel que VAN = 0 Cours G. Zara: Le Business Plan 13