Qu nos est indicando el mercado mundial Puede

Qué nos está indicando el mercado mundial ¿Puede influir en los precios de la leche? 12º Jornadas Lecheras Nacionales Villa María, Córdoba Ing. Agr. Gabriel Bagnato Gerente General Instituto Nacional de la Leche Uruguay

INDICE Lechería en el mundo 2. Mercado Internacional: 1. 2. Oferta Demanda Competitividad de nuestros sistemas de producción 4. Perspectivas del mercado internacional 3.

1 Lechería en el Mundo ¿Cuánto y quienes producen la leche? ¿Cuánto y quienes la comercializan?

La producción de leche y el comercio mundial Millones L 900 818 800 674 700 600 427 500 400 291 300 200 69 100 130 0 Leche todas Leche de vaca las especies Fuente: en base a FIL-IDF 2017 Leche remitida Productos Comercio lácteos internacional s/leche fresca s/intra UE c/intra UE

Comercio «libre» 10% de producción 674 milones de toneladas Mercado Mundial 10 % Resto del mundo 15% Uruguay 2% Nueva Zelanda 28% Argentina 3% Bielorrusia 5% Mercado Interno 91% Australia 6% EE. UU 14% UE 27%

Incremento de la Volatilidad Fuente: elaborado en base a precio exportación LPE Oceanía

2 Mercado Internacional de Lácteos ¿Cómo se comportan los principales Oferentes? ¿Qué esta pasando con la demanda? Cuales son las incertidumbres actualmente?

Dinámica del mercado internacional Fundamentos de la oferta: Precios altos Reducción de Stocks Incremento de la producción Retracción de la demanda La demanda crece/ Desestimulo a la producción Ø Ingresos de los tambos/ precios de alimentos Ø Progreso Técnico Ø Desarrollo de la cadena láctea Ø Clima/crisis Fundamentos de la demanda: Aumento de Stocks Precios bajos Ø Ø Crecimiento de la población Ingresos de la población Hábitos alimenticios Urbanización

Precio Exportación LPE Oceanía 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 янв-14 янв-15 янв-16 янв-17 янв-18

Precio Exportación Quesos de Oceanía 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1. 1. 14 1. 1. 15 1. 1. 16 1. 1. 17 1. 1. 18

2 000 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Set-14 Nov-14 Ene-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Set-15 Nov-15 Ene-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Set-16 Nov-16 Ene-17 Mar-17 May-17 Jul-17 Set-17 Nov-17 Ene-18 mar Precio Exportación Manteca UE 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000

Precios a los productores

Precio Leche vs Precio alimento Precio/100 Kg 60 50 40 30 Indice Precio Alimento 20 Indice Precio Leche 10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0 Fuente: IFCN

Precio Leche / Precio alimento 3, 50 3, 00 Ratio: 2, 50 Precio Leche / Precio 2, 00 Alimento 1, 50 Leche/Alimento 1, 00 0, 50 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0, 00 Fuente: IFCN

Variación de la producción en UE 9, 0% 7, 0% 5, 0% 3, 0% 1, 0% -1, 0% 2015 2016 Variación % 2017 ene nov set jul May mar ene nov set jul may mar -5, 0% ene -3, 0% 2018

2015 2016 Variación % 2017 mar ene nov set jul May mar ene nov set jul may mar 25, 0% 20, 0% 15, 0% 10, 0% 5, 0% 0, 0% -5, 0% -10, 0% ene Variación de la producción NZ 2018

2015 2016 Variación % 2017 mar ene nov set julio may mar ene nov set jul may mar 6, 0% 5, 0% 4, 0% 3, 0% 2, 0% 1, 0% 0, 0% -1, 0% -2, 0% ene Variación de la producción EE. UU 2018

Variación de la producción AU 12, 0% 6, 0% 0, 0% 2015 2016 Variación % 2017 mar ene nov set jul May mar ene nov set jul may mar -12, 0% ene -6, 0% 2018

2015 2016 Variación % 2017 mar ene nov set jul may mar 15, 0% 10, 0% 5, 0% 0, 0% -5, 0% -10, 0% -15, 0% -20, 0% ene Variación de la producción AR 2018

Crecimiento de la producción interanual: Principales regiones exportadoras (%) Tasas de variación % 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2014 2015 UE 2016 EEUU NZ 2017 AU AR 2018

8% 6000 6% 5000 4% 4000 2% 3000 0% 2000 -2% -4% 1000 -6% 0 2014 2015 2016 2017 2018 US$/toneladas Tasas de variación % Evolución oferta mundial de leche y Precio LPE

De donde vendrá crecimiento de la demanda? Año 2000 Año 2015 Asia; 30% Asia; 39% Resto del mundo; 70% Resto del mundo; 61%

Costos de producción por país Fuente: IFCN

Paridad de importación LPE a China ü Demanda China continua en aumento ü GAP de paridad de importación ü Producción Local ajustará a la baja

Que podemos esperar en la región (Brasil) 15% 10% ü Recuperación de la economía en 2017 5% ü Recuperación del consumo 2° semestre 2017 0% -5% ноя-17 сен-17 июл-17 май-17 мар-17 янв-17 ноя-16 сен-16 июл-16 май-16 мар-16 янв-16 ноя-15 сен-15 июл-15 май-15 мар-15 -15% янв-15 -10%

Otras señales de la demanda � Las exportaciones de productos lácteos de Nueva Zelanda al sudeste asiático se incrementaron un 9, 2% interanual en febrero. En LPE incremento del 27%. � El precio del petróleo comienza a dinamizar la demanda en medio oriente. � En Argelia el gobierno lanzará más leche en polvo en el mercado interno, en ayuda a la escasez de leche en bolsas. � Este aumento en el mercado interno debería significar un incremento adicional al ya observado en el 2017, donde Argelia importó un 17% más de LPE y un 35% más de LPD que en 2016

Algunas incertidumbres

Algunas incertidumbres : Stocks LPD ü Stocks de intervención de UE en niveles elevados Como se liquidarán? ü Además stocks LPD en EEUU en torno a las 150 mil Ton

Algunas incertidumbres: Saldo Exportable Uruguay 70% Argentina 18% Australia 40% UE 11% EEUU 10% NZ 90% 0% 20% 40% 60% 80% M. interno Exportación 100% 120%

3 Competitividad de nuestra producción ¿Cómo han evolucionado en costos nuestros competidores? ¿Qué pasa con nuestros costos de producción? ¿Cómo estamos comparativamente?

Los precios actuales ya generaron reacción de la oferta, que pasa con los costos? � AR-170 = Argentina � CL-53 a 62 = Chile � UY-122 a 142 = Uruguay � BR-20 a 25 S = Brasil � AU-300 a 274 = Australia � NZ-348 a 390 = Nueva Zelanda � US-1100 CA = Estados Unidos- California � US-80 WI = Estado Unidos - Wisconsin � FR-50 a 66 W = Francia � DE-98 a 131 N = Alemania � IE-62 a 77 = Irlanda El número después de la sigla del país corresponde a la cantidad de vacas del tambo

Centavos dólar / litro Costos de Pastoriles vs. Estabulados 50 40 30 +11 +21 +1 +8 20 10 0 2011 Uruguay 2012 2013 Pastoril mundo 2014 Estabulado mundo 2015

Costos relativos: Uruguay = 100 � Argentina y Uruguay han perdido competitividad frente a sus competidores en los últimos años

4 Perspectivas del Mercado Internacional ¿Cómo se comportan los principales Oferentes? ¿Qué esta pasando con la demanda? Cuales son las incertidumbres actualmente?

Resumen � La crisis de precios atravesada durante 2015 y 2016 parece haber quedado atrás � El incremento de los precios internacionales de los productos así como la recuperación de los precios al productor así lo demuestran � El alza de precios ha generado una reacción de la oferta de lácteos que actualmente ha vuelto a presentar ratios positivos � La demanda de lácteos también está creciendo de la mano de las importaciones chinas pero también de Argelia y el sudeste asiático � El nivel de precios actual parece ser un valor ya de recuperación por lo cual habrá que focalizar en los costos de producción de nuestros sistemas para mantener la competitividad.

Perspectivas � La actual política medioambiental China y de suministro de LPE en Argelia parecen asegurar el nivel de demanda durante 2018. � En la región se espera que Brasil, con aumento del consumo y desaceleración del crecimiento de la producción interna, continúe importando. � Si bien la recuperación de la oferta aun no se espera que afecte los precios es una luz amarilla para la próxima temporada. � Para los próximos meses es esperable estabilidad de precios a nivel del mercado internacional � Política de la UE y los EEUU en cuanto a los stocks acumulados será

Mercado mundial de leche balanceado precios 2017 y 2018 2017 1 T 2 T 2018 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 T LPE 3. 190 3. 114 3. 163 2. 898 3. 064 3. 059 3. 100 3. 300 Cheddar 3. 769 3. 646 4. 054 3. 921 3. 598 3. 500 3. 800 3. 900 Manteca 4. 525 5. 307 6. 111 5. 398 5. 048 5. 200 5. 300 5. 400 LPD 2. 402 2. 013 2. 000 1. 792 1. 873 1. 750 1. 800 1. 900 Fuente: Rabobank

Muchas Gracias!! gbagnato@inale. org