Project Financing Lender Loan Third Party Consultant Consultant

Project 및 Financing 구조 구매 회사 Lender Loan Third Party Consultant 계약 Consultant (변호사, F/S 기관) 계약 Adviser Financial Adviser 구매 계약 운영 회사 운영 계약 연료 연료공급회사 프로젝트회사 공급 계약 공사 계약 Sponsor Joint Venture Agreement 계약 시공사 -6 -

기본 절차 및 과정 Project - 사업 허가 취득 - 관련 계약서 및 인, 허가 Nego - 관련 계약서 서명 및 인, 허가 취득 - 착공 Financing - Financing adviser 선정 - Financing 구조, 조건 협의 - Information Memorandum/ Financing Model 작성 - Underwriter 구성 - Lender 대출 승인 (Bankable due diligence) - Loan 계약 - 선행 조건 충족 - Financial closing(첫 인출) -7 -

사례 (1) : 인도 Korba 발전 Project - Project 개요 Project명 INDIA Project Cost Korba ● USD 1, 381 Million 용 량 2 X 535 MW 위 치 인도 Madhya Pradesh주 Korba지역 사 업 형 태 Madhya Pradesh 인도 KORBA 석탄화력발전소 PROJECT 운 영 기 간 현지법인명 전력구매자 공 사 기 간 Build-Own-Operate 방식의 투자사업 30년 Daewoo Power India Limited (1995년 1월 20일 설립) Madhya Pradesh Electricity Board 1호기 : 41개월(1999. 10. - 2003. 3. ) 2호기 : 47개월(1999. 10 - 2003. 9. ) - 12 -

전체 Project 계약 구조 Project Sponsors CIL DWC GOMP Implementation Agreement ABB EV SECL 50% Indian Railways CSA Guarantee Agreement MPEB 50% Shareholders Agreement Escrow Agreement PPA CTA DWC/ABB EPC Agreement O&M Agreement DPIL KEPCO Common Terms Agreement Indian banks Int'l banks Export Credit Agreements Int'l banks G’tee Indian banks KEIC Insurance DWC SACE insurance 삭제추진중 HERMES insurance - 13 -

Project 및 Financing 일정 항 목 전력구매계약/ 공사계약 / 석탄공급계약 99. 4 99. 5 99. 6 99. 7 99. 8 99. 9 기체결 J/V 계약 Escrow Account 계약 석탄운송계약 O & M 계약 Final Approval Loan Agreement 체결 Financial Closing Construction - 18 -