Project Structured Finance Priprava projekta za URE s

Project & Structured Finance Priprava projekta za URE s strani banke Raiffeisen Krekova banka d. d. Ljubljana, Hotel Mons, 10. 2006

Project & Structured Finance Mednarodna povezava Raiffeisen Krekova banka d. d. • Članica Skupine RZB • Hčerinsko podjetje družbe Raiffeisen International • RZB je osrednja institucija avstrijske Bančne skupine Raiffeisen • V srednji in vzhodni Evropi je skupina prisotna v 15 državah

Project & Structured Finance Raiffeisen Krekova banka d. d. • V Sloveniji po velikosti na 10. mestu • Število poslovalnic: 13 • Področja poslovanja RKB: - poslovanje s prebivalstvom - poslovanje z gospodarskimi družbami - kapitalski trgi - zakladništvo

Project & Structured Finance Strategija in cilj RBSI • Spremljava komitentov banke pri uresničevanju njihovih poslovnih odločitev • Podpora pri razvoju na področju trga obnovljivih virov energije • Prenos izkušenj Skupine Raiffeisen na področju financiranja energetskih projektov na slovenski trg Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Obnovljivi viri energije (OVE) ü V NEP je zapisano, da naj bi se do l. 2010 delež energije iz soproizvodnje in iz obnovljivih virov energije povečal na 12 % Možnosti uporabe: biomasa (bioplin, biogoriva), organski odpadki, veter, sonce ü Zakonodajni akt EU na tem področju je Direktiva o spodbujanju proizvodnje elektr. energije iz OVE na notranjem trgu elektr. Energije (3001/77/EC) ü Elektr. energija ter biogoriva proizvedena iz OVE se odkupujejo po “subvencioniranih” cenah s strani države => zagotovljeni odkup Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Pogoji za strukturo projektnega financiranja üUstanovitev družbe s posebnim namenom (“Special Purpose Company”) üOgrajevanje denarnega toka iz projektnega delovanja (posebni bančni računi) üZadovoljiv operativni denarni tok, ki zadostuje kritju zadolženosti in plačevanju Coverage Ratios) üPorazdelitev rizikov üUveljavljene tehnologije in njihovi produkti üZadostna zavarovanja üMočna obveznost lastnikov Andrea Peterneli obresti (t. i. Debt in Interest Service

Project & Structured Finance Primer strukture projektnega financiranja n n n Delež lastnih sredstev 20 % do 30 % od višine investicije Ročnost 5 do 15 let Finančne zaveze Debt Service Coverage Ratio minimalno 1, 1 Interest Coverage Ratio minimalno 2, 0 Net Debt/EBITDA celotnega projekta max. 3, 5 n n n n Zastava deležev, zemljišč in nepremičnin Odstop zavarovanj in terjatev Denarna izplačila neposredno do dobaviteljev Denarni pritoki na pooblaščene račune pri banki (računi z omejenim dostopom) Garancije o neprekoračitvi stroškov (cost overrun guarantees) Garancije za dobro izvedbo (performance bonds) Obveze o posredovanju informacij drugo Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Osnovni koraki k uspešnemu projektu n Zbiranje informacij n Temeljita analiza - preteklega poslovanja podjetja oz. managementa - poslovnega/investicijskega načrta z osnovnimi parametri - projekcij investicijskega načrta ob upoštevanju sprememb ključnih parametrov n Strukturiranje projekta v skladu z definiranimi riziki in denarnim tokom poslovanja n Interne odobritve za izpeljavo projekta n Sindiciranje v primeru financiranja velikih projektov n Dokumentacija (kreditna pogodba in zavarovanja, pravna mnenja) n Podpis in zaključek projekta n Spremljanje delovanja projekta Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Oblike tveganj v posameznih fazah projekta OVE Dobava - Tržni rizik spremembe cen za surovine - Zadostne količine surovin Proces/Proizvodnja Odjem - Kvaliteta tehnologije (priznani proizvajalci/ znane tehnologije Andrea Peterneli - Znani odjemalci - Subvencionirane cene

Project & Structured Finance Primer oblike financiranja za bioplinarno Andrea Peterneli

Project & Structured Finance nadaljevanje Andrea Peterneli

Project & Structured Finance nadaljevanje Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Primer odplačevanja Ustanovitev novega proizvodnega podjetja Struktura: SPV – samostojno podjetje Investicijska vsota: EUR 10 mio Lastni kapital: EUR 3 mio Bančna sredstva: EUR 7 mio Ročnost: 7 let (popolno odplačilo) Amortizacija: linearno 7 let Obrestna mera: 5% letno Davek: EBITDA rast: 25% 5% letno Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Denarni tok Andrea Peterneli

Project & Structured Finance Kontaktne osebe Vaša svetovalka za projektno financiranje Andrea Peterneli andrea. peterneli@r-kb. si Tel. : 01/475 78 46 Fax: 01/ 475 78 40 Andrea Peterneli